财醒来关于债券基金针对交易对手的信用风险的监控指标和管理方式，以下表述错误的是()。

51.(选择题)
财醒来关于债券基金针对交易对手的信用风险的监控指标和管理方式，以下表述错误的是()。
A.
定期评估交易对手的信用资质和交易对手限额管理
B.
根据组合的实际情况合理配置资产的投资期限和比例
C.
控制可流通股票资产变现天数
D.
控制交易对手集中度和组合集中度回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查信用风险的管理。
控制可流通股票资产变现天数属于流动性风险管理，C选项符合题意。故本题选C选项。

52.(选择题)
财醒来关于普通股和优先股，以下表述错误的是()。
A.
优先股的收益为固定的股息收益
B.
优先股的风险高于普通股

C.
优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股
D.
普通股相比于优先股具有更高的潜在收益率回答错误
正确答案B
题目解析➷
本题考查普通股和优先股。
优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金（没有到期期限）的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。而债券有固定的票面利率和期限，因此
其市场价格相对股票而言比较稳定。故优先股的风险低于普通股，B选项表述错误。故本题选B选项。

53.(选择题)
财醒来关于单利、复利，以下表述错误的是()。
A.
不论单利还是复利，都与贴现是相反的过程
B.
随着时间的增长，利息率相同的情况下，单利和复利的利率差距逐渐扩大
C.
对于单利，本金在计息周期中获得的利息不加入本金重复计算利息
D.
对于复利，本金在计息周期中获得的利息加入本金再计利息回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查单利与复利。
将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为贴现，只有复利计算与贴现是相反的过
程。A选项说法错误。故本题选A选项。

54.(选择题)
财醒来以下不属于基金暂停估值情形的是()。

Ⅰ.某只基金重仓的债券到期后未能兑付，严重影响该基金的流动性Ⅱ.港股通产品，因台风警报，联交所宣布闭市一天
Ⅲ.某基金因投资经理申请休年假，基金无人管理
Ⅳ.因估值系统准备不充分，某基金无法正确算出产品应纳增值税
A.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查基金暂停估值的情形。
当基金出现下列情况时，可以暂停估值:
（1）基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时;
（2）因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时;
（3）占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值;
（4）如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的;
综上所述，Ⅰ、Ⅱ项属于基金暂停估值的情形，Ⅲ、Ⅳ项不属于基金暂停估值的情形。故本题选B选项。

55.(选择题)
财醒来关于各类资本的比较，以下描述正确的是()。
A.
公司的资产在不同证券持有者中的清偿顺序中，优先股股东优先于债券持有人，所以称为优先股
B.
优先股股东既有固定的股息，到期还能获得本金
C.

普通股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行
D.
有限责任公司中，法定代表人有自己的资产，在公司发生损失时，需要承担公司全部损失
回答错误正确答案C
题目解析➷
本题考查各类资本的比较。
A选项错误，债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权，接着是优先股股东;B选项错误，优先股只能取得固定的股息，不能获得本金;
C选项正确，普通股股东可以选出董事，组成董事会以代表他们监督公司的日常运行;
D选项错误，有限责任公司是指每个股东以其所认缴的出资额为限对公司承担有限责任，公司法人（并非法定代表人）以其全部资产对公司债务承担全部责任的经济损失。
故本题选C选项。藏
纠
56.(选择题)
财醒来关于证券投资组合贝塔系数，以下表述错误的是()。
A.
贝塔系数小于1且大于0时，该投资组合的价格变动幅度比市场小
B.
通过对贝塔系数的计算，投资者可以得出单个证券或证券组合未来将面临的市场风险状况
C.
贝塔系数反映投资对象对市场变化的敏感度
D.
贝塔系数和相关系数一样，只能介于0-1之间
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查β系数。
贝塔(β)系数是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度。β系数可以大于1，当β系数大于1时，投资组合的价格变动幅度比市场更大。D
选项说法错误。
故本题选D选项。

57.(选择题)
财醒来名义利率是指包含对()补偿的利率。
A.
即期收益率
B.
到期收益率
C.
无风险利率
D.
通货膨胀回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查名义利率。
名义利率包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。通常所说的年利率都是指名义利率。
故本题选D选项。

58.(选择题)
财醒来假设某基金持有的股票总市值为2000万元，持有的债券总市值为1000万元，应收
账款利息280万元，银行存款余额为50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万
元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份。当日基金份额净值为()
A.1.5
B.
1.65
C.
1.68
D.
1.64
回答错误正确答案B

题目解析➷
本题考查基金份额净值的计算。
基金份额净值为基金资产净值除以基金当前的总份额，即:基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额，基金资产净值=基金资产-基金负债。
本题中，股票总市值为2000万元，债券总市值为1000万元，应收账款利息为280万元，银行存款余额为50万元，对托管人和管理人应付未付的报酬为11万元，应付税费为19万元，基金总份额为2000万份。
基金资产=股票总市值+债券总市值+应收账款利息+银行存款余额=2000+1000+280+50=3330万元;
基金负债=对托管人和管理人应付未付的报酬+应付税费=11+19=30万元;故基金份额净值=（3330-30）÷2000=1.65。
故本题选B选项。藏
纠
59.(选择题)
财醒来以下指标中不能反映股票基金风险的是()。
A.
持股集中度
B.
久期
C.
贝塔系数
D.
标准差
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查股票基金的风险指标。
A选项不符合题意，持股集中度是一个反映机构投资策略的重要指标。一般而言，持股集中度越高，机构就越有可能重仓持有某一家或者数家上市公司股票，反之，机构持股就有可能相对均匀，是反映股票基金的风险指标。
B选项符合题意，久期是衡量债券价格随利率变化特性的重要指标，不是反映股票基金的风险指标。
C选项不符合题意，贝塔系数衡量的是资产收益率和市场组合收益率之间的线性关系，即资产收益率相对市场波动的敏感性，是反映股票基金的风险指标。
D选项不符合题意，标准差是估计资产实际收益率与期望收益率之间可能偏离程度的测度方法，是反映股票基金的风险指标。

除上述风险指标，股票基金的风险指标还包括行业投资集中度和持股数量等。综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。
故本题选B选项。藏
纠
60.(选择题)
财醒来关于下行标准差，以下表述错误的是()。
A.
如果投资组合在考察期间一直超越目标，则计算下行标准差找不到足够的数据点进行计算
B.
计算下行标准差时需要知道目标收益率
C.
通常需要对下行标准差进行年化处理
D.
下行标准差关注波动率低于目标的风险回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查下行标准差。
A选项表述正确，下行标准差的局限性在于计算时需要获取足够多的收益低于目标的数据。如果投资组合在考察期间表现一直超越目标，该指标将得不到足够的数据点进行计算。
B选项表述正确，下行标准差的公式为:，其中表示目标收益率，所以计算下行标准差时需要知道目标收益率。
C选项表述正确，通常需要对下行标准差进行年化处理，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的开方;如果收益率采用每月收益，则乘以12的开方。
D选项表述错误，下行标准差是用来测量收益率（并非波动率）不达目标时的风险。
综上所述，A、B、C选项表述正确，D选项表述错误。故本题选D选项。

61.(选择题)
财醒来投资者投资某项目，在未来第5年年末将得到50000元，期间没有任何货币收入。假设投资者希望得到的年利率为10%，则按复利计算该项投资的现值为()。
A.
33205.47元
B.

31046.07元
C.
28223.70元
D.
33333.33元回答错误
正确答案
校】
本题考查复利现值的计算。
复利现值的计算公式为:PV=FV×（1+i）-n，式中:FV表示终值，即在第n年年末的货币终值;n表示年限;i表示年利率;PV表示本金或现值。
本题中，FV=50000，i=10%，n=5，代入公式得:
PV=50000×（1+10%）-5=31046.07元。故本题选B选项。

62.(选择题)
财醒来关于基金运作过程中的费用，以下不能在基金资产中列支的是()。
A.
基金合同生效后的信息披露费用
B.
销售服务费
C.
基金转换费
D.
基金的证券交易费用回答错误
正确答案C
题目解析➷
本题考查基金管理过程中发生的由基金承担的费用。基金管理过程中发生的由基金承担的费用有:
（1）基金管理人的管理费;
（2）基金托管人的托管费;
（3）销售服务费;（B选项不符合题意）

（4）基金合同生效后的信息披露费用;（A选项不符合题意）
（5）基金合同生效后的会计师费和律师费;
（6）基金份额持有人大会费用;
（7）基金的证券交易费用;（D选项不符合题意）
（8）按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。基金转换费指投资者按基金管理人的规定在同一基金管理公司管理的不同开放式基金之间转换投资所需支付的费用，是属于投资者承担的费用，不能在基金资产中列支。（C选项符合题意）
故本题选C选项。

63.(选择题)
财醒来在给定的时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望被称为()。
A.
下行标准差
B.
风险价值
C.
最大回撤
D.
预期损失回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查预期损失的概念。
A选项不符合题意，下行标准差是用来测量收益率不达目标时的风险。某些投资者将控制下行风险作为投资的重要目标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。
B选项不符合题意，风险价值又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失。C选项不符合题意，最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。D选项符合题意，预期损失，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。预期损失也被称为条件风险价值度或条件尾部期望或尾部损失。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。

64.(选择题)

财醒来某投资者将资金投向A、B、C三只股票，其占总资金的百分比分别为40%、30%、30%,股票A的期望收益率为18%，股票B的期望收益率为10%，股票C的期望收益率为5%，则投资者的股票组合期望收益率为()。
A.
12.7%
B.
11.7%
C.
11.0%
D.
10.7%
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查投资组合期望收益率的计算。
期望收益率的计算公式为:,式中:为投资组合的期望收益率,为第i个资产的收益率,Wi为第i个资产的权重,n为资产数目。
本题中,A、B、C三只股票,其占总资金的百分比分别为40%、30%、30%,=18%,=10%,=5%。
则投资者的股票组合期望收益率为=40%×18%+30%×10%+30%×5%=11.7%。故本题选B选项。

65.(选择题)
财醒来基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率一般为()
。
A.
0.25%
B.
0.3%
C.
0.15%
D.
0.2%
回答错误

正确答案A
题目解析➷
本题考查基金销售服务费的费率。
基金销售服务费目前只有货币市场基金和一些债券型基金收取，费率大约为0.25%，A选项符合题意。
故本题选A选项。藏
纠
66.(选择题)
财醒来在资本市场理论的前提假设下，以下关于市场组合M的表述正确的是()。Ⅰ.市
场组合是最优风险投资组合
Ⅱ.所有的投资者都将选择市场组合
Ⅲ.市场组合包含市场上所有的风险资产
A.
Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅰ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查市场均衡状态。市场均衡状态可总结如下:
（1）所有投资者将选择持有包括所有证券资产在内的市场组合M。市场投资组合包含市场上所有的风险资产，并且其包含的各资产的投资比例与整个市场上风险资产的相对市值比例一致;(Ⅱ项表述正确，Ⅲ项表述正确）
（2）市场组合处于有效前沿。投资组合是最优风险投资组合，即资本配置线与有效边界的切点;(Ⅰ项表述正确）
（3）市场组合的风险溢价与市场组合的方差和投资者的典型风险偏好成正比;
（4）单个资产的风险溢价与市场投资组合M的风险溢价和该资产的β系数成比例。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。
故本题选B选项。藏

纠
67.(选择题)
【网】”利滚利”所指的计息方式为()。
A.
单利
B.
复利
C.
单利和复利
D.
单利或复利回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查复利的概念。
单利是本金在计息周期中获得的利息，无论时间多长，均不加入本金重复计算利息。复利是要将所生利息加入本金再计利息，即利滚利，B选项符合题意。
故本题选B选项。

68.(选择题)
【网】将未来某时点资金的价值折算为现在时点的价值称为()。
A.
补贴
B.
折现
C.
估算
D.
折旧
回答错误正确答案B
题目解析

➷
本题考查折现的概念。
A选项不符合题意，补贴是由制造商或批发商传递给零售商并给予其销售职员用于主动性销售某种商品的费用。
B选项符合题意，折现是指将未来收入折算成等价的现值。该过程将一个未来值以一个折现率加以缩减，折现率应恰当地体现利率。
C选项不符合题意，投资估算是指对拟建项目固定资产投资、流动资金和项目建设期贷款利息的估算。
D选项不符合题意，固定资产折旧，是指固定资产在使用过程中逐渐损耗而转移到商品或费用中去的那部分价值，也是企业在生产经营过程中由于使用固定资产而在其使用年限内分摊的固定资产耗费。确定固定资产的折旧范围是计提折旧的前提。
综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。

69.(选择题)
【网】可转换债券对应的股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的价值主要体现了()的属性。
A.
固定收益类
B.
权益类
C.
期权
D.
期货
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查可转换债券的价值。
当股票市场价格低于转化价值时，可转换债券的持有者不会将其转化为股票，此时体现可转
债的固定收益类属性，A选项符合题意。故本题选A选项。

70.(选择题)
【网】股票拆分对()没有影响。

A.
毎股盈余
B.
股票价格
C.
每股面值
D.
股东权益总额
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查股票拆分的影响。股票拆分的影响:
（1）会使发行在外的股票总数增加;
（2）每股面值降低，并由此引起每股收益和每股市价下降;（A、B、C选项不符合题意）
（3）股东的持股比例和权益总额及其各项权益余额都保持不变;
（4）对公司的资本结构和股东权益不会产生任何影响。（D选项符合题意）综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。
故本题选D选项。

71.(选择题)
【网】以下反映货币市场基金风险的指标不包括()。
A.
投资组合平均剩余期限
B.
融资比例
C.
浮动利率债券投资情况
D.
转让投资比例
回答错误正确答案D
题目解析

➷
本题考查衡量货币市场基金的风险指标。
货币基金的风险指标包括:投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期（A选项不符合题意）、融资回购比例（B选项不符合题意）、浮动利率债券投资情况（C选项不符合题意）和投资对象的信用评级规定。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。

72.(选择题)
【网】A证券的预期收益率为10%，B证券的预期收益率为20%，A证券和B证券占投资组合的比重分别为40%和60%，则该投资组合的预期收益率为()。
A.4%
B.
12%
C.
16%
D.
20%
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查预期收益率即期望收益率的计算。
投资组合预期收益率的计算公式为:，式中，为投资组合的期望收益率，为第i个资产的收益率，为第i个资产的权重,n为资产数目。
本题中，=10%，=40%；=20%，=60%，将数值代入公式得，=(10%×40%+20%×60%)×100%=16%。故本题选C选项。

73.(选择题)
【网】关于可转换债券有如下的表述:
Ⅰ.可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股的公司债券
Ⅱ.可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征Ⅲ.可转换债券是一种含有转股权的特殊债券
Ⅳ.可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等

以上四项表述中，正确的个数是()。
A.3
B.4
C.1
D.2
回答错误正确答案B
题目解析➷
本题考查可转换债券的概念考前包过押题请咨询微信S471581546。
Ⅰ项正确，可转换债券简称可转债，是指一段时期内，持有者可以按照约定的转换价格或转换比率将其转换成普通股的公司债券。
Ⅱ项正确、Ⅲ项正确，可转换债券是一种含有转股权的特殊债券，可转换债券是一种混合债券，既包含了普通债权的特征，也包含了权益的特征。
Ⅳ项正确，可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回条款、回售条款等。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均正确。故本题选B选项。

74.(选择题)
【网】采用被动投资策略的投资者，通常()。
A.
尝试利用基本面分析找出被低估或高估的股票
B.
认为市场并非完全有效
C.
通过跟踪指数获得基准指数的回报
D.
试图利用技术预测市场总体走势，调整股票组合回答错误

正确答案C
题目解析➷
本题考查被动投资的概念。
被动策略的投资者认为除了靠一时的运气战胜市场之外，系统性地跑赢市场是不可能的，所以被动投资试图复制某一业绩基准，通常是指数的收益与风险。被动投资通过跟踪指数获得
基准指数的回报。故本题选C选项。

75.(选择题)
【网】我国的基金会计核算细化到了()。
A.日
B.
季度
C.年
D.月
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查基金会计核算的时间。
从及时性原则出发，基金会计期间划分更加细化，即以周甚至是日为核算披露期间。目前，我国的基金会计核算均已细化到日，A选项符合题意。
故本题选A选项。

76.(选择题)
【网】下列关于零息债券的表述，错误的是()。
A.
零息债券有固定到期日
B.
零息债券在存续期内按期向债券持有人支付利息

C.
零息债券折价发行
D.
零息债券到期支付日的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查零息债券的概念。
A选项表述正确，B选项表述错误，零息债券和固定利率债券一样有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。
C、D选项表述正确，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。
综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。故本题选B选项。

77.(选择题)
【网】C公司2019年报表显示，当年C公司经营活动产生的现金流量为5亿元，投资
活动产生的现金流量为4亿元，融资活动产生的现金流量为2亿元，则以下说法正确的是()。
A.
C公司2019年是亏损的
B.
C公司2019年净现金流为正
C.
C公司2019年净现金流为负
D.
C公司2019年是盈利的回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查现金流量表。
B选项说法正确，C选项说法错误，净现金流=经营活动产生的现金流量（CFO）+投资活动产生的现金流量（CFI）+筹资活动产生的现金流量（CFF）=5+4+2=11亿元，C公司2019年

净现金流为正。
A选项说法错误，D选项说法错误，不涉及费用的数值，无法判断盈利和亏损。综上所述，A、C、D选项说法错误，B选项说法正确。
故本题选B选项。藏
纠
78.(选择题)
【网】使用债券买卖的净差额进行结算的类型是()。
A.
逐笔结算
B.
全额结算
C.
多边结算
D.
净额结算回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查净额结算的概念。
A、B选项不符合题意，逐笔（全额）结算是指证券登记结算机构对每笔证券交易均独立结
算，同一结算参与人应收资金（证券）和应付资金（证券）不轧差处理。C选项不符合题意，无多边结算的概念。
D选项符合题意，净额结算又称差额清算，指在一个清算期中，对每个结算参与人价款的清算只计其各笔应收、应付款项相抵后的净额，对证券的清算只计每一种证券应收、应付相抵后的净额。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。

79.(选择题)
【网】关于编制证券价格指数时所有的加权平均法以下表述正确的是()。
A.
目前市场上股票指数大多为上市股数加权
B.
加权平均法按照样本股票在市场上的不同地位赋予不同的权重

C.
派式加权法是一种特殊的加权方法，样本证券的权重都相同
D.
为使指数均衡，一般来说，在市场上地位越重要的证券所分配到的权数越小回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考査证券价格指数。
A选项说法错误，目前市场上股票价格指数大多为市值加权;B选项说法正确，
D选项说法错误，加权平均法首先按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大（并非地位重要的权数小），地位次要的权数小;
C选项说法错误，若选择计算期的同度量因素作为权数则被称为派氏加权法。故本题选B选项。

80.(选择题)
【网】某企业的经济附加值为1000万，资本收益率为18%，实际投入资本为1亿元，则其加权平均资本成本为()。
A.
12%
B.
10%
C.8%
D.
28%
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查经济附加值（EVA）模型。
经济附加值（EVA）指标源于企业经营绩效考核的目的，是传统业绩衡量指标体系的重要补充。经济附加值的计算公式可以表示为:EVA=（ROIC-WACC）×实际资本投入。将题中数值代入公式，求解表达式10000000=（18%-WACC）×100000000，得WACC=8%，即加权平均

资本成本为8%。故本题选C选项。

81.(选择题)
【网】关于资产负债表基本作用，以下表述错误的是()。
A.
资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况
B.
资产负债表可以反映企业未来产生经营现金流的能力
C.
资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质
D.
资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查资产负债表的作用。
反映企业未来产生经营现金流的能力属于现金流量表的作用，B选项说法错误。故本题选B选项

82.(选择题)
【网】证券投资基金的会计报表通常不包括()。
A.
资产负债表
B.
现金流量表
C.
利润表
D.
净值变动表回答错误
正确答案

B
题目解析➷
本题考查基金会计报表。
基金会计报表包括资产负债表、利润表和净值变动表等报表。综上所述，B选项符合题意。故本题选B选项。

83.(选择题)
【网】关于做市商和经纪人，以下表述错误的是()。
A.
做市商和经纪人都可以充当交易对手
B.
做市商的利润主要来源于证券买卖差价
C.
做市商和经纪人有时可以共同完成证券交易
D.
经纪人的利润主要来源于佣金收入回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查做市商与经纪人。
做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，与投资者进行买卖双向交易，可以充当交易对手方;经纪人在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中，不能充当交易对手方。A选项说法错误。
故本题选A选项。

84.(选择题)
【网】关于公募基金利润分配，以下表述正确的是()。
Ⅰ.货币市场基金可在基金合同中约定收益分配方式为红利再投资
Ⅱ.当日申购的货币市场基金即日享有基金的分配权益Ⅲ.现金分红是开放式基金分红采取的最普遍的形式
Ⅳ.开放式基金收益默认为采用分红再投资形式
A.
Ⅱ、Ⅲ

B.
Ⅰ、Ⅲ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查基金利润分配。
Ⅰ项说法正确，对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配;
Ⅱ项说法错误，当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益;Ⅲ项说法正确，现金分红方式是基金分红采用的最普遍的形式;
Ⅳ项说法错误，基金收益分配默认为采用现金方式，持有人可以事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。
综上所述，B选项符合题意。故本题选B选项。

85.(选择题)
【网】投资政策说明书是投资决策的指导性文件。关于投资政策说明书，以下表述正确的是()。
Ⅰ.投资政策说明书基于投资者多样化的投资需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定，投资政策说明书没有标准格式
Ⅱ.投资管理人需定期或不定期地对投资政策说明书进行重新审核和更新Ⅲ.构建投资组合是进行投资组合管理的基础
Ⅳ.投资政策说明书能有效指导投资决策的实践，能够确保投资者达到其收益目的
A.
Ⅰ、Ⅱ
B.
Ⅰ、Ⅲ
C.
Ⅰ、Ⅳ
D.
Ⅱ、Ⅲ

回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查投资政策说明书。
Ⅰ项说法正确，投资政策说明书基于投资者多样化的投资需求、财务状况、投资限制和偏好等为投资者制定，投资政策说明书没有标准格式;
Ⅱ项说法正确，投资政策说明书在制定后需要定期或不定期地进行重新审核和更新，以确保与投资者需求的变化保持一致;
Ⅲ项说法错误，制定投资政策说明书是进行投资组合管理的基础
Ⅳ项说法错误，投资政策说明书能够帮助投资者制定切合实际的投资目标，并能够帮助投资者将其需求真实、准确、完整地传递给投资管理人，有助于投资管理人更加有效地执行满足投资者需求的投资策略，避免双方之间的误解;最后，有助于合理评估投资管理人的投资业绩。
故本题选A选项。

86.(选择题)
【网】目前，我国债券现券交易量最大的市场是()。
A.
柜台市场
B.
上交所
C.
银行间市场
D.
深交所
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查现券交易。
目前，我国债券市场形成了银行间债券市场、交易所市场和商业银行柜台市场三个基本子市场为主的统一分层的市场体系。其中，银行间债券市场在债券分销量、托管量和现券交易量
方面都占据主导地位。故本题选C选项。

87.(选择题)
【网】以下不属于股价指数编制方法的是()。
A.
算术平均法
B.
时间加权平均法
C.
几何平均法
D.
加权平均法回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查股价指数编制方法。
证券价格指数的编制方法有算术平均法、几何平均法和加权平均法。综上所述，B选项符合题意。
故本题选B选项。

88.(选择题)
【网】关于佣金，以下说法错误的是()。
A.
A股，证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取
B.
目前我国股票和基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度
C.
佣金的收费标准因交易品种，交易场所的不同有所差异
D.
证券公司向客户收取的佣金不得高于证券交易金额的3‰，但不设最低下限
回答错误正确答案D
题目解析➷

本题考查佣金的收费标准。
A选项说法正确，A股、证券投资基金每笔交易佣金不足5元的，按5元收取。
B选项说法正确，从2002年5月1日开始，A股、B股、证券投资基金的交易佣金实行最高上限和向下浮动制度。
C选项说法正确，佣金的收费标准因交易品种、交易场所的不同而有所差异。
D选项说法错误，证券经纪商向客户收取的佣金（包括代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等）不得高于证券交易金额的3‰，也不得低于代收的证券交易监管费和证券交易所手续费等（并非不设最低下限）。
综上所述，A、B、C选项说法正确，D选项说法错误。故本题选D选项。

89.(选择题)
【网】现阶段银行间债券市场债券结算的主要结算方式是()。
A.
券款对付
B.
见券付款
C.
见款付券
D.
纯券过户回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查债券结算方式。
A选项符合题意，考前包过押题请咨询微信S471581546券款对付指在结算日债券交割与资金支付同步进行并互为约束条件的一种结算方式。根据人民银行2013年12号文的规定，目前银行间债券市场债券结算主要采用券款对付的方式。
B选项不符合题意，见券付款指在结算日收券方通过债券登记托管结算机构得知付券方有履行义务所需的足额债券，即向对方划付款项并予以确认，然后通知债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。
C选项不符合题意，见款付券指付券方确定收到收券方应付款项后予以确认，要求债券登记托管结算机构办理债券交割的结算方式。
D选项不符合题意，纯券过户是指交易结算双方只要求债券登记托管结算机构办理债券交割，款项结算自行办理。
故本题选A选项。藏

纠
90.(选择题)
【网】某灵活配置型混合基金，其投资范围内约定股票的投资比例为0-95%，该基金有两位基金经理，一位负责股票的投资，一位负责债券的投资，在实际投资过程中，以下表述错误的是()。
A.
该基金的优势是根据行情进行大类资产调整，受股票仓位的约束较小
B.
基金经理需要进行大类资产分析，从而决定在股票、债券、现金等大类资产上的配置比例
C.
该基金的风险水平高于债券型基金，低于股票型基金
D.
两位基金经理的投资工作是隔离的，分别单独做投资决定回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查混合基金。
A选项表述正确。混合基金的优势是根据行情进行大类资产调整，受股票仓位的约束较小。B选项表述正确。对于我国的公募基金，大类资产主要指的是两类资产:股票与固定收益证券。基金设立时的目标基本上决定了大类资产配置的范围，如股票型基金一般要求在股票资产上的配置比例不低于80%，债券型基金在股票资产上的配置比例一般不超过20%，混合型基金选择的范围比较广，介于股票型和债券型之间。
C选项表述正确。混合基金的风险水平高于债券型基金，低于股票型基金。
D选项表述错误。因为混合基金需要两位基金经理共同做投资决定，所以投资工作是无法隔离的。
所以D选项说法错误。故本题选择D选项。

91.(选择题)
【网】根据风险收益分析框架，两位具有不同风险厌恶程度的投资者，他们的最优投资组合与资本市场线的关系是()。
A.
风险厌恶程度高的投资人，其选择最终会位于资本市场线下方
B.
风险厌恶程度低的投资人，其选择最终会位于资本市场线下方

C.
不管风险厌恶程度高还是低，这两位投资人的选择最终都会落在有效前沿内部
D.
不管风险厌恶程度高还是低，这两位投资人的选择最终都会落在资本市场线上回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查资本市场线。
资本市场线实际上指出了有效投资组合风险与预期收益率之间的关系，提供了衡量有效投资组合风险的方法。有效投资组合即是分布于资本市场线上的点，代表了有效前沿。所以，不管风险厌恶程度高还是低的投资人，其选择最终会位于资本市场线上。
所以D选项说法正确。故本题选择D选项。

92.(选择题)
【网】关于全球投资业绩标准（GIPS），以下表述正确的是()。
A.
GIPS业绩评价的基础是输入数据的真实、准确
B.
投资管理机构使用GIPS标准进行披露时，必须同时遵守它提供的两套标准
C.
它属于强制执行的业绩标准
D.
投资管理机构必须披露3年以上的业绩回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查GIPS特点。
（1）GIPS非强制，属于自愿参与性质，并代表业绩报告的最低标准。如其中条款条约与当地法律法规有冲突，则以当地法律为准，并需将该情况进行充分披露（C选项表述错误）。
（2）GIPS标准包含两套。一套为必须遵守的规定，投资管理机构必须在全
体一致遵守所有规定的情况下，方可宣称已符合标准;另一套为推荐遵守的行业最高标准。为了实现GIPS的目标，公司在符合规定的同时，也应努力遵守最高标准（B选项表述错误）。

（3）为了防止机构仅展示业绩良好的组合，GIPS规定投资管理机构应将所有可自由支配于预期投资策略及收取管理费的组合，根据相同策略或投资目标，纳入至少一个以上的组合群。（4）除成立未满5年的投资管理机构外，所有机构必须汇报至少5年以上符合GIPS的业绩，并于此后每年更新业绩，一直汇报至10年以上的业绩。公司可关联2000年1月1日之前不符合标准的业绩，但自该日起的业绩必须遵守最新的GIPS标准。例如，自2011年1月1日起的业绩标准应符合2010年的更新版本（D选项表述错误）。
（5）GIPS依赖于输入数据的真实性与准确性。投资管理机构应遵守GIPS规定的计算方式和呈现模式，并对规定内容进行充分的声明与披露（A选项表述正确）。
所以A选项说法正确，故本题选择A选项。

93.(选择题)
【网】小李购买了100股A上市公司的普通股，关于他所持有的普通股的权利，以下表述错误的是()。
A.
在公司支付债息和优先股股息后，参与股利分配
B.
公司召开股东大会时，享有表决权
C.
公司破产清算时，享有剩余财产分配权
D.
公司有盈利时，享有约定的固定股息率的权利回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查普通股的权利。普通股股东享有以下权利:
（1）普通股股东享有公司盈余和剩余财产的分配权（A、C选项表述正确）。
（2）普通股股东享有决定公司一切重大事务的决策权（B选项表述正确）。
公司有盈利时，享有约定的固定股息率的权利是优先股的权利。所以D选项表述错误。故本题选择D选项。

94.(选择题)
【网】关于法人结算原则，以下表述错误的是()。
A.
中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三类

B.
证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算
C.
结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户不包括基金账户
D.
结算参与机构在中国结算公司深圳分公司可同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查法人结算原则。
A选项表述正确。中国结算公司上海分公司的担保交收账户分为自营、客户、信用三类。
B选项表述正确。证券登记结算机构以结算参与机构为单位办理证券资金的结算，即清算与交收。
C选项表述错误。根据中国结算公司上海分公司的规定，结算参与人在中国结算公司上海分公司开立的结算资金账户包括五大类:担保交收账户、非担保交收账户、基金账户、结算保证金账户和价差保证金账户。
D选项表述正确。根据中国结算公司深圳分公司的规定，结算参与机构可以选择仅开立综合结算备付金账户用于资金交收，也可以选择同时开立综合结算备付金账户和非担保结算备付金账户用于资金交收。
所以C选项说法错误，故本题选择C选项。

95.(选择题)
【网】关于期货和远期的区别，以下表述正确的是()。
A.
期货合约和远期合约都是标准化合约
B.
期货合约比远期合约的实物交割比例低
C.
期货合约和远期合约都以实物交割为主
D.
期货合约和远期合约都具有较高的信用风险回答错误
正确答案

B
题目解析➷
本题考查期货和远期的区别。
A选项表述错误。期货合约只在交易所交易。远期合约通常在场外交易，采用非标准形式进行，以满足交易各方需求，具有较高的灵活性，这也使得谈判较为复杂，交易成本较高。
B选项表述正确，C选项表述错误。一般而言，远期合约通常用实物进行交割。值得注意的是，远期合约的两个合约即使是方向相反也不能自动抵消。期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割。
D选项表述错误。期货合约由于具备对冲机制，实物交割比例非常低，交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限定。远期合约如要中途取消，必须双方同意，任何单方面意愿是无法取消合约的，其实物交割比例非常高。所以远期的信用风险比期货的信用风险较低。
所以B选项说法正确，故本题选择B选项。藏
纠
96.(选择题)
【网】关于不动产投资的含义和特点，以下表述错误的是()。
A.
直接的不动产投资流动性较差，通常表现为若要快速转售，投资者往往要承担较大折价损失
B.
不动产投资具有异质性，这使得不动产估值具有一定的难度
C.
直接的不动产投资金额大且难以拆分，这意味着该项投资可能会占据到一个投资组合的很大比例
D.
不动产投资是指投资者直接出资购买商业房地产，用于出租获取租金收益或等待增值之后出售获取增值收益
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查不动产投资的含义和特点。不动产投资的特点:
（1）异质性:每一项不动产在地理位置、产权类型、用途和使用率等方面而言都是独特的，受法律法规、政策、宏观环境和货币环境等因素影响较多。这给房地产估值带来了困难（B选项表述正确）。
（2）不可分性:和传统的股票、债券等不同，直接的不动产投资金额大，且不容易拆分以卖给多个投资者。这意味着一项投资就可能占据投资组合的很大比例（C选项表述正确）。
（3）低流动性:由于前两项特性，直接的不动产投资流动性较差，产权交易时间长、费用高。

若要快速转售，往往要承担较大的折价损失。（A选项表述正确）
不动产投资包括:地产投资、商业房地产投资、工业用地投资、酒店投资、养老地产等其他形式的投资。D选项表述的商业房地产投资只是其中的一种。
所以D选项说法错误，故本题选择D选项。藏
纠
97.(选择题)
【网】跨境投资风险中的估值风险主要有()。
Ⅰ.多品种和多币种核算问题
Ⅱ.基金估值核算数据来源不一致Ⅲ.证券交易不活跃
Ⅳ.各国税收制度不一致
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查跨境投资风险的估值风险。
估值风险。跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题(Ⅰ选项表述正确），基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致(Ⅱ选项表述正确）、证券交易不活跃(Ⅲ选项表述正确）、各国家税收制度不一样(Ⅳ选项表述正确）等问题，这些问题都是潜在的估值风险。
所以Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ选项说法正确，故本题选择B选项。

98.(选择题)
【网】关于混合型基金的风险管理，以下表述错误的是()。
A.
偏股型混合基金需要重点对组合久期、信用评级等指标进行监控
B.

混合型基金的风险和预期收益低于股票型基金，高于债券型基金
C.
偏债型混合基金需要重点对期限结构、杠杆率、流动性等指标进行监控
D.
混合型基金根据投资比例，可以划分为偏股型基金、偏债型基金、平衡型基金等回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查混合基金的风险管理。
A选项表述错误。偏债型混合基金，可参照债券型基金，侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控。
B选项表述正确。混合基金是指同时投资于股票、债券和货币市场等工具，且不属于股票基金、债券基金和基金中基金中任何一类的基金。其风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金。
C选项表述正确。偏债型混合基金需要重点对期限结构、杠杆率、流动性等指标进行监控。D选项表述正确。根据资产投资比例及投资策略，混合基金可再分为偏股型基金、偏债型基金平衡型基金。
所以A选项说法错误，故本题选择A选项。

99.(选择题)
【网】关于投资者承担风险的容忍度，以下表述正确的有()。Ⅰ.投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和受教育程度两方面
Ⅱ.相比投资期限较短的投资者，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力Ⅲ.通常认为承担风险的意愿对机构投资者更为重要
Ⅳ.保险公司等金融机构在承担风险时往往受到监管约束，对投资风险承担加以限制
A.
Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ
回答错误正确答案

B
题目解析
➷本题考查风险容忍度。
Ⅰ选项表述错误。投资者的风险容忍度取决于其承担风险的能力和意愿两个方面。
Ⅱ选项表述正确。其他条件相同的条件下，相比投资期限较短的投资者而言，投资期限较长的投资者具有更高的风险承受能力。这是因为如果投资期限较长，那么投资者就有更长的时间来调整自己的投资组合构成状况以弥补投资损失，比如提高储蓄率和提高无风险资产在投资组合中所占比重，或者等待市场好转。
Ⅲ选项表述错误。通常认为承担风险的意愿对个人投资者更为重要。
Ⅳ选项表述正确。但即使是机构投资者也需要确定一套风险管理原则，对投资的风险承担加以限制，以确保机构投资者不会因为投资损失而致违约或破产等严重后果。
所以Ⅱ、Ⅳ选项说法正确，故本题选择B选项。

100.(选择题)
【网】”百年法”是这样种简单的资产配置方法:按照投资者年龄确定低风险的国定收益类资产和高风险的权益类资产的配置比例，例如投资者35岁，则当年其可持有的低风险固定收益类资产的比例是35%，可持有的高风险权益类资产的比例是（100-35）%=65%，投资者据此每年调整一次资产配置比例。关于”百年法”，以下表述正确的是()。
A.
它是一种战略资产配置方法
B.
它是一种战术资产配置方法
C.
它既是战术资产配置方法，也是战略资产配置方法
D.
它既不是战术资产配置方法，也不是战略资产配置方法
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查战略资产配置。
战略资产配置是为了满足投资者风险与收益目标所做的长期资产的配比;是根据投资者的风险承受能力，对资产做出一种事前的、整体性的、最能满足投资者需求的规划和安排;是反映投资者的长期投资目标和策略，确定各主要大类资产的投资比例，建立最佳长期资产组合结构。
所以A选项说法正确，故本题选择A选项。