购买存托凭证可以规避跨国投资

/第六章 第 投资管理基础 投 /1、所有者权益包括以下四个部分 、
①股本；
②资本公积；
③盈余公积；
④未分配利润
口诀： 口 股资盈利 股
2、现金流量表的基本结构分为三个部分 、
①经营活动产生的现金流量；
②投资活动产生的现金流量；
③筹资（融资）活动产生的现金流量
口诀： 口 投融经营 投
3、财务比率分析 、
①流动流 性比率：流动比率、速动比率
②财务财 杠杆比率：资产负债率、权益乘数和负债权益比、利息倍数
③营运营 效率比率：存货周转周 率、应收账款周转周 率、总资产周转周 率
④盈利盈 能力比率：销售利润利 率、资产收益收 率、净资产收益收 率
口诀： 口 流动比流速，圈 流 （权） （ 子（资） （ 里（利） （ 比财务，营运比周转，盈利比利润收益 比
/第七章 第 权益投资 权 /
1、股票的特征 、
①收益收 性；
②风险风 性；
③流动流 性；
④永久永 性；
⑤参与参 性。
口诀： 口 永久参与难流动，但风险低有收益 永
2、存托凭证 存 的特点 的
①对于发行人，发行存托凭证可以扩大市场容量 扩 ，增强筹资能力。
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②对于投资者，购买存托凭证可以规避跨国投资的风险 规 （如汇率风险）。
③每张存托凭证一般代表不止一股而是许多股股票。
口诀：扩容避风险，一证多股 口
3、可转换债券的基本要素 、
①标的股票；
②票面利率；
③转换期限；
④转换价格；
⑤转换比例；
⑥赎回条款； 赎
⑦回售条款 回
口诀： 口 比起比 （期）股价二条款更有利 股
4、权证要素 、
①标的资产；
②行权价格；
④行权结算方式；
⑤行权比例；
⑥权证类别；
⑦存续期间
口诀： 口 按标价结比分类存着好 按
5、影响公司在外发行股本的行为 、
①首次公开发行（IPO）；）
②再融资； 再
③股票回购； 回
④股票拆分和分配股票股利；利
⑤权证的行权； 行
⑥兼并兼 收购和剥离剥
口诀： 口 行权兼并剥离 行 IPO，拆股分利再融资和回购， ，
6、股票估值方法 、
①内在价值法：股利股 贴现模型、自由现金流 自 贴现模型、股权资本自由现金流 股 贴现模型、经济附加值模型
②相对价值法：市盈率模型、市净率模型、市现率模型、市销率模型、企业价值倍数
口诀： 口 股利股权自由加，营销企业净现值 股
7、行业生命周期 、
①初创期
②成长期
③成熟期（平台期）
④衰退期
口诀： 口 初长成，就衰退 初
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/第八章 第 固定收益投资 固 /
1、投资债券的风险 、
①信用风险；
②利率风险；
③通胀风险；
④流动性风险；
⑤再投资 再 风险；
⑥提前提 赎回风险。
口诀： 口 利用再投资提前流通 利
2、货币市场工具的特点 、
①均是债务契约；
②期限在1年以内（含1年）；
③流动流 性高；
④大宗交易，主要由机构机 投资者参与，个人投资者很少有机会参与买卖；
⑤本金安全性高，风险风 较低。
口诀： 口 机构参与风险低， 机 1年债务流动快 年
3、常用的货币市场工具 、
①银行定期存款
②短期回购协议
③中央银行票据
④短期政府债券
⑤短期融资券
⑥中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具
口诀： 口 短债短券定存回央行 短
/第九章 第 衍生工具 衍 /
1、金融衍生工具的基本特征 、
①跨期性；
②杠杆性；
③联动性；
④不确定性或高风险性。
口诀： 口 炼（联） （ 钢（杠） （ 搞（高） （ 不垮不 （跨） （
2、期货合约的要素 、
①期货品种品 ；
②交易单位；
③最小变动单位；
④每日价格最大波动限制限 ；
⑤合约月份；
⑥交易时间；
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⑦最后交易日；
⑧交割等级等 ；
⑨其他交割条款
口诀： 口 二单弄清日月时，品种等级遭限制 二
3、期货市场的交易制度 、
①保证保 金制度；
②盯市制度；
③对冲对 平仓制度；
④交割交 制度
口诀： 口 保证盯着对冲交割 保
4、期货市场的基本功能 期
（1）风险管理 风 ：期货市场的最基本功能 基 ，具体表现为利用商品期货管理价格风险，利用外汇期货管理汇率风险、
利用利率期货管理利率风险以及利用估值期货管理股票市场系统性风险。
（2）价格发现 价 ：使现货价格更好反映内在价值，减缓现货价格波动，使现货市场运行更健康。
（3）投机投 ：投机交易增强市场的流动性，承担套期保值交易转移的风险，使期货市场具有了经济功能，也提高金
融体系抵御风险的能力。
口诀： 口 风险管理最基本，价格发现再投机 风
5、欧式期权和美式期权 、
欧式期权：期权的买方只有只 在期权到期日 到 才能执行期权。
美式期权：期权买方在期权到期前 到 的任何任 时间执行期权。
口诀： 口 欧式严谨，美式自由 欧
/第十章 第 另类投资 另 /
1、另类投资的局限 、
①缺乏监管、信息透明度低；
②流动性较差 流 ，杠杆率偏高
③估值难 估 度大，难以对资产价值进行准确评估
口诀： 口 缺管难流动，估值有难度 缺
2、私募股权投资的战略形式 、
①风险投资；
②成长权益；
③并购投资；
④危机投资；
⑤投资私募股权二级二 市场
口诀： 口 微（危）风并成二级 风
3、私募股权投资的退出机制 、
①首次公开发行发 ；
②买壳或借壳上市；
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③管理层回购回 ；
④二次出售出 ；
⑤破产清算清
口诀： 口 又借又买又回购，发行清算还出售 又
4、不动产投资的类型 、
①地产投资；
②商业房地产投资；
③工业用地投资；
④酒店酒 投资；
⑤养老养 地产等其他形式的投资
口诀： 口 工商酒店养老地 工
5、大宗商品投资的类型 、
①能源能 类大宗商品
②基础原材料类大宗商品
③贵金属类大宗商品
④农产品类大宗商品
口诀： 口 农机农 （基）能源贵 能
/第十一章 第 投资流程管理与投资者需求 投 /
1、投资规划的内容 、
①确定并量化投资者的投资目标目 和投资限制；
②制定投资政策说明说 书；
③形成资本市场预期预 ；
④建立战略资产配置配 。
口诀： 口 用目标说明预期配置 用
2、个人投资者的特征 、
①投资需求受个人所处生命周期的不同阶段和个人境况境 的影响，呈现较大的差异化 差 特征；
②可投资的资金资 量较小；
③风险承受承 能力较弱；
④投资相关的知识和经验较少，专业专 投资能力不足不 ；
⑤常常需要借助基金销售服务机构机 进行投资。
口诀： 口 专业不足靠机构，承受力弱资金小，境况不同差异大 专
3、机构投资者的特征 、
①资金资 实力雄厚雄 ，投资规模相对较大；
②具有比个人投资者更高的风险承受承 能力；
③投资管理专业专 ；
④投资行为规范规 。
口诀： 口 资金雄厚专业强，承受力高更规范 资
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4、投资限制的影响因素有哪些 、
①流动性要求；
②投资期限；
③税收政策；
④法律法规要求；
⑤特殊特 需求
口诀： 口 限流税法很特殊 限
5、投资管理部门设置 、
①投资决策委员委 会；
②投资部；
③研究部；
④交易部
口诀： 口 投教投 （交） （ 委员严 委 （研） （
6、投资交易流程 、
①形成投资策略策
②构建投资组合组
③执行执 交易指令
④绩效评估与组合调整调
⑤风险管理管
口诀： 口 策略组合执行调整管理 策
/第十二章 第 投资组合管理 投 /
1、资本市场理论和资本资产定价模型的前提假设 、
①所有的投资者都是风险厌 风 恶者；
②投资者可以以无风险 无 利率任意地借入或贷出资金；
③所有投资者的期望相同 期 ；
④所有投资者的投资期限期 都是相同相 的；
⑤所有的投资都可以无限分割 无 ，投资数量随意；
⑥无摩擦 无 市场；
⑦投资者是价格价 的接受者 接 。
口诀： 口 风险厌恶无风险，期望期限都相同，无限分割无摩擦，价格被动都接受 风
2、跟踪误差产生的原因 、
①复制误差误 ；
②现金现 留存；
③各项费用费 ；
④其他影响
口诀： 口 现金费用有误差 现
3、进行资产配置的主要考虑因素 、
①影响影 投资者风险风 承受能力和收益收 要求的各项因素
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②影响各类资产的风险、收益状况以及相关关系的资本市场环境环 因素
③资产的流动性特征与投资者的流动性要求相匹配匹 的问题
④投资期限
⑤税收考虑
口诀： 口 期税环境要匹配，风险收益受影响 期
/第十三章 第 投资交易管理 投 /
1、交易成本 、
①显性成本：经纪商佣金、税费、交易所规费/结算所规费
②隐性成本：买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用
口诀： 口 显性佣金税规费，隐性价差冲机会对冲 显
2、基金公司投资交易流程 、
①形成投资策略；
②构建投资组合
③执行交易指令
④绩效评估与业绩调整
⑤风险控制
口诀： 口 策建执评控 策
/第十四章 第 投资风险管理 投 /
1、投资风险的类型 、
①市场风险
②信用风险
③流动性风险
口诀： 口 是（市） （ 刘（流） （ 欣（信） （
2、市场风险包括哪些 、
①政策风险；
②经济周期波动风险；
③利率风险；
④购买力风险；
⑤汇率风险
口诀： 口 震（政） （ 惊（经） （ 回（汇） （ 沟（购） （ 里（利） （
3、流动性管理的主要措施 、
①制定流动性风险管理制度制
②及时对组合资产进行流动性分析分 和跟踪跟
③分析投资组持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿意
④建立流动性预警预 机制
⑤进行流动性压力测试测
⑥制定流动性风险处置预案预
口诀： 口 制度分析跟意愿，预警测试设预案 制
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4、常用风险指标 、
①β系数；
②波动波 率；
③跟踪误差； 误
④主动比重； 比
⑤最大回撤； 回
⑥下行标准差 标
口诀： 口 贝塔波动有误差，比重回撤标准差 贝
5、债券基金的风险管理 、
①利率风险；
②信用风险；
③流动性风险；
④提前赎回风险；
⑤再投资风险；
⑥可转债的特定风险
口诀： 口 留（流）心（信）利特再提 利
6、跨境投资风险分类 、
①政治风险；
②汇率风险；
③税收风险；
④投资研究风险；
⑤交易和估值风险；
⑥合规风险
口诀： 口 政治税收汇，投研估值规 政
/第十七章 第 基金的投资交易与结算 基 /
1、场内证券交易的结算原则 、
①法人法 结算原则；
②共同共 对手方制度；
③货银货 兑付原则；
④分级结算原则
口诀： 口 法人共同分货银 法
2、银行间债券市场的结算制度 、
①公开市场一级交易商制度
②做市商制度
③结算结 代理制度
口诀： 口 结算工 结 （公）作（做） （
3、债券结算业务的类型 、
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①分销分 业务
②现券现 业务
③质押质 式回购业务
④买断买 式回购业务
⑤债券远期交易
⑥债券借贷借 业务
⑦利率互换业务
口诀： 口 结算有现券，分销买断远，借贷质押换 结
/第十八章 第 基金的估值、费用与会计核算 基 /
1、基金资产估值需要考虑的因素 、
①估值频率；
②交易价格及其公允性；
③估值方法一致一 性及公开公 性
口诀： 口 公频公开一致 公
2、基金会计核算的特点 、
①基金会计主体；
②基金会计分期；
③基金资产会计分类
口诀： 口 一主二分 一
3、基金会计核算的主要内容 、
①证券和衍生工具交易交 核算；
②权益权 核算；
③利息和溢价核算；
④费用核算；
⑤基金申购与赎回核算；
⑥估值估 核算；
⑦利润利 核算；
⑧基金财务会计报告；
⑨基金会计核算的复核复
口诀： 口 财报利润有复核权益，估值申赎有交易息费 财
4、基金财务会计报告分析的主要内容 、
①基金持仓结构结 分析
②基金盈利盈 能力和分红能力分析
③基金收入情况分析
④基金费用情况分析
⑤基金份额变动分析
⑥基金投资风格风 分析
口诀： 口 盈利后收费结构变风格 盈
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/第十九章 第 基金的利润分配与税收 基 /
1、基金利润来源 、
①利息收入；
②投资投 收益；
③其他收入；
④公允价值变动损益
口诀： 口 投资很功 投 （公）利
/第二十七章 第 基金国际化的发展概况 基 /
1、QFII机制的意义 机
①促使中国的封闭资本市场向开放开 的市场转变
②QFII机制促进国内证券市场投资主体多元化 多 以及上市公司行为规范化 规 。
③QFII机制促进国内投资者的投资理念趋于理性化 理
④QFII机制加快我国证券市场金融创新 金 步伐，实现我国证券市场运行规则与国际国 惯例接轨接 。
口诀： 口 开放促多元，创新要理性，规范走向国际 开
2、沪港通及深港通开通的重要意义 、
①刺激人民币资产需求需 ，加大人民币交投量
②推动人民币跨境资本流动流
③构建良好的人民币回流机制 回
④完善完 国内资本市场市
口诀： 口 刺激需求促流动，完善市场建机制 刺
3、基金管理公司在境外设立分支机构的要求 、
①具备设立分支机构的基本基 条件
②全面评估经营经 状况
③保持良好的财务财 状况
④加强风险管理 强
⑤申请报批报
⑥重大事项报告报
口诀： 口 财务经营好，风险管理强，报批报告是基本 财
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