当前国内工程机械市场是否已经触底？明年市场走势如何预判？

近两个月内销增长的主要驱动力是什么？7月份内销增速相比于5、6月份收窄的原因是什

么？

发言人 答：近两个月内销增长的主要驱动力来自于换新的需求。具体而言，小挖市场的增长主要源于

人工成本增长、机器换人需求等因素推动的城市建设和新农村建设等领域的需求持续恢复；中挖市场的

增长则是由于在基础建设和房地产建设领域的换新需求增加，并且受益于过去几个月开始的正向增长趋

势，以及基数效应的影响。7月份内销增速放缓的原因主要在于去年同期较高的基数。通常情况下，上

半年销量占比要高于下半年，而今年上半年销量占比约为57%，远低于往年的平均水

平（约60%-65%），这是由于排放标准升级后，行业销量普遍经历了一段时间的断崖式下跌，进而导致

上半年处于低基数状态，而下半年将逐步恢复正常水平。

发言人 问：2024年全年国内挖掘机市场销量预期是多少？

发言人 答：根据目前的数据模型预测，2024年全年国内市场挖掘机总销量将达到大约9万台，相较于上

年度有至少6%以上的增长。其中，内销增速将在下半年逐步放缓至Q4之后；而出口市场则预计会出现

约20%的下滑，总量增速将维持在一个较低水平。

发言人 问：下半年房地产及各细分领域需求的持续性如何评估？

发言人 答：下半年在新农村和城镇建设方面的挖掘机需求预计将保持稳定，而采矿业的投资也有望继

续稳步增长，尤其是在绿色矿山过程中对挖掘机及相关设备的配置比例上升的趋势明确。此外，虽然万

亿国债项目可能会带动基建和地产市场的回暖，但从目前来看，这是否会带来终端销量超预期的发展仍

存在不确定性。

发言人 问：当前国内挖掘机市场竞争格局的变化情况如何？

发言人 答：在过去的两年间，三一重工的市场占有率基本稳定在29%-30%左右，展现出良好的稳定

性；徐工的市场份额在过去一年中有约4-5个百分点的收窄，反映出其在战略上的收缩策略，特别是在

小挖领域的订单转移给了竞争对手；相比之下，柳工在过去一年中市场占有率增长较快，达到约4-5个

百分点，但需要注意的是，其产品以小挖为主导，且盈利能力略逊于行业平均水平。

发言人 问：柳工市占率为何能够快速增长，并且在面对疫情挑战时有何独特优势？

发言人 答：柳工在四阶段切换期间迅速切入博士市场，并且拥有充足的发动机和技术储备，避免了因

上海封城导致的四阶段发动机试验受阻的问题。相比之下，其他主机厂由于使用上海生产的发动机而受

到影响，延迟了新产品上市时间。发言人 问：零工挖掘机市占率情况如何，以及其稳定性来源于何处？对于柳工后续能否持续保持15%左

右的挖掘机市占率，您的看法是什么？

发言人 答：零工目前挖掘机市占率稳定在8%-9%之间，其稳健经营得益于沃尔沃对其采购和销售等方面

的严格管控，使得公司在价格政策和商务手段上有更多自由度，从而保持了市场稳定。我们认为柳工想

要达到15%的市占率有一定的难度。尽管他们在小挖领域表现强势，但中大挖市场用户对价格相对不敏

感，且大挖市场已由徐工等厂商深耕多年，短期内难以凭借价格优势快速提升市占率。

发言人 问：柳工在市场上的主要竞争对手是谁？以及柳工挖掘机的价格策略如何？

发言人 答：柳工的主要竞争对手是中联重科，两者均在8%-9%左右的市占率范围内波动。柳工的小型挖

掘机相比国产其他品牌（如徐工、三一）低5-10个百分点，中型挖掘机低约10个百分点，大型挖掘机更

低，大约10-15个百分点。

发言人 问：装载机内销增速为何如此之快？尤其是出口增速高达30%的原因是什么？

发言人 答：装载机内销增速加快源于换新周期的到来，而出口增速快速增长则主要受益于国产品牌装

载机国际化的步伐加快，覆盖率提升及海外市场渠道建设取得进展。

发言人 问：装载机市场的发展趋势及未来前景如何？

发言人 答：装载机市场发展趋势与挖掘机相似，且由于装载机产品的成熟度更高，国内市场的波动相

对较小。此外，电动装载机的渗透率提升将是长期趋势，主要壁垒在于成本端优势，如龙工通过与宁德

时代的合作降低了电池采购成本，实现产品价格竞争中的优势地位。

发言人 问：柳工未来要做中大挖是否面临较大难度？

发言人 答：确实，柳工想要在中大挖市场上取得成功面临着一定的挑战。相比之下，珠帘虽然起步较

晚，在短时间内已经在该市场表现出较好的势头。这可能是由于珠帘采用了相对显著的价格策略，而尽

管柳工的价格有所下降，但仍高于中联。

发言人 问：为何挖掘机市场已转正，而起重机、压路机和摊铺机等其他机械仍然呈下滑态势？

发言人 答：主要原因在于市场需求差异较大。挖掘机广泛应用于建筑、采矿和市政等领域，需求量大

且应用范围广泛，而压路机和摊铺机主要应用于道路建设和维护等领域，与基建密切相关，市场需求相

对较小，尤其是在当前基建由大修大建转向维护养护阶段的情况下。

发言人 问：技术和更新换代对各类机械市场有何影响？

发言人 答：挖掘机技术更新换代速度快，新产品和高效作业能力不断提升，例如通过数据技术可替代

部分压路机和摊铺机的工作。同时，挖掘机因其多功能性，能够满足多种工程需求，从而带动市场需求

的增长。

发言人 问：关于大规模设备更新政策的实际感受及落地效果如何？

发言人 答：虽然国家层面提供了许多宏观政策支持，但从行业角度看，上海等地的政策对挖掘机市场

影响有限，仅限于登记在上海的新购置机器享受补贴，并未立即显著刺激销量。预计大规模设备更新政

策的影响将在今年10月份之后才能真正显现，需要观察市场动态和终端客户需求的变化。

发言人 问：海外市场七月份挖掘机增速转正的原因及各大小挖型号的增速情况如何？发言人 答：七月份出口市场的回升主要基于两个因素：一是去年同期基数较低导致恢复性增长，二是

国内主要主机厂成功去库存并逐步进入补库存周期。至于不同型号挖掘机的出口增速，根据历史数据可

以分析得出，小挖（53%）、中挖（30%）和大挖（16%）都有良好的盈利表现，尤其中挖和大挖的出口

量占比较高，使得总量虽有所下滑，但总体盈利能力较强。

发言人 问：南美地区的经济发展状况如何？

发言人 答：南美地区的农业、矿业和建筑业发展不错，整体需求持续增长，预计未来出口前景良好。

发言人 问：今年俄罗斯市场的需求和库存情况如何？

发言人 答：俄罗斯市场在2024年和2025年的需求将不像前两年那样多，因为外资已退出市场大部分份

额，而头部企业的库存处于较高水平，甚至某些产品超过四个月的周转周期。

发言人 问：报废税对工程机械行业的具体影响是什么？

发言人 答：自7月1日起实施的大幅度报废税会影响超大马力推土机、五吨级装载机及重型越野自卸卡

车这类设备的成本，尤其是前三类产品将面临显著税费提升，但挖掘机品类受报废税影响可控，对市场

波动较小。

发言人 问：当前国内工程机械市场是否已经触底？明年市场走势如何预判？

发言人 答：尽管市场上对今年是否是底部存在分歧，但从挖掘机这一板块来看，基于其换新的市场需

求驱动，预计明年会优于今年，并且根据寿命统计分析计算得出，2023年至2025年期间，挖掘机需求

将持续增长至高点，随后逐渐回落。

发言人 问：海外市场关税问题是否存在解决方案？以及未来海外建厂的可能性及成本挑战如何？

发言人 答：短期内很难有效解决海外市场关税问题，因此可以通过在海外建厂的方式扩大业务。当前

头部企业已在巴西、波兰、印度等地设有工厂，虽然运营良好，但成本问题（包括原材料运输、政策法

规差异等）仍为出海的关键性障碍，只有克服这一成本关卡，才能实现企业盈利并有效拓展海外市场。

发言人 问：在测算过程中是否考虑了市场需求收缩导致的销量下降？

发言人 答：在我们的测算过程中并未考虑市场需求收缩带来的销量下降影响，但会在退出过程中以及

之后建立新模型来预测销量。理论推出的24.6万台受到了技术和作业效率提升等因素的影响。

发言人 问：未来几年挖掘机产量的规划如何？

发言人 答：未来几年按照理论退出计划，2024年产量约为10万台，至2028年为24.6万台，并在此基础

上再乘以一个包括市场需求变化和技术更新影响的系数来调整。

发言人 问：如何看待下半年同比转正的趋势以及市场是否已见底？能否预测未来几年中挖（中型挖掘

机）和大挖（大型挖掘机）市场的年度生产排数？

发言人 答：我们认为中挖市场至少可因换新需求及低基数效应而持续一段时间，尤其是中挖市场已实

现同比转正。至于大巴市场何时能转正，则取决于反腐政策的变化，若反腐放松或结束，预计7-8月可

能看到市场修复。基于当前退出量的预测，中挖2024年至2028年的年均排数分别

为18000、29000、41000、57000和67000台。然而，如果地产开工未能带来新需求增长，即使有类似

沃尔玛的增长模式，中挖也将呈现疲软状态，直至市场供需平衡。