苹果（AAPL） FY24Q3季报

苹果（AAPL） FY24Q3季报

【财务数据】
（a）公司当季营收857.8亿美元（同比+4.9%，环比-5.5%），高于844.6亿美元的彭博一致预期，主要缘于新iPad发布驱动的硬件收入增长以及服务收入持续新高。
（b）公司当季毛利率46.3%（同比+1.8ppts，环比-0.3ppts），略高于46.1%的彭博一致预期，位于上季度指引45.5%-46.5%的区间顶部。硬件成本方面，公司表示除存储价格上涨外，其余零部件价格整体呈下降趋势。
（c）公司当季Non-GAAP净利润214.5亿美元（同比+7.8%，环比-9.3%），高于207亿美元的彭博一致预期。
（d）中国区情况：FY24Q3公司大中华区营收为147.3亿美元（同比-6.5%，剔除汇率影响约为-3%），略低于市场预期的152.6亿美元。管理层在业绩会表示，中国大陆Mac、iPad、watch新用户占比较高，iPad收入重回增长。
（e）业绩指引，公司预计FY24Q4公司营收同比增速持平F24Q3（其中汇率影响为-1.5%），高于彭博一致预期的4.1%（932亿美元）；预计FY24Q4毛利率为45.5%-46.5%，基本持平彭博一致预期的45.9%；预计FY24Q4运营费用为142-144亿美元，略低于彭博一致预期的146亿美元。

【iPhone业务】
（a）公司FY24Q3(CY24Q2) iPhone业务收入393.0亿美元（同比-0.9%，环比-14.5%），略高于市场预期的389.5亿美元，同比下降主要受汇率波动影响。
（b）IDC数据显示，CY24Q2公司iPhone手机出货量约4520万台（同比+1.5%，环比-9.8%）。
（c）管理层在业绩会表示：目前iPhone在各个地区的活跃安装基数均为历史新高；从发布后同样周数的销量看，15系列表现好于14系列。

【Mac&iPad&可穿戴设备业务】
（a）Mac业务当季营收70.1亿美元（同比+2.5%，环比-5.9%），基本持平市场预期的69.7亿美元，主要受益于搭载M3芯片的Macbook Air新品放量。公司在业绩会透露，新兴市场表现较为突出，拉美、印度、南亚收入为历史FYQ3的新高。
（b）IDC数据显示，CY24Q2公司Mac电脑出货量约570万台（同比+20.8%，环比+35.7%）。
（c）iPad业务当季营收71.6亿美元（同比+23.7%，环比+28.8%），高于市场66.3亿美元的一致预期，主要缘于本季度iPad Pro/Air新品放量。管理层在业绩会表示，iPad安装基数创下历史记录，并且本季度内一半的iPad购买者是新用户。
（d）可穿戴设备业务当季营收81.0亿美元（同比-2.2%，环比+2.3%），主要缘于watch和airpods收入受去年同期新品发布的高基数影响同比下滑，略高于市场77.9亿美元的一致预期。根据公司业绩会透露，本季度内2/3的watch购买者为新用户，同时watch安装基数创历史新高。

【软件服务业务】
（a）公司软件服务业务当季营收242.1亿美元(同比+14.1%，环比+1.4%)，连续七个季度实现增长，高于市场239.6亿美元的一致预期。
（b）据公司在业绩交流会上透露：付费账户与订阅量均录得同比两位数增长并创历史新高，目前有超过10亿付费订阅账户，较4年前翻倍。

【苹果AI进展】
（a）目前苹果AI部分功能已通过Beta版IOS向开发者推送，全套功能推送将晚于新iPhone产品发布。
（b）预计秋季完成英语区的推送，ChatGPT功能将在2024年末推出。