Snapchat (SNAP.US) 2Q24业绩速览

Snapchat (SNAP.US) 2Q24业绩速览：广告业务展望谨慎，3Q24经调整EBITDA指引不及预期，盘后下跌超17%

太阳【运营指标】
👉DAU：同增8.8%至4.32亿人，环比净增约1,000万人，其中北美/欧洲地区DAU环比基本持平，增长主要由世界其他地区贡献；
👉ARPU：同增6.5%至2.9美元，各地区ARPU同比均有较明显复苏，北美/欧洲/其他地区ARPU分别同比+12%/+22%/+4%至7.7/2.4/1.0美元。

太阳【财务指标】
👉总收入：同比增长16%至12.4亿美元，符合公司此前指引的12.25-12.55亿美元，低于市场预期约1.2%；
1）品牌广告：收入同降1%，主要由于部分非必选消费行业需求疲软，包括零售、科技及娱乐等；
2）直效广告：收入同增16%，得益于活跃广告主数量同增一倍以上，7-0 Pixel优化项目的持续进展以及为基于App的广告主提供的产品改进的早期贡献；
3）其他：收入同增151%至1.05亿美元，Snapchat+订阅用户数超1,100万（1Q24超过900万）；
👉毛利率为52.4%，同比下滑1.1ppt，高于一致预期0.5ppt；
👉经调整EBITDA：约5,500万美元，经调整EBITDA利润率为4.4%，好于市场预期的4,100万美元；
👉经调整净利润：约3,300万美元，对应经调整净利润率为2.7%，低于市场预期的4,100万美元。

太阳【3Q24业绩指引】
👉DAU：预计达到4.4亿，对应同比增速为8.4%；
👉收入：预计为13.35-13.75亿美元，对应同比增速为+12%~16%，指引中值基本符合市场预期；
👉经调整EBITDA：预计为7,000万至1亿美元，指引高端低于市场预期的1.1亿美元。