关于混合基金的风险管理，以下表述错误的是

心

85.(选择题)

关于混合基金的风险管理，以下表述错误的是()。

OA.久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标，混合基金无需监控

OB.混合基金可能需要对行业集中度、持股集中度指标进行监控

0c.一般而言，混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金

OD.股票的仓位会影响混合基金的风险控制手段

本题考查混合基金的风险管理

混合基金债券仓位较高时，可参照债券型基金，侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控故本题选A选项。

本题考查显性成本。

显性成本是不包含在交易价格以内的费用支出，一般可以准确计量，也可事先确定，又称为直接成本或价外成本。税费属于显性成本。

故本题选C选项。

84.(选择题)

OA.对冲费用

OB.买卖价差

Oc.税费

OD.冲击成本

以下交易成本中，属于显性成本的是()

0口

88.(选择题)

有两条关于期货市场功能的论述：

I.期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性；

Ⅱ.期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货

市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能；对这两条论述判断正确的是()。

0A.I错误，Ⅱ错误

OB.I错误，Ⅱ正确

0c.I正确，Ⅱ正确

OD.I正确，Ⅱ错误

本题考查期货市场的基本功能

I项论述错误，期货市场最基本的功能是风险管理，在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而优化投资者各自的风险偏好，增强了整个金融系统的稳定性

Ⅱ项论述正确，期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供

求信息，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能

故本题选日选项

本题考查货币市场基金的风险管理。

A选项不符合题意，购买力风险指的是作为基金利润主要分配形式的现金，可能由于通货膨胀等因素的影响而导致购买力下降，降低基金实际收益，使投资者收益率降低的风险，又称为通货膨胀风险。题干中所描述的规定与购买力风险无关，不是为了应对购买力风险。

B选项符合题意，流动性风险指的是在规定时间和价格范围内买卖证券的难度。题干中所描述的规定属于流动性风险的防范措施，故是为了应对流动性风险

C选项不符合题意，利率风险指因利率变化而产生的基金价值的不确定性。利率变动是不确定的，经常发生，且是一个积累的过程因此利率风险具有一定的隐蔽性。题干中所描述的规定与利率风险无关，不是为了应对利率风险

D选项不符合题意，信用风险来源于贷款的借贷方、债券的发行人以及回购交易和衍生产品的交易对手的违约可能性。题干中所描述的规定与信用风险无关，不是为了应对信用风险综上所述，A.C、D选项不符合题意，B选项符合题意。

故本题选日选项

眼明

心

87.(选择题)中国证监会发布的《货币市场基金监督管理办法》中规定：当货币市场基金持有的现金，国债，中央银行票据，政策金融债券以及五个交易日内到期的其他金融工具，占基金资产净值的比例合计低于5%且偏离度为负时，基金管理人应当对当日单个基金份额持有人申请赎回基金份额超过基金总份额1%以上的赎回申请征收1%的强制赎回费用，并将上述赎回费用全额计入基金资产，之所以有此规定，是为了应对()。

OA.购买力风险

OB.流动性风险

OC.利率风险

OD.信用风险

89.(选择题)《公开事集证券投资基金运作管理》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的()。

胆罪

OA.80%

OB.100%

0c.可根据基金合同的规定

OD.90%

本题考查封闭式基金的利润分配

《公开募集证券投资基金运作管理》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%,D选项符合题意。故本题选D选项。

1物

学

90.(选择题QDII基金，以下行为无需中国证监会另行规定的是()。

罪眼

0口

0A.购买不动产

OB.购买实物商品

Oc.从事证券承销业务

OD.投资政府债券

本题考查QDI基金的投资范围

A、B、C选项均属于QDII基金禁止投资的范围，如有需要，则需证监会另行规定，不符合题意

D选项中的政府债券，属于QDI基金可投资的范围，无需证监会另行规定，符合题意。

综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。

下置

中

胜朋

91.(选择题

关于权益类证券风险溢价的表述，正确的选项是()

OA.风险资产的风险溢价上升时，无风险资产收益率随之上升

OB.只有非系统性风险才要求相应的风险溢价

0c.风险资产的期望收益率与其风险溢价正相关

OD.当无风险资产收益率上升时，风险资产的风险溢价随之上升

本题考查权益类证券投资的收益

A.D选项表述错误，无风险资产收益率即无风险利率，是指将资金投资于某一项没有任何风险的投资对象而获得的收益率，是为投资者进行投资活动提供的必需的基准报酮。无风险资产收益率与风险资产的风险溢价无关

B选项表述错误，风险溢价是为风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，包括非系统性风险和系统性风险。

C选项表述正确，风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高，即期望收益率与风险溢价正相关

综上所述，A.B、D选项表述错误，C选项表述正确。故木骑选C选项

本题考查权益类证券投资的风险和收益。

权益类证券投资的风险主要包括系统性风险和非系统性风险；风险资产期望收益率等于无风险资产收益率与风险溢价之和

A选项说法正确，风险资产的期望收益率是由无风险收益率加上投资者投资风险资产所要求的溢价组成的，因此期望收益率取决于风险溢价和无风险收益率的水平

B选项说法错误，风险溢价是指风险厌恶的投资者购买风险资产而向他们提供的一种额外的期望收益率，因此投资者投资含有系统性风险的资产时也会要求相应的溢价。

C选项说法正确，在其他条件一致时，投资者投资于风险更高的公司时，因为其承受的风险更高，因此会要求更高的期望收益率D选项说法正确，风险溢价是对风险厌恶的投资者购买风险资产的不种额外补偿，因此当投资者承担的风险越高时，就会要求越多的风险溢价。

综上所述，A.C、D选项说法正确，B选项说法错误。故本题选日选项

关于风险和收益，以下说法错误的是()。

凸

93.(选择题)

0A.投资者的期望收益率取决于其所期待的风险溢价和无风险收益率的水平

OB.由于无法有效分散，投资者对承担的系统性风险不要求风险溢价

0C.在其他条件一致时，股票投资者对投资于风险更高的公司要求的期望收益率更高

OD.投资者承担的风险越高，要求的风险溢价越多

本题考查基金费用的种类

基金费用包括销售过程中发生的由基金投资者承担的费用和管理过程中发生的由基金承担的费用

A选项不符合题意，销售服务费是用于支付销售机构佣金、基金的营销费用以及基金份额持有人服务费等。属于基金费用中在管理过程中发生的费用

B选项不符合题意，管理人报酮是指管理人执行职务的报酮，属于基金费用中在管理过程中发生的费用

C选项符合题意，公允价值变动损益属于基金收入。不属于基金费用。

D选项不符合题意，基金份额持有人大会费用是召开基金份额持有人大会时发生的费用，属于基金费用中在管理过程中发生的费用综上所述，A.B、D选项不符合题意，C选项符合题意。

故本题选C选项。

92.(选择题)[以下不属于基金费用的是()。

1口

OA.销售服务费

OB.管理人报酬

0c.公允价值变动损益

OD.基金份额持有人大会费用

94.(选择题)

非

心

关于债券的估值方法，以下表述正确的是()。

OA,交易所上市交易的债券采用收盘价估值

OB.对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价

C.全国银行间债券市场交易的债券采用第三方估值机构提供价格估值

OD.中小企业私募债券采用第三方估值机构提供价格估值

本题考查交易所上市交易的非流通受限品种的估值

A选项表述错误，交易所上市交易的债券按第三方估值机构提供的当日估值净价估值(并非采用收盘价估值)。

B选项表述错误，对在交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价(并非作为估值净价)

C选项表述正确，全国银行间债券市场交易的固定收益品种，采用

第三方估值机构提供的相应品种当日的估值价格。

D选项表述错误，中小企业私募债券由于其交易不活跃，按成本估

值(并非采用第三方估值机构提供价格估值)

综上所述，A.B、D选项表述错误，C选项表述正确。故本题选C选项。

吕

95.(选择题

画

目前，我国银行间市场债券结算业务类型不包括()

0A.现券业务

OB.买断式回购业务

0c,货币互换

OD.债券借贷

本题考查我国银行间市场债券结算业务的类型

目前，我国银行间市场债券结算业务包括分销业务、现券业务、质押式回购业务、买断式回购业务、债券远期交易、债券借贷业务A选项不符合题意，现券业务即债券的即期交易，是指交易双方以约定价格转让债券所有权的交易行为。属于我国银行间市场债券结算业务。

B选项不符合题意，买断式回购是一种典型的回购交易，也是国外比较常见的一种交易方式。2004年5月20日，买断式回购在银行间债券市场正式推出

C选项符合题意，货币互换是指互换合约双方同意在约定期限内按相同或不同的利息计算方式分期向对方支付由不同币种的等值本金额确定的利息，并在期初和期末交换本金。货币互换不属于银行间市场债券结算业务

D选项不符合题意，2006年11月20日，中国人民银行在银行间债券市场推出债券借贷业务。

综上所述，A.B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

罪明

96.(选择题

关于衍生金融工具，以下表述错误的是()。

A.信用违约互换合约使买方可以对卖方行使某种权利

OB.期权合约和利率互换合约被称为单边合约

0c.期权合约和远期合约以及期货合约的不同在于其损益的不对称性

OD.远期合约和期货合约有时被称作远期承诺

本题考查远期合约、期货合约、期权合约和互换合约的区别

A选项正确，B选项错误，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，被称作单边合约。

C.D选项正确，期权合约只有一方在未来有义务，因此被称作单边合约，其买卖双方损益不对称。远期合约和期货合约包括买卖双方在未来应尽的义务，又被称作远期承诺或者双边合约，其买卖双方损益对称故本题选日选项。

心

97.(选择题

关于私募股权投资的J曲线以下表述错误的是()。

OA.J曲线意味着私募股权投资的收益率通常早期较高，之后逐年走低

OB.私募股权基金在其投资项目的早期阶段，净现金流为负数

0c.曲线反映私募股权投资的收益率，随时间变化的轨迹

OD.J曲线是因为其轨迹与字母相似而得名

本题考查J曲线。

对于投资者而言，J曲线意味着私募股权投资通常并不是在一两年内就能够得到满意回报，因此早期收益率较低，之后逐年增加。故本题选A选项。

儿门

98.(选择题僵某私募基金经理分析一只信息科技股票，认为其近三个月价格下跌，但近一年的稳步上升形态并没有改变，并且走势一直强于大盘和行业指数，近期随着股价下跌，成交量也在姜缩。他认为该股票只要跌幅不超过10%,就可以继续持有。请问他采用的股票分析方法是()。

0A.技术分析

OB.行业生命周期分析

0C.相对内在价值分析

0D.长短期结合的基本面分析

本题考查技术分析

技术分析是指通过研究金融市场的历史信息(股价。成交量、涨跌幅、图形走势等)来预测股票价格的趋势。根据题意，基金经理采用的股票分析方法是技术分析。

故本题选A选项。

眼明

99.(选择题投资者需求由投资目标和投资限制构成，以下关于投资限制的表述错误的是()。

心

0A.按照历史经验，投资期限较长的投资者获得良好的投资业绩

OB.投资限制可能是投资者自己设定，也可能是由法律法规限定

c.通常来说，流动性与收益之间通常存在反向关系，对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率

OD,税收政策不是影响投资决策的重要考量因素

下_

中

本题考查上升收益率曲线。

上升收益率曲线是指短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高，其是最常见的形态。故本题选D选项。

100.(选择题)

OA.下降曲线

OB.垂直曲线

0c.水平曲线

OD.上升曲线

口口

通常而言，()是收益率曲线的正常形态。

本题考查投资者需求。

税收政策是影响投资决策的重要考量因素。投资策略的业绩好坏是以税后收益率来衡量的。故本题选D选项。

本题考查即期利率

即期利率是指已设定到期日的零息债券的到期收益率。零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿

P=M(4)”还的债券。其到期收益率的计算公式为式中：P表示债券的市场价格；M表示债券面值；n表示期数。将题中数代入公式可88=100()2,y=6.6%得，故本题选日选项。

某2年期的零息债券的市场价格为88元，面值为100元，则2.(选择题)曲该债券的即期利率为()。

00

OA.12.0%

OB.6.6%

0c.6.0%

0D.6.8%

本题考查现金流量表的特点

现金流量表的特点包括(1)反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；(2)评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；(3)分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；(4)通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。反映公司资产负债平衡关系

属于资产负债表的特点

综上所述，C选项符合题意。

故本题选C选项。

胜明

心

1.(选择题)

下列表述中，不属于现金流量表特点的是()。

0A.评价企业偿还债务、支付投资利润的能力

OB.分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因

C.反映公司资产负债平衡关系

OD.反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力

明明

0口

3.(选择题某一时期内，一只股票型基金的β值为0.8,收益率的标准

差为0.4,平均收益率为12.4%,无风险利率为4%,则该股票型基金的夏普比率与特雷诺比率分别为()

中

OA.0.105.0.22

OB.0.104、0.21

Oc.0.22.0.105

0D.0.21、0.105

本题考查夏晋比率与特雷诺比率。

s。-

(1)夏普比率的计算公式为

T=R,-Rβ

(2)特雷诺比率的计算公式为将题中数值分别代入

s,-234-0公式可得，

综上所述，D选项符合题意。故本题选D选项。

画4.(选择题关于机构投资者的总体特征，以下表述正确的是()。

0A.常常需要借助基金销售机构进行投资

0B.投资管理相对专业

0c.风险承受能力较弱

OD.资金量较小

本题考查机构投资者

机构投资者的特征：(1)资金实力雄厚，投资规模相对较大；(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力；(3)投资管理专业(4)投资行为规范。A.C、D选项屈于个人投资者的特征，综上所述，日选项符合题意

故本题选日选项

5.(选择题)以下各类股票估值方法中，不含相对估值法的选项是些()。

OA.股利贴现模型，经济附加值模型，自由现金流贴现模型

OB.股利贴现模型，企业价值倍数，经济附加值模型

OC.股利贴现模型，经济附加值模型，市销率模型

OD.股利贴现模型，企业价值倍数，市盈率模型

本题考查内在价值法。

内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体分为股利贴现模型、自由现金流贴现模型、经济附加值模型。相对估值法包括市盈率模型、市净率模型、企业价值倍数、市现率模型、市销率模型。

综上所述，A选项符合题意。

故本题选A选项。

本题考查衡量货币基金风险指标的相关规定

2016年2月1日起施行的《货币市场基金监督管理办法》规定货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。

故本题选A选项。

本题考查资产的概念。

资产负债表中的资产部分表示企业所拥有或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。故本题选A选项。

7.(选择题幅回

下列哪项业务对基金管理人的投资交易影响最大()。

0A.基金份额的变动很大

OB.基金业绩报酬计提方式的变更

0C.基金发生非交易过户

OD.基金管理费率的变化

本题考查基金投资交易的影响因素

A选项符合题意，基金份额是指基金发起人向投资者公开发行的，表示持有人按其所持份额对基金财产享有收益分配权、清算后剩余财产取得权和其他相关权利，并承担相应义务的凭证。基金份额变动很大会对基金管理人的投资交易产生很大影响

B选项不符合题意，基金业绩报配计提方式的变更对基金管理人的投资交易影响不大。

C选项不符合题意，基金的非交易过户是指在继承、赠与、破产支付等非交易原因情况下发生的基金单位所有权转移的行为。非交易过户也需到基金的销售机构办理

D选项不符合题意，基金管理费是支付给基金管理人的管理报酮，其数额一般按照基金净资产值的一定比例，从基金资产中提取。基金管理费率的变化对基金管理人的投资交易的影响不大综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

8.(选择题)《货币市场基金监督管理办法》的最新规定要求货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过()天，平均剩余存续期不得超过()天。

0A.120:240

OB.180:360

0c.90-180

OD.60:120

本题考查资产的概念

资产负债表中的资产部分表示企业业所欠的各种资源或财产

画在企业财务报表项目中，表示企业所拥有或学控的，以及6.(选择题)被其他企业所欠的各种资源或财产的是()。

0A.资产

OB.所有者权益

0c.负债

OD.净利润

在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是()。

4.(选择题)

OA.中国结算公司

OB.中国人民银行

0c.中国银监会

OD.全国银行间同业拆借中心

本题考查银行间债券市场的组织体系。

A选项不符合题意，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记。存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。其为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构

C选项不符合题意，中国银行业监督管理委员会(中国银监会或银监会)成立于2003年4月25日，是国务院直属正部级事业单位。根据国务院授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。B选项符合题意，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能，中国人民银行分支机构对辖区内债券交易活动进行日常监督和管理，是银行间债券市场的主管部门

D选项不符合题意，全国银行间同业拆借中心(简称同业中心)主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测

综上所述，A.C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选日选项

5.(选择题S吕办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和()。

藏

0A.融资的天数

OB.融资的结算方式

Oc.质押率

0D.质押券的信用等级

本题考查质押式回购中利息支出的计算公式

在质押式回购中，到期资金结算额=首期资金结算额×(1+回购利率×实际占款天数/365),利息支出=到期资金结算额-首期资金结算额。由公式可以看出，利息支出的影响因素包括融资金额、融资利率和融资天数，A选项符合题意。故本题选A选项。

S

6.(选择题)某日，A投资者在场内申购了B货币ETF,则该笔交易适用的交收规则是()

疆

0A,T+1货银对付担保交收

OB.T+0逐笔非担保交收

Oc.T+0赁银对付担保交收

OD.T+1逐笔非担保交收

本题考查货币ETF申购业务的交收规则。

A选项符合题意，C选项不符合题意，目前，货银对付已经成为各国(地区)证券市场普遍遵循的原则。我国证券市场中，在多边净额结算方式下，已实现对ETF交易、单市场股票ETF及单市场债券ETF申购与赎回的份额和现金替代。货币ETF申购与赎回等业务进行T+1货银对付担保交收

B、D选项不符合题意，非担保交收是中国结算作为结算组织者、不作为共同对手方，按规则规定或结算双方约定的方式组织开展的交收。目前，采用逐笔非担保交收的品种有国债买断式回购购回交收。大宗交易专场业务交收、权证行权交收、专项资产管理计划转让等。故本题选A选项。

7.选择题)S号

某固定利率债券面值为100元，票面利率为4%,每年付息

一次，期限为2年，市场利率为5%,用贴现现金(DCF)估值法计算该债券的内在价值为()元。

0A.98.14

OB.101.89

0c.102.85

OD.99.28

本题考查固定利率债券估值法

国债的内在价值计算公式为：,式中V表示固定利率债券的内在价值；C表示每期支付的利息，M表示面值；r表示市场利率，n表示债券到期时间。本题中，M=100,r=5%,C=100×4%,n=2。将数值代入公式得，。故本题选A选项。

凿

0口

8.(选择题)有关银行间债券市场做市商制度，以下表述正确的是()。

OA.做市商作为中国人民银行的对手方，与之进行债券交易

OB.做市商在银行间债券市场以自有资金和债券与投资者进行交易

0C.做市商向投资者进行单方报价

OD.做市商应对市场上所有债券进行报价

本题考查银行间债券市场的交易制度

做市商制度，是指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度故本题选日选项。

9.(选择题愿所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不得超过该上市公司股份总数的()。

0A.10%

OB.20%

0c.30%

品

OD.40%

本题考查基金财务报古的杆类

基金管理公司应及时编制并对外提供真实、完整的基金财务报告财务会计报告分为年度(D选项不符合题意)、半年度(A选项不符合题意)、季度(C选项不符合题意)和月度财务会计报告。综上所述，A.C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选日选项。

睡排

0□

目前，基金管理公司应定期编制并对外提供的基金财务会11.(选择题)计报告，不包括()

OA.半年度报告

OB.日报告

0c.季度报告

OD.年度报告

本题考查预期收益率即期望收益率的计算

投资组合预期收益率的计算公式为：,式中，E(rp)为投资组合的期望收益率，E(i)为第1个资产的收益率，wi为第1个资产的权重，n为资产数目

本题中，将表格数据代入公式计算可

得：E(TA)=0.5×25%+0.5×(-5%)=10%

;E(IB)=0.5×20%+0.5×(-10%)=5%。由题干知，50%投资于A公司股票，50%投资于B公司，则该投资组合的收益率为：E(rp)=10%×50%+5%×50%=7.5%。故本题选C选项。

眼

10.(选择题)某投资者有以下投资组合，50%投资于A公司股票，50%投资于日公司(数据如下表),则投资组合的期望收益率为()。

0马

0A.5%

OB.20%

Oc.7.5%

OD.10%

纠

本题考查QFI的概念、规则和发展概况。

单个境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的10%。

所有境外投资者对单个上市公司A股的持股比例总和，不超过该上市公司股份总数的30%。

故本题选B选项。

罪

12.(选择题)

关于跨境投资风险及其管理，以下表述正确的是()。

A.基金投资于多个国家的证券时，能够直接使用人民币投资于境外市场以外币计价的金融工具，取得盈利后需要兑换成人民币

学

OB.国外企业债券多数都有担保机构，但是担保机构本身存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手存在较大的信用风险暴露

0C.按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本，如在我国沪港上市的A股和H股必须合并计算

OD.基金公司面临有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化后，应该坚持既定投资策略以进行长期价值投资

本题考查跨境投资风险的管理

A选项表述错误，基金投资于多个国家的证券时，需要将人民币与各外汇币种进行兑换，经过兑换后投资于境外市场以多种外币计价的金融工具，取得外汇盈利后需要重新兑换成人民币

B选项表述错误，国外企业债券多数没有担保机构，而且担保机构本身也存在较大的信用风险，因此证券投资和交易对手存在较大的信用风险暴露

C选项表述正确，按照中国证监会要求，在投资股权具有关联关系的公司时必须合并计算持有的同一上市公司的总股本，如在我国沪港上市的A股和H股必须合并计算。

D选项表述错误，基金公司应在内部及外部研究机构的支持下，密切关注有关国家或地区的政治、经济和产业政策变化，适时调整投资策略以应对风险的变化综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。

故本题选C选项。

13.(选择题5日关于证券市场线，以下表述正确的是()。

I证券市场线给出了所有有效投资组合风险与预期收益率之间的关系Ⅱ.证券市场线给出了每一个风险资产的风险与预期收益率之间的关系

Ⅲ证券市场线坐标图的横轴以标准差来衡量风险

IV.证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险

0A.Ⅱ.IV

OB.I.Ⅲ

Oc.Ⅱ.皿

OD.I.IV

藏

纠

本题考查证券市场线的概念

I项表述错误，Ⅱ项表述正确，证券市场线描述了单个资产的风险溢价与市场风险之间的函数关系，即每一个风险资产风险与预期收益率之间的关系

Ⅲ项表述错误，IV项表述正确，证券市场线用于评估单个资产(单个资产是高度分散化的投资组合中的一部分)对整个组合的风险贡献这种贡献可以用资产的β值来衡量，证券市场线坐标图的横轴以贝塔值来衡量风险

综上所述，Ⅱ、IV项符合题意。故本题选A选项。

14.(选择题

关于另类投资的内涵，以下表述错误的是()口

0A.另类投资通常被认为是传统投资之外的所有投资

OB.另类投资等同于创新投资

0c.另类投资的另类体现在投资标的、投资策略和投资的组织形式上

OD.另类投资是能够在可接受的风险水平下提供合理回报的投资

本题考查另类投资的内涵

A选项表述正确，另类投资无明确定义，通常被认为是传统投资之外的所有投资

B选项表述错误，另类是一个”中性”概念，不意味着都是创新，房地产和大宗商品投资都有着悠久的历史，因此另类投资不等同于创新投资。

C选项表述正确，另类投资相对于传统投资，其在投资标的、投资策略和投资的组织形式上有所不同。

D选项表述正确，另类投资是为投资者在其可接受的风险水平下提供合理回报的投资。

综上所述，A.C、D选项表述正确，B选项表述错误。故本题选日选项

明

0心

15.(选择题

关于土地投资，以下表述正确的是()。

0A.土地投资只能通过买卖差价来获取投资收益

OB.土地投资价值受宏观环境和法律法规因素影响很小

0C.基于未披开发这一特征，土地本身的不确定性非常高，土地投资可能具有较高投机性

OD.土地投资只能通过出租来获取投资收益

本题考查土地投资的特点

A.D选项表述错误，土地投资可以通过买卖价差和出租等方式获取投资收益

B选项表述错误，土地投资可能具有较高的投机性，且由于其投资价值受到宏观环境和法律法规因素影响较大而极具风险性

C选项表述正确，地产亦指土地，是指未被开发的，可作为未来开发房地产基础的商业地产之一。土地本身的不确定性非常高，因此可能具有较高的投机性

综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。故本题选C选项。

罪明

16.(选择题

a

口口

以下交易采用净额结算方式的是()

0A.暗境ETF申购

OB.股票买卖

0C.私芽债券转让

OD.大宗交易

本题考查债券的受偿顺序

抵押债券的保证物是土地、房屋、设备等不动产；质押债券的保证物是债券发行者持有的债权或股权，而非真实资产担保债券是由另一实体提供保证发行的债券故本题选C选项。

抵押债券的抵押保证物可以是()。

18.(选择题

0A.债权

OB.股权

0c.不动产

OD.以上三种都有可能

本题考查艺术品投资的意义。

A选项说法正确，艺术品投资本身的投资风险较高，但是它与组合内的传统投资相关性较低，有可能提高组合收益，降低组合风险B选项说法错误，艺术品虽然稀缺，但无法总能取得正收益。

C.D选项说法错误，艺术品市场的交易活跃度较低，且在特征和质量方面难以描绘，因此对其投资价值评估较为困难综上所述，B、C、D选项说法错误，A选项说法正确。故本题选A选项。

17.(选择题

口

投资者选择艺术品投资作为多元化资产配置一部分，其

原因可能是

)。

A.虽然艺术品投资本身的投资风险较高，但是它与组合内的传统投资相关性较低，有可能提高组合收益，降低组合风险

OB.艺术品投资因其稀缺性，所以总能取得正收益

0c.寥数艺术品知名度较高，所以投资的交易活跃度高，流动性好

OD.多数艺术品投资信息透明度较高，容易估价，形成连续的市场价格

本题考查证券交易的结算方式

净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。一般情况下，通过证券交易所达成的交易采用此种方法。股票买卖一般通过证券交易所达成交易，B选项符合题意。

A、C、D选项中的交易一般采用全额结算，不符合题意。故本题选日选项。

本题考查银行间债券交易的参与者。银行间债券交易的市场主管部门包括

(1)中国人民银行及其分支机构；

(2)发行主体：财政部、中国人民银行、政策性银行、商业银行，以及被批准可以发债的金融类公司、工商企业等

(3)投资主体金融机构、非法人产品；

(4)中介服务机构银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心(简称同业中心)、中央国债登记结算有限责任公司(简称中央结算公司)和银行间市场清算所股份有限公司(简称上海清算所)。(A、B、C选项不符合题意)中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构，是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人不参与到银行间债券交易。(D选项符合题意)

故本题选D选项。

20.(选择题

口口

以下的机构中不参与到银行间债券交易的是()。

A.中央国债登记结算有限责任公司

OB.全国银行间同业拆借中心

Oc.上海清算所

OD.中国证券登记结算有限责任公司

本题考查三种有效市场的特点。

A选项说法正确，弱有效市场是指证券价格能够充分反映价格历史序列中包含的所有信息，如证券的价格、交易量等，任何为了预测未来证券价格走势而对以往价格、交易量等历史信息所进行的技术分析都是徒劳的

B.C选项说法正确，强有效市场是指与证券有关的所有信息，包括公开发布的信息和未公开发布的内部信息，都已经充分、及时地反映到了证券价格之中，任何投资者不管采用何种分析方法，除了偶尔靠运气“预测“到证券价格的变化外，是不可能重复地，更不可能连续地取得成功的

D选项说法错误，市场半强有效不代表价格对信息的反应是瞬时完成的，也需要一个过程，只是这个过程比较短暂，并且伴随剧烈的价格波动。

综上所述，A.B、C选项说法正确，D选项说法错误。故本题选D选项。

19.(选择题

口心

关于市场有效性，以下说法错误的是(  )。

A,在弱有效市场下，任何为了预测未来证券价格走势而面对历史价格。成交量等信息所进行的技术分析都是徒劳的

OB.在强有效市场上，任何投资者不管采用何种分析方法，都不可能重复的、更不可能连绩地取得成功

0Cc.强有效市场意味着那些拥有”内部信息“的市场参与者也不能凭借该信息获得超额收益

OD.半强有效市场下，价格对公开信息的反应是瞬间完成的

本题考查衍生工具的风险。衍生工具具有以下风险

(1)交易双方中的某方违约的违约风险

(2)因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险

(3)因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险。

(4)因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险。

(5)因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险。

(6)因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。故本题选C选项。

明明

口口

22.(选择题

G

投资衍生工具的风险包括()。

I交易双方中的某方违约的违约风险Ⅱ.资产价格波动导致损失的价格风险

皿缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险IV人为错误或系统故障导致的运作风险

0A.I、Ⅱ、四

OB.Ⅱ、皿，IVOC.I、Ⅱ、皿、IV

OD.I、Ⅱ、IV

本题考查股票投负组合构建。

自上而下策略从宏观形势及行业、板块特征入手，明确大类资产。

国家、行业的配置，然后再挑选相应的股票作为投资标的，实现配置目标。自下而上是依赖个股筛选的投资策略，关注的是各个公司的表现，而非经济或市场的整体趋势，因此自下而上并不重视行业配置，主要关注个股的选择，在实施过程中没有固定模式，只要能挑选出业绩突出的股票即可

A选项表述正确，自上而下策略可以进行积极的版块轮换，从而获得版块的差额收益

B选项表述错误，自下而上策略可以利用基本面分析深入研究个股的投资价值，挑选出企业业绩突出的股票获得收益

C选项表述正确，自上而下策略可以通过积极的风格调整，例如转换价值股和成长股的比例，追求风格收益

D选项表述正确，自上而下策略可以通过研究和预测决定经济形势的核心变量，来决定大类资产配置

故本题选R选项_

:

21.(选择题

心

关于自上而下的股票投资组合构建策略，以下表述错误

的是()。

0A.可以进行积极的版块轮换，从而获得版块的差额收益

OB.可以利用基本面分析深入研究个股的投资价值，挑选出企业业绩突出的股票获得收益

Oc.可以通过积极的风格调整，例如转换价值股和成长股的比例，追求风格收益

OD.可以通过研究和预测决定经济形势的核心变量，来决定大类资产配置

藏

纠

23.(选择题)在私募股权基金有限合伙制下，下列关于普通合伙人表述中，正确的是()。

0A.普通合伙人的唯一收入来源是基金管理费

OB.普通合伙人不参与基金的盈利分红

0c.普通合伙人具备独立的经营管理权力

OD.普通合伙人对私募股权基金承担有限连带责任

本题考查私募股权投资的组织形式

在有限合伙制当中，普通合伙人主要代表整个私募股权投资基金对外行使各种权利，对私募股权基金承担无限连带责任，收入来源是基金管理费和盈利分红故本题选C选项。

S下列有关系数中，说法正确的是()24.(选择题)

I.CAPM利用蒂腊字母贝塔(β)来描述资产或资产组合的系统风险大小Ⅱ.β系数，可以理解为资产对市场收益变动的敏感性

Ⅲβ系数越大的股票，在市场波动的时候，其收益的波动越小

IV.一个资产或资产组合的β系数越高，则它的预期收益率越高

0A.I、皿、IV

OB.I、Ⅱ、皿

0c.I.Ⅱ、IV

OD.Ⅱ.皿、IV

本题考查CAPM模型的主要思想和应用。

CAPM使用系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。β系数表示资产对市场收益变动的敏感性。一项资产或资产组合的β系数越高，则它的预期收益率越高

故本题选C选项。

25.(选择题)由某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的风险，被称之为()。

OA.单体风险

OB.系统性风险

OC.非系统性风险

0D.人为风险

本题考查风险的种类

A选项不符合题意，单体风险日选项不符合题意，系统性风险也可称为市场风险，是由经济环境因素的变化引起的整个金融市场的不确定性加强，其冲击是属于全面性的

C选项符合题意，非系统风险是可以通过构造资产组合分散掉的风险。往往是由与某个或少数的某些资产有关的一些特别因素导致的，只对某个或某些资产的收益造成影响，而与其他资产的收益无关。

D选项不符合题意，人为风险是指由于人的活动而带来的风险，可细分为行为、经济、技术、政治和组织风险等

故本题选C选项。

上

本题考查沪深300指数的概念。

A选项说法正确、D选项说法错误，沪深300指数在上海和深圳证券市场中选取300只A股作为样本，以2004年12月31日为基期，基点为1000点，其计算以调整股本为权重，采用派式加权综合价格指数进行计算。

A.C选项说法正确，中证指数有限公司同时计算并发布沪深300的价格指数和全收益指数，其中价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布。

综上所述，A.B、C选项说法正确，D选项说法错误。故本题选D选项。

罪

27.(选择题)在其他因素相同的情况下，票面利率与到期收益率()。

口口

0A.反方向增减

OB.两者之间变动没有关系

0c.同方向增减

OD.贴息债同方向增减，附息债反方向增加

本题考查票面利率与到期收益率的关系

到期收益率计算公式为：,式中：P表示债券市场价格；C表示每期支付的利息，即面值乘以票面利率，n表示时期数；M表示债券面值y表示到期收益率。由公式可知，票面利率与到期收益率同方向增减故本题选C选项。

明

心

28.(选择题)赵先生2014年初买入股票共5000股，每股10元人民币，此后连续3年，每年该股每10股分红5元，期间赵先生持有该股的数量无变化，如

果不考虑税收，则第三年分红后，赵先生累计获得多少分红收入?()

0A.7500元

OB.78813元

OC.75000元

OD.7881元

本题考查单利的计算

已知赵先生持有5000股股票，且每年每10股分红5元，则三年间该投资累计获得的分红收入为：5000+10×5×3=7500元。故本题选A选项。

露

口

26.(选择题

关于沪深300指数，以下表述错误的是()。

口

0A.以2004年12月31日为基期，基点为1000点

OB.沪深300价格指数实时发布，全收益指数每日收盘后发布

0C.由中证指数有限公司编制

OD.以总股本为权重，采用几何平均法计算

29.(选择题)关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是()。

OA.非系统性风险往往是有某个或者少数个别因素导致的

OB.资本市场线上的任一组合都只有非系统性风险

0C.系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险

OD.非系统性风险可以通过组合化投资进行分散

本题考查资本市场线和证券市场线的概念与区别

资本市场线中，我们用方差/标准差来衡量总风险(并非只是系统性风险，B项错误)。但是资本市场线线上的市场组合是一个完全分散化的资产组合，其非系统性风险都被分散掉了，只有系统性风险。而资本市场线线上的任一组合都是对无风险资产和市场组合做配比得到的，因为无风险资产是没有风险的，市场组合只有系统风险，所以由这两者构成的组合也只有系统性风险，因此，资本市场线上的任一组合只有系统性风险，没有非系统性风险故本题选日选项。

口口

30.(选择题

关于跟踪误差，以下表述错误的是()。

0A.是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标

OB.一般仅适用于主动投资管理者的业绩考核

0c.跟踪误差小，反应股票组合的跟踪偏离度小

OD.复制误差、现金留存、各项费用、分红和交易冲击成本等会导致跟踪误差产生

本题考查跟踪误差的概念与产生的原因

跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。该指标被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的故本题选日选项。

31.(选择题)L基金管理人对外披露基金净值前，负有复核基金净值准确性义务的机构是()。

0A,基金公司稽核监督部门

OB.第三方销售机构

0c,相关监管机构

OD.托管人

33.(选择题)QDI是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开发的情况下，有限度的允许境内投资者投资境外市场的一项过渡性制度安排。目前，以下哪个机构不可以发行代客境外理财产品()。

心

0A.商业银行

OB.基金管理公司

Oc.财务公司

OD.券商公司

本题考查非系统性风险的概念

A选项表述错误，对于系统性风险，同一个因素会导致大部分资产的价格变动，大多数资产价格变动方向往往是相同的，无法通过分散化投资来回避，该选项描述的不是非系统性风险，且本身描述错误。

B选项表述正确，非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司的证券产生影响，是公司特有的风险，也称作个体风险

C选项表述正确，负面新闻会对某个别公司产生影响，因此会导致投资组合的非系统性风险增加。

D选项表述正确，风险分散化的效果与资产组合中资产数量是正相关的，投资组合的非系统性风险会随着资产数量的增加而逐渐降到零(注意不是组合的风险降为0)。

故本题选A选项。

本题考查基金托管人的职责

A选项不符合题意，基金公司稻核监督部门负责内部控制制度的综合管理，对违反内部控制制度的单位或个人，建议给予相应的纪律处分。

B选项不符合题意，第三方销售机构指的是既不是基金公司本身(直销),又不是其他金融机构(证券银行都称为代销),进行基金销售的公司。这个机构必须经过证监会批准才可以销售

C选项不符合题意，金融监管机构是根据法律规定对一国的金融体系进行监督管理的机构。

D选项符合题意，托管人按基金合同规定的估值方法。时间、程序对基金管理人的计算结果进行复核，复核无误后签章返回给基金管理人，由基金管理人对外公布

综上所述，A.B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。

罪

口凸

32.(选择题

关于非系统性风险，以下表述错误的是()。

OA.大多数资产价格变动方向往往是相反的

OB.非系统性风险也可称作个体风险

0c.负面新闻可能会导致投资组合的非系统性风险增加

OD.投资组合中的资产数量越多，非系统性风险越小，直至接近于零

上料

本题考查可以发行代客境外理财产品的机构

QDII是在人民币没有实现可自由兑换、资本项目尚未开放的情况下，有限度地允许境内投资者投资境外证券市场的一项过渡性的制度安排。目前，除基金公司(B选项不符合题意)和证券公司(D选项不符合题意)外，商业银行(A选项不符合题意)等其他金融机构也可发行代客境外理财产品。财务公司通常对个人或家庭提供分期付款的消费信贷，或对出售耐用消费品的商店融资，不可以发行代客境外理财产品。(C选项符合题意)

综上所述，A.B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

34.(选择题

S

I.息票互换Ⅱ.基础互换Ⅲ本金互换IV利息互换

0A.I.血

OB.I.Ⅱ

0c.Ⅱ、四

OD.Ⅱ、IV

利率互换的两种形式是()。

本题考查利率互换的类型

利率互换指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。包括息票互换(I项符合题意)、基础互换(Ⅱ项符合题意)。

故本题选日选项

口口

35.(选择题

债券价格与当期收益率的关系中，正确的是()。

OA.债券当期收益率与到期收益率呈反向变动

OB.对于平价交易的债券，当期收益率等于票面利率

0C.对于折价交易的债券，当期收益率低于票面利率

OD.对于溢价交易的债券，当时收益率高于票面利率

本题考查债券价格与当期收益率的关系。

A选项错误，不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。

B选项正确，平价发行时，面值与市场价格相等，则当期收益率等于票面利率

C选项错误，折价发行时，市场价格低于面值，则当期收益率高于票面利率

D选项错误，溢价发行时，市场价格高于面值，则当期收益率低于票面利率故本题选日选项。

36.(选择题

以下交易中，债券的所有权没有发生转移的是()

0A.债券的远期交易

OB.债券的即期交易

OC.质押式回购

OD.买断式回购

本题考查债券结算业务类型。

质押式回购指交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。质押的国债的所有权仍属于国债的出让方(正回购方),受让方(逆回购方)无权处置，国债被证券交易中心冻结，债券的所有权没有发生转移，C选项符合题意。债券的远期交易、即期交易和买断式回购的所有权均发生了转移

故本题选C选项。

明罪

37.(选择题

口口

下列不属于大宗商品投资方式的是()。

0A.投资能源类企业发行的债券

OB.投资大宗商品ETF

0c.购买大宗商品相关的股票

0D.购买大宗商品实物

本题考查大宗商品的投资方式大宗商品投资的工具：

(1)购买大宗商品实物；(D选项不符合题意)

(2)购买资源或者购买大宗商品相关股票(C选项不符合题意)

(3)投资大宗商品行生工具(ETF是最早的衍生工具之一);(B选项不符合题意)

(4)投资大宗商品的结构化产品。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。

故本题选A选项。

G38.(选择题恒关于资本市场线与风险资产有效前沿的切点投资组合，以下表述正确的是()

眼明

I.它就是市场投资组合Ⅱ.它由投资者偏好决定

Ⅲ它是有效前沿上不含无风险资产的投资组合

IV.有效前沿上的任何投资组合都可看作是该市场组合与无风险资产的再组合

0A.Ⅱ、皿、IV

OB.I.Ⅱ、四

Oc.I,Ⅱ

OD.I、Ⅲ、IV

进行基金业绩评价不能仅看回报率，以下属于基金业绩41.(选择题蓝评价应考虑的因素的是()

o

OA.基金公司股权稳定性

OB.基金规模

0c.基金公司资产管理规模

OD.基金经理从业年限

本题考查货币市场基金管理费率的规定。

管理费指基金管理人管理基金资产而向基金收取的费用。目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于0.33%。故本题选C选项。

40.(选择题)

0A.0.5%

OB.1.5%

0c.0.33%

OD.1%

0口

目前，我国货币市场基金的管理费率一般不高于()。

本题考查交易所上市交易的非流通受限品种的估值

(1)交易所上市交易的非流通受限股票和权证以其估值日在证券交易所挂牌的市价进行估值

(2)交易所上市交易或挂牌转让的固定收益品种按第三方估值机构提供的当日估值净值进行估值。(A选项符合题意)

(3)交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价。

(4)交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值。

(5)交易所上市的不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。

故本题选A选项。

照拙

0凸

交易所上市交易的债券一般按照哪一种价格进行估值

39.(选择题)

()。

OA.第三方估值机构提供的当日估值净值

OB.成本价

0C.交易所市价

OD.交易所收盘价

本题考查切点投资组合的特征

I项表述正确，资本市场线与风检资产有效前沿的切点投资组合就是市场投资组合；

血项表述正确，市场投资组合是有效前沿上唯——个不含无风险资产的投资组合

IV项表述正确，有效前沿上的任何投资组合都可看做是切点投资组合M与无风险资产的再组合；

Ⅱ项表述错误，切点投资组合完全由市场决定，与投资者的偏好无

关(并非由投资者偏好决定)。

故本题选D选项

本题考查各类资本的清偿顺序各类资本的清偿顺序为：

(1)债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者债权人拥有公司资产的最高索取权；

(2)接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产；

(3)普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配故本题选C选项。

出

心

43.(选择题)

以下关于不同证券持有者的证券的清偿顺序，正确的是

()。

A.优先股、债券、普通股

OB,普通股。优先股、债券

0C.债券、优先股、普通股

OD.债券、普通股、优先股

本题考查印花税的征收政策

我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1%由证券交易所代政府的税务机关向投资者征收，A选项符合题意。故本题选A选项。

本题考查影响基金业绩评价的因素

基金管理规模的大小影响基金管理人的投资行为，进而影响基金业绩，因而基金业绩评价需考虚基金管理规模，分析比较规模加权的基金收益率，是基金业绩评价应考虑的因素故本题选日选项。

的非

42.(选择题)关于我国A股股票交易印花税的征收政策，以下说法正确的是()。

凸

阻

OA.单边征收，只在卖出股票时征收

乡

OB.双向征收，税率千分之一

0c.单边征收，只在买入股票时征收

OD.双向征收，税率千分之二

明眼

口心

42.(选择题)

关于我国A股股票交易印花税的征收政策，以下说法正确

的是()。

OA.单边征收，只在卖出股票时征收

上中

OB.双向征收，税率千分之一

0c.单边征收，只在买入股票时征收

OD.双向征收，税率千分之二

口口

44.(选择题)对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应(  )

OA.采用普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值

OB.采用该股票的最近交易市值估值

C.按该股票的成本价估值

OD.参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值

本题考查基金资产估值的原则

对于上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应采用该股票的最近交易市值估值故本题选日选项

燕

45.(选择题债券的()又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性

0A.信用风险

OB.利率风险

0c.通胀风险

OD.流动性风险

本题考查债券信用风险的概念

A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。

B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。

C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险

D选项不符合题意，债券的流动性(流通性)是指债券投资者将手中的债券变现的能力

综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

46.(选择题

心

关于衍生工具的特点，以下表述错误的是()

OA.衍生工具可能会因为缺乏交易对手而不能平仓或变现

OB.通过衍生工具能够实现小资金撬动大资金

C.衍生资产的价格和合约标的资产价格没有联动性

OD.衍生工具涉及基础资产的跨期转移

本题考查衍生工具的特点

联动性是指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，行生资产价格与标的资产的价格具有联动性。故本题选C选项。

本题考查基金收入来源

基金收入来源主要包括利息收入。投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益本题中，该债券基金的投资人赎回的基金份额为1000万元，并支付

了0.5%的赎回费。将该笔赎回费的50%计入基金资产。则计入基金资产的部分为：1000×0.5%×50%=2.5万元。本题中的赎回费返还

属于其他收入

故本题选日选项

只48.(选择题)某债券基金的投资人赎回了净值1000万元的基金份额

并支付了0.5%的赎回费。根据该基金合同，该笔赎回费的50%计入基金资产。假定该笔赎回费未发生手续费，则以下表述正确的是()。

藏

A.基金获得投资收益2.5万元

乡

OB,基金获得其他收入2.5万元

0C.基金获得利息收入2.5万元

OD.基金获得非经常性收入2.5万元

本题考查基金份额的分拆与合并

A.B选项表述正确，基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销、改善基金份额持有人结构、基金经理更为有效地运作资金。基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额净值的目的，但并不影响基金的已实现收益、未实现利得等。

C选项表述错误，D选项表述正确，当基金净值过高时，应通过基金份额分拆以降低其净值，而通过份额合并只会增加其净值。当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，通常也称之为逆向分拆。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。

故本题选C选项。

凸

47.(选择题)

关于基金份额分拆与合并，以下表述错误的是()。

0A,基金份额的分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销

OB.基金份额分拆通过直接调整基金份额数量达到降低基金份额争值的目的，并不影响已实现收益、未实现利得等

C.基金净值过高时，通过基金份额合并可以降低其净值

OD.当基金的净值过低时，通过基金份额的合并可以提高其净值，这种行为被称为逆向分析

明罪

0口

49.(选择题)甲公司2015年资产收益率为10%,负债权益比为1.5,则甲公司2015年的净资产收益率为()。

0A.20%

OB.15%

Oc.25%

OD.30%

本题亏其净资广收益率的计具。

本题中涉及的公式有净资产收益率=净利润-所有者权益，资产收益率=净利润+总资产负债权益比=负债+所有者权益。题干中，负债

权益比=1.5,(总资产-所有者权益)+所有者权益=3+2,则所有者权益=40%×总资产；资产收益率=10%,净利润=资产收益率×总资产=10%×总资产净资产收益率=净利润+所有者权益=(10%×总资产)+(总资产×40%)=25%。

故本题选C选项。

50.(选择题)G二境内机构投资者开展境外证券投资业务时，可以选择境外资产托管人负责境外资产托管业务，关于境外资产托管人所需满足的条件，以下表述正确的是()。

藏

0A.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于2亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币

OB.在中国大陆以外的国家或地区设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币

0C.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于20亿美元或等值货币，或托管规模不少于2000亿美元或等值货币

OD.在中国大陆设立，最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管规模不少于1000亿美元或等值货币

本题考查可以接受托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人的条件。可以接受托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人的条件包括(节选)

(1)在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管；

(2)最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币；(8选项符合题意)。故本题选日选项

曲

口凸

51.(选择题)L关于报价驱动市场和指令驱动市场，以下表述错误的是()。

A.指令驱动市场由交易规则撮合

OB.指令驱动市场交易者向经纪人下达交易指令

0C.报价驱动市场买卖双方直接交易

OD.报价区动市场也称为做市商制度

本题考查报价驱动市场和指令驱动市场。

报价驱动中，最为重要的角色就是做市商。做市商通常由具备一定实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易故本题选C选项。

52.(选择题关于含有嵌入条款的债券，下列哪种条款是对债券发行人有利的()。

::

0A.转换条款

0B.通货膨胀联结条款

0c.赎回条款

0D.回售条款

A口口

本题考查赎回条款。

赎回条款是发行人的权利而非持有者，换句话说，是保护债务人而不是债权人的条款，对债权人不利，即赎回条款是对债券发行人有利的。故本题选C选项。

朋胜

53.(选择题)

以下关于预期损失的说法，正确的是()

A.预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视

OB.预期损失不需要给定时间区间，是指在给定置信区间内投资组合损失的期望值

0C.预期损失可以体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的最大损失

OD.预期损失是一个分位值，不能衡量最左侧区域的风险情况

本题考查预期损失的概念

A选项说法正确，预期损失由于其在尾部风险度量、次可加性等方面的优势，越来越受到金融行业与监管机构的重视。

B、D选项说法错误，预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失，可以衡量最左侧区域的风险情况C选项说法错误，预期损失无法体现那些将来可能发生但没有在历史数据中体现的情景故本题选A选项。

54.(选择题

资本市场理论的前提假设包括()

噩

I.所有投资者都是风险厌恶者Ⅱ所有投资者的期望相同

Ⅲ所有投资可以无限分割，但是投资数量受到个体财富限制

IV.投资者是价格的设定者

0A Ⅱ、IV

OB.Ⅱ、Ⅲ、IV

0c.I.Ⅱ

OD.I、Ⅱ、IV

本题考查资本市场理论和资本资产定价模型前提假设

资本市场理论和资本资产定价模型前提假设具体表现为：

(1)所有的投资者都是风险厌恶者

(2)投资者可以以无风险利率任意地借入资金或者贷出资金；

(3)所有投资者的期望相同；

(4)所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整

(5)所有的投资都可以无限分割，投资数量随意(并非受到个体财富限制)

(6)无摩擦市场。主要指没有税和交易费用。

(7)投资者是价格的接受者(并非设定者)。综上所述，I。Ⅱ项符合题意。故本题选C选项。

55.(选择题)对于金融市场，以下事件中不属于非系统性风险的是()。

0心

OA.由于公司核算账户资金差错，造成货币资金多记299.44元

OB.由于受到几十年一遇异常冷水团，公司投资的虾和扇贝绝收

0C.由于资金紧张，饲料供应不及时，公司生猪养殖死亡率高于预期

OD.“蒜”你狠，”姜”你军使得总体物价水平上扬

本题考查非系统性风险。

非系统性风险是由于公司特定经营环境或特定事件变化引起的不确定性的加强，只对个别公司产生影响，是公司特有的风险。

本题中，A.B、C选项均属于非系统性风险。系统性风险也可称为经济环境因素的变化引起的不确定性加强，其冲击是属于全面性的，主要包括经济增长、利率、汇率与物价波动，以及政治因素的干扰。D选项物价变动属于系统风险。

故本题选D选项。

S日

56.(选择题)某可转换债券在上海证券交易所上市交易，某日收盘价

为109.97元，截止当日日终，每百元面值债券利息为0.08元。当日第三方估值机构对该可转债的估值全价为109.72元。若某基金采用净价对该可转换债券进行估值，应该使用的价格是()

OA.109.64元

OB.109.89元

OC.109.97元

OD.109.72元

二

本题考查交易所上市交易的可转换债券的估值

交易所上市交易的可转换债券当日收盘价作为估值全价。本题中，该可转换债券在上海证券交易所上市交易，其当日收盘价为109.97元，则该可转换债券的估值全价为109.97元。采用净价进行估值时，需要使用估值全价减去利息，因此，用净价对该可转换债券进行估值，应该使用的价格是109.97-0.08=109.89(元)。

故本题选日选项

藏

57.(选择题)

G

关于债券的到期收益率，以下表述正确的有()。

I.到期收益率等同于内部收益率

Ⅱ.到期收益率是债券的年利息收入与当前债券市场价格

皿用到期收益率作为贴现率，计算出的债券内在价值等同于当前债券市场价格IV,到期收益率相当于按照市场价格买入持有到期债券获得的年平均收益率

0A.I、Ⅱ、IV

OB.I.Ⅱ、皿0cⅡ.皿、IV

OD.I、Ⅲ、IV

本题考查债券的到期收益率。

到期收益率又称内部收益率(I项表述正确),是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率(Ⅱ项表述错误)。到期收益率相当于投资者按照当前市场价格购买并且一直持有至到期可获得的年平均收益率(Ⅲ项表述正确)。Ⅱ项不符合题意，当期收益率是债券年利息收入与当前债券市场价格的比率。综上所述，D选项符合题意。故本题选D选项。

心

58.(选择题资产A和资产B是两种资产，若他们的收益率相关系数为

0.8,关于两者收益率的关系，以下表述正确的是()

0A.资产A和资产B无线性相关关系

OB.资产A和资产B之间完全独立

0c.资产A和资产B负相关

OD.资产A和资产B正相关

本题考查相关系数

相关系数总处于+1和-1之间，亦即|p|=1,p=1,表示和完全正相

关；p=-1,表示n和完全负相关；p=0,表示两个变量间完全独立，

零相关0<|pl<1,表示两者不完全相关。本题中，资产A和资产B的

收益率相关关系为0.8,则两者收益率正相关。故本题选D选项。

59.(选择题)甲公司发行了面值为1000元的5年期零息债券，现在的市场利率为5%,则该债券的现值为()。

理

0A.770.00元

OB.680.58元

Oc.783.53元

OD.750.00元

本题考查零息债券现值的计算。

零息债券现值计算公式V=M(1+r)t,式中.V表示贴现债券的内在价值；M表示面值，表示市场利率，表示债券到期时间。本题中，

M=1000,t=5,i=5%,代入公式得，V=1000/(1+5%)?=783.53(元)。故本题选C选项。

本题考查资本市场理论。

市场组合处于有效前沿。市场组合是最优风险投资组合，即资本配置线(CAL)与有效边界的切点。因此，资本市场线(CML),即从无风险利率到市场组合M的线也是可获得的最佳资本配置线。所有投资者均将M作为其最佳风险投资组合，区别在于市场组合资产与无风险资产的配比。

故本题选C选项。

朋眼

口

61.(选择题)

下列关于基金公司投资交易流程的表述，错误的是

()。

0A.交易员接收到指令后有权根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

OB.在自主权限内，基金经理通过交易系统向交易室下达交易指令

0c.交易员负责审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，对于可能不盈利指令可以拒绝

OD.基金公司投资交易包括形成投资策略、构建投资组合、执行交易指令、绩效评估与组合调整、风险控制等环节

本题考查投资交易流程

交易总监审核投资指令(价格、数量)的合法合规性，并将指令分派给交易员。投资交易系统将自动拦截违规指令，如果发现异常指令时由交易总监反馈信息给基金经理并有权终止指令，同时报上级主管领导，并通知合规风控部门故本题选C选项。

62.(选择题)在持有期为10天、置信水平为99%的情况下，若所计算的风险价值为10万元，则表明该银行的资产组合()。

理明

G

A.在10天中的收益有99%的可能性不会超过10万元

OB.在10天中的收益有99%的可能性会超过10万元

0C.在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元

OD.在10天中的损失有99%的可能性会超过10万元

明

60.(选择题)

心

关于资本市场理论，以下表述错误的是(  )

A.β系数衡量资产收益率相对市场组合收益率变化的敏感程度

OB.CAPM模型中的前提假设可以归结为所有投资者一致和市场有效这两条

0c.市场组合处于有效前沿，但不同投资者的市场组合点不同

OD.单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的系数成比例

用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益

65.(选择题

的标准差的是()。

OA.能森比率

OB.特雷诺比率

0c.信息比率

OD.夏普比率

里

本题考查市场利率对债券型基金资产净值的影响

债券基金的利率风险通常可采用久期进行衡量，久期越长，基金净值的波动幅度就越大，所承担的利率风险也就越高。一般而言，利率变动对债券型基金净值的影响在数值上为久期乘以利率变化所得的数值，在方向上则与市场利率变动的方向相反。在本题中，当市场利率上升2%时，该债券型基金的资产净值将下降

2%×2.45=4.9%。

故本题选A选项。

S-某债券型基金的久期为2.45年，当市场利率上升2%时，64.(选择题该债券型基金的资产净值将()。

OA.下降4.9%

0B.上升4.9%

0c.下降5.3%

OD.上升5.3%

本题考查股票型基金的风险管理方法

前十大重仓股占比是衡量持股集中度的常用指标，其计算方法如下：持股集中度=(前十大重仓股投资市值基金股票投资总市值

×100%=(3.7/10)×100%=37%。故本题选D选项。

本题考查风险价值VaR。

风险价值是指在给定的时间区间内和给定的置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失由于该资产组合的持有期为10天，置信水平为99%,风险价值为10万元，意味着在10天中的损失有99%的可能性不会超过10万元。

故本题选C选项。

朋眼

口心

63.(选择题)截至2018年12月31日，某股票型基金规模18亿元，股票投资总市值10亿元，前十大重仓股票投资总市值3.7亿元，则该基金的持股集中度为()。

0A.50%

纠

OB.20.56%

0c.55.56%

OD.37%

本题考查夏普比率。

夏普比率是诺贝尔经济学奖得主威廉·夏普于1966年根据资本资产定价模型(CAPM)提出的经风险调整的业绩测度指标。此比率是用某一时期内投资组合平均超额收益除以这个时期收益的标准差故本题选D选项。

心

66.(选择题)

下列关于固定利率债券的表述中，错误的是()

0A.固定利率债券有固定到期日

OB.固定利率债券有固定面值

Oc.固定利率债券有固定票面利率

OD.固定利率债券在到期日一次性支付利息和本金

本题考查固定利率债券的概念。

A.B、C选项表述正确，固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值

D选项表述错误，通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值故本题选D选项。

明罪

心口

67.(选择题)某基金当日持有股票的市值为15亿元，债券市值10亿元，买入返售金融资产2亿元，应付的证券清算款3亿元。应付费用合计0.5亿元，银行存款为1亿元，假设无其他项目，则该基金当日的资产总值为()亿元。

0A.31.5

OB.28

0c.24.5

OD.26

本题考查资产总值的计算

基金资产总值即基金全部资产的价值总和。本题中，股票的市值为15亿元，债券市值为10亿元，买入返售金融资产2亿元，银行存款为1亿元，将数值代入得，资产总值=15+10+2+1=28亿元。故本题选日选项。

锚

00

68.(选择题)某日某基金买入S股票10000股，成交价5元股，当日卖出Q股票20000股，成交价10元股。按1%税率征收标准，该基金需缴纳印花税是()

0A.150元

OB.250元

0c.50元

OD.200元

本题考查分散化投资的概念

如果投资者将资金分散投资于多个资产，每个资产只在投资组合中占很小的比例，那么其中某一个资产产生亏损只会给整个投资组合带来较小的损失，而多个资产同时发生亏损的概率比一个资产发生亏损的概率低得多，从而减少了投资组合的风险

I项中将部分资产配置于国外股票可以起到分散风险提高收益的目的，符合题意

Ⅱ项中将部分资产配置于房地产投资可以起到分散风险提高收益的目的，符合题意。

Ⅲ项中将部分资产配置于股权投资可以起到分散风险提高收益的目

的，符合题意。

IV项中将所有资产配置于国内股票不能起到分散风险提高收益的目的，不符合题意。

V项中将所有资产配置于国内债券不能起到分散风险提高收益的目的，不符合题意。

综上所述，I、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选日选项

排

口心

70.(选择题)[某无息债券的到期时间为180天，面额为100元，若市场

贴现率为3.00%,则该债券的内在价值为(  )元。

0A.98.50

山中

OB.99.04

0c.97.00

OD.94.60

口69.(选择题)某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会当前有20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会考虑了如下措施：

明眼

I.将部分资产配置于国外股票Ⅱ.将部分资产配置于房地产投资Ⅲ将部分资产配置于股权投资IV.将所有资产配置于国内股票V.将所有资产配置于国内债券以上措施可以起到分散风险提高收益的目的是(  )。

OA.I.Ⅱ、Ⅲ、IV

OB.1、Ⅱ、四0C.IV、V

OD.I、Ⅲ、V

本题考查印花税的计算

目前，我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收),税率为1%。本题中，当日卖出Q股票20000股，成交价10元股。卖出Q股要成交金额为20000×10=200000元。印花税为200000×1%=200元。

故本题选D选项。

本题考查做市商与经纪人的区别。

A选项表述正确，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，与投

资者进行买卖双向交易。经纪人在交易中执行投资者的指令，并没

有参与到交易中

B选项表述正确，做市商的利润来自于证券买卖差价，如果差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。经纪人的利润来自于给投资者提供经纪业务的佣金。

C选项表述正确，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。

D选项表述错误，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令

综上所述，A.B、C选项表述正确，D选项表述错误。

故本题选D选项

72.(选择题)

关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的

是()。

A.一般况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易

OB.做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣金

0C.经纪人可以为做市商服务

OD.经纪人能为市场提供流动性，做市商不能

本题考查各类投资标的的流动性。

A选项不符合题意，沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购赎回的交易型开放式指数基金，流动性较高

B、D选项不符合题意，短期国债和回购为货币市场工具，流动性较高。

C选项符合题意，非上市公司的股权交易渠道很不通畅，因此流动性较差。

综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

本题考查零息债券估值法

期限小于1年的无息债券的计算公式为，式中V表示零息债券的内在价值；M表示面值；表示年化市场利率表示债券到期时间。

题中，M=100,t=180,r=3.00%,代入得，故本题选A选项。

耶明

心

71.(选择题)

在通常情况投资标的流动性最差的是()。

0A.沪深300ETF

OB.短期国债

0C.非上市公司股权

OD.交易所隔夜回购

眼朋

画

口口

73.(选择题)

合格境外机构投资者的投资范围不包括()。

0A.货币基金

OB.信托投资计划

Oc.股指期货

OD.股票增发

本题考查合格境外机构投资者的投资范围合格境外机构投资者的投资范围包括

(1)在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证；

(2)在银行间债券市场交易的固定收益产品；

(3)证券投资基金；(A选项不符合题意)

(4)股指期货，(C选项不符合题意)

(5)合格投资者可以参与新股发行。可转换债券发行、股票增发和配股的申购；(D选项不符合题意)

(5)中国证监会允许的其他金融工具。

综上所述，A.C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选日选项。

S

74.(选择题)

下列证券中属于银行间债券市场交易的品种是()。

I.中小企业集合票据Ⅱ,同业存单

Ⅲ债券基金IV.国际机构债券

OA.I.Ⅱ、四

OB.I、Ⅱ、IV

Oc.Ⅱ、Ⅲ、IV

OD.I、皿、IV

本题考查银行间债券市场的交易品种

债券的交易品种主要有国债、央行票据、地方政府债、政策性银行债。企业债、短期融资券、中期票据、商业银行债、资产支持债券、非银行金融债。中小企业集合票据(I项符合题意)、国际机构债券(IV项符合题意)、政府支持机构债券、超短期融资券、同业存单(Ⅱ项符合题意)等。

综上所述，I、Ⅱ、IV项符合题意。故本题选日选项。

75.(选择题)在某一时点看涨期权标的资产的市场价格大于其执行价格，则该期权是一份(  )。

OA.实值期权

O B.霉值期权

OC.平价期权

距

学

OD.虚值期权

本题考查期权合约的常见类型。

题干中描述该期权的标的资产市场价格大于执行价格，若此时执行，期权买方获得正的现金流

A选项符合题意，实值期权是指如果期权立即被执行，买方具有正的现金流

日选项不符合题意，为干扰选项，没有零值期权的概念C选项不符合题意，平价期权此时的现金流为零。

D选项不符合题意，虚值期权是指如果期权立即被执行，买方具有负的现金流

综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

心

76.(选择题)投资管理过程是一个动态循环过程，整个过程包含三个步骤，但不包括()。

OA.执行

OB.规划

OC.反馈

OD.检验

本题考查投资管理的过程

CFA协会将投资管理过程定义为一个动态反馈的循环过程。整个流程可以划分为规划、执行和反馈三个基本步骤。D选项中的检验不包括在其中，符合题意

故本题选D选项。

罪

77.(选择题)通常情况下，企业现金流量表的基本结构可以分为()。

凸

OA.现金流入、现金流出、净现金流

OB.收入、费用、净利润

OC.资产，负债、所有者权益

0D.经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量、筹资活动产生的现金流量

本题考查现金流量表。现金流量表的组成部分包括

(1)经营活动产生的现金流量(CFO);

(2)投资活动产生的现金流量(CF);

(3)箬资活动产生的现金流量(CFF)。故本题选D选项。

78.(选择题)

心

关于保证金交易业务，以下表述正确的是()。

OA.融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会

OB.融券没有资金成本

0c.卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌

0D,保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险

品

本题考查保证金交易业务

A选项表述错误，融资融券都是保证金交易，都会放大投资收益和损失。

B选项表述错误，融资融券交易有资金成本。

C选项表述正确，当投资者认为股票价格会下跌时，投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益D选项表述错误，保证金交易的杠杆风险更大。

综上所述，A、B。D选项表述错误，C选项表述正确。故本题选C选项。

79.(选择题)关于买卖价差，以下表述正确的是()

明罪

心

A.大盘蓝筹股股价较高，买卖价差较大

OB.流动性好的股票，买卖差较小

0c,总体而言，发达国家股票市场参与者较多，买卖价差较大

OD.买卖价差无法通过交易择时控制

本题考查买卖价差的特点。

A选项表述错误，日选项表述正确，一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小小盘股则反之。

C选项表述错误，发达国家股票市场参与者较多，价差较小，而新兴市场买卖价差则较大。

D选项表述错误，买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。市场在不同的时段也会表现出不同的流动性，所以买卖价差可以通过交易择时控制。

综上所述，A.C、D选项表述错误，B选项表述正确。故本题选日选项

雕

如果dt表示t时期的贴现因子，st表示t时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系可以表示为()

80.(选择题

OA.dt=(1+st)

OB.df=1/(1+st)t

0c.dt=1+st

OD.dt=1/(1+st)

本题考查贴现因子的计算公式

未来现金流通过贴现因子成倍折现得到相应的现值，计算公式为：dt=1/(1+st)t,式中，dt表示贴现因子，st表示即期利率，表示期数故本题选日选项。

明

口口

81.(选择题

关于沪港通，以下表述错误的是()。

0A.沪港通分为沪股通和港股通两部分

0B.沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票

9c.沪港通的双向交易分别以人民币和港币作为结算单位

0D.沪港通试点2014年4月10日开始实施

本题考查沪港通的概念

A.D选项表述正确，2014年4月10日，中国证监会正式批复上海证券交易所和香港联合交易所开展沪港股票交易互联互通机制试点，简称沪港通。沪港通分为沪股通和港股通两个部分。B选项表述正确，沪股通只能买卖规定范围内的上海证券交易所上市的股票。

C选项表述错误，与QDII,QFII不同的是，沪港通的双向交易均以人民币作为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础

综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。故本题选C选项。

眼明

82.(选择题在现值的计算中，利率也称为()。

心

OA.名义利率

OB.股息率

Oc.贴现率

OD.利滚利

本题考查贴现率的概念

A选项不符合题意，名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

B选项不符合题意，股息率是股息与股票价格之间的比率。在投资实践中，股息率是衡量企业是否具有投资价值的重要标尺之一C选项符合题意，将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现，因此利率也称为贴现率

D选项不符合题意，复利是要将所生利息加入本金再计利息，即利滚利。故本题选C选项。

蓝

83.(选择题)[证券账户的设立和管理为以下哪家机构的主要职能()。

0A.中国结算公司

OB.证券公司

OC.商业银行

OD.证券交易所

本题考查证券登记结算机构

A选项符合题意，证券登记结算公司的职能包括对证券账户、结算账户的设立和管理。其中，中国证券登记结算有限责任公司(简称中国结算公司)是我国的证券登记结算机构

B选项不符合题意，证券公司是指依照《公司法》和《证券法》的规定设立并经国务院证券监督管理机构审查批准而成立的专门经营证券业务，具有独立法人地位的有限责任公司或者股份有限公司。C选项不符合题意，商业银行是银行的一种类型，职责是通过存款、贷款、汇兑、储蓄等业务，承担信用中介的金融机构

D选项不符合题意，在我国，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。

故本题选A选项。

本题考查债券收益率曲线

中央国债登记结算有限公司(IV项符合题意)。中证指数有限公司(Ⅱ项符合题意)、上海清算所等机构(I项符合题意)会定期发布我国各类债券的收益率曲线

综上所述，I、Ⅱ、IV项符合题意。故本题选A选项。

目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括

86.(选择题)

()。

I.上海清算所

Ⅱ中证指数有限公司

皿上海有色金属交易所IV.中央国债登记结算有限公司

0A.I、Ⅱ.IV

OB.I、Ⅱ、皿、IV

0c.Ⅱ、皿、IV

OD.I、Ⅱ、Ⅲ