巴斯夫化学路德维希港工厂南部发生爆炸

根据路透社，7月29日当地中午12点，巴斯夫化学路德维希港工厂南部发生爆炸，导致火灾，14人受伤。根据中国化信，该装置用于生产香原料和维生素前体。 # 涨价是周期的硬道理！ 根据百川盈孚，VE报价已经上调至125元/kg，截至7月31日，VE成交价已上涨至105元/kg；截止7月31日，VA成交价已经上涨至115元/kg 维生素方面，巴斯夫路德维希港的VA、VE一体化生产装置建设完成于1970年，包括了4万吨柠檬醛、0.6万吨VA、2 万吨VE。其中柠檬醛是维生素A/E上游核心原料，# BASF供给占比60%以上 （2020年数据，我国龙头企业具备柠檬醛自给能力）。 🔻VE：海外产能退出，VE格局较前些年大幅优化，CR2近70% # 本轮VE景气周期最本质的变化在于十几年未见的优异格局。根据健康网，由于海外B公司供应出现问题，在2024年VE的实际供应份额中，浙江医药、新和成两家厂商占行业供应份额近70%。历史上，VE在2008年6月曾上涨至275元/kg（因安迪苏退出）。 ▫️VE是最大的维生素品种之一：全球VE粉需求约16万吨，体量显著大于VA 2.7万吨（50万IU）、VD3 0.8万吨、VK3 0.6万吨。因此一旦涨价，#VE将会比其它品种形成对标的远远更加可观的盈利弹性。 🔻VA：若柠檬醛装置受到不可抗力，VA将会进入超级景气 柠檬醛是VA的核心中间体，供给格局寡头集中，巴斯夫占全球60%份额（2020年）。对标2017-2018年，巴斯夫路德维希港出现不可抗力后，受中间体短缺影响，VA价格由123.5元/kg上涨至1425元/kg。