百胜中国2024年Q2业绩：同店小幅下滑，业绩略好于预期

百胜中国2024年Q2业绩：同店小幅下滑，业绩略好于预期

玫瑰 营业收入：公司24Q2收入26.8亿美元（yoy+1.0%，不计外币影响yoy+4.0%，收入符合预期)，公司24Q2经营利润为2.7亿美元（yoy+3.5%），经调整净利润为2.1亿美元（yoy+6.5%，略好于我们预期的2.0亿美元），经营利润率为9.9%（yoy+0.2%）；其中肯德基总收入20.1亿（yoy+1.5%），必胜客总收入5.4亿（yoy-2.5%）；肯德基经营利润为2.6亿（yoy-3%），必胜客经营利润为0.4亿（yoy+13%）。

玫瑰 门店数量：公司24Q2门店数量15423家（yoy+13.4%），24Q2净开401家（25%为加盟店）；其中肯德基10931家（yoy+14.3%），24Q2净开328家；必胜客3504家（yoy+14.1%），24Q2净开79家。

玫瑰 单店表现：公司24Q2系统/同店销售额yoy变动+4%/-4%；其中肯德基系统/同店销售额变动+5%/-3%，必胜客变动+1%/-8%。

玫瑰 盈利能力：公司24Q2餐厅层面经营利润率为15.5%（yoy-0.6%），其中肯德基餐厅利润率16.2%（yoy-1.1%），必胜客餐厅利润率13.2%（yoy+0.9%）；原材料费用率31.5%（yoy+0.8%），员工成本费用率26.3%（yoy-0.1%），租金费用率26.7%（yoy-0.1%）；经调整净利润率为7.9% (yoy+0.4%)