美元兑人民币即期汇率为 6.8，中国利率为 5%，美国利率为 2%，则一年的远期汇率约

  1. 美元兑人民币即期汇率为 6.8，中国利率为 5%，美国利率为 2%，则一年的远期汇率约
    为（ ）。
    A.6.61 B.7.14 C.6.94 D.7
  2. 根据相对购买力平价理论，A 国本年通胀 8%，B 国本年通胀 12%，则 A 国货币相对于 B
    国货币（ ）。
    A.升值 8% B.贬值 8% C.升值 4% D.贬值 4%
  3. 美元兑人民币6个月后到期的外汇期货价格为6.81，交易员认为期货理论价格为6.83，
    则其适宜执行的套利操作为（ ）。
    A.借入人民币，买入美元，到期按即期汇率换回人民币
    B.借入美元，买入人民币，到期按即期汇率换回美元
    C.借入美元，买入人民币同时买入该外汇期货，到期按期货价换回美元
    D.借入人民币，买入美元同时卖出该外汇期货，到期按期货价换回人民币
  4. 中国人民币兑美元所采取的外汇标价法是（ ）。
    A. 间接标价法 B. 直接标价法 C. 美元标价法 D. 一揽子货币指数标
    价法
  5. 假设当前欧元兑美元期货的价格是 1.3600（即 1 欧元=1.3600 美元），合约大小为 125000
    欧元，最小变动价位是 0.0001 点。那么当期货合约价格每跳动 0.0001 点时，合约价值变动
    （ ）。
    A. 13.6 美元 B. 13.6 欧元 C. 12.5 美元 D. 12.5 欧元
  6. 假设当前期货交易的保证金比率为 5%，那么合约价值每变动 10%，投资者的持仓盈亏将
    变动（ ）（和交易保证金相比）。
    A. 5% B. 10% C. 200% D. 0.05%
  7. 假设其它条件不变，人民币利率为 5%，美元利率为 2%，假定即期汇率不变，则利差交
    易（carry trade）的操作为（ ）
    A.借入美元，投资人民币利率资产 B.借入人民币，投资美元利率资产
    C.借入美元，投资人民币股票资产 D.借入人民币，投资美元股票资产
  8. 外汇市场的做市商赚取利润的途径是（ ）。
    A. 价格波动 B. 买卖价差 C. 资讯提供 D. 会员收费
  9. 下列不是决定外汇期货理论价格的因素为（ ）。
    A. 利率 B. 现货价格 C. 合约期限 D. 期望收益率
  10. 假设当前英镑兑美元的汇率是 1.5200（即 1 英镑=1.5200 美元），美国 1 年期利率为 4%，
    英国 1 年期利率为 3%，那么在连续复利的前提下，英镑兑美元 1 年期的理论远期汇率应为
    （ ）。
    A. 1.5300 B. 1.5425 C. 1.5353 D. 1.5200
    65
  11. 企业有 100 万美元资产，担心美元兑人民币贬值，为规避汇率风险但现金流有限。企业
    对美元贬值的预期不确定，但又想获得美元升值的潜在收益，则企业相对更优的选择是（ ）。
    A.卖出美元兑人民币看跌期权 B.买入美元兑人民币看跌期权
    C.卖出人民币兑美元看涨期权 D.买入人民币兑美元看跌期权
  12. 银行间外汇市场是指境内金融机构（包括银行、非银行金融机构和外资金融机构）之间
    通过（ ）进行人民币与外币之间交易的市场。
    A. 国家外汇管理局 B. 外汇交易中心 C. 中国人民银行 D. 上海清算所
  13. 国家外汇管理局由（ ）领导，是管理外汇和外国货币相关的主要政府机构。
    A. 中国人民银行 B. 外汇交易中心
    C. 财政部 D. 中国证券监督管理委员会
  14. 中国人民银行宣布从 2014 年 3 月 17 日起，银行间即期外汇市场的人民币兑美元交易价
    格浮动幅度由百分之一扩大至（ ）。
    A. 千分之八 B. 百分之一 C. 百分之二 D. 百分之五
  15. 最早的境内人民币外汇衍生产品是人民币外汇（ ）。
    A. 掉期交易 B. 期货交易 C. 远期交易 D. 期权交易
  16. 某美国公司将于 3 个月后支付 1 亿比索（Chilean peso）货款。为防范比索升值导致的
    应付美元成本增加，该公司与当地银行签订 NDF 合约，锁定比索兑美元的远期汇率等于即期
    汇率（0.0025）。3 个月后，若即期汇率变为 0.0020，则（ ）。
    A. 该公司应付给银行 5 万美元 B. 银行应付给该公司 5 万美元
    C. 该公司应付给银行 500 万比索 D. 银行应付给该公司 500 万比索
  17. 美元兑人民币即期汇率为 6.3，中国利率为 4%，美国利率为 2%，则三个月的远期汇率
    约为（ ）。
    A．6.18 B．6.42 C．6.27 D．6.33
  18. 假设美国 1 年期国债收益率为 2%，中国 1 年期国债收益率为 3%；人民币兑美元即期汇
    率为 6.15，1 年后汇率为 6.10。投资者持有 100 万美元，投资于中、美 1 年期国债，理论
    上，1 年后其最高收益为（ ）万美元（小数点后保留两位小数）。
    A. 2 B. 3 C. 3.84 D. 2.82
  19. 一位美国的基金经理将投资组合中欧洲的股票和债券的配置从标配提高到超配，则该经
    理最直接的规避汇率风险的方式为（ ）。
    A. 进行利率互换 B. 做空欧元兑美元外汇期货
    C. 做多欧元区信用违约互换（CDS） D. 买入美元指数
  20. 上海银行间同业拆放利率（SHIBOR）是由信用等级较高的银行组成报价团自主报出的人
    民币同业拆出利率计算确定的算术平均利率，是（ ）、（ ）、批发性利率。
    A. 单利，有担保 B. 单利，无担保 C. 复利，有担保 D. 复利，无担保
  21. 假设当前 3 月和 6 月的欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.3500 和 1.3510。10 天后，期
    货合约价格分别变为 1.3513 和 1.3528。如果 1 个点等于 0.0001，那么价差发生的变化是
    （ ）。
    A. 价差扩大了 5 个点 B. 价差缩小了 5 个点
    C. 价差扩大了 13 个点 D. 价差扩大了 18 个点
    66
  22. 假设当前 6 月和 9 月的欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.3050 和 1.3000，交易者进行
    熊市套利，卖出 10 手 6 月合约和买入 10 手 9 月合约。1 个月后，6 月合约和 9 月合约的价
    格分别变为 1.3025 和 1.2990。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为 12.5 美元，
    那么交易者的盈亏情况为（ ）。
    A. 亏损 3125 美元 B. 亏损 1875 美元 C. 盈利 3125 美元 D. 盈利 1875 美元
  23. 以下对掉期交易的描述，不正确的是（ ）。
    A.有利于进出口商进行套期保值
    B.有利于银行规避与客户单独进行远期交易承受的汇率风险
    C.买卖同时进行，买卖的币种相同
    D.买卖的金额与交割期限相同
  24. 以下关于货币互换的描述，不正确的是（ ）。
    A.与利率互换不同，货币互换交换本金，货币互换可以看成是不同币种债券的组合，再加上
    外汇市场交易
    B.货币互换双方互换的是货币，它们之间各自的债权债务也会改变
    C.货币互换主要是对资产和负债的币种进行搭配
    D.货币互换的目的在于降低筹资成本及防止汇率变动风险造成的损失
  25. 某日我国外汇市场美元兑人民币的即期汇率为 6.00，美国市场年化利率为 3%，中国市
    场年化利率为 8%，假设 12 个月的美元兑人民币远期汇率为 6.3，则某一国内交易者（ ）。
    A. 投资于美国市场收益更大 B. 投资于中国市场收益更大
    C. 投资于中国与美国市场的收益相同 D. 无法确定投资市场
  26. 人民币兑美元贬值，外汇储备（ ）。
    A.一定下降
    B.一定上升
    C.如果人民币兑一揽子货币保持稳定，外汇储备基本不变
    D.外汇储备与人民币兑美元汇率升贬无确定关系
  27. 假设人民币兑日元的即期价格为 14，国内某投资者买入 1 份 3 个月期的人民币兑日元
    价格为15的远期合约，3个月后，人民币兑日元的即期价格是16。则下列说法正确的是（ ）。
    A. 人民币贬值，远期合约头寸盈利 B. 人民币升值，远期合约头寸盈利
    C. 日元贬值，远期合约头寸亏损 D. 日元升值，远期合约头寸盈利
  28. 某美国投资者已投资捷克股票，但是没有合适的外汇期货对冲外汇风险，因此考虑利用
    与捷克克朗（CZK）相关性较大的欧元期货。投资组合价值为 1 亿捷克克朗，即期汇率为
    USD/CZK=20，EUR/USD=1.35，每手外汇期货合约的面值为 125000 欧元，价格为 EUR/USD=1.4，
    则该投资者应该（ ）。
    A. 买入 28 手欧元期货合约 B. 卖出 28 手欧元期货合约
    C. 买入 27 手欧元期货合约 D. 卖出 27 手欧元期货合约
  29. A 国利率为 1%，B 国的利率为 5%，那么根据利率平价理论，A 国货币对 B 国货币在一年
    之内将（ ）。
    A. 贬值 4% B. 升值 4% C. 维持不变 D. 升值 6%
  30. 假设某日美元利率为 0.55%，欧元利率为 0.15%，欧元兑美元的即期汇率为 1.3736，那
    么 1 年期欧元兑美元的理论远期汇率为（ ）。
    67
    A. 1.36809 B. 1.36814 C. 1.37909 D. 1.37913
  31. 假设某日美元兑人民币的即期汇率为 6.1022，人民币 6 个月 SHIBOR 利率为 5.00%，美
    元 6 个月 LIBOR 利率为 0.34%，那么 6 个月美元兑人民币的远期汇率应为（ ）。
    A. 5.8314 B. 5.9635 C. 6.2441 D. 6.3856
  32. 欧元兑美元即期汇率为 0.90，3 个月的欧元兑美元外汇期货价格为 1，欧元利率 5%，美
    元利率 2%，无风险的套利收益约为（ ）。
    A．0.978 B．0.022 C．无套利机会 D．0.002
  33. 国内 1 年期利率为 3%，日本 1 年期利率为 0.8%，国内某基金经理考虑是否对冲其日本
    投资组合的外汇头寸，假设 100 日元兑人民币的即期汇率为 5.9010，1 年期远期合约价格为
    5.9510，依据利率平价理论，下列说法正确的是（ ）。
    A. 日元升值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸
    B. 日元升值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸
    C. 日元贬值，该基金经理应该对冲该组合的外汇头寸
    D. 日元贬值，该基金经理不该对冲该组合的外汇头寸
  34. 以下包含于外汇掉期交易组合的是（ ）。
    A. 外汇即期交易+外汇远期交易 B. 外汇即期交易+外汇即期交易
    C. 外汇期货交易+外汇期货交易 D. 外汇期货交易+外汇即期交易
  35. 假设某美国公司预期每季度都会有 600 万欧元的收入，美元兑欧元的即期汇率为 0.8，
    掉期利率分别为美元 4.8%，欧元 5%，若该公司进入此掉期合约，每季度将收到（ ）美
    元。
    A. 720 万 B. 180 万 C. 360 万 D. 540 万
  36. 某投资公司拥有 200 万美元用于投资海外商品期货，其所持有商品期货市值为 1000 万
    美元，持仓占用保证金 100 万美元，则该公司面临的外汇风险敞口为（ ）。
    A．200 万美元 B．100 万美元 C．1000 万美元 D．1100 万美元
  37. 对于外汇期权而言，如果波动率与外汇汇率正相关，那么隐含波动率的变动模式为
    （ ）。
    A. 隐含波动率随执行价格增加而增大 B. 隐含波动率随执行价格增加而减小
    C. 隐含波动率随到期期限增加而增大 D. 隐含波动率随到期期限增加而减小
  38. 假设某美国基金经理持有 100 万欧元的资产组合，欧元兑美元即期汇率为 1.2888，一
    个 delta 为-0.83 的平价看跌期权售价为 0.06 美元，该基金经理用该看跌期权进行对冲。
    10 天后，欧元兑美元即期汇率变为 1.2760，delta 变为-0.9。假设一手期权合约的面值为
    62,500 欧元。如果合约可以拆分，那么该基金经理再需要（ ）看跌期权合约进行对冲。
    A. 买入 1.50 手 B. 卖出 1.50 手 C. 买入 1.12 手 D. 卖出 1.12 手
  39. 某欧洲公司将于 3 个月后支付 5 亿巴西雷亚尔货款。为了防范未来巴西雷亚尔升值导致
    成本增加，该公司与当地银行签订 NDF 合约，锁定巴西雷亚尔兑欧元的远期汇率等于即期汇
    率（0.0026）。3 个月后，若即期汇率变为 0.003，则（ ）。
    A．该公司应付给银行 20 万欧元 B．银行应付给该公司 20 万欧元
    C．该公司应付给银行 2600 万巴西雷亚尔 D．银行应付给该公司 2000 万巴西雷亚尔
  40. 在以下外汇市场中，由有形市场和无形市场两部分组成的是（ ）。
    A. 巴黎外汇市场 B. 瑞士外汇市场 C. 纽约外汇市场 D. 香港外汇市场
    68
  41. 外汇期权交易中，合约的买方在支付一定权利金后，可以获得（ ）。
    A. 按规定价格买入约定数量的某种货币的权利
    B. 按规定价格卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利
    C. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利或放弃这种权利
    D. 按规定价格买入或卖出约定数量的某种货币的权利
  42. 以下关于人民币汇率说法正确的是（ ）。
    A.人民币汇率基本稳定是指人民币兑美元长期来看保持稳定
    B.人民币汇率基本稳定是指人民币对于美元指数保持稳定
    C.人民币汇率基本稳定是指人民币汇率指数保持稳定
    D.以上都不对
  43. 8.11 汇改是指（ ）。
    A.宣布调整人民币对美元汇率形成机制，人民币汇率对一揽子货币保持稳定
    B.宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制，做市商参考上日银行间外汇市场收盘汇率,
    向中国外汇交易中心提供中间价报价
    C.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币中间价,向中国外汇交易中心提
    供中间价报价
    D.宣布调整人民币对美元汇率形成，做市商参考上日人民币汇率指数,向中国外汇交易中心
    提供中间价报价
  44. 以下关于 SDR 的说法，错误的是（ ）。
    A.目前其价值由美元、欧元、人民币和日元 4 种货币组成的一篮子储备货币决定
    B.SDR 每五年审核一次
    C.SDR 可用于偿还国际货币基金组织债务、弥补会员国政府之间国际收支逆差
    D.SDR 可与黄金一样充当国际储备
  45. （ ）交易中，只要交易者维持一定比例的保证金，其所拥有的头寸就可以长期持
    有。
    A.外汇保证金 B.外汇期货 C.外汇期权 D.外汇远期
  46. 香港交易所上市的人民币期货合约的结算，由卖方缴付合约指定的（ ）金额，买方
    缴付以最后结算价计算的（ ）金额。
    A. 人民币，人民币 B. 人民币，美元 C. 美元，人民币 D. 人民币，港元
  47. 国内某出口商预期 3 个月后将回收出口货款 2000 万美元，为了避免人民币升值对货款
    价值的影响，该出口商应在外汇期货市场上进行美元的（ ）。
    A．多头套期保值 B．空头套期保值 C．多头投机 D．空头投机
  48. 假设某外汇交易市场上日元兑加拿大元的报价为 0.01211-0.01212，则加拿大元兑日元
    的报价为（ ）。
    A. 82.5150-82.5750 B. 82.5100-82.5700
    C. 82.0505-82.0707 D. 82.5570-82.7750
    69
  49. 某日某银行给出的汇率报价如下：
    美元兑瑞士法郎 0.9237/40
    美元兑澳元 1.2852/55
    则该银行的瑞士法郎以澳元表示的卖出价为（ ）。
    A. 0.7186 B. 0.7190 C. 1.3909 D. 1.3917
  50. 某日伦敦外汇市场汇率报价情况为，英镑兑美元的即期汇率为 1.5445/65，3 个月期远
    期贴水 50/80 点，则 3 个月期的美元兑英镑远期汇率为（ ）。
    A. 1.5495/1.5545 B. 0.6433/0.6454
    C. 0.6466/0.6475 D. 0.6496/0.6500
  51. 2015 年 5 月 14 日，美元指数跌至 93.1330，与 1973 年 3 月的基期指数相比，这表示美
    元（ ）。
    A. 升值了 7.373% B. 贬值了 7.373% C. 升值了 6.867% D. 贬值了 6.867%
  52. 已知某投资者卖出一份 3 个月期人民币无本金交割远期合约（NDF），合约报价为 1 美元
    兑 6.1155 人民币，面值为 200 万人民币。假设一年后美元兑人民币的即期汇率为 6.2035，
    则投资者（ ）。
    A. 亏损约 4685 美元 B. 亏损约 4768 美元
    C. 盈利约 4637 美元 D. 盈利约 4752 美元
  53. 若当前银行美元兑加元报价如下：
    即期汇率 3 个月远期
    美元兑加元 1.2486-91 10-15
    则 3 个月期的美元兑加元远期汇率为（ ）。
    A. 1.2476 B. 1.2471/1.2481 C. 1.2486/1.2491 D. 1.2496/1.2506
  54. 目前美元兑人民币即期汇率为 6.3070，银行的外汇远期合约报价如下表所示：
    到期 报价
    现价 6.2778 兑 6.3022
    1 个月 +11 兑+9
    2 个月 +30 兑+9
    3 个月 +100 兑+70
    6 个月 +215 兑+160
    某进口商将在 3 个月后付出一笔 1000 万美元的货款，为了对冲汇率风险，该进口商向银行
    预购 3 个月期的 NDF，成交价格为 6.3060，金额为 1000 万美元。3 个月后，美元兑人民币
    汇率变为 6.3360，则银行应付给该进口商（ ）美元。（计算结果保留 1 位小数）
    A．47348.5 B．47573.7 C．47602.4 D．47787.4
  55. 假设当前美元兑人民币的即期汇率为 6.2034，人民币 1 个月期的 SHIBOR 为 4.4711%，
    美元 1 个月期的 LIBOR 为 0.26063%，则 1 个月期（实际天数为 31 天）的美元兑人民币远期
    汇率应为（ ）。
    A. 6.2034 B. 6.2196 C. 6.2259 D. 6.4808
  56. 某投机者卖出 2 张 9 月到期的欧元兑美元期货合约，每张金额为 125,000 欧元，成交价
    为 1.1321 美元/欧元，半个月后，该投机者将 2 张合约平仓，成交价为 1.2108 美元/欧元，
    则该笔投机的结果为（ ）。
    A. 盈利 19675 美元 B. 亏损 19675 美元
    70
    C. 盈利 8760 美元 D. 亏损 8760 美元
  57. 在直接标价法下，如果单位外币能换取的本国货币减少，即外币相对于本币（ ），
    则本国货币对外（ ）。
    A. 贬值；贬值 B. 贬值；升值 C. 升值；升值 D. 升值；贬值
  58. 外汇期货（ ）制度的存在，使得临近到期日，外汇期货价格和现货价格将趋于收
    敛。
    A.交割 B.对冲平仓 C.保证金 D.场内集中竞价
  59. 某美国投资者发现欧元利率高于美元利率，决定购买 50 万欧元以获取高息，计划持有
    3 个月。为了对冲汇率风险，该投资者可以（ ）。
    A. 在外汇期货市场上做一笔相应的多头交易
    B. 在外汇期货市场上做一笔相应的空头交易
    C. 在外汇期货市场上根据具体情况，既可以选择多头交易，也可选择空头交易
    D. 不必采取其他措施，直接持有欧元资产
  60. 已知在美国标价为830美元的电视机在中国标价5120元人民币。年内中国CPI为1.2%，
    美国 CPI 为 0.2%。根据购买力平价理论，美元兑人民币年初、年末汇率用直接标价法应分
    别为（ ）。
    A. 6.3202，6.6187 B. 6.6187，6.3202
    C. 6.2302，6.1687 D. 6.1687，6.2302
  61. 如果英镑在外汇市场上不断贬值，英国中央银行为了稳定英镑的汇价，可在市场上抛售
    外汇买入英镑。这种做法属于（ ）。
    A. 冲销式干预 B. 非冲销式干预
    C. 调整国内货币政策 D. 调整国内财政政策
  62. 某公司不确定将来收入或支出某笔外汇的期限，可以同银行签订远期合约，并在合约中
    注明交割的时间区段，以保留选择交割时间的权利。若外币利率高于本币利率，则公司最优
    操作是（ ）。
    （1）如果公司持有多头头寸，选择最早的交割日进行交割。
    （2）如果公司持有多头头寸，选择最晚的交割日进行交割。
    （3）如果公司持有空头头寸，选择最早的交割日进行交割。
    （4）如果公司持有空头头寸，选择最晚的交割日进行交割。
    A. （1）（3） B. （1）（4） C. （2）（3） D. （2）（4）
  63. 假设当前 3 月和 6 月的欧元兑美元外汇期货价格分别为 1.2250 和 1.2200，交易者进行
    熊市套利，卖出 10 手 3 月合约和买入 10 手 6 月合约。1 个月后，3 月合约和 6 月合约的价
    格分别变为 1.2275 和 1.2190。每手欧元兑美元外汇期货中一个点变动的价值为 12.5 美元，
    那么交易者的盈亏情况为（ ）。
    A．亏损 3125 美元 B．亏损 1875 美元
    C．盈利 3125 美元 D．盈利 1875 美元
  64. 某年 12 月 31 日，一篮子商品在中国的价格是 1000 元人民币，在美国的价格是 100 美
    元。若次年中国的通货膨胀率是 8%，美国的通货膨胀率是 3%，12 月 31 日的一篮子商品价
    格变为 1080 元人民币和 103 美元，则根据绝对购买力平价理论，美元兑人民币的汇率变动
    率为（ ）。
    A. 3% B. 4.85% C. 5% D. 8%
    71
  65. 假设欧元兑美元的即期汇率为 1.1256，美元无风险利率为 4%，欧元无风险利率为 5%，
    6 个月的欧元兑美元远期汇率为 1.1240，则（ ）。
    A. 此远期合约定价合理，没有套利机会
    B. 存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时卖出此远期合约
    C. 存在套利机会，交易者应该卖出欧元，同时买入此远期合约
    D. 存在套利机会，交易者应该买入欧元，同时买入此远期合约
  66. 某美国公司出口货物至日本，并以日元结算。如果公司预计日元贬值，则该公司可以通
    过（ ）对冲外汇风险。
    A. 卖出日元兑美元看跌期权 B. 买入日元兑美元看涨期权
    C. 买入日元兑美元期货合约 D. 卖出日元兑美元期货合约
  67. 假设英镑兑加元看涨期权的执行价格为 1.5600，面值为 10 万英镑，期权费为 5000 美
    元。则行权日，损益平衡点时的英镑兑美元汇率为（ ）。
    A. 1.5100 B. 1.5600 C. 1.6000 D. 1.6100
  68. 某国内出口商 3 个月后将收到 100 万美元货款。美元兑人民币的即期汇率为
    6.1150/6.1170，3 个月期的远期点报价为 90/80，若出口商不进行套期保值，将（ ）元
    人民币。
    A. 损失 9000 B. 损失 8000 C. 盈利 9000 D. 盈利 8000
  69. 我国某贸易公司从美国进口一批机械设备，双方约定以信用证方式结算，付款日期为出
    票后 90 天，货款为 200 万美元。出票当日美元兑人民币汇率为 6.2530，若 90 天后美元兑
    人民币汇率为 6.2630，则该公司将（ ）。
    A. 盈利 2 万人民币 B. 亏损 2 万人民币
    C. 盈利 2 万美元 D. 亏损 2 万美元
  70. 某企业对外签订货物进口合同，合同金额为 600 万美元，并加入黄金保值条款。假设签
    约时国际黄金价格为 1200 美元/盎司，实际支付时国际黄金价格为 1300 美元/盎司，则该企
    业应当支付（ ）。
    A. 554 万美元 B. 600 万美元 C. 650 万美元 D. 654 万美元
  71. 日本某汽车公司 3 月份对美国出口汽车，合同金额为 1000 万美元，约定进口方付款期
    限为 6 个月。假设合同订立时美元兑日元的即期汇率是 108，付款到期日美元兑日元的汇率
    是 107，则该公司（ ）。
    A. 盈利 1000 万日元 B. 亏损 1000 万日元
    C. 盈利 500 万日元 D. 亏损 500 万日元
  72. 某年 1 月 15 日，某外汇投资者发现 3 月份、6 月份和 9 月份的 CME 美元兑人民币期货
    价格分别为 6.3049、6.3032、6.3021。交易者认为 3 月和 6 月的价差会缩小而 6 月份和 9
    月份的价差会扩大。所以交易者卖出 50 手 3 月份的美元兑人民币期货合约、买入 100 手 6
    月份合约、同时卖出 50 手 9 月份的合约。到了 1 月 30 日，3 个合约均出现不同程度的下跌，
    3 月份、6 月份和 9 月份的美元兑人民币期货价格分别为 6.3029、6.3022、6.3007。交易者
    同时将三个合约平仓，从而完成套利交易，则该交易者进行了（ ）元人民币。
    A．牛市套利并盈利 7000 B．熊市套利并亏损 7000
    C．蝶式套利并盈利 7000 D．蝶式套利并亏损 7000
  73. 10 月 15 日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为 200 万加元的零配
    件。到该年 12 月 31 日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即期汇
    率为 0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为 0.7334，则该公司（ ）。
    72
    A. 盈利 2 万加元 B. 亏损 2 万加元 C. 盈利 2 万欧元 D. 亏损 2 万欧元
  74. 某中国投资者持有美国股票组合多头，通过下列（ ）可以对冲外汇风险和日本股票
    市场的风险。
    A. 买入美元远期合约，卖出标普 500 指数期货
    B. 卖出美元远期合约，卖出标普 500 指数期货
    C. 买入美元远期合约，买入标普 500 指数期货
    D. 卖出美元远期合约，买入标普 500 指数期货
  75. 在套利操作中，套利者通过即期外汇交易买入高利率货币，同时做一笔远期外汇交易，
    卖出与短期投资期限相吻合的该货币，该汇率风险防范方法称为（ ）。
    A. 掉期交易 B. 货币互换 C. 货币期权交易 D. 福费廷
  76. 8月11日，某客户发现9月份美元/人民币期货（合约面值为100,000美元）价格为6.4512，
    12 月份的美元/人民币期货价格为 6.4600。该投资者预期美元相对于人民币将会继续上涨，
    同时判断 9 月份和 12 月份合约价差将缩小，则该投资者应进行（ ）。
    A. 牛市套利 B. 熊市套利 C. 普通投机 D. 普通套保
  77. 以下关于货币互换、外汇掉期和外汇远期的说法，错误的是（ ）。
    A. 外汇掉期和外汇远期都可以在银行间市场进行交易
    B. 外汇掉期采用升贴水的方式报价
    C. 货币互换前期交换和后期交换的本金金额一致
    D. 银行间市场的外汇掉期不存在 1 年以上的产品
  78. 某商业银行预计 1 个月后将有 10 亿欧元的头寸空缺，而 3 个月后该空缺的头寸将得到
    补充，该银行准备利用欧元兑人民币掉期交易管理外汇头寸。已知报价方的报价如下：
    买价 卖价
    EURCNY 7.1377 7.1382
    EURCNY1MS 167.59 169.63
    EURCNY2MS 325.07 331.98
    EURCNY3MS 464.47 475.11
    以下关于该商业银行的操作，说法正确的是（ ）。
    A. 该银行应利用 1M/2M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.170707
    B. 该银行应利用 1M/2M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.170207
    C. 该银行应利用 1M/3M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.184647
    D. 该银行应利用 1M/3M 的掉期交易，买入价是 7.155163，卖出价是 7.184147
  79. 以下关于外汇掉期的说法，错误的是（ ）。
    A. 外汇掉期交易的形式包括即期对远期掉期、远期对远期掉期和隔夜掉期
    B. S/N 掉期是指买进下一个交易日到期的外汇，卖出第三个交易日到期的外汇；或卖出下
    一交易日到期的外汇，买进第三个交易日到期的外汇
    C. 外汇远期汇率可根据掉期交易的价格推算得出
    D. 外汇掉期交易可用来管理未来外汇收支、外汇头寸和同种货币的期限
  80. 已知中金所澳元兑美元仿真期货合约 AF1603 当前价格为 70.35（报价方式为每 100 澳
    元的美元价格），该合约面值为 10000 澳元，那么如果投资者做多 2 份 AF1603 合约，若当前
    美元/人民币的折算汇率为 6.4536，保证金比例为 3%，则投资者所需缴纳的保证金为（ ）
    人民币。
    A. 1936.08 B. 90802.15 C. 136203.24 D. 2724.06
    73
  81. 某投资者上一日做多 3 手中金所澳元兑美元仿真期货合约 AF1606（报价方式为每 100
    澳元的美元价格，合约面值为10000澳元），开仓价格为69.10，当日该合约价格上涨到70.35，
    假设上一日和当日美元/人民币折算汇率均为 6.5610，那么该投资者账面盈利（ ）人民
    币。
    A. 2460.38 B. 246038.5 C. 82012.5 D. 37500
  82. 某国内贸易企业在未来 5 个月需要从日本采购一批价值 10 亿日元的商品，考虑到将来
    日元升值可能增加企业的采购成本，该企业决定采用日元/人民币外汇期货进行套期保值。
    已知日元/人民币外汇期货的相关情况如下：
    期货合约面值 10 万人民币
    当前期货合约的报价 5.7445 人民币/100 日元
    保证金比例 5%
    那么该企业正确的做法是（ ）。
    A. 做多 57445 手日元/人民币外汇期货，缴纳 5000 元人民币保证金
    B. 做多 57445 手日元/人民币外汇期货，缴纳 28723 元人民币保证金
    C. 做多 574 手日元/人民币外汇期货，缴纳 5000 元人民币保证金
    D. 做多 574 手日元/人民币外汇期货，缴纳 28723 元人民币保证金
  83. 在美元指数的构成货币中，权重最大的货币是（ ）。
    A.英镑 B.日元 C.瑞士法郎 D.欧元
  84. 某进出口贸易公司为防范汇率风险，若当前美元/人民币的汇率为 6.5095，1 个月后美
    元升值可能给公司带来汇率风险，于是该公司决定向银行买入一笔 1000 万美元的人民币无
    本金交割远期（NDF）协议。已知当前的 NDF 报价如下所示：
    买价 卖价
    1W 6.5160 6.5210
    1M 6.5350 6.5400
    2M 6.5520 6.5570
    1 个月后美元/人民币汇率变为 6.6204，那么，到期时（ ）。
    A. 银行应支付给公司 121443 美元 B. 公司应支付给银行 121443 美元
    C. 银行应支付给公司 122936 美元 D. 公司应支付给银行 122936 美元
  85. 某投机者计划进行外汇期权的投机交易，预期瑞郎/人民币的汇率在未来 3 个月将在
    6.4450~6.6550 区间波动，那么他适宜采取的投机策略是（ ）。
    A. 卖出一份执行价格为 6.4450 的看涨期权，卖出一份执行价格为 6.6500 的看跌期权
    B. 卖出一份执行价格为 6.4400 的看涨期权，卖出一份执行价格为 6.6600 的看跌期权
    C. 卖出一份执行价格为 6.4450 的看跌期权，卖出一份执行价格为 6.6500 的看涨期权
    D. 卖出一份执行价格为 6.4400 的看跌期权，卖出一份执行价格为 6.6600 的看涨期权
  86. 美元指数最早由（ ）推出。
    A.芝加哥期货交易所（CBOT） B.芝加哥商业交易所（CME）
    C.纽约棉花交易所（NYCE） D.纽约期货交易所（NYBOT）
  87. 2016 年 3 月，某投资者决定购买 100 万欧元，持有期间为 6 个月，他担心在持有期间
    欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者打算利用外汇期货进行套期保值。已知欧元
    兑美元的外汇期货合约交易单位为 125000 欧元，他应采取的操作策略是（ ）。
    A. 买入 8 张 2016 年 9 月到期的期货合约 B. 卖出 4 张 2016 年 9 月到期的期货合约
    C. 买入 4 张 2016 年 6 月到期的期货合约 D. 卖出 8 张 2016 年 9 月到期的期货合约
  88. 国内某出口企业在 3 月 3 日与美国客户签订了总价为 1 000 000 美元的食品出口合同，
    74
    付款期限为 1 个月，双方约定到期时按即期利率支付货款，签约时的即期汇率为 1 美元
    =6.5412 元人民币。由于担心人民币在此期间升值带来不利影响，该企业决定利用外汇远期
    交易规避汇率风险。假设 3 月 3 日，银行 1 个月远期美元兑人民币报价为 6.5477/6.5865，
    一个月后，与企业的预期一致，人民币出现了升值，即期汇率已升至 6.4639。与不进行套
    期保值相比，企业通过套期保值增加（ ）。
    A. 6500 元人民币 B. 122600 元人民币 C. 83800 元人民币 D. 45300 元人民币
  89. 我国某进出口公司海外子公司在 5 月获得价值为 100 万美元的订单，与客户约定在季度
    末交付货物并收取货款。假设该企业在 5 月下旬准备做一笔外汇掉期业务，具体操作如下：
    （1）以美元兑人民币的即期汇率买入 100 万美元。（2）同时卖出 100 万美元的 1 个月期美
    元兑人民币的远期合约。根据某金融机构的报价，美元兑人民币即期汇率为 6.7340-6.7380，
    一个月后的远期汇率报价为 6.7250-6.7310。则该公司在外汇掉期中（ ）。
    A．支出 1.3 万美元 B．收入 1.3 万美元
    C．支出 1.3 万元人民币 D．收入 1.3 万元人民币
  90. 假设市场有欧元/美元的看涨和看跌期权（欧式），每份合约面值为 100 欧元，目前欧元
    /美元的即期汇率为 1.10，3 个月后到期的平值看跌期权价格为 0.8 美元，投资者购买 10
    张该期权合约，若三个月后欧元兑美元为 1.15，则以下说法正确的是（ ）。
    A. 投资者将选择行权，行权收益为 50 欧元
    B. 投资者将不选择行权，亏损权利金 8 美元
    C. 投资者将选择行权，行权收益为 49.5 美元
    D. 其他均不正确
  91. 某企业3个月后将收到一笔美元货款，总价值2000000美元。为防范美元兑人民币贬值，
    企业决定利用期货合约对美元的风险头寸进行保值。已知当前即期汇率为 1 美元=6.5264 元
    人民币，卖出美元兑人民币期货成交价为 6.5267，3 个月后人民币即期汇率变为 1 美元
    =6.3239 人民币，若企业期货平仓成交价为 6.3228，期货合约面值为 10 万美元，保证金比
    例 1.5%，则企业所需保证金的保证金数量和套期保值损益分别为（ ）。
    A. 3 万美元，现货盈利 40.5 万人民币
    B. 3 万美元，期货亏损 40.78 万人民币
    C. 3 万美元，现货和期货总盈利 0.28 万人民币
    D. 3 万美元，总损益为 0
  92. 假定存在一份欧元兑美元的期货合约，合约大小为 125000 欧元，3 个月后交割，若当
    前合约价格为 1.2122 美元/欧元，交易者买入开仓，2 个月后的某一天，合约价格变为 1.2136
    美元/欧元，此时交易者的浮动盈亏为（ ）。
    A. 175 美元 B. 175 欧元 C. -175 美元 D. -175 欧元
  93. 伦敦外汇市场上，即期汇率为 1 英镑兑换 1.5846 美元，90 天远期汇率为 1 英镑兑换
    1.5933 美元，表明美元的远期汇率为（ ）。
    A. 升水 B. 平价 C. 贴水 D. 无法确定
  94. 在某一货币互换交易中，假设一方收 3%（本金 250 万美元），付 7.5%（本金 200 万英镑），
    互换期限为 18 个月。假设美国和英国的利率期限结构都为水平，美元利率为 4.25%，英镑
    利率为 7.75%，英镑兑美元的即期汇率为 1.65。假定距离下一年付息日还有 6 个月，且使用
    连续复利，那么该互换的价值为（ ）美元。
    A．-1237500 B．-4893963 C．-9068742 D．-8250000
  95. 近年来，交叉汇率期货合约不断出现，将使得（ ）套利交易逐渐减少。
    A. 外汇期现 B. 外汇掉期 C. 外汇跨市场 D. 外汇跨品种
    75
  96. 某日， CME 交易所 9 月份澳元/美元期货合约价格为 0.7379， ICE 交易所 9 月份澳元/
    美元期货合约价格为 0.7336（交易单位均为 100000AUD），若 CME 和 ICE 澳元/美元合约的合
    理价差为 55 点，交易者认为当前价差偏小，存在套利机会。则该交易者适宜采取的操作策
    略是（ ）。（不考虑各项交易费用）
    A.买入 CME 澳元/美元期货合约，同时卖出相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
    B.卖出 CME 澳元/美元期货合约，同时买入相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
    C.买入 CME 澳元/美元期货合约，同时卖出不相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
    D.卖出 CME 澳元/美元期货合约，同时买入不相同数量的 ICE 澳元/美元期货合约
  97. 假设 3 月 2 日，芝加哥商业交易所（CME）9 月份到期的澳元期货合约的价格为 0.7379，
    美国洲际交易所（ICE）9 月份到期的澳元期货合约的价格为 0.7336（两合约交易单位均为
    100000 AUD）。若 CME 和 ICE 澳元期货合约的合理价差为 55 点。某交易者认为 CME 和 ICE
    澳元期货合约存在套利机会，一段时间后两合约的价差将向合理价差收敛。则该交易者适宜
    操作方式是（ ）。（不考虑各项交易费用）
    A. 买入 CME 澳元期货合约，同时卖出相同数量的 ICE 澳元期货合约
    B. 卖出 CME 澳元期货合约，同时买入相同数量的 ICE 澳元期货合约
    C. 买入 CME 澳元期货合约，同时卖出不相同数量的 ICE 澳元期货合约
    D. 卖出 CME 澳元期货合约，同时买入不相同数量的 ICE 澳元期货合约
  98. 在欧洲货币市场上，美元 3 个月利率为 3%，英镑 3 个月利率为 5%，即期汇率为
    1GBP=1.5370USD。则下列关于 3 个月英镑远期汇率升贴水的描述，正确的是（ ）。
    A. 升水 200 点 B. 贴水 200 点 C. 升水 293 点 D. 贴水 293 点
    二、多选题
  99. 美元与加元的外汇报价为 0.9790/0.9810 CAD/USD，则以下说法正确的是（ ）。
    A.买入 1 加元需要 0.9810 美元 B.卖出 0.9810 美元收入 1 加元
    C.卖出 1 加元收入 0.9790 美元 D.买入 0.9810 加元需要 1 美元
  100. 按照惯例，在国际外汇市场上采用间接标价法的货币有（ ）。
    A. 日元 B. 欧元 C. 加元 D. 英镑
  101. 下列（ ）是影响外汇期货价格偏离其理论价格的因素。
    A.较高的交易成本 B.不同的市场预期
    C.外汇管制 D.外汇期货成交量较大
  102. 某投资者预期美元指数将贬值，下列操作合理的是（ ）。
    A.卖出美元指数期货 B.将美元资产兑换成欧元资产
    C.买入欧元兑美元期货 D.卖出欧元兑美元期货
  103. 甲企业为德国一家贸易公司，在全球均有贸易往来，在 3 月，甲企业与非洲某公司
    签订一份贸易合同，当月月底进口一份货物，但必须在 4 月底支付金额 80 万美元。同时，
    该家企业在 3 月底将此货物转卖给亚洲一家公司，预期在三个月后获得收入 100 万美元。甲
    企业认为目前欧元汇率不太稳定，因而甲企业准备采取风险管理来避免未来汇率风险带来可
    能的损失。则（ ）。
    A.甲企业可以用欧元兑美元的外汇掉期来转移风险，管理未来外汇收支
    B.甲企业可以用欧元兑美元的货币互换来转移风险，管理未来外汇收支
    C.甲企业即期用欧元买入美元 80 万，同时购入三个月欧元远期，即抛出 80 万美元，买入欧
    元
    D.甲企业即期用欧元买入美元 80 万，同时购入三个月欧元远期，即抛出 100 万美元，买入
    76
    欧元
  104. 外汇期货套利交易中可能存在的风险包括（ ）。
    A. 交易风险 B. 配对风险 C. 交易对手风险 D. 流动性风险
  105. 国内某电力公司目前需要对某一项目在 2 个月后进行一笔欧元支付，总额为 1000
    万欧元，针对未来汇率波动可能带来的潜在风险，该公司在外汇市场上适宜的操作有（ ）。
    A.卖出人民币/欧元期货 B.买入人民币/欧元期货
    C.买入人民币/欧元看跌期权 D.卖出人民币/欧元看跌期权
  106. 美联储加息通常关注的主要指标有（ ）。
    A. CPI B. 核心 PCE C. 美元指数 D. 失业率
  107. 除了人民币，SDR 货币还包括（ ）。
    A.美元 B.欧元 C.日元 D.英镑
  108. 影响离岸市场美元兑人民币汇率的因素包括（ ）。
    A. 中国官方公布的中间价 B. 市场上人民币的供需关系
    C. 人民币的估值前景 D. 离岸人民币利率相对于美元利率的利差
  109. 英国莱克航空公司曾率先推出“低费用航空旅行”概念，并借入大量美元购买飞机，
    然而在 20 世纪 80 年代该公司不幸破产，其破产原因可能为（ ）。
    A. 英镑大幅贬值 B. 美元大幅贬值 C. 英镑大幅升值 D. 美元大幅升值
  110. 在固定汇率制下，当一国的货币当局采用扩张性的货币政策时，产生的影响有
    （ ）。
    A. 汇率上升 B. 汇率不变
    C. 货币政策对国内经济产生扩张效应 D. 货币政策可能无效
  111. 假设当前 6 月和 9 月的美元兑人民币外汇期货价格分别为 6.2255 和 6.2365，交易
    者进行牛市套利，买入 5 手 6 月合约和卖出 5 手 9 月合约。1 个月后，6 月合约和 9 月合约
    的价格分别变为 6.3285 和 6.3375。每手美元兑人民币期货中的一个点变动的价值为 10 美
    元，那么交易者的盈亏情况为（ ）。
    A. 亏损 B．200 美元 C．盈利 D．250 美元
  112. 关于 8.11 汇改，以下错误的有（ ）。
    A.2014 年 8 月 11 日中国央行宣布调整人民币对美元汇率中间价报价机制
    B.将人民币兑美元的波动范围扩大到中间价的 2%
    C.做市商参考上日银行间外汇市场中间价，向中国外汇交易中心提供中间价报价。
    D.做市商参考上日银行间外汇市场收盘价，向中国外汇交易中心提供中间价报价。
  113. “不可能三角”的三个顶点是（ ）三种政策的选择。
    A. 货币政策独立性 B. 财政政策独立性
    C. 固定汇率制度 D. 资本自由流动
  114. 以下关于可转换债券、可交换债券和外币债券的说法正确的是（ ）。
    A．可转换债券内嵌股票看涨期权，可交换债券内嵌股票看跌期权
    B．可转换债券和可交换债券均内嵌股票看涨期权
    C．如果要管理外币债券的风险，既要用到外汇衍生品又要用到利率衍生品
    77
    D．我国发行可转换债券和可交换债券均需要提供质押担保
  115. 银行间外汇即期市场的交易制度主要包括下列几类（ ）。
    A. 竞价交易制度 B. 询价交易制度 C. 做市商制度 D. 杠杆交易制度
  116. 中国人民银行授权中国外汇交易中心于每个工作日上午对外公布当日人民币兑
    （ ）的中间价，作为当日银行间外汇市场以及银行柜台交易即期汇率的中间价。
    A. 英镑、俄罗斯卢布 B. 港币、马来西亚林吉特
    C. 日元、加元 D. 澳元、新西兰元
  117. 下列属于美元指数构成货币的有（ ）。
    A.澳元 B.欧元 C.瑞典克朗 D.人民币
  118. 假定存在一份欧元兑美元期货合约，合约面值是 125000 欧元，交割期限为 2 个月。
    假设合约今天的欧元兑美元汇率为 1.3108，交易者进行买入开仓操作。2 个月后，欧元兑美
    元的即期汇率为 1.3120，则（ ）。
    A. 合约价值为 150 美元 B. 合约价值为 125000 欧元
    C. 交易者以 1.3120 进行交割 D. 交易者以 1.3108 进行交割
  119. 在其他环境不变的情况下，远期汇率与利率之间的关系是（ ）。
    A. 利率高的货币，其远期汇率会升水 B. 利率高的货币，其远期汇率会贴水
    C. 利率低的货币，其远期汇率会升水 D. 利率低的货币，其远期汇率会贴水
  120. 外汇期货与外汇远期的区别主要在于（ ）。
    A.报价 B.交易场所 C.成交方式 D.合约是否标准化
  121. 欧元存款利率相对于美元存款利率（ ），欧元兑美元越有可能（ ）。
    A. 越高，升值 B. 越高，贬值 C. 越低，升值 D. 越低，贬值
  122. 固定汇率制度下使用汇率调节的主要手段有（ ）。
    A. 运用货币政策 B. 调整外汇黄金储备
    C. 实行外汇管制 D. 向相关机构借款
  123. 中国是俄罗斯最大的贸易伙伴国，2016 年我国人民币兑卢布的即期交易量高达 118
    亿元人民币。为了进一步服务实体经济，我国银行间外汇市场还推出了（ ）等人民币兑
    卢布衍生产品。
    A．外汇远期 B．外汇掉期 C．外汇期货 D．外汇期权
  124. 造成外汇损失的情形包括（ ）。
    A. 进口商的计价结算外币在受险时间内升值
    B. 进口商的计价结算外币在受险时间内贬值
    C. 出口商的计价结算外币在受险时间内升值
    D. 出口商的计价结算外币在受险时间内贬值
  125. 某国内企业计划投资香港某项目，计划 3 个月后付出 1000 万港币，为了防止汇率
    波动风险，该公司可以做（ ）操作。
    A．买入人民币兑港币看跌期权 B．买入人民币兑美元看涨期权
    C．卖出人民币兑美元期货 D．其它选项均正确
  126. 某美国企业将要购买瑞士法郎，并希望规避外汇风险，则适合的策略包括（ ）。
    78
    A. 买入瑞士法郎看涨期权 B. 买入瑞士法郎远期合约
    C. 卖出瑞士法郎期货合约 D. 买入瑞士法郎看跌期权
  127. 国内某出口商 6 个月后将收到一笔欧元货款，则可用的套期保值方式有（ ）。
    A. 买进欧元外汇远期合约 B. 卖出欧元外汇远期合约
    C. 欧元期货的空头套期保值 D. 欧元期货的多头套期保值
  128. 外汇期货套期保值策略包括以下类型（ ）。
    A. 买入套期保值 B. 卖出套期保值 C. 反向套期保值 D. 交叉套期保值
  129. 假设当前在欧洲市场欧元兑美元的报价是 1. 3096-1.3103，则当纽约市场的报价
    为（ ）时，两个市场间存在套利机会。
    A. 1.3098 -1.3102 B. 1.3104 -1.3106
    C. 1.3093 -1.3095 D. 1.3093 -1.3098
  130. 外汇掉期的特点有（ ）。
    A. 场内衍生品交易，合约标准化
    B. 企业可以根据自身需求和对手方一起制定合约
    C. 对双方资产规模本身没有改变
    D. 汇率是提前确定的
  131. 某美国跨国企业需要经常从加拿大进口原材料，合同以加拿大元计价。则该企业可
    以通过（ ）的方式对冲外汇风险。
    A. 买入加拿大元远期合约 B. 买入加拿大元期货合约
    C. 买入加拿大元看跌期权 D. 买入加拿大元看涨期权
  132. 关于进出口企业面临汇率风险，说法正确的有（ ）。
    A. 出口型企业将面临本币升值或外币贬值的风险
    B. 出口型企业将面临本币贬值或外币升值的风险
    C. 进口型企业将面临本币升值或外币贬值的风险
    D. 进口型企业将面临本币贬值或外币升值的风险
  133. 企业进口澳洲铁矿石，约定三个月以后以美元结算，为了防范人民币贬值风险，企
    业可以采取的交易策略是（ ）。
    A. 买入人民币看跌期权 B. 买入人民币看涨期权
    C. 买入人民币期货 D. 卖出人民币期货
  134. 如果某进口商预计计价货币将贬值，则该进口商应该（ ）
    A. 推迟向国外购货 B. 允许外国出口商推迟交货日期
    C. 采用延期付款的方式 D. 缩短出口商提供的短期信用期限
  135. 10 月 15 日，德国某跨国公司的加拿大子公司在当地购入一批货款为 200 万加元的
    零配件。到该年 12 月 31 日会计决算日，这批零配件尚未出库使用。购货时加元兑欧元的即
    期汇率为 0.7234，会计决算日加元兑欧元的汇率为 0.7334，则下面说法错误的是（ ）。
    A. 该公司没有产生损失 B. 该公司不承担风险
    C. 该公司盈利 2 万欧元 D. 该公司亏损 2 万欧元
  136. 8 月 11 日，某基金经理发现 3 月份英镑/美元期货（合约面值为 62500 英镑）价格
    为 1.6785，6 月份英镑/美元期货价格为 1.6812。该基金经理估计英镑相对于美元将会继续
    上涨，同时预计 3 月份和 6 月份合约价差将缩小。基于此，该基金经理进行牛市跨期套利操
    作。8 月 30 日，3 月份和 6 月份的英镑/美元期货价格分别为 1.6722 和 1.6789。以下说法
    79
    正确的是（ ）。
    A. 市场走势与该基金经理的判断相同 B. 市场走势与该基金经理的判断相反
    C. 交易盈利 40 点 D. 交易亏损 40 点
  137. 东方航空公司每年因为租赁飞机需支付大量美元，为了规避汇率波动风险，航空公
    司可以采用的方式有（ ）。
    A．利用美元收入自然对冲汇率风险 B．买入美元兑人民币的外汇远期
    C．买入美元兑人民币看涨期权 D．卖出美元指数期货
  138. 某交易所挂牌有澳元兑美元期货合约。在正向市场中假设投资者预计 3 月份合约和
    6 月份合约间的价差将会缩小，而 6 月份和 9 月份合约间的价差会扩大。则投资者应采取的
    操作策略为（ ）。
    A. 买入 3 月合约，卖出 6 月合约 B. 卖出 3 月合约，买入 6 月合约
    C. 买入 6 月合约，卖出 9 月合约 D. 卖出 6 月合约，买入 9 月合约
  139. 北京时间 2015 年 12 月 1 日凌晨 1 点，IMF（国际货币基金组织）正式宣布，人民
    币 2016 年 10 月 1 日加入 SDR（特别提款权），则下列说法正确的是（ ）。
    A. SDR 一篮子货币中比重顺序依次为美元、欧元、人民币、英镑和日元
    B. 人民币在国际上的公信力更强，各国央行储备中将适当增加人民币资产配置
    C. 人民币加入 SDR 将为债券市场带来增量资金
    D. 随着人民币国际化程度提高，人民币汇率浮动空间将进一步扩大
  140. 2016 年 1 月，香港离岸人民币一度大幅贬值，与在岸人民币币值拉开较大的差距，
    以下说法正确的是（ ）。
    A. 因外资撤离而大量抛售人民币是产生这一现象的重要原因
    B. 由于央行在外汇市场进行积极干预，因此在岸人民币汇率波动相对稳定
    C. 这一现象将引发套利行为，导致香港人民币同业拆借利率上升
    D. 这一现象将引发套利行为，导致香港人民币同业拆借利率下降
  141. 某商业银行于近期代客买卖外汇产生 4 笔交易：卖出即期美元 500 万，买入 2 个月
    远期美元200万，买入即期美元400万，卖出2个月远期美元100万，以下说法正确的是（ ）。
    A. 该银行外汇头寸平衡，没有风险敞口
    B. 该银行需要做一笔掉期交易扎平风险敞口
    C. 该银行应买入 100 万即期美元，卖出 100 万 2 个月远期美元
    D. 该银行应卖出 300 万即期美元，买入 300 万 2 个月远期美元
  142. 外汇掉期和货币互换的主要区别有（ ）。
    A. 外汇掉期一般为 1 年以内的交易，货币互换一般为 1 年以上的交易
    B. 外汇掉期先后交换货币通常使用不同汇率，货币互换一般使用相同汇率
    C. 外汇掉期不进行利息交换，货币互换涉及利息交换
    D. 外汇掉期和货币互换先后交换的本金金额不变
  143. 以下关于外汇期货的说法，正确的是（ ）。
    A. 外汇期货套期保值可分为买入套期保值、卖出套期保值和交叉套期保值
    B. 中金所外汇期货仿真交易合约 AF1606 的标的是 2016 年 6 月澳元/美元远期汇率
    C. 中金所外汇期货仿真交易合约的合约月份为每个季月
    D. 中金所外汇期货仿真交易合约的最后交易日是合约到期月份的第三个周三
  144. 2016 年 5 月，中国外汇交易中心推出标准化人民币远期（C-Forward），与场内外
    汇期货相比，以下描述正确的是（ ）。
    A．两者的合约面值均为标准化 B．两者均采用撮合交易
    80
    C．标准化人民币远期基于双边授信交易 D．两者均采用“逐日盯市制度”
  145. 2016 年 3 月，某投资者决定购买 100 万欧元，持有期限为 6 个月，他担心在持有
    期间欧元兑美元贬值，为规避汇率波动风险，投资者利用欧元期货进行卖出套期保值。已知
    欧元兑美元的外汇期货合约交易单位为 125000 欧元。合约开仓日到平仓日的现货和期货价
    格如下表所示：
    日期 现货市场价格 期货市场价格
    3 月 8 1 美元=0.7339 欧元 1 美元=0.7328 欧元
    9 月 8 1 美元=0.8437 欧元 1 美元=0.8453 欧元
    则该投资者的盈亏状况为（ ）。（结果保留两位小数）
    A. 现货盈利 17.73 万美元 B. 现货亏损 17.73 万美元
    C. 期货盈利 18.16 万美元 D. 期货亏损 18.16 万美元
  146. 下列对于外汇市场做市商的描述，正确的有（ ）。
    A. 做市商不向客户提供建议，但代表客户进行交易
    B. 做市商总是会报出买入价和卖出价， 并向客户开放
    C. 在外汇交易中，买入价和卖出价之间有一定价差，这是做市商的主要收入来源
    D. 做市商自身不存在对冲风险
  147. 9 月 12 日，某投资者判断欧元利率将高于美元利率，于是他决定购买 500 万欧元
    以获高息，计划投资 3 个月，但又担心在 3 个月之内欧元兑美元贬值。为避免欧元贬值，该
    投资者计划在外汇期货市场进行空头套期保值。已知 9 月 12 日的即期汇率为 1 美元=0.8445
    欧元，某交易所每张合约面值为 12.5 万欧元，期货价格为 1.1855 美元兑欧元。12 月 12 日，
    欧元即期汇率为 1 美元=0.9445 欧元，当日期货价格为 1.0599 美元兑欧元。以下描述正确
    的是（ ）。
    A．该投资者在期货市场亏损 62.8 万美元
    B．该投资者应交易 40 手期货合约
    C．经过套期保值交易，该投资者可获利 0.11 万美元
    D．现货获利 62.69 万美元
    三、判断题
  148. 1972 年，芝加哥商业交易所设立了国际货币市场分布（IMM），成为第一个推出外
    汇期货交易所的合约。
  149. 欧洲金融稳定基金（EFSF）是以欧盟预算作为担保，通过欧盟委员会在金融市场筹
    资，并通过救助欧盟中出现经济困难的成员国来稳定金融市场。
  150. 我国银行间债券市场境外机构投资者可以与境内任意一家商业银行签订协议办理
    外汇衍生品业务，对冲以境外汇入资金投入银行间债券市场产生的外汇风险敞口。
  151. 外汇期货的理论价格只与现货的预期收益率相关，与无风险利率无关。
  152. 无本金交割远期的核心观念在于交易双方对某一汇率的预期不同。
  153. 交易者进行外汇套利时，关注的是合约价格的绝对水平。
  154. 金融机构需要先取得银行间外汇市场即期会员资格后，可根据业务需要申请成为银
    行间人民币外汇衍生品会员。
    81
  155. NDF 的核心观念在于交易双方对某一汇率未来的预期相同。
  156. 当一国货币当局采用宽松货币政策时，该国货币将受到贬值压力。
  157. 当本币有贬值倾向时，为了维持汇率稳定，本国货币当局会在外汇市场上抛出本币，
    增加本币供给。
  158. 长期再融资操作是欧洲央行的传统金融工具，旨在增加银行间流动性，维持欧洲银
    行业金融稳定性。
  159. 2010 年通过的《多德法兰克法案》对美国本土经纪商可提供的外汇保证金交易杠
    杆实施限制。
  160. 一旦外汇期货保证金低于维持保证金标准，交易者的期货合约将被强制平仓。
  161. 外汇期货保证金比例越小，由于价格波动引起的盈亏就越小，交易者的风险也就越
    小。
  162. 当一国经常账户出现顺差时，该国货币将受到升值压力，当一国金融与资本账户出
    现顺差时，该国货币将受到贬值压力。
  163. 当国际收支差额是顺差时，外币升值。
  164. 布雷顿森林体系解体后，西方国家放弃浮动汇率制，开始实行固定汇率制。
  165. 我国银行间外汇市场实行会员制管理。
  166. 我国外汇交易市场实行会员制的组织形式，凡经银监会批准可经营结售汇业务的外
    汇指定银行及其授权分支机构可称为外汇市场会员。
  167. 外汇掉期交易的买与卖同时进行，且买与卖的货币种类相同，金额相等但买卖交割
    期限不同。
  168. 芝加哥商业交易所主要外汇期货产品的最后交易日为紧接合约月第三个星期三前
    的第二个交易日。
  169. 外汇期货做市商的主要义务为向外汇期货市场提供流动性，需要提供外汇交易的买
    价及卖价。
  170. 欧元是美元指数权重最大的货币。
  171. 远期汇率的直接报价适用于银行与客户之间的远期外汇买卖，差额报价适用于银行
    间的远期外汇买卖。
  172. 企业通过买卖外汇期权进行汇率风险管理，不需要考虑追加保证金的问题。
  173. 美元指数期货可以用来对冲全球资产投资组合的价值波动风险。
  174. 欧洲美元与在美国境内流通的美元属于同种货币，但是不具备同样的价值。
  175. 美联储加息，人民币一定会贬值。
    82
  176. 外汇期货交易实行场内交易，所有买卖指令必须在交易所内集中竞价成交。
  177. 远期汇率大于即期汇率为贴水，远期汇率小于即期汇率为升水。
  178. 即期外汇交易的交割日恰逢某一方所在国节假日，则向后顺延；标准交割日的计算
    一般以报价行的交割日为准。
  179. 我国已于多国央行签署货币互换协议，其本质是指两笔金额相同、期限相同、计算
    利率方法相同，但货币不同的债务资金之间的调换（即 currency swap）。
  180. 当前我国外汇市场分为银行间外汇市场和柜台外汇市场，银行充当做市商，个人进行外
    汇买卖直接进入银行间外汇市场交易。
  181. 世界上主要的外汇衍生品包括是：外汇远期、外汇期货、货币掉期、外汇期权、外
    汇期货期权。
  182. 外汇掉期属于场外衍生品，合约并非标准化。
  183. 外汇期权按产生期权合约的原生金融产品划分，可分为买入期权（看涨期权）和卖
    出期权（看跌期权）。
  184. 外汇保证金交易没有到期的期限限制。
  185. 国际收支账户出现逆差将导致本币升值。
  186. 从时间结构对外汇风险的影响来看，时间越长，风险越大，时间越短，风险越小。
  187. 无本金交割的外汇远期交易结算的货币是自由兑换货币（一般为美元）。
  188. 对于一个企业来说，外汇的交易风险比经济风险和折算风险都更为重要，因为其影
    响是长期性的，而经济风险和折算风险的影响是一次性的。
  189. 假设某美国公司未来预期以日元支付一笔货款，为规避未来日元升值风险，该公司
    在外汇市场上买入相应额度日元期货，该行为属于投机行为。
  190. 外汇期货跨期套利可以分为熊市套利和牛市套利。
  191. 利用相关的两种外汇期货合约为第三种外汇保值属于交叉套期保值。
  192. 根据抛补利率平价理论，当采用直接标价法时，若本国利率高于外国利率，则本币
    远期汇率的表现为贴水。
  193. 某中国企业有一笔欧元账款将于半年后到账，该企业预计欧元汇率会持续走贬，为
    了避免欧元贬值风险，该企业可以卖出欧元期权或者买入欧元远期。
  194. 2015 年 8 月 11 日，中国人民银行发布《关于完善人民币兑美元汇率中间价报价的
    声明》，自即日起，做市商在每日银行间外汇市场开盘前，参考上一日银行间外汇市场收盘
    价，综合考虑外汇供求关系以及国际主要货币汇率变化向中国外汇交易中心提供中间价报价。
  195. 交易者可利用外汇掉期交易调整自身的外汇头寸，但不能改变外汇的期限结构。
    83
  196. 针对利率敏感型的对公外汇存款客户，银行往往会推荐其执行“掉期存款”，而该
    项存款的本质则是一笔外汇掉期交易。

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