存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强

存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货
存货周转率=年销售成本÷年均存货 存货周转率
意义 计算 指标
、、营运效率比率 5
（3）利息保障倍数：利息倍数=息税前利润÷利息
负债权益比=资产负债率÷（1-资产负债率） 权益乘数=1÷（1-资产负债率）
由于：资产=负债+所有者权益
负债权益比=负债总额÷所有者权益总额 权益乘数=资产总额÷所有者权益总额
负债权益比 权益乘数
（2）权益乘数和负债权益比
（1）资产负债率：资产负债率=负债总额÷资产总额
、、财务杠杆比率 4
（2）速动比率：速动比率=（流动资产-存货）÷流动负债
（1）流动比率：流动比率=流动资产÷流动负债
、、流动性比率 3
CFF：筹资活动产生的现金流量
CFI：投资活动产生的现金流量
CFO：经营活动产生的现金流量
NCF=CFO+CFI+CFF
） 、 NCF 、净现金流量（ 2
资产=负债+所有者权益
会、会计恒等式： 1
证证券投资基金基础知识公式汇总
基基金从业《基础知识》公式汇总 2024年年
1 / 11
存货周转天数 存货周转天数=365天÷存货周转率
转换为现金或应收账款的速度越快。
应收账款周转
率
应收账款周转天数=销售收入÷年均
应收账款 应收账款周转率越高，平均收账期越短，说明账款的收回越
快 应收账款周转
天数
应收账款周转天数=365天÷应收账
款周转率
总资产周转率
总资产周转率=年销售收入÷年均总
资产
反映资产总额的周转速度，周转速度越快，反映企业销售能
力越强
6、盈利能力比率 、
指标 计算 意义
销售利润
率
销售利润率=净利润总额÷销售收入
总额
其他条件不变时，销售利润率越高越好
资产收益
率
资产收益率=净利润总额÷总资产总
额
资产收益率高，表明企业有较强的利用资产创造利润的能力
净资产收
益率
净资产收益率=净利润总额÷所有者
权益总额
净资产收益率高，说明企业利用其自由资本获利的能力强，投
资带来的收益高
7、杜邦恒等式 、 ：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数
8、货币的时间价值 、 ——现值和终值 现
终值：FV=PV×(1+i)
n
现值：PV=FV/(1+i)
n
FV表示终值，n表示年限；i表示年利率；PV表示本金或终值
9、货币的时间价值 、 ——单利单
单利终值的计算：
单利现值的计算：
单利的利息：
10、货币的时间价值 、 ——复利复
复利终值的计算：
2 / 11
复利现值的计算：
复利的利息：
11、可转换债券转换价格、转换比例 可
转换价格=可转换债券面值/转换比例
转换比例=可转换债券面值/转换价格
12、股票估值方法 股 ：内在价值法 内
（1）股利贴现模型（DDM）
股利贴现模型是通过贴现未来股利从而计算出股票的现值。公式：
D为股票的内在价值，
为第t期的股利，r为贴现率。
（2）企业自由现金流折现模型
V=公司价值；FCFFt=第t期的公司自由现金流；WACC=加权平均资本成本
（3）股权自由现金流折现模型:
V=股权价值；FCFEt=第t期的股权自由现金流；ke=根据CAPM模型计算的股权成本
（4）经济附加值（EVA）模型
EVA=NOPAT-资本成本=（ROIC-WACC）×实际资本投入
EVA=经济附加值；
NOPAT=税后经营利润；
ROIC即资本收益率；
ROIC=息前税后利润/实际投入资本。
13、股票估值方法 、 ：相对价值法 相
（1）市盈率模型：市盈率（P/E）=每股价格÷每股收益（年化）
（2）市净率模型：市净率=每股市价÷每股净资产
3 / 11
（3）市现率（P/CF）模型：
Pt为第t期股票的价格；
CFt+1为公司在t+1期的预期每股现金流。
（4）市销率模型
Pt为第t期股票的价格；
St+1为公司在t+1期的每股销售额。
（5）企业价值倍数（EV/EBITDA）：企业价值=市值+（总负债-总现金）=市值+净负债
除利息、税款、折旧及摊销前的收益（EBITDA）
EBITDA=净利润+所得税+利息+折旧+摊销
企业价值倍数=企业价值/企业摊销前的收益
14、零息债券估值法 、 ：
V表示零息债券的内在价值；
M表示面值；
r表示年化市场利率；
t表示债券到期时间。
15、固定利率债券估值法 、
V表示固定利率债券的内在价值；
C表示每期支付的利息；
M表示面值；
r表示市场利率；
n表示债券到期时间。
16、统一公债估值法 、 ：
上式中，r>0，
<1,n→∞
17、债券当期收益率 、
当期收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率:I=C/P
4 / 11
I=当期收益率；
C=年息票利息；
P=债券市场价格。
18、债券到期收益率 、
到期收益率又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当期市价的贴现率。【假设
前提：投资者持有到期；利息再投资收益率不变】
P=市场价格；
C=每期支付的利息；
n=时期数；
M表示债券面值。
公式解析：债券目前的市场价格是将未来每一期现金流即债券利息进行贴现，将债券面值也进行贴现，加总求和，
即算出债券的市场价格。
到期收益率的影响因素：票面利率、债券市场价格、计息方式、再投资收益率。
19、债券久期（★★） 、
久期是指债券本息所有现金流的加权平均到期时间，即债券投资者收回其全部本金和利息的平均时间。
Dmac=麦考利久期；
P=债券价格；
C=每次付息金额；
Y=每个付息周期应计收益率；
M=债券面值；
n=付息周期数；
t=期数。
20、多资产投资组合的期望收益率 、
E(rp
)为投资组合期望收益率；
E(ri)为第i个资产的期望收益率；
wi为第i个资产的权重；
n为资产数目。
21、回购协议的定价 、
5 / 11
22、资产收益率的协方差和相关系数 、
协方差： 协
相关系数： 相
23、
系数的含义与应用 系
含义：贝塔系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。
计算公式：
式中，
是投资组合p的收益与市场收益的协方差；
是市场收益的方差。
24、资本资产定价模型 、
E(ri)为资产i的预期收益率；
E(rm)为市场组合的预期收益率；
rf无风险利率。
25、下行标准差 、
ri表示第i期即将收益率；
rT表示目标收益率；
n表示基金收益率小于目标收益率的期数。
26、基金业绩评价 、 ——绝对收益 绝
（1）持有区间收益率
资产回报率=(期末资产价格-期初资产价格)/期初资产价格×100%【资产价格的增减】
收入回报率=期间收入/期初资产价格×100%【包括分红、利息】
6 / 11
（2）现金流和时间加权收益率
R=(1+R1
)(1+R2
)…(1+Rn
)-1
含义：将收益率计算区间分为子区间，将每个区间的收益率以集合平均的方式相连接。
（3）平均收益率
算术平均收益率（RA）
Rt=t期收益率；
n=期数。
几何平均收益率（RG）
(1+RG)
n=(1+R1
)(1+R2
)…(1+Rn
)
27、基金业绩评价 、 ——相对收益 相
基金管理公司可根据基金选择适当的指数作为业绩比较基准，评估基金的相对收益。
算数法计算：ERa=Rp
-Rb
几何法计算：ERg=(Rp+1)/(Rb+1)-1
ERa代表算术法计算的相对收益；
ERg代表几何法计算的相对收益；
Rp为基金收益；
Rb为基准收益。
28、基金业绩评价 、 ——风险调整后收益 风
（1）夏普比率
SP表示夏普比率；
表示基金的平均收益率；
表示平均无风险收益率；
σp表示基金收益率的标准差。
（2）特雷诺比率
7 / 11
Tp表示特雷诺比率；
表示基金的平均收益率；
表示平均无风险收益率；
βp表示系统风险。
（3）詹森α
表示市场平均收益率
（4）信息比率
表示投资组合平均收益率；
表示业绩比较基准平均收益率；
表示跟踪误差。
29、绝对收益归因 、
BMV是证券期初市场价格；
R为区间收益率；
C为收益贡献；
i表示单个收益贡献因素；
n为贡献因素总数量。
30、除权与除息 、
我国证券交易所在权益登记日的次一交易日对该证券作除权、除息处理。除权（息）日该证券的前收盘价改为除权
（息）日除权（息）参考价。
除权（息）参考价 除 =（前收盘价 （ -现金红利 现 +配股价格 配 ×股份变动比例） 股 /（1+股份变动比例） 股
权证业务中的除权除息
除权：
8 / 11
新行权价格=（原行权价格×标的证券除权日参考价）/除权前一日标的证券收盘价
新行权比例=（原行权比例×除权前一日标的证券收盘价）/标的证券除权日参考价
除息：
新行权价格=（原行权价格×标的证券除息日参考价）/除息前一日标的证券收盘价
31、银行间债券市场回购 、
首期、到期成交额的计算
质押式回购 质 买断式回购 买
首期成 首
交额交
首期资金结算净额=正回购方融入资金数额
首期资金结算额=（首期交易净价+首期结算日应计利
息）×回购债券数量/100
到期成 到
交额交
到期资金结算额=首期资金结算额×（1+回购利率
×实际占款天数/365）
到期资金结算额=（到期交易净价+到期结算日应计利
息）×回购债券数量/100
32、基金资产估值 、
①基金资产净值=基金资产-基金负债
②基金份额净值=基金资产净值/基金总份额
33、基金管理费计提计算（★★） 、
H表示每日计提的费用；
E表示前一日的基金资产净值；
R表示年费率。
9 / 11