金融市场的分类

1、金融市场的分类
类型 要点
按交易工
具
期限
货币市场 短期金融市场，融通一年以内短期资金的场所。
资本市场 长期金融市场，期限在一年以上的以有价证券为交易工具进行长期资金交易
按交易标
的物
票据市场 按交易方式分为票据承兑市场和票据贴现市场
证券市场 股票、债券、基金的发行和流通
衍生工具市场 包括远期合约、期货合约、期权合约、互换协议等。
外汇市场 包括外汇批发市场以及银行同企业、个人之间进行外汇买卖的零售市场。
黄金市场 专门进行黄金买卖的交易中心或场所
按交割期
限
现货市场 交易达成后 2 个交易日内进行交割。
期货市场 交易达成后，约定在未来某一特定时间进行交割
按交易性
质
发行市场
也称一级市场，是筹集资金的公司或政府机构将其新发行的股票和债券等证券
销售给最初购买者的金融市场。
流通市场 也称二级市场，已经发行的证券进行买卖，转让和流通的市场。
按地理范
围
国内金融市场 由国内金融机构参与，不涉及货币资金的跨境流动
国际金融市场 国家间的资金融通与资金交易的市场
2、金融市场的构成要素及金融监管
（1）金融市场的构成要素
①市场参与者：政府、中央银行、金融机构、个人和企业居民
★金融机构在金融市场上充当资金的供给者、需求者和中间人等多重角色
★个人居民是金融市场上主要的资金供求者
②金融工具：信用工具，金融市场进行交易的载体。证明债权债务关系并据以进行货币资金交易的合法凭证
③金融交易的组织方式
场内交易：有固定场所、有制度、集中进行交易的方式，如交易所交易。
场外交易：又被称为“柜台市场”或“店头市场”，分散在各个证券商柜台的市场，无集中交易场所和统一的交易
制度。
电信网络交易：指没有固定场所，交易双方也不直接接触，主要借助电子通信或互联网络技术手段来完成交易的方
式。
（2）金融监管
金融市场的“市场失灵”问题主要表现在：外部性问题；脆弱性问题；不完全竞争问题；信息不对称问题。
外部性问题：金融机构间有较强的关联性，一家金融机构的风险很容易传导到其他金融机构甚至整个金融市场。
脆弱性问题：金融发展是建立在集体信心基础上的，如果市场信心崩溃，金融机构是脆弱的。
不完全竞争问题：金融机构特别是一些大型金融机构存在着一定程度的垄断，对金融市场价格具有一定程度的影响
力甚至控制力。
信息不对称问题：金融市场中，金融资产的无形性、金融交易的灵活性、金融行业的专业性等特点，决定了参与主
体之间的信息存在较为严重信息不对称问题。
3、资产管理行业功能：
①有效配置资源，提高整个社会经济的效率和生产服务水平；
②帮助投资人搜集、处理各种和投资有关的宏观、微观信息，提供各类投资机会，帮助投资者进行投资决策，并提
供决策的最佳执行服务，使投资融资更加便利；
③满足投资者的各种投资需求，使资金的需求方和提供方能够便利地连接起来；
④对金融资产进行合理定价，给金融市场提供流动性，降低交易成本，使金融市场更加健康有效，最终有利于一国
经济的发展。
4、投资基金的主要类别
按资金募集方式 公募基金、私募基金
按法律形式 契约型基金、公司型基金、有限合伙型基金
按运作方式 开放式基金、封闭式基金
另类投资基金
①私募股权基金(PE)：通过私募形式对非上市企业进行的权益行投资
②风险投资基金(VC)：主要通过投向那些不具备上市资格的初创期或者小型的新型企业，
尤其是高新技术企业，帮助所投资的企业尽快成熟，取得上市资格，从而使资本增值。
③对冲基金：利用各种金融衍生产品的杠杆效应，承担高风险、追求高收益的投资模式。
④不动产投资基金：以发行权益凭证的方式汇集投资者的资金，由专门投资机构进行不动
产投资经营管理。
⑤其他另类投资基金
5、证券投资基金的基本概念及其特点
概念：通过发售基金份额，将众多不特定投资者的资金汇集起来，形成独立财产，委托基金管理人进行投资管理，
基金托管人进行财产托管，由基金投资人共享投资收益、共担投资风险的集合投资方式
特点：集合理财、专业管理；组合投资、分散风险；利益共享、风险共担；严格监管、信息透明；独立托管、保障
安全
6、证券投资基金与其他金融工具的比较
（1）证券投资基金与股票、债券的差异
差异 股票 债券 基金
经济关系不同 所有权关系 债权债务关系 信托关系
资金的投向不同 直接投资，实业 直接投资，实业 间接投资，投向有价证券
投资收益与风险大小不同 高风险、高收益 低风险、低收益 适中
（2）证券投资基金与存款的差异
差异 存款 基金
性质不同 信用凭证 受益凭证
收益与风险特性不同 无风险 适中
信息披露程度不同 不披露 定期披露
（3）证券投资基金与保险产品的差异
差异 保险 基金
目的不同 分散或转移风险 获取投资收益
对投资人的要求不同 保险人的年龄、身体健康状况 无
变现能力不同 不能随时变现 随时变现
7、公司型基金与契约型基金的区别
公司型基金 契约型基金
法律主体 具有法人资格 不具有法人资格
投资者地位 投资者权利较大 投资者权利较小
营运依据 公司法、公司章程 信托法律制度、基金合同
8、封闭式基金与开放式基金的区别
封闭式基金 开放式基金
期限 固定存续期 无固定存续期
份额限制 份额固定 规模不固定
交易场所 证券交易所 基金管理确定的时间和地点
价格形成方式 二级市场供求关系决定 基金份额净值
投资策略 全部资金在封闭期内可进行长期投资 强调流动性管理，基金资产中要保持一定现金及流动性资产
信息披露
每周公布基金单位资产净值，每季度
公布资产组合
每日公布基金单位资产净值，每季度公布资产组合每 6 个月
公布变更的招募说明书
9、信托的基本原理、信托的特征和功能
信托
原理
①信托行为，信托行为是指以设立信托为目的而发生的一种法律行为；
②信托主体，信托主体包括委托人、受托人以及受益人；
③信托客体，信托客体主要是指信托财产。
特征 ①信托财产权利与利益相分离；②信托财产的独立性；③信托的有限责任
功能
①财产管理功能——信托业首要和基本的功能；②融通资金功能（融资和融物，直接与间接结合）
③社会投资功能；④风险隔离功能（独立性）；⑤社会公益服务功能
10、信托主体、信托财产的基本内容
（1）信托主体
委托人
委托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人或者依法成立的其他组织。
委托人有权了解其信托财产的管理运用、处分及收支情况，并有权要求受托人作出说明。
委托人有权查阅、抄录或者复制与其信托财产有关的信托帐目以及处理信托事务的其他文件。
受托人 受托人应当是具有完全民事行为能力的自然人、法人。
受益人 受益人是在信托中享有信托受益权的人。受益人可以是自然人、法人或者依法成立的其他组织。
（2）信托财产
概念：受托人因承诺信托而取得的财产是信托财产。受托人因信托财产的管理运用、处分或者其他情形而取得的财
产，也归入信托财产。
独立性：①信托财产与委托人未设立信托的其他财产相区别。②信托财产与属于受托人所有的财产（以下简称固有
财产）相区别，不得归入受托人的固有财产或者成为固有财产的一部分。
11、受托人的信义义务、受托责任的基本内容
信义义务 受托责任
受托人管理信托财产，必须恪尽职守，履行诚实、
信用、谨慎、有效管理的义务：
①受托人除依照本法规定取得报酬外，不得利用信
托财产为自己谋取利益；
②受托人不得将信托财产转为其固有财产；
③受托人不得将其固有财产与信托财产进行交易
或者将不同委托人的信托财产进行相互交易；
④受托人必须将信托财产与其固有财产分别管理、
分别记帐，并将不同委托人的信托财产分别管理、
分别记帐。
①受托人必须保存处理信托事务的完整记录。每年定期将信托
财产的管理运用、处分及收支情况，报告委托人和受益人。
②受托人对委托人、受益人以及处理信托事务的情况和资料负
有依法保密的义务。
受托人有下列情形之一的，其职责终止：
①死亡或者被依法宣告死亡；
②被依法宣告为无民事行为能力人或者限制民事行为能力人；
③被依法撤销或者被宣告破产；
④依法解散或者法定资格丧失；
⑤辞任或者被解任。
12、共同受托人
（1）同一信托的受托人有两个以上的，为共同受托人。共同受托人应当共同处理信托事务，信托文件有其它规定
的从其规定。
（2）共同受托人之一违反信托目的处分信托财产或者因违背管理职责、处理信托事务不当致使信托财产受到损失
的，其他受托人应当承担连带赔偿责任。
13、证券投资基金的起源与发展：1868 年世界上第一只公认的证券投资基金——“海外及殖民地政府信托”诞生
在英国→1924 年第一只开放式公司型共同基金“马萨诸塞投资信托基金”成立在美国。
14、证券投资基金的分类标准
分类 类别
投资
对象
股票基金（80%）、债券基金（80%）、货币市场基金（100%）、混合基金、基金中基金（如 ETF 联
接基金）和另类投资基金（商品基金、非上市股权基金和房地产基金）等
投资
目标
增长型：追求资本增值
收入型：追求稳定的经常性收入
平衡型：既注重资本增值又注重当期收入的基金
投资理
念
主动型基金：力图取得超过基准组合表现的基金
被动型基金：选取特定指数作为跟踪的对象
资金来
源和用
途
在岸基金：在本国募集资金并投资于本国证券市场的证券投资基金
离岸基金：指一国（地区）的证券投资基金组织在他国（地区）发售证券投资基金份额，并将募集的资
金投资于本国（地区）或第三国（地区）证券市场的证券投资基金，如我国的“内地香港互认基金”。
国际基金：资本来源于国内，并投资于国外市场的投资基金，如 QDII 基金
特殊 避险策略基金、上市开放式基金（LOF）、分级基金
15、股票基金的类型
（1）投资市场分类：国内股票基金、国外股票基金与全球股票基金
（2）股票规模：分为大盘股、中盘股和小盘股基金
分类标准 小盘股 中盘股 大盘股
公司市值的绝对值 市值≤5 亿元人民币 – 市值≥20 亿元人民币
依据相对规模 累计市值占市场总市值 20％以下 – 累计市值占市场总市值 50％以上
（3）股票性质分类
①价值型股票基金（长线投资）：收益稳定，价值被低估，安全性高，市盈率及市净率低；
②成长型股票基金（短线投资）：收益率增速快，发展潜力大，市盈率及市净率高。
（4）按投资风格
小盘 中盘 大盘
成长 小盘成长 中盘成长 大盘成长
平衡 小盘平衡 中盘平衡 大盘平衡
价值 小盘价值 中盘价值 大盘价值
（5）按行业分类：基础行业基金、资源类股票基金、房地产基金、金融服务基金、科技股基金等。
16、债券基金与债券的区别
债券 债券基金
到期日 确定 到期日不确定
利率风险 到期日临近利率风险降低 取决于债券的平均到期日（平均久期 ）
信用风险 较为集中 分散非系统性风险可避免单一债券较高的信用风险
收益 固定 收益有升有降，不固定
17、货币市场基金的投资对象：①现金；②期限在 1 年以内(含 1 年)的银行存款、债券回购、中央银行票据、同业
存单；③剩余期限在 397 天以内(含 397 天)的债券、非金融企业债务融资工具、资产支持证券；
④中国证监会、中国人民银行认可的其他具有良好流动性的货币市场工具。
18、货币市场基金不得投资的对象：①股票；②可转换债券、可交换债券；③以定期存款利率为基准利率的浮动利
率债券，已进入最后一个利率调整期的除外；④信用等级在 AA+以下的债券与非金融企业债务融资工具；⑤中国
证监会、中国人民银行禁止投资的其他金融工具。
19、混合基金的类型
类型 定义
偏股型
基金
①股票占比>60％；
②若股票占比<60％时，则业绩比较基准中股票比例值≥60％（基准股票比例 60％～100％）。
灵活配置型
基金
以业绩比较基准中的股票比例作为划分标准，分为基准股票比例 60％～100％（含 60％）、基
准股票比例 30％～60％（均不含）、基准股票比例 0～30％（含 30％）三级分类。
偏债型
基金
债券投资≥60％，或业绩比较基准中债券比例值≥70％
保本型
基金
基金名称中出现保本字样，基金合同载明基金管理人或者第三方承担保本保证责任的混合基金。
避险策略型
基金
基金合同载明通过一定的避险投资策略进行投资运作，引入相关保障机制，以在避险策略周期到
期时，力求避免基金份额持有人投资本金出现亏损的混合基金。
绝对收益目
标基金
业绩比较基准为银行定期存款收益或者定期存款收益基础上增加某个固定值或者某个年化固定
值的混合基金。
其他混合型
基金
兜底的分类，指不适合与其他混合基金进行收益与风险评价比较，在上述分类中无法明确归属的
混合基金。
20、避险策略基金的投资策略：固定比例投资组合保险策略作为投资的保本策略
21、避险策略基金的类型
类型 定义
本金保证 一般本金保证比例为 100%，但也有低于或高于的情况
收益保证 保证到期有一定收益（我国没有）
红利保证 保证每期投资有固定的红利
22、ETF 的特点：被动操作指数基金；独特的实物申购、赎回机制；实行一级市场与二级市场并存的交易制度
23、ETF 与 LOF 的区别
ETF LOF
申购赎回标的 基金份额与一篮子证券或商品 基金份额与现金的对价
申购赎回场所 交易所 代销网或交易所
申购赎回限制 基金份额通常要求在 30 万份以上 没有特别要求
投资策略 完全被动式管理 指数基金或者主动管理型基金
报价频率 15 秒提供一个基金份额参考净值 1 天只提供 1 次或几次
24、QDII 基金的基本概念：QDII 是在我国人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未完全开放的情况下，有限度
地允许境内投资者投资海外证券市场的一项过渡性的制度安排。
QDII 在投资组合中的作用：为投资者提供了新的投资机会，为投资者降低组合投资风险提供了新的途径。
25、分级基金的概念：分级基金是指通过事先约定基金的风险收益分配，将母基金份额分为预期风险收益不同的子
份额，并可将其中部分或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。
26、分级基金的特点：①一只基金，多类份额，多种投资工具；②A 类、B 类份额分级，资产合并运作；③基金份
额可在交易所上市交易；内含衍生工具与杠杆特性； ④多种收益实现方式、投资策略丰富。
27、基金中基金的概念与特点：概念—基金中基金又称为 FOF，是指以其他证券投资基金为投资对象的基金，其
投资组合由其他基金组成。 特点—将大部分资产投资于“一篮子”基金，而不直接投资于股票、债券等金融工
具。投资标的分散化以及波动相对偏低。
28、基金监管的特征：①监管内容具有全面性；②监管对象具有广泛性；③监管时间具有连续性；④监管主体及其
权限具有法定性；⑤监管活动具有强制性。
目标：①保护投资人及相关当事人的合法权益；②规范证券投资基金活动
基本原则：①保护投资人利益原则；②适度监管原则；③高效监管原则；④依法监管原则；⑤审慎监管原则；⑥公
开、公平、公正监管原则
诚信信息不得采集的内容
公民的宗教信仰、基因、指纹、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法规规定禁止采集的其他信息。
29、中国证监会对基金行业的监管职责及监管措施：
①制定有关证券投资基金活动监督管理的规章、规则，并行使审批、核准或者注册权；
②办理基金备案；③对基金管理人、基金托管人及其他机构从事证券投资基金活动进行监督管
监管职责
理，对违法行为进行查处，并予以公告；④制定基金从业人员的资格标准和行为准则，并监督
实施； ⑤监督检查基金信息的披露情况； ⑥指导和监督基金业协会的活动；
①检查：属于事中监管。
②调查取证
监管措施 ③限制交易：限制期不得超过 15 个工作日；案情复杂的可延长 15 个交易日。
④行政处罚：没收违法所得、罚款、责令改正、警告、暂停；撤销基金从业资格、暂停营业；
撤销相关业务许可、责令停业。
30、基金业协会
（1）基金业协会的性质
基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人。
（2）基金业协会成员
①普通会员：公募基金管理人、基金托管人
②联席会员：基金服务机构+律师事务所+会计师事务所
③观察会员：私募机构，满 1 年可申请转普通会员
④特别会员：全国性证券交易场所、登记结算机构等
31、证券交易所
（1）法律地位：证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。具
有监管者和被监管者的双重身份。
（2）监管对象：封闭式基金、交易型开放式指数基金、上市开放式基金；
（3）证券交易所对基金投资行为的监控
①投资者买卖基金的合法合规性：违法违规及高风险资产的买卖
②当交易所发现交易行为异常时：将视情况采取电话提示、书面警告、约见谈话、公开谴责等措施，并同时报告证
监会。
③基金在证券市场上的投资行为
④重点监控涉嫌违法违规的交易行为、买卖高风险股票的行为
32、对基金服务机构的监管：开展基金服务业务，首先应取得相应的业务许可，即市场准入监管。从事基金服务业
务的机构，应当按照中国证监会的规定进行注册或者备案。
33、对基金管理人及其从业人员执业行为的监管
基 金 管 理
人职责
①依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；
②办理基金备案手续；
③对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；
④按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；
⑤进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；
⑥编制中期和年度基金报告；
⑦计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；
⑧办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；
⑨按照规定召集基金份额持有人大会；
⑩保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
⑪以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者实施其他法律行为。
执 业 禁 止
行为
①固有财产或他人财产混同于基金财产从事证券投资；
②不公平地对待其管理的不同基金财产；
③利用基金财产或者职务之便为基金份额持有人以外的人牟取利益；
④向基金份额持有人违规承诺收益或者承担损失；
⑤侵占、挪用基金财产；
⑥泄露因职务便利获取的未公开信息，利用该信息从事或者明示、暗示他人从事相关的交易活动；
⑦玩忽职守，不按照规定履行职责。
从 业 人 员
证 券 投 资
的限制
①基金管理人的董事、监事、高级管理人员和其他从业人员，其本人、配偶、利害关系人进行证券投资，
应当事先向基金管理人申报，并不得与基金份额持有人发生利益冲突。
②公开募集基金的基金管理人应当建立董事、监事、高级管理人员和其他从业人员进行证券投资的申报、
登记、审查、处置等管理制度，并报中国证监会备案。
34、基金托管人的职责和义务
职责 义务
①安全保管基金财产；
②开设基金财产的资金账户和证券账户；
③不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立；
④保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；
⑤按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜；
⑥办理与基金托管业务活动有关的信息披露事项；
⑦对基金财务会计报告、中期和年度基金报告出具意见；
⑧复核、审查基金管理人计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格；
⑨召集基金份额持有人大会；
⑩监督基金管理人的投资运作；中国证监会规定的其他职责。
发现违规指令，拒绝执行，通知
管理人，报告证监会。
违规指令已生效的，直接报告证
监会。
35、对基金公开募集的监管
注册制度 证监会注册，向不特定对象募集资金、向特定对象募集资金累计超过 200 人
审查
中国证监会应当自受理注册申请之日起 6 个月内按规定进行审查，做出注册或者不予注册的决定，并通
知申请人；不予注册的，应当说明理由。
36、对基金销售活动的监管
销售适用性 投资人利益优先，投资人风险承受能力匹配
宣传推介材料 材料的制作、分发和发布应当符合相关规定，应当充分揭示相关投资风险
销售费用
在基金合同、招募说明书或者公告中载明收取销售费用的项目、条件和方式，在招募说明书或者公
告中载明费率标准及费用计算方法。
37、基金份额持有人的法定权利
①分享基金财产收益；
②参与分配清算后的剩余基金财产；
③转让或赎回基金份额；
④按规定要求召开基金份额持有人大会或者基金份额持有人大会；
⑤对持有人大会审议事项行使表决权。
⑥对基金管理人、托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼
38、基金投资范围：①上市交易的股票、债券；②中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。
39、基金份额持有人大会：召集权顺序为日常机构→基金管理人→基金托管人→代表基金份额 10%以上的基金份
额持有人
40、非公开募集基金募集行为的监管：募集对象是特定的，非公开募集基金应当向合格投资者募集，合格投资者累
计不得超过 200 人。
41、道德与法的联系和区别
联系：目的一致、内容转化、功能互补、互相促进
区别：
法律 道德
表现形式 文字 成文/不成文
内容结构 权利义务 义务
调整范围 外在行为和结果 外在行为和结果+内在精神世界和心理动机
调整手段 国家强制力 社会舆论、传统习俗和内心信念
42、基金职业道德的内容
意义 基本要求
守法合规
基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，
还应当遵守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管
理规范，并配合基金监管机构的监管。
熟悉法律法规等行为规范；遵守法律法规
等行为规范
诚实守信
调整各种社会人际关系的基本准则。
诚实守信是基金职业道德的核心规范
不得欺诈客户；不得进行内幕交易和操纵
市场；不得进行不正当竞争
专业审慎 对基金从业人员专业素质和执业能力方面的道德要求 持证上岗；持续学习；审慎开展执业活动
客户至上 是调整基金从业人员与投资人之间关系的道德规范 客户利益优先；公平对待客户
忠诚尽责 调整基金从业人员与其所在机构之间关系的职业道德规范 忠诚廉洁，勤勉尽责
保守秘密
基金从业人员的一项法定义务，也是基金职业道德的一项基
本规范。
妥善保管秘密；不得泄露商业秘密；不得
泄露内幕信息
告知义务
经营机构应当按照相关规定妥善保存其履行适当性义务的相关信息资料，防止泄露或者被不当利用，接受中国证监
会及其派出机构和自律组织的检查。对匹配方案、告知警示资料、录音录像资料、自查报告等的保存期限不得少于
20 年。
43、基金职业道德教育
含义 指通过受教育者自身以外的力量，对其进行职业行为规范、职业义务和责任等职业道德核心内容的教育活动
内容 培养基金职业道德观念，灌输基金职业道德规范
途径 岗前职业道德教育；岗位职业道德教育；基金业协会的自律；树立基金职业道德典型；社会各界持续监督
44、基金合同生效的条件
封闭式基金：募集的基金份额总额达到核准规模的 80％以上，份额持有人人数达到 200 人以上。
开放式基金：募集份额总额不少于 2 亿份，募集金额不少于 2 亿元人民币，份额持有人人数不少于 200 人。
基金经理人募集期满 10 日内聘请法定机构验资→收到验资报告 10 日内向证监会提交备案申请和验资报告，办理
备案手续→证监会收到验资报告和备案材料 3 日内予以书面确认。合同生效。
45、各类基金的认购方式和程序
开放式
认购申请时，按金额认购；
结束后再将金额换算成投资人应得的基金份额
认购：填写申请表，全额缴款
确认：T 日申请，T+2 日查看受理情况
封闭式
网上发售：证券营业部认购
网下发售：通过基金管理人指定的营业网点和
承销商指定账户认购
开立沪、深证券账户或沪、深基金账户及资金账户；
在账户存入足够资金；
以“份额”为单位提交认购申请
LOF
场外认购
场内认购
深交所证券账户或证券投资基金账户
中登公司深交所开放式基金账户
ETF
现金认购（场内现金认购，场外现金
认购）；证券认购
现金认购时需具有沪、深 A 股证券账户或证券投资基金
账户。证券认购应开立沪、深证券交易所证券账户。
QDII 人民币、美元或其他外汇货币 开户、认购、确认
46、巨额赎回处理：认定-单个开放日基金净赎回申请超过基金总份额的 10％时，为巨额赎回。
处理：①接受全额赎回。②部分延期赎回。③当发生巨额赎回且部分延期赎回时，应当备案，并在 3 个工作日内在
指定信息披露媒体公关，说明有关处理方法。
47、开放式基金份额的登记
注册登记体系
的模式
①基金管理人自建注册登记系统的“内置”模式；
②委托中国证券登记结算有限责任公司作为注册登记机构的“外置”模式；
③以上两种情况兼有的“混合”模式。
主要职责
①建立并管理基金份额账户。
②基金份额登记，确认基金交易。
③发放红利、建立并保管投资者名册等。
登记流程
①T 日：投资者的申购和赎回申请→代销机构网点→代销机构总部→注册登记机构（处理）
②T+1 日（QDII 为 T+2 登记）：注册登记机构（处理后）→代销机构总部→代销机构网点→投
资者
③注册登记机构确认处理后下发信息同时将登记数据发送至基金管理人
申购和赎回的
资金结算
资金交收流程：投资者的资金账户→销售机构网点资金清算账户→销售机构资金清算账户→登记
机构资金清算→基金的银行存款账户
①基金管理人自收到申赎（认购）申请之日起 3 个工作日内对其有效性进行确认；
②申购：T+2 日到达；赎回：T+3 日划出；
③货币市场基金：T+1 日划出，最快可在划出当天到达。
48、基金披露的作用、原则和内容
作用 有利于投资者的价值判断；防止利益冲突与利益输送；提高证券市场的效率；有效防止信息滥用
原则
披露内容 真实性；准确性；完整性；及时性；公平性
披露方式 规范性；易解性；易得性
内容
(1)基金招募说明书。(2)基金合同。(3)基金托管协议。(4)基金份额发售公告。(5)基金募集情况。
(6)基金合同生效公告。(7)基金份额上市交易公告书。(8)基金资产净值、基金份额净值。
(9)基金份额申购、赎回价格。(10)基金定期报告，包括基金年度报告、基金半年度报告和基金季度报告。
(11)临时报告。(12)基金份额持有人大会决议。(13)基金管理人、基金托管人的基金托管部门的重大人事变
动。(14)涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。(15)澄清公告。
49、招募说明书包含的重要信息：基金运作方式；从基金资产中列支的费用的种类、计提标准和方式；基金投资目
标、投资范围、投资策略、业绩比较基准、风险收益特征、投资限制等；基金资产净值的计算方法和公告方式；基
金风险提示；招募说明书摘要。
50、基金净值公告的种类
基金净值
公告
普通基金净值公告 基金资产净值、份额净值和份额累计净值
货币市场基金收益公告和偏离度公告 收益公告、偏离度公告
基金定期
公告
基金季度报告 每个季度结束之日起 15 个工作日内
基金半年度报告 上半年结束之日起 60 日内
基金年度报告 每年结束之日起 90 日内
51、基金上市交易公告书的主要披露事项包括：基金概况、基金募集情况与上市交易安排、持有人户数、持有人结
构及前 10 名持有人、主要当事人介绍、基金合同摘要、基金财务状况、基金投资组合报告、重大事件揭示等。
52、目标客户选择：明确目标客户市场（明确目标客户市场、易人原则、可测原则、成长原则、识别原则、利润原
则）；客户寻找（缘故法、介绍法、陌生拜访法）。
53、基金销售机构的主要类型：直销机构（直接销售基金的基金公司）和代销机构（与基金公司签订基金产品代销
协议，代为销售基金产品，赚取销售佣金的商业机构，主要包括商业银行、证券公司、期货公司、保险机构、证券
投资咨询机构以及独立基金销售机构）。
54、基金销售机构的准入条件：治理机构、内部控制和风险管理制度；财务状况良好；营业场所、安全防范设施；
技术设施；资金清算流程；风险评级体系；完善的业务流程；反洗钱内部控制制度。
55、基金销售机构职责规范
签订销售协议
未签订书面销售协议不得办理或者委托办理基金的销售。销售机构不得委托其他机构代为
办理基金销售。
制订业务规则 基金管理人应制定业务规则并监督实施。
建立相关制度
①客户身份资料自业务关系结束当年起至少保存 15 年。
②与销售业务有关的其他资料自业务发生当年起至少保存 15 年。
禁止提前发行
基金募集申请获得中国证监会核准前，基金管理人、基金销售机构不得办理基金的销售业
务，不得向公众分发、公布基金宣传推介材料或发售基金份额。
严格账户管理
基金销售结算专用账户：可委托具备基金销售业务资格或从事客户交易结算资金存管的商
业银行开立
基金销售结算资金：
①禁止任何单位或个人以任何形式挪用。
②不属于相关机构破产或清算财产。
基金销售机构反洗
钱
大额交易发生在 5 个工作日，向中国反洗钱监测分析中心报告。
可疑交易在发生后的 10 个工作日，向中国反洗钱监测分析中心报告。
56、宣传推介材料的范围和报备流程
范围
①公开出版资料；②宣传单、手册、信函、传真、非指定信息披露媒体上刊发的与基金销售相关的公告等面
向公众的宣传资料；③海报、户外广告；电视、电影、广播、互联网资料、公共网站链接广告、短信及其他
音像、通信资料；④通过报眼及报花广告、公共网站链接广告、传真、短信、非指定信息披露媒体上刊发的
与基金分红、销售相关的公告等可以使公众普遍获得的、带有广告性质的基金销售信息；
流程
基金管理人：基金管理人负责基金销售业务高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，发布之日起 5 个
工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。
其他基金销售机构：基金销售机构负责基金销售业务和合规的高级管理人员检查，出具合规意见书，发布之
日起 5 个工作日内报工商注册登记所在地中国证监会派出机构备案。
57、宣传推介材料的原则性要求
制作基金宣传推介材料的基金销售机构应当对其内容负责，保证其内容的合规性，并确保向公众分发、公布的材料
与备案的材料一致。
58、基金销售适用性与投资者适当性
指导原则 ①投资人利益优先原则；②全面性原则；③客观性原则；④及时性原则；⑤有效性原则；⑥差异性原则
管理制度
①对基金管理人进行审慎调查；②对基金产品或者服务的风险等级进行设置，对基金产品或者服务进行
风险评价；③对投资者进行分类；④对基金投资者风险承受能力进行调查和评价；⑤对基金产品或者服
务和基金投资者进行匹配；⑥投资者适当性管理的保障措施和风控制度
实施保障
内部控制；普通投资者回访制度；建立完备的投资者投诉处理体系；投资者适当性管理自查；基金产品
和基金投资人匹配
渠道审慎
调查
①基金代销机构对基金管理人进行审慎调查；②基金管理人对基金代销机构进行审慎调查；③基金销售
机构在研究和执行对基金管理人、基金产品和基金投资人调查、评价；④开展审慎调查应当优先根据被
调查方公开披露的信息进行；接受被调查方提供的非公开信息使用，必须对信息的适当性实施尽职甄别
风险评价
依据：①基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；②基金的历史规模和持仓比例；③
基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；④基金成立以来有无违规行为发生
59、普通投资者与专业投资者
专业投资者
（1）经有关金融监管部门批准设立的金融机构经行业协会备案或者登记的证券公司子公司、期货公司
子公司、私募基金管理人；
（2）上述机构面向投资者发行的理财产品；
（3）社会公益基金，合格境外机构投资者(QFII)、人民币合格境外机构投资者(RQFII)；
(4）同时符合下列条件的法人或者其他组织：①最近 1 年末净资产不低于 2000 万元；②最近 1 年末
金融资产不低于 1000 万元；③具有 2 年以上证券、基金、期货、黄金、外汇等投资经历。
(5)同时符合下列条件的自然人：
①金融资产不低于 500 万元，或者最近 3 年个人年均收人不低于 50 万元；
②具有 2 年以上投资经历或相关工作经历第(1)项规定的专业投资者的高级管理人员、获得职业资格认
证的从事金融相关业务的注册会计师和律师。
普通投资者 专业投资者之外的投资者为普通投资者
普通投资者与专业投资者的相互转化：符合（4）、（5）的专业投资者可以书面告知基金销售机构选择成为普通投
资者，经营机构应当对其履行相应的适当性义务。普通投资者符合（4）、（5）可以申请转化成为专业投资者，但
基金销售机构有权自主决定是否同意其转化
60、合格投资者
风险提示 私募基金的特殊风险；私募基金的一般风险；投资者对基金合同中投资者权益相关重要条款的逐项确认
资格审查 在完成私募基金风险揭示后，募集机构应当要求投资者提供必要的资产证明文件或收入证明
投资冷静期
24 小时，基金合同签署完毕且投资者交纳认购基金的款项后起算。募集机构在投资冷静期内不得主动
联系投资者
回访 本机构从事基金销售推介业务以外的人员以录音电话、电邮、信函等适当方式进行投资回访
61、基金客户服务的特点、原则、内容
特点：专业性、规范性、持续性、时效性
原则：投资者利益优先原则；有效沟通原则；安全第一原则；专业规范原则；适当性管理原则
内容：售前服务、售中服务和售后服务
步骤：
（1）售前服务：介绍证券市场基础知识、基金基础知识，普及基金相关法律知识;介绍基金管理人投资运作情况，
让客户充分了解基金投资的特点;深入调查分析投资者信息，开展投资者风险教育。
（2）售中服务：协助客户完成风险承受能力测试并细致解释测试结果;推介符合适用性原则的基金;介绍基金产品;
协助客户办理开立账户、申购、赎回、资料变更等基金业务。
（3）售后服务：提醒客户及时核对交易确认;向客户介绍客户服务、信息查询等办法和路径;进行相关信息披露;基金
公司、基金产品发生变动时及时通知客户;定期进行投资者回访。
62、客户服务流程：服务宣传与推介、投资咨询与基金咨询、互动交流、受理投诉、投资跟踪与评价、客户档案管
理与保密等。
63、投资者教育工作的内容和形式
内容 投资决策教育；资产配置教育；权益保护教育
形式
报刊、电视、网络等新闻媒体；在营业网点设立了投资者教育园地；在线路演、行业主题沙龙、专题讲座、
培训会、全国巡回报告会等。
64、基金管理公司机构设置
原则 相互制约和不相容职责分离原则；授权清晰原则；适时性原则
具体机
构设置
四委会 投资决策委员会、产品审批委员会、风险控制委员会和运营估值委员会
五部门 投资、研究、交易部门，产品营销部门，合规与风险部门，后台运营部门和其他支持性部门
65、基金管理公司风险管理的目标和原则
目标
①严格遵守国家有关法律法规和公司各项规章制度，维护基金投资人的利益，风险最小化利益最大化；
②提高公司经营管理和专业水平，提高风险警觉性，维护公司股东及基金投资者的利益；
③建立行之有效的风控制度，确保公司各项业务的顺利运行、基金资产和公司财产的安全完整、公司取得长
期稳定的发展；
④维护公司信誉，树立良好的公司形象，及时、高效地配合监管部门的工作。
原则 ①最高性原则；②全面性原则；③权责匹配原则；④独立性原则；⑤定性和定量相结合原则；⑥适时性原则。
66、基金管理公司风险管理的组织架构和职能
架构 董事会、监事会、管理层
职能
董事会 确定风险管理目标，制定应对策略；审议风险评估依据审批解决方案；审议风险管理报告
监事会
监督公司董事、总经理执行公司职务时是否存在违反相关法律或公司章程的行为，是否存在损害
公司利益的行为。
管理层 制定风险管理制度，确保执行；履行报告程序；组织实施风险解决方案；提交风险管理报告
67、基金管理公司风险管理的风险分类和管理程序
分类：业务风险、投资风险和操作风险
管理程序：风险识别、风险评估、风险应对、风险报告和监控、风险管理体系的评价
68、基金公司内部控制的目标和原则
目标：保障遵纪守法等；防范和化解风险；确保信息真实、准确、完整、及时
原则：健全性原则、有效性原则、独立性原则、相互制约原则、成本效益原则
69、基金公司内部控制的基本要素：控制环境、风险评估、控制活动、信息沟通和内部监控。
70、基金公司各项业务控制的主要内容
投资管理 研究业务控制、投资决策业务控制、基金交易业务控制
销售
宣传推介材料审核；审核开户资料；交易申请经过客户授权；建立代销机构的尽职调查流程；制定销
售行为、人员的规范；制定相关政策；客户投诉基础处理
信息披露 依法合规披露，保障信息真实准确，加强披露检查和评价
信息技术 根据法律法规要去，遵循安全性、实用性、可操作性原则
会计 根据法律法规制定基金会计制度等操作流程，明确职责划分
检查稽核 设立监察稽核部门，明确具体职责，配备充足的人员
71、合规管理的目标和基本原则
目标：建立健全基金管理人合规风险管理体系，实现对合规风险的有效识别和管理，促进基金管理人全面风险管理
体系的建设，确保基金管理人依法合规经营。
基本原则：独立性原则；客观性原则；公正性原则；专业性原则；协调性原则
72、合规管理相关部门的合规责任
董事会 设定公司的合规管理目标，审核、监督公司风险控制制度的有效执行，对合规管理的有效性承担责任
监事会 会计监督，业务监督；事前、事中和事后监督
督察长 组织指导公司监察稽核工作，履行职责的范围应当涵盖基金及公司运作的所有业务环节
管理层 落实合规管理目标，对合规运营承担责任
业务部门 忠诚、诚实和公平交易，并以最高水准要求自己以应有的技能勤勉尽责和谨慎行事
73、合规风险的种类及主要措施
投资
①建立有效的投资流程和授权制度；②设置风险参数；③监控投资组合中不公平对待投资者的行为；④
对交易异常行为进行定义；⑤跟踪合规性指标执行情况；⑥关注估值政策和方法隐含的风险
销售
①对宣传推介材料进行合规审核；②对销售协议的签订进行合规审核，对销售机构签约前进行审慎调查；
③制定适当的销售政策和监督措施；④加强销售行为的规范和监督
信息披露 ①建立信息披露风险责任制；②信息披露前应经过必要的合规性审查
反洗钱
①建立风险导向的反洗钱防控体系；②制定严格有效的开户流程；③从严监控客户核心资料信息修改、
非交易过户和异户资金划转；④严格遵守资金清算制度；⑤建立符合行业特征的客户风险识别和可疑交
易分析机制