假设当前英镑兑美元的汇率是 1.5200（即 1 英镑=1.5200 美元），美国 1 年期利率为 4%，英国 1 年期利率为 3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元 1 年期的理论远期汇率应为（ ）。

  1. 假设当前期货交易的保证金比率为 5%，那么合约价值每变动 10%，投资者的持仓盈
    亏将变动（ ）（和交易保证金相比）。
    A. 5% B. 10% C. 200% D. 0.05%
  2. 假设其它条件不变，人民币利率为 5%，美元利率为 2%，假定即期汇率不变，则利
    差交易（carry trade）的操作为（ ）
    A.借入美元，投资人民币利率资产 B.借入人民币，投资美元利率资产
    C.借入美元，投资人民币股票资产 D.借入人民币，投资美元股票资产
  3. 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（ ）。
    A. 价格波动 B. 买卖价差 C. 资讯提供 D. 会员收费
  4. 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（ ）。
    A. 利率 B. 现货价格 C. 合约期限 D. 期望收益率
  5. 假设当前英镑兑美元的汇率是 1.5200（即 1 英镑=1.5200 美元），美国 1 年期利率
    为 4%，英国 1 年期利率为 3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元 1 年期的理论远
    期汇率应为（ ）。
    A. 1.5300 B. 1.5425 C. 1.5353 D. 1.5200
  6. 企业有 100 万美元资产，担心美元兑人民币贬值，为规避汇率风险但现金流有限。
    企业对美元贬值的预期不确定，但又想获得美元升值的潜在收益，则企业相对更优的选
    择是（ ）。
    A.卖出美元兑人民币看跌期权 B.买入美元兑人民币看跌期权
    C.卖出人民币兑美元看涨期权 D.买入人民币兑美元看跌期权
  7. 银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）
    之间通过（ ）进行人民币与外币之间交易的市场。
    A. 国家外汇管理局 B. 外汇交易中心 C. 中国人民银行 D. 上海清算所
  8. 国家外汇管理局由（ ）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
    A. 中国人民银行 B. 外汇交易中心
    C. 财政部 D. 中国证券监督管理委员会
  9. 中国人民银行宣布从 2014 年 3 月 17 日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交
    易价格浮动幅度由百分之一扩大至（ ）。
    A. 千分之八 B. 百分之一 C. 百分之二 D. 百分之五
  10. 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（ ）。
    A. 掉期交易 B. 期货交易 C. 远期交易 D. 期权交易
  11. 某美国公司将于 3 个月后支付 1 亿比索（Chilean peso）货款。为防范比索升值导
    致的应付美元成本增加，该公司与当地银行签订 NDF 合约，锁定比索兑美元的远期汇率
    等于即期汇率（0.0025）。3 个月后，若即期汇率变为 0.0020，则（ ）。
    A. 该公司应付给银行 5 万美元 B. 银行应付给该公司 5 万美元
    C. 该公司应付给银行 500 万比索 D. 银行应付给该公司 500 万比索
  12. 假设当前期货价格高于现货价格，并超出了无套利区间，那么外汇套利者可以进行
    （ ），等到价差回到正常时获利。
    A. 正向套利 B. 反向套利 C. 牛市套利 D. 熊市套利
  13. 假设美国 1 年期国债收益率为 2%，中国 1 年期国债收益率为 3%；人民币兑美元即
    期汇率为 6.15，1 年后汇率为 6.10。投资者持有 100 万美元，投资于中、美 1 年期国
    债，理论上，1 年后其最高收益为（ ）万美元（小数点后保留两位小数）。
    A. 2 B. 3 C. 3.84 D. 2.82
  14. 一位美国的基金经理将投资组合中欧洲的股票和债券的配置从标配提高到超配，则
    该经理最直接的规避汇率风险的方式为（ ）。
    A. 进行利率互换 B. 做空欧元兑美元外汇期货
    C. 做多欧元区信用违约互换（CDS） D. 买入美元指数
  15. 上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出
    的人民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是（ ）、（ ）、批发性利率。
    A. 单利，有担保 B. 单利，无担保 C. 复利，有担保 D. 复利，无担保
  16. 假设当前 3 月和 6 月的欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.3500 和 1.3510。10 天后，
    期货合约价格分别变为 1.3513 和 1.3528。如果 1 个点等于 0.0001，那么价差发生的变
    化是（ ）。
    A. 价差扩大了 5 个点 B. 价差缩小了 5 个点
    C. 价差扩大了 13 个点 D. 价差扩大了 18 个点
  17. 假设当前 6 月和 9 月的欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.3050 和 1.3000，交易者
    进行熊市套利，卖出 10 手 6 月合约和买入 10 手 9 月合约。1 个月后，6 月合约和 9 月
    合约的价格分别变为 1.3025 和 1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值
    为 12.5 美元，那么交易者的盈亏情况为（ ）。
    A. 亏损 3125 美元 B. 亏损 1875 美元 C. 盈利 3125 美元 D. 盈利 1875 美元
  18. 以下对掉期交易的描述，不正确的是（ ）。
    A.有利于进出口商进行套期保值
    B.有利于银行规避与客户单独进行远期交易承受的汇率风险
    C.买卖同时进行，买卖的币种相同
    D.买卖的金额与交割期限相同
  19. 以下关于货币互换的描述，不正确的是（ ）。
    A.与利率互换不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，再加上
    外汇市场交易
    B.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务也会改变
    C.货币互换主要是对资产和负债的币种进行搭配
    D.货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失
  20. 某日我国外汇市场美元兑人民币的即期汇率为 6.00，美国市场年化利率为 3%，中
    国市场年化利率为 8%，假设 12 个月的美元兑人民币远期汇率为 6.3，则某一国内交易
    者（ ）。
    A. 投资于美国市场收益更大 B. 投资于中国市场收益更大
    C. 投资于中国与美国市场的收益相同 D. 无法确定投资市场
  21. 人民币兑美元贬值，外汇储备（ ）。
    A.一定下降
    B.一定上升
    C.如果人民币兑一揽子货币保持稳定，外汇储备基本不变
    D.外汇储备与人民币兑美元汇率升贬无确定关系
  22. 假设人民币兑日元的即期价格为 14，国内某投资者买入 1 份 3 个月期的人民币兑
    日元价格为 15 的远期合约，3 个月后，人民币兑日元的即期价格是 16。则下列说法正
    确的是（ ）。
    A. 人民币贬值，远期合约头寸盈利 B. 人民币升值，远期合约头寸盈利
    C. 日元贬值，远期合约头寸亏损 D. 日元升值，远期合约头寸盈利
  23. 某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑
    利用与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为 1 亿捷克克朗，即期
    汇率为 USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为 125000 欧元，价格为
    EUR/USD=1.4，则该投资者应该（ ）。
    A. 买入 28 手欧元期货合约 B. 卖出 28 手欧元期货合约
    C. 买入 27 手欧元期货合约 D. 卖出 27 手欧元期货合约
  24. A 国利率为 1%，B 国的利率为 5%，那么根据利率平价理论，A 国货币对 B 国货币在
    一年之内将（ ）。
    A. 贬值 4% B. 升值 4% C. 维持不变 D. 升值 6%
  25. 假设某日美元利率为 0.55%，欧元利率为 0.15%，欧元兑美元的即期汇率为 1.3736，
    那么 1 年期欧元兑美元的理论远期汇率为（ ）。
    A. 1.36809 B. 1.36814 C. 1.37909 D. 1.37913
  26. 假设某日美元兑人民币的即期汇率为 6.1022，人民币 6 个月 SHIBOR 利率为 5.00%，
    美元 6 个月 LIBOR 利率为 0.34%，那么 6 个月美元兑人民币的远期汇率应为（ ）。
    A. 5.8314 B. 5.9635 C. 6.2441 D. 6.3856
  27. 假设英镑兑美元的即期汇率为 2.00，美国的物价水平与英国的物价水平之比为 2，
    并且美国的通货膨胀率为 5%，英国的通货膨胀率为 2%，预期一年后英镑兑美元的名义
    汇率为 2.10。则对于美国投资者来说，英镑的货币风险溢价是（ ）。
    A. 2% B. 3% C. 5% D. 7%
  28. 国内 1 年期利率为 3%，日本 1 年期利率为 0.8%，国内某基金经理考虑是否对冲其
    日本投资组合的外汇头寸，假设 100 日元兑人民币的即期汇率为 5.9010，1 年期远期合
    约价格为 5.9510，依据利率平价理论，下列说法正确的是（ ）。
    A. 日元升值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸
    B. 日元升值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸
    C. 日元贬值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸
    D. 日元贬值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸
  29. 以下包含于外汇掉期交易组合的是（ ）。
    A. 外汇即期交易+外汇远期交易 B. 外汇即期交易+外汇即期交易
    C. 外汇期货交易+外汇期货交易 D. 外汇期货交易+外汇即期交易
  30. 假设某美国公司预期每季度都会有 600 万欧元的收入，美元兑欧元的即期汇率为
    0.8，掉期利率分别为美元 4.8%，欧元 5%，若该公司进入此掉期合约，每季度将收到
    （ ）美元。
    A. 720 万 B. 180 万 C. 360 万 D. 540 万
  31. 其他条件不变，若外币价格的波动性变大，则以该外币为标的的看涨期权价格就会
    （ ），而以该外币为标的的看跌期权价格就会（ ）。
    A. 上升；下跌 B. 上升；上升 C. 下跌；上升 D. 下跌；下跌
  32. 对于外汇期权而言，如果波动率与外汇汇率正相关，那么隐含波动率的变动模式为
    （ ）。
    A. 隐含波动率随执行价格增加而增大 B. 隐含波动率随执行价格增加而减小
    C. 隐含波动率随到期期限增加而增大 D. 隐含波动率随到期期限增加而减小
  33. 假设某美国基金经理持有 100 万欧元的资产组合，欧元兑美元即期汇率为 1.2888，
    一个 delta 为-0.83 的平价看跌期权售价为 0.06 美元，该基金经理用该看跌期权进行
    对冲。10 天后，欧元兑美元即期汇率变为 1.2760，delta 变为-0.9。假设一手期权合
    约的面值为 62,500 欧元。如果合约可以拆分，那么该基金经理再需要（ ）看跌期
    权合约进行对冲。
    A. 买入 1.50 手 B. 卖出 1.50 手 C. 买入 1.12 手 D. 卖出 1.12 手
  34. 某公司将于 1 个月后支付 1000 万美元，美元兑人民币的即期汇率为 6.15。公司由
    于担心人民币贬值，因此决定买入面值为 100 万人民币的看跌期权，期权权利金为 1300
    元人民币，执行价格为 0.1628（人民币兑美元）。1 个月后的美元兑人民币汇率为 6.1，
    则此时（ ）。
    A. 公司应在市场上买入看跌期权 62 手，最终期权市场损益 75640 元人民币
    B. 公司应在市场上买入看跌期权 16 手，最终期权市场损益-75640 元人民币
    C. 公司应在市场上买入看跌期权 62 手，最终期权市场损益-80600 元人民币
    D. 公司应在市场上买入看跌期权 16 手，最终期权市场损益 80600 元人民币
  35. 在以下外汇市场中，由有形市场和无形市场两部分组成的是（ ）。
    A. 巴黎外汇市场 B. 瑞士外汇市场 C. 纽约外汇市场 D. 香港外汇市场
  36. 外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得（ ）。
    A. 按规定价格买入约定数量的某种货币的权利
    B. 按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利
    C. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利
    D. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利
  37. 以下关于人民币汇率说法正确的是（ ）。
    A.人民币汇率基本稳定是指人民币兑美元长期来看保持稳定
    B.人民币汇率基本稳定是指人民币对于美元指数保持稳定
    C.人民币汇率基本稳定是指人民币汇率指数保持稳定
    D.以上都不对
  38. 8.11 汇改是指（ ）。
    A.宣布调整人民币对美元汇率形成机制，人民币汇率对一揽子货币保持稳定
    B.宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制，做市商参考上日银行间外汇市场收盘汇率,
    向中国外汇交易中心提供中间价报价
    C.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币中间价,向中国外汇交易中心提
    供中间价报价
    D.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币汇率指数,向中国外汇交易中心
    提供中间价报价
  39. 以下关于 SDR 的说法，错误的是（ ）。
    A.目前其价值由美元、欧元、人民币和日元 4 种货币组成的一篮子储备货币决定
    B.SDR 每五年审核一次
    C.SDR 可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差
    D.SDR 可与黄金一样充当国际储备
  40. （ ）交易中，只要交易者维持一定比例的保证金，其所拥有的头寸就可以长期
    持有。
    A.外汇保证金 B.外汇期货 C.外汇期权 D.外汇远期
  41. 香港交易所上市的人民币期货合约的结算，由卖方缴付合约指定的（ ）金额，
    买方缴付以最后结算价计算的（ ）金额。
    A. 人民币，人民币 B. 人民币，美元 C. 美元，人民币 D. 人民币，港元
  42. 远期结售汇履约（ ）以本金全额交割，无本金交割远期外汇交易（ ）以本
    金全额交割。
    A. 必须，必须 B. 必须，无需 C. 无需，必须 D. 无需，无需
  43. 假设某外汇交易市场上日元兑加拿大元的报价为 0.01211-0.01212，则加拿大元兑
    日元的报价为（ ）。
    A. 82.5150-82.5750 B. 82.5100-82.5700
    C. 82.0505-82.0707 D. 82.5570-82.7750
  44. 某日某银行给出的汇率报价如下：
    美元兑瑞士法郎 0.9237/40
    美元兑澳元 1.2852/55
    则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为（ ）。
    A. 0.7186 B. 0.7190 C. 1.3909 D. 1.3917
  45. 某日伦敦外汇市场汇率报价情况为，英镑兑美元的即期汇率为 1.5445/65，3 个月
    期远期贴水 50/80 点，则 3 个月期的美元兑英镑远期汇率为（ ）。
    A. 1.5495/1.5545 B. 0.6433/0.6454
    C. 0.6466/0.6475 D. 0.6496/0.6500
  46. 2015 年 5 月 14 日，美元指数跌至 93.1330，与 1973 年 3 月的基期指数相比，这表
    示美元（ ）。
    A. 升值了 7.373% B. 贬值了 7.373% C. 升值了 6.867% D. 贬值了 6.867%
  47. 已知某投资者卖出一份 3 个月期人民币无本金交割远期合约（NDF），合约报价为 1
    美元兑 6.1155 人民币，面值为 200 万人民币。假设一年后美元兑人民币的即期汇率为
    6.2035，则投资者（ ）。
    A. 亏损约 4685 美元 B. 亏损约 4768 美元
    C. 盈利约 4637 美元 D. 盈利约 4752 美元
  48. 若当前银行美元兑加元报价如下：
    即期汇率 3 个月远期
    美元兑加元 1.2486-91 10-15
    则 3 个月期的美元兑加元远期汇率为（ ）。
    A. 1.2476 B. 1.2471/1.2481 C. 1.2486/1.2491 D. 1.2496/1.2506
  49. 某客户到银行用美元兑换日元，即期汇率为 1 美元=133.10 日元，美元年利率为
    8.5%，日元年利率为 3.5%，则 3 个月美元兑日元远期汇率约为（ ）。
    A. 升水 1.664 B. 升水 6.656 C. 贴水 1.664 D. 贴水 6.656
  50. 假设当前美元兑人民币的即期汇率为 6.2034，人民币 1 个月期的 SHIBOR 为
    4.4711%，美元 1 个月期的 LIBOR 为 0.26063%，则 1 个月期（实际天数为 31 天）的美
    元兑人民币远期汇率应为（ ）。
    A. 6.2034 B. 6.2196 C. 6.2259 D. 6.4808
  51. 某投机者卖出 2 张 9 月到期的欧元兑美元期货合约，每张金额为 125,000 欧元，成
    交价为 1.1321 美元/欧元，半个月后，该投机者将 2 张合约平仓，成交价为 1.2108 美
    元/欧元，则该笔投机的结果为（ ）。
    A. 盈利 19675 美元 B. 亏损 19675 美元
    C. 盈利 8760 美元 D. 亏损 8760 美元
  52. 在直接标价法下，如果单位外币能换取的本国货币减少，即外币相对于本币（ ），
    则本国货币对外（ ）。
    A. 贬值；贬值 B. 贬值；升值 C. 升值；升值 D. 升值；贬值
  53. 外汇期货（ ）制度的存在，使得临近到期日，外汇期货价格和现货价格将趋于
    收敛。
    A.交割 B.对冲平仓 C.保证金 D.场内集中竞价
  54. 某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买 50 万欧元以获取高息，计划
    持有 3 个月。为了对冲汇率风险，该投资者可以（ ）。
    A. 在外汇期货市场上做一笔相应的多头交易
    B. 在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易
    C. 在外汇期货市场上根据具体情况，既可以选择多头交易，也可选择空头交易
    D. 不必采取其他措施，直接持有欧元资产
  55. 已知在美国标价为 830 美元的电视机在中国标价 5120 元人民币。年内中国 CPI 为
    1.2%，美国 CPI 为 0.2%。根据购买力平价理论，美元兑人民币年初、年末汇率用直接
    标价法应分别为（ ）。
    A. 6.3202，6.6187 B. 6.6187，6.3202
    C. 6.2302，6.1687 D. 6.1687，6.2302
  56. 如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了稳定英镑的汇价，可在市场上
    抛售外汇买入英镑。这种做法属于（ ）。
    A. 冲销式干预 B. 非冲销式干预
    C. 调整国内货币政策 D. 调整国内财政政策
  57. 某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合
    约中注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则
    公司最优操作是（ ）。
    （1）如果公司持有多头头寸，选择最早的交割日进行交割。
    （2）如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割。
    （3）如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割。
    （4）如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割。
    A. （1）（3） B. （1）（4） C. （2）（3） D. （2）（4）
  58. 某国内贸易商 6 个月后将支付 500 万美元货款。为规避外汇风险，该贸易商与银行
    签订了远期合约，将汇率锁定为 6.2110。假设 6 个月后，美元兑人民币即期汇率变为
    6.2100，则（ ）。
    A. 贸易商盈利 500000 元人民币 B. 贸易商盈利 80515 美元
    C. 贸易商损失 500000 元人民币 D. 贸易商损失 80515 美元
  59. 某年 12 月 31 日，一篮子商品在中国的价格是 1000 元人民币，在美国的价格是 100
    美元。若次年中国的通货膨胀率是 8%，美国的通货膨胀率是 3%，12 月 31 日的一篮子
    商品价格变为 1080 元人民币和 103 美元，则根据绝对购买力平价理论，美元兑人民币
    的汇率变动率为（ ）。
    A. 3% B. 4.85% C. 5% D. 8%
  60. 假设欧元兑美元的即期汇率为 1.1256，美元无风险利率为 4%，欧元无风险利率为
    5%，6 个月的欧元兑美元远期汇率为 1.1240，则（ ）。
    A. 此远期合约定价合理，没有套利机会
    B. 存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约
    C. 存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约
    D. 存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约
  61. 某美国公司出口货物至日本，并以日元结算。如果公司预计日元贬值，则该公司可
    以通过（ ）对冲外汇风险。
    A. 卖出日元兑美元看跌期权 B. 买入日元兑美元看涨期权
    C. 买入日元兑美元期货合约 D. 卖出日元兑美元期货合约
  62. 假设英镑兑加元看涨期权的执行价格为 1.5600，面值为 10 万英镑，期权费为 5000
    美元。则行权日，损益平衡点时的英镑兑美元汇率为（ ）。
    A. 1.5100 B. 1.5600 C. 1.6000 D. 1.6100
  63. 某国内出口商 3 个月后将收到 100 万美元货款。美元兑人民币的即期汇率为
    6.1150/6.1170，3 个月期的远期点报价为 90/80，若出口商不进行套期保值，将（ ）
    元人民币。
    A. 损失 9000 B. 损失 8000 C. 盈利 9000 D. 盈利 8000
  64. 我国某贸易公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方式结算，付款日期
    为出票后 90 天，货款为 200 万美元。出票当日美元兑人民币汇率为 6.2530，若 90 天
    后美元兑人民币汇率为 6.2630，则该公司将（ ）。
    A. 盈利 2 万人民币 B. 亏损 2 万人民币
    C. 盈利 2 万美元 D. 亏损 2 万美元
  65. 某企业对外签订货物进口合同，合同金额为 600 万美元，并加入黄金保值条款。假
    设签约时国际黄金价格为1200美元/盎司，实际支付时国际黄金价格为1300美元/盎司，
    则该企业应当支付（ ）。
    A. 554 万美元 B. 600 万美元 C. 650 万美元 D. 654 万美元
  66. 日本某汽车公司 3 月份对美国出口汽车，合同金额为 1000 万美元，约定进口方付
    款期限为 6 个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是 108，付款到期日美元兑日
    元的汇率是 107，则该公司（ ）。
    A. 盈利 1000 万日元 B. 亏损 1000 万日元
    C. 盈利 500 万日元 D. 亏损 500 万日元
  67. 我国某公司与银行签订远期合约，约定 3 个月后以 1USD=6.2760CNY 的汇率购买 100
    万美元，用于支付进口货款，若 3 个月后美元兑人民币的汇率为 6.2820，则该银行将
    （ ）。
    A. 盈利 6000 元人民币 B. 损失 6000 元人民币
    C. 盈利 1500 元人民币 D. 以上结论都不正确
  68. 10 月 15 日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为 200 万加元的
    零配件。到该年 12 月 31 日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元
    的即期汇率为 0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为 0.7334，则该公司（ ）。
    A. 盈利 2 万加元 B. 亏损 2 万加元 C. 盈利 2 万欧元 D. 亏损 2 万欧元
  69. 某中国投资者持有美国股票组合多头，通过下列（ ）可以对冲外汇风险和日本
    股票市场的风险。
    A. 买入美元远期合约，卖出标普 500 指数期货
    B. 卖出美元远期合约，卖出标普 500 指数期货
    C. 买入美元远期合约，买入标普 500 指数期货
    D. 卖出美元远期合约，买入标普 500 指数期货
  70. 在套利操作中，套利者通过即期外汇交易买入高利率货币，同时做一笔远期外汇交
    易，卖出与短期投资期限相吻合的该货币，该汇率风险防范方法称为（ ）。
    A. 掉期交易 B. 货币互换 C. 货币期权交易 D. 福费廷
  71. 8 月 11 日，某客户发现 9 月份美元/人民币期货（合约面值为 100,000 美元）价格
    为 6.4512，12 月份的美元/人民币期货价格为 6.4600。该投资者预期美元相对于人民
    币将会继续上涨，同时判断9月份和12月份合约价差将缩小 ，则该投资者应进 行（ ）。
    A. 牛市套利 B. 熊市套利 C. 普通投机 D. 普通套保
  72. 以下关于货币互换、外汇掉期和外汇远期的说法，错误的是（ ）。
    A. 外汇掉期和外汇远期都可以在银行间市场进行交易
    B. 外汇掉期采用升贴水的方式报价
    C. 货币互换前期交换和后期交换的本金金额一致
    D. 银行间市场的外汇掉期不存在 1 年以上的产品
  73. 某商业银行预计 1 个月后将有 10 亿欧元的头寸空缺，而 3 个月后该空缺的头寸将
    得到补充，该银行准备利用欧元兑人民币掉期交易管理外汇头寸。已知报价方的报价如
    下：
    买价 卖价
    EURCNY 7.1377 7.1382
    EURCNY1MS 167.59 169.63
    EURCNY2MS 325.07 331.98
    EURCNY3MS 464.47 475.11
    以下关于该商业银行的操作，说法正确的是（ ）。
    A. 该银行应利用 1M/2M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.170707
    B. 该银行应利用 1M/2M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.170207
    C. 该银行应利用 1M/3M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.184647
    D. 该银行应利用 1M/3M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.184147
  74. 以下关于外汇掉期的说法，错误的是（ ）。
    A. 外汇掉期交易的形式包括即期对远期掉期、远期对远期掉期和隔夜掉期
    B. S/N 掉期是指买进下一个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出下
    一交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
    C. 外汇远期汇率可根据掉期交易的价格推算得出
    D. 外汇掉期交易可用来管理未来外汇收支、外汇头寸和同种货币的期限
  75. 已知中金所澳元兑美元仿真期货合约 AF1603 当前价格为 70.35（报价方式为每 100
    澳元的美元价格），该合约面值为 10000 澳元，那么如果投资者做多 2 份 AF1603 合约，
    若当前美元/人民币的折算汇率为 6.4536，保证金比例为 3%，则投资者所需缴纳的保证
    金为（ ）人民币。
    A. 1936.08 B. 90802.15 C. 136203.24 D. 2724.06
  76. 某投资者上一日做多 3 手中金所澳元兑美元仿真期货合约 AF1606（报价方式为每
    100 澳元的美元价格，合约面值为 10000 澳元），开仓价格为 69.10，当日该合约价格上
    涨到 70.35，假设上一日和当日美元/人民币折算汇率均为 6.5610，那么该投资者账面
    盈利（ ）人民币。
    A. 2460.38 B. 246038.5 C. 82012.5 D. 37500
  77. 某国内贸易企业在未来 5 个月需要从日本采购一批价值 10 亿日元的商品，考虑到
    将来日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元/人民币外汇期货进行套
    期保值。已知日元/人民币外汇期货的相关情况如下：
    期货合约面值 10 万人民币
    当前期货合约的报价 5.7445 人民币/100 日元
    保证金比例 5%
    那么该企业正确的做法是（ ）。
    A. 做多 57445 手日元/人民币外汇期货，缴纳 5000 元人民币保证金
    B. 做多 57445 手日元/人民币外汇期货，缴纳 28723 元人民币保证金
    C. 做多 574 手日元/人民币外汇期货，缴纳 5000 元人民币保证金
    D. 做多 574 手日元/人民币外汇期货，缴纳 28723 元人民币保证金
  78. 在美元指数的构成货币中，权重最大的货币是（ ）。
    A.英镑 B.日元 C.瑞士法郎 D.欧元
  79. 某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元/人民币的汇率为 6.5095，1 个月
    后美元升值可能给公司带来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔 1000 万美元的
    人民币无本金交割远期（NDF）协议。已知当前的 NDF 报价如下所示：
    买价 卖价
    1W 6.5160 6.5210
    1M 6.5350 6.5400
    2M 6.5520 6.5570
    1 个月后美元/人民币汇率变为 6.6204，那么，到期时（ ）。
    A. 银行应支付给公司 121443 美元 B. 公司应支付给银行 121443 美元
    C. 银行应支付给公司 122936 美元 D. 公司应支付给银行 122936 美元
  80. 某投机者计划进行外汇期权的投机交易，预期瑞郎/人民币的汇率在未来 3 个月将
    在 6.4450~6.6550 区间波动，那么他适宜采取的投机策略是（ ）。
    A. 卖出一份执行价格为 6.4450 的看涨期权，卖出一份执行价格为 6.6500 的看跌期权
    B. 卖出一份执行价格为 6.4400 的看涨期权，卖出一份执行价格为 6.6600 的看跌期权
    C. 卖出一份执行价格为 6.4450 的看跌期权，卖出一份执行价格为 6.6500 的看涨期权
    D. 卖出一份执行价格为 6.4400 的看跌期权，卖出一份执行价格为 6.6600 的看涨期权
  81. 美元指数最早由（ ）推出。
    A.芝加哥期货交易所（CBOT） B.芝加哥商业交易所（CME）
    C.纽约棉花交易所（NYCE） D.纽约期货交易所（NYBOT）
  82. 2016 年 3 月，某投资者决定购买 100 万欧元，持有期间为 6 个月，他担心在持有
    期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者打算利用外汇期货进行套期保值。
    已知欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为 125000 欧元，他应采取的操作策略是
    （ ）。
    A. 买入 8 张 2016 年 9 月到期的期货合约 B. 卖出 4 张 2016 年 9 月到期的期货合约
    C. 买入 4 张 2016 年 6 月到期的期货合约 D. 卖出 8 张 2016 年 9 月到期的期货合约
  83. 国内某出口企业在 3 月 3 日与美国客户签订了总价为 1 000 000 美元的食品出口合
    同，付款期限为 1 个月，双方约定到期时按即期利率支付货款，签约时的即期汇率为 1
    美元=6.5412 元人民币。由于担心人民币在此期间升值带来不利影响，该企业决定利用
    外汇远期交易规避汇率风险。假设 3 月 3 日，银行 1 个月远期美元兑人民币报价为
    6.5477/6.5865，一个月后，与企业的预期一致，人民币出现了升值，即期汇率已升至
    6.4639。与不进行套期保值相比，企业通过套期保值增加（ ）。
    A. 6500 元人民币 B. 122600 元人民币 C. 83800 元人民币 D. 45300 元人民币
  84. 假设 CME9 月 CNY/EUR 期货合约价格为 0.09561，即期汇率为 1 欧元=10.4583 元人
    民币。期货合约面值为 100 万人民币，交易所要求的保证金比例为 2%，某投资者有 10000
    万欧元的汇率下跌风险敞口，若选择期货套期保值，下列说法正确的是（ ）。
    A. 买入期货合约 1046 手，需要保证金 2091.87 万人民币
    B. 卖出期货 100 手，需要保证金 2091.87 万人民币
    C. 买入期货合约 100 手，需要保证金 200.02 万欧元
    D. 卖出期货合约 1046 手，需要保证金 200.02 万欧元
  85. 假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为 100 欧元，目前
    欧元/美元的即期汇率为 1.10，3 个月后到期的平值看跌期权价格为 0.8 美元，投资者
    购买 10 张该期权合约，若三个月后欧元兑美元为 1.15，则以下说法正确的是（ ）。
    A. 投资者将选择行权，行权收益为 50 欧元
    B. 投资者将不选择行权，亏损权利金 8 美元
    C. 投资者将选择行权，行权收益为 49.5 美元
    D. 以上均不正确
  86. 某企业 3 个月后将收到一笔美元货款，总价值 2000000 美元。为防范美元兑人民币
    贬值，企业决定利用期货合约对美元的风险头寸进行保值。已知当前即期汇率为 1 美元
    =6.5264 元人民币，卖出美元兑人民币期货成交价为 6.5267，3 个月后人民币即期汇率
    变为 1 美元=6.3239 人民币，若企业期货平仓成交价为 6.3228，期货合约面值为 10 万
    美元，保证金比例 1.5%，则企业所需保证金的保证金数量和套期保值损益分别为
    （ ）。
    A. 3 万美元，现货盈利 40.5 万人民币
    B. 3 万美元，期货亏损 40.78 万人民币
    C. 3 万美元，现货和期货总盈利 0.28 万人民币
    D. 3 万美元，总损益为 0
  87. 假定存在一份欧元兑美元的期货合约，合约大小为 125000 欧元，3 个月后交割，
    若当前合约价格为 1.2122 美元/欧元，交易者买入开仓，2 个月后的某一天，合约价格
    变为 1.2136 美元/欧元，此时交易者的浮动盈亏为（ ）。
    A. 175 美元 B. 175 欧元 C. -175 美元 D. -175 欧元
  88. 伦敦外汇市场上，即期汇率为 1 英镑兑换 1.5846 美元，90 天远期汇率为 1 英镑兑
    换 1.5933 美元，表明美元的远期汇率为（ ）。
    A. 升水 B. 平价 C. 贴水 D. 无法确定
  89. 3 月 2 日， 2016 年 9 月到期的中国金融期货交易所 EUR/USD 和 AUD/USD 仿真期货
    合约的价格分别为 110.56 和 82.89（两合约报价方式分别为每 100 欧元的美元价格和
    每 100 澳元的美元价格，交易单位分别为 10000EUR 和 10000AUD），某交易者根据市场
    行情判断这两个合约间的价差过大，如果市场机制运行正常，则两合约间的价差将恢复
    到合理水平，该交易者决定进行套利交易。为满足合约持仓价值基本相当，卖出 210
    手 EUR/USD 期货合约的同时买入 280 手 AUD/USD 期货合约。3 个月后，上述 EUR/USD 和
    AUD/USD 期货合约的价格分别跌至 110.27 和 82.71，交易者将所持合约全部对冲平仓。
    则该交易者的套利损益为（ ）。（不考虑各项交易费用）
    A. 盈利 1050 美元 B. 亏损 1050 美元 C. 盈利 105000 美元 D. 亏损 105000 美元
  90. 近年来，交叉汇率期货合约不断出现，将使得（ ）套利交易逐渐减少。
    A. 外汇期现 B. 外汇掉期 C. 外汇跨市场 D. 外汇跨品种
  91. 某日， CME 交易所 9 月份澳元/美元期货合约价格为 0.7379， ICE 交易所 9 月份
    澳元/美元期货合约价格为 0.7336（交易单位均为 100000AUD），若 CME 和 ICE 澳元/美
    元合约的合理价差为 55 点，交易者认为当前价差偏小，存在套利机会。则该交易者适
    宜采取的操作策略是（ ）。（不考虑各项交易费用）
    A.买入 CME 澳元/美元期货合约，同时卖出相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
    B.卖出 CME 澳元/美元期货合约，同时买入相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
    C.买入 CME 澳元/美元期货合约，同时卖出不相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
    D.卖出 CME 澳元/美元期货合约，同时买入不相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
  92. 假设 3 月 2 日，芝加哥商业交易所（CME）9 月份到期的澳元期货合约的价格为
    0.7379，美国洲际交易所（ICE）9 月份到期的澳元期货合约的价格为 0.7336（两合约
    交易单位均为 100000 AUD）。若 CME 和 ICE 澳元期货合约的合理价差为 55 点。某交易
    者认为 CME 和 ICE 澳元期货合约存在套利机会，一段时间后两合约的价差将向合理价差
    收敛。则该交易者适宜操作方式是（ ）。（不考虑各项交易费用）
    A. 买入 CME 澳元期货合约，同时卖出相同数量的 ICE 澳元期货合约
    B. 卖出 CME 澳元期货合约，同时买入相同数量的 ICE 澳元期货合约
    C. 买入 CME 澳元期货合约，同时卖出不相同数量的 ICE 澳元期货合约
    D. 卖出 CME 澳元期货合约，同时买入不相同数量的 ICE 澳元期货合约
  93. 在欧洲货币市场上，美元 3 个月利率为 3%，英镑 3 个月利率为 5%，即期汇率为
    1GBP=1.5370USD。则下列关于 3 个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（ ）。
    A. 升水 200 点 B. 贴水 200 点 C. 升水 293 点 D. 贴水 293 点
  94. 早期的场外衍生品交易采用（ ）模式，交易在交易双方之间完成，交易双方仅
    凭各自的信用或者第三方信用作为履约担保，面临着巨大的信用风险。
    A. 非标准化的双边清算 B. 标准化的双边清算
    C. 中央对手方清算 D. 净额结算
  95. 有关远期利率协议与利率互换说法不正确的是（ ）。
    A. 利率互换可视为一系列远期利率协议的组合
    B. 远期利率协议可视为一系列利率互换的组合
    C. 远期利率协议与利率互换均为场外衍生品
    D. 利率远期协议与利率互换均可用于管理利率风险
  96. 当前 3 年期零息利率为 4%，5 年期零息利率为 5.5%。则 3 年后至 5 年后的远期利
    率为（ ）。
    A. 5.8% B. 6.8% C. 7.8% D. 8.8%
  97. 当境内远期（DF）结汇价高于境外远期（NDF）售汇价，企业可以进行（ ）套
    利。
    A. 境内 DF 远期结汇+境外 NDF 远期购汇 B. 境内 DF 远期售汇+境外 NDF 远期结汇
    C. 境内 DF 远期结汇+境外 NDF 远期结汇 D. 境内 DF 远期售汇+境外 NDF 远期售汇
  98. 3×9M 的远期利率协议（FRA）的多头等价于（ ）。
    A. 3 个月后借入资金为 9 个月的投资融资
    B. 9 个月后借入资金为 3 个月的投资融资
    C. 在 3 个月内借入贷款的一半，剩下的一半在 9 个月后借入
    D. 3 个月后借入资金为 6 个月的投资融资
  99. 某公司卖出一份 6×12 的 FRA，买方为 B 银行，合约金额为 100 万元，FRA 协议利
    率为 4.68%，在结算日时的参考利率为 4.94%，则该 FRA 的结算金额为（ ）元。
    A. 1238.80 B. 1241.88 C. 1268.66 D. 1270.28
  100. 1 年期定期利率对 3MShibor 的互换，半年付息 1 次。若当前 3MShibor 为 3.6%，3
    个月后重置日 3MShibor 报价为 4%。则付息日应付现金流参考的浮动利率为（ ）。
    A. 3.60% B. 4% C. 4.36% D. 7.60%

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