财醒来以下哪一组基金中，A基金的流动性风险大于B基金

1.(选择题)
财醒来以下哪一组基金中，A基金的流动性风险大于B基金?()
A.
A是一支上证50指数基金;B是一支中小企业指数基金
B.
A资产全部投资于A股主板;B专注投资于新三板
C.
A业绩出色，基金份额持续增加;B净值出现较大回撤，持有人赎回要求大幅增加
D.
A是一支投资组合中只有15支企业债券的纯债基金;B是一支投资组合中只有50支蓝筹股的主动管理型基金
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查流动性风险。
流动性风险指持有金融工具的一方无法以合理的价位迅速卖出或转换该金融工具而遭受的损失。另外也指所购买的债券由于市场交易量少而发生变现困难、流通不易而导致的风险。债券基金的流动性较差，股票基金的流动性较好。
根据题意，D选项中A基金的流动性风险大于B基金。故本题选D选项。

2.(选择题)
财醒来以下不属于可转换债券的基本要素的是()。
A.
赎回条款
B.
票面利率

C.
股票股利
D.
标的股票回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查可转换债券的基本要素。
可转换债券的基本要素包含:标的股票、票面利率、转换期限、转换价格、转换比率、赎回
条款、回售条款等。股票股利不属于可转换债券的基本要素，C选项符合题意。故本题选C选项。

3.(选择题)
财醒来根据我国证券市场有关规定，除权、除息日为()。
A.
A股、B股的权益登记日的次日
B.
A股、B股的权益登记日的次一交易日
C.
A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次日
D.
A股的权益登记日（B股的最后交易日）的次一交易日回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查除权、除息的处理。
我国证券交易所在A股的权益登记日（B股为最后交易日）的次一交易日对该证券做除权、除息处理，D选项符合题意。
故本题选D选项。

4.(选择题)
财醒来流动性风险管理的主要措施不包括()。

A.
分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿
B.
密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合分散非系统性风险
C.
及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量，换手率和相应的变现周期，关注投资组合内资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况
D.
制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查流动性风险管理的措施。流动性风险的管理措施包括:
（1）制定流动性风险管理制度，平衡资产的流动性与盈利性，以适应投资组合日常运作需要;（D选项不符合题意）
（2）及时对投资组合资产进行流动性分析和跟踪，包括计算各类证券的历史平均交易量、换手率和相应的变现周期，关注投资组合内的资产流动性结构和投资组合品种类型等因素的流动性匹配情况;（C选项不符合题意）
（3）分析投资组合持有人结构和特征，关注投资者申赎意愿;（A选项不符合题意）
（4）建立流动性预警机制;
（5）进行流动性压力测试，测算当面临外部市场环境的重大变化或巨额赎回压力时，冲击成本对投资组合资产流动性的影响，并相应地调整资产配置和投资组合;
（6）制定流动性风险处置预案，在流动性风险事件发生后能及时有序进行处置，建立健全自身的流动性保障和应对机制，防范风险外溢。
B选项属于市场风险的防范措施，符合题意。
综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。

5.(选择题)
财醒来绝对收益归因提供了参考()的直观方式。
A.
基金资产配置效果
B.

行业和证券收益贡献
C.
不同投资策略收益
D.
基金投资组合分类选择回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查绝对收益归因的概念。
绝对收益归因是考察各个因素对基金总收益的贡献，其本质是对基金总收益的分解，其提供了一个考察证券和行业收益的直观方式。
故本题选B选项。

6.(选择题)
财醒来以下属于证券投资基金参与的证券交易所场内证券交易结算原则的是()。
A.
见券付款原则
B.
货银对付原则
C.
结算机构优先原则
D.
见款付券原则回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查场内证券交易结算的原则。场内证券交易结算原则包括:
（1）法人结算原则;
（2）共同对手方制度;
（3）货银对付原则;（B选项符合题意）
（4）分级结算原则。故本题选B选项。

7.(选择题)
财醒来关于浮动利率债券，下列表述错误的是()。
A.
浮动利率债券可以设置浮动利率的上限和下限
B.
浮动利率债券的利差反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变
C.
浮动利率债券在每个利息支付日利息由上一日支付日的基准利率和利差共同决定
D.
浮动利率债券的利差在发行时可以反映不同债券发行人的信用回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查浮动利率债券的特点。
A选项表述正确，有些浮动利率债券的条款中利率存在浮动上限，即浮动利率的顶;有些设置了利率浮动的下限，即浮动利率的底。
B选项表述错误，利差在债券的偿还期内是固定的百分点，即不反映已发行债券在其偿还期内发行人信用的改变。
C选项表述正确，浮动利率债券的利息在每个支付期期初都会根据基准利率的变化而重新设置。在每个利息支付日利息由上一日支付日的基准利率和利差共同决定。
D选项表述正确，浮动利率债券的票面利率通常与一个基准利率挂钩，在其基础上加上利差以反映不同债券发行人的信用。
综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。故本题选B选项。

8.(选择题)
财醒来某日（周一）某开放式基金持有的某股票因召开临时股东大会停牌一天，当天该股票的估值价格是()。
A.
上周五的收盘价×（1+相关行业指数的变动幅度）
B.
基金管理人估值委员会讨论商定

C.
上周五的收盘价
D.
上周五的收盘价×（1+同类型公司当日股价的变动幅度）
回答错误正确答案C
题目解析➷
本题考查具体投资品种的估值方法。
（1）题干中该开放式基金持有的股票存在活跃市场，根据估值的基本原则，投资品种存在活跃市场，估值日无报价且最近交易日后如果没有发生影响公允价值计量的重大事件的，应当采用最近交易日的报价来确定公允价值。
（2）本题中的股票是因为召开临时股东大会停牌一天，没有发生影响公允价值计量的重大事件，所以当天该股票的估值价格应该采用最近交易日的报价。
（3）该基金是在周一进行估值，则最近交易日为上周五，即周一该股票的估值价格为上周五的收盘价。
故本题选C选项。藏
纠
9.(选择题)
财醒来我国银行间债券市场的中介服务机构，不包括()。
A.
同业中心
B.
上海清算所
C.
上海证券交易所
D.
中央结算公司
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查银行间债券市场的组织体系。
银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心（简称同业中心，A选项不符合题意）、中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司即D选项不符合题意）和银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所即B选项不符合题意）。

综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

10.(选择题)
财醒来我国QDII基金有增值型、积极成长型、稳健成长型等各种投资风格。关于各种投资风格基金，以下说法错误的是()。
A.
积极成长型基金的目标是获得最大资本利润，投资标的以具有高度发展潜力但目前盈利不多或者并无股利分派之新兴产业，或刚设立公司的普通股为主
B.
指数型基金是以某一指数为业绩比较基准，业绩目标是超越该指数C增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高，收益也高
C.
稳健成长型基金投资于具有发展潜力的股票，但是一般投资风格较为保守回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查中国QDII的业务概况。
A选项说法正确，积极成长型基金的目标是获得最大资本利润，投资标的以具有高度发展潜
力但目前盈利不多或者并无股利分派之新兴产业，或刚设立公司的普通股为主。B选项说法错误，指数型基金完全复制某一指数的组合。
C选项说法正确，增值型基金投资着眼于资本快速增长，由此带来资本增值，风险高，收益也高。
D选项说法正确，稳健成长型基金投资于具有发展潜力的股票，但是较为保守。综上所述，A、C、D选项说法正确，B选项说法错误。
故本题选B选项。

11.(选择题)
财醒来关于贴现式债券，以下说法错误的是()。
A.
按面值偿还
B.
不支付利息
C.

可以向发行人贴现
D.
低于面值发行
回答错误正确答案C
题目解析➷
本题考查贴现式债券。
A、B选项说法正确，贴现式债券是无息票债券或零息债券，到期时按面值偿还，券面也不附息票。
C选项说法错误，D选项说法正确，贴现式债券以贴现方式发行（不可向发行人发行），发行人以低于面值的价格发行债券。
综上所述，A、B、D选项说法正确，C选项说法错误。故本题选C选项。

12.(选择题)
财醒来通常，股票型指数基金与所跟踪指数会存在一定的跟踪误差，以下属于跟踪误差产生原因的是()。
Ⅰ.指数成分股流动性不足，导致无法完全复制
Ⅱ.由于有现金留存，导致投资组合不能全部投资于标的指数Ⅲ.运营基金，复制指数时存在成本费用
Ⅳ.基金进行证券交易时可能存在冲击成本
A.
Ⅰ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ回答错误
正确答案
B】
本题考查跟踪误差产生的原因。跟踪误差产生的原因:

（1）复制误差。当指数基金的某些成分股因流动性不足而难以以公允的价格买到时，指数基金将只能采用抽样复制法，增加交易活跃股票的权重，减少流动性差的股票权重;(Ⅰ项符合题意）
（2）现金留存。由于有现金留存，投资组合不能全部投资于指数标的，导致实际的股票仓位不到100%，导致与计算的指数产生偏离;(Ⅱ项符合题意）
（3）各项费用。基金运行有管理费、托管费，交易证券产生佣金、印花税等，这些都是运营基金、复制基准指数的成本。费用越高，跟踪误差就会越大，因为基准指数是不存在管理费扣除的;(Ⅲ项符合题意）
（4）其他因素。分红因素和交易证券时的冲击成本也会对跟踪误差产生影响。(Ⅳ项符合题意）
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选B选项。

13.(选择题)
财醒来已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为()。
A.
1.67
B.
0.67
C.1.5
D.2.5
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查负债权益比。
负债权益比=负债/所有者权益=资产负债率/（1-资产负债率），将题中数值代入公式，得负债权益比=0.4/（1-0.4）=0.67。
故本题选B选项。

14.(选择题)
财醒来关于基金托管人的估值相关责任，以下表述正确的是()。
A.
基金托管人和基金管理人都是基金资产估值的第一责任人

B.
基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任
C.
基金托管人和基金管理人对基金估值技术存在分歧时，应以基金管理人的意见为主
D.
基金托管人和基金管理基金人对基金估值技术存在分歧时，应以基金托管人的意见为主回答错误
正确答案B
题目解析➷
本题考查估值责任人。
A选项说法错误，B选项说法正确，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任;
C、D选项说法错误，当对估值原则和技术有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极协商达成一致意见。
故本题选B选项。藏
纠
15.(选择题)
财醒来关于基金投资品种的估值方法，以下表述错误的是()。
A.
对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值
B.
因配股未上市的股票，按交易所上市同一股票市价
C.
交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价
D.
交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查具体投资品种的估值方法。
交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价（并非估值净价），C选项表述错误。

故本题选C选项。藏
纠
16.(选择题)
财醒来下列关于主动比重的说法错误的是()。
A.
投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准
B.
主动比重常用于分析追求绝对收益的股票型基金
C.
投资组合与基准不同则其业绩不一定与基准有显著差别
D.
主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查主动比重。
主动比重（AS）是指投资组合持仓与基准不同的部分，是一个相对于业绩比较基准的风险指标。用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。
A、C选项说法正确，主动比重的局限性在于与基准不同并不意味着投资组合一定会跑赢或跑输基准，投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准。并且与基准不同并不意味着投资组合的业绩表现会与基准有显著区别，有的组合主动比重很高，但持仓可能和基准有较高的相关性。
B选项说法错误，主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金。对于债券投资组合，持仓区别很大的两个组合相关性可能非常高。
D选项说法正确，主动比重是投资组合持仓与基准不同的部分，用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度。
综上所述，A、C、D选项说法正确，B选项说法错误。故本题选B选项。

17.(选择题)
财醒来封闭式基金披露资产净值和份额净值的频率是()。
A.
至少每个开放日一次
B.

至少每周两次
C.
至少每周一次
D.
至少每月一次回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查封闭式基金的估值频率。
封闭式基金每周披露一次基金份额净值，但每个交易日也都进行估值，C选项符合题意。故本题选C选项。

18.(选择题)
财醒来资本市场理论的前提假设可以归结为()。
Ⅰ.所有投资者都是一样的Ⅱ.市场是有效的
Ⅲ.投资者的投资期限由其财富总额决定
Ⅳ.金融交易涉及交易费用但不存在税收负担
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ
C.
Ⅰ、Ⅲ
D.
Ⅱ、Ⅳ
回答错误正确答案
B】
本题考查资本市场理论的前提假设。
资本市场理论的七条前提假设可以归结为两条：一是所有投资者都是一样的；二是市场是有效的。
故本题选B选项。

19.(选择题)
财醒来接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问，经营投资业务应在()年以上，且最近一个会计年度管理的证券资产不少于()亿美元或等值货币。
A.
10;100
B.
10;200
C.
5;200
D.
5;100
回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查进行境外证券投资的投资顾问的条件
接受境内机构投资者的委托进行境外证券投资的境外投资顾问应满足，经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币。
故本题选D选项。

20.(选择题)
财醒来关于远期利率的表述错误的是()。
A.
远期利率可以表示投资者在未来特定日期购买的零息债券的到期收益率
B.
远期利率是未来某一时点到另一时点的利率水平
C.
远期利率的计息日起始点是当前的时点
D.
远期利率可以通过无套利原则利用即期利率推算得到
回答错误正确答案

C
题目解析➷
本题考查远期利率。
A、B选项表述正确，远期利率是指未来一个时点到另一个时点的利率水平，也可以表示投资者在未来特定日期购买的零息债券的到期收益率。
C选项表述错误，远期利率与即期利率的区别在于计息日起点不同，其中远期利率的起点在未来某一时刻。
D选项表述正确，远期利率可以通过无套利原则利用即期利率推算得到。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。
故本题选C选项。藏
纠
21.(选择题)
财醒来根据GPS收益率的相关规定，自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少()
计算一次组合群的收益;自2010年1月1日起，必须至少()计算一次组合群收益。
A.
每月，每季度
B.
每月，每半年
C.
每季度，每月
D.
每季度，每半月回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查GIPS组合群收益率计算的规定。
自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度一次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，投资管理机构必须至少每月一次
计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。故本题选C选项。

22.(选择题)
财醒来关于债券基金与货币市场基金，以下表述正确的是()。
A.

债券基金的投资组合久期越长，面临的利率风险越小
B.
根据目前法规，货币市场基金平均剩余期限的上限为240天
C.
根据目前法规，货币市场基金债券正回购的资金金额不得超过净资产的40%
D.
根据目前法规，封闭式债券基金的杠杆率上限200%回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查债券基金与货币市场基金。
A选项说法错误，债券基金久期越长，净值随利率的波动越大;
B选项说法错误，根据目前法规，货币市场基金投资组合的平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天;
C选项说法错误，根据目前法规，除非发生巨额赎回，连续3个交易日累计赎回20%以上或者连续5个交易日累计赎回30%以上的情形外，货币市场基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%;
D选项说法正确，在目前法规下，开放式债券基金的杠杆率上限为140%;封闭式债券基金的杠杆率上限为200%。
故本题选项为D选项。

23.(选择题)
财醒来关于场内证券交易成本，以下表述错误的是()。
A.
佣金是指交易成功后，投资者根据交易笔数付给经纪人的费用
B.
印花税是根据国家税法规定，在股票成交后对买卖双方投资者按照规定的税率分别征收的税金
C.
证券公司对于不同的投资者往往会采用不同的交易佣金费率
D.
在证券交易结束后还需要支付给证券登记结算机构一定费用，这部分费用称为过户费回答错误
正确答案

A
题目解析➷
本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。
佣金是投资者在委托买卖证券成交后按成交金额（并非交易笔数）的一定比例支付的费用，是证券经纪商为客户提供证券代理买卖服务收取的费用。
A选项说法错误。故本题选A选项。

24.(选择题)
财醒来关于债券基金，以下表述正确的是()。
Ⅰ.通过可转债和打新股获得收益的债券基金，它的风险比纯债基金低
Ⅱ.通过计算组合中所有债券的久期的加权平均值可以得到债券基金的久期Ⅲ.杠杆率不超过100%
Ⅳ.长短期配合投资可以防范利率风险
A.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅲ
D.
Ⅱ、Ⅳ
回答错误正确答案
D】
本题考查债券基金的风险管理。
Ⅰ项说法错误，通过可转债和打新股获得收益的债券基金，它的风险比纯债基金（不投资股票等权益类证券）高;
Ⅱ项说法正确，债券基金的久期是组合中所有债券的久期的加权平均值;
Ⅲ项说法错误，在目前法规下，开放式债券基金的杠杆率上限为140%;封闭式债券基金的杠杆率上限为200%;
Ⅳ项说法正确，防范利率风险的措施是分散债券期限，长短期配合。
综上所述，D选项符合题意。故本题选D选项。

25.(选择题)
财醒来关于资产收益率，以下表述正确的()。
A.
资产收益率通常不高于净资产收益率
B.
资产收益率越高表明企业有较强的利用净资产创造利润的能力
C.
资产收益率能反映企业中长期的偿债能力
D.
资产收益率等于息税前利润除以净资产回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查资产收益率。
A选项表述正确，资产通常不低于净资产，所以资产收益率通常不高于净资产收益率。
B选项表述错误，资产收益率是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高，表明企业有较强的利用资产（并非净资产）创造利润的能力。
C选项表述错误，资产收益率属于盈利能力指标，不能反映企业中长期的偿债能力
D选项表述错误，资产收益率=净利润除以净资产。故本题选A选项。

26.(选择题)
财醒来某大学基金会的投资目标是资产的长期保值增值。该基金会当前有20%的资产配置于国内股票，80%的资产配置于国内债券。为了分散风险，提高收益，该基金会考虑了如下措施:
Ⅰ.将部分资产配置于国外股票
Ⅱ.将部分资产配置于房地产投资Ⅲ.将部分资产配置于股权投资
Ⅳ.将所有资产配置于国内股票Ⅴ.将所有资产配置于国内债券
以上措施可以起到分散风险提高收益的目的是()。
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.
Ⅳ、Ⅴ
D.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查分散化投资的概念。
如果投资者将资金分散投资于多个资产，每个资产只在投资组合中占很小的比例，那么其中某一个资产产生亏损只会给整个投资组合带来较小的损失，而多个资产同时发生亏损的概率比一个资产发生亏损的概率低得多，从而减少了投资组合的风险。
Ⅰ项中将部分资产配置于国外股票可以起到分散风险提高收益的目的，符合题意。
Ⅱ项中将部分资产配置于房地产投资可以起到分散风险提高收益的目的，符合题意。Ⅲ项中将部分资产配置于股权投资可以起到分散风险提高收益的目的，符合题意。
Ⅳ项中将所有资产配置于国内股票不能起到分散风险提高收益的目的，不符合题意。Ⅴ项中将所有资产配置于国内债券不能起到分散风险提高收益的目的，不符合题意。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ项符合题意。故本题选B选项。

27.(选择题)
财醒来某无息债券的到期时间为180天，面额为100元，若市场贴现率为3.00%，则该债券的内在价值为()元。
A.
98.50
B.
99.04
C.
97.00
D.
94.60
回答错误正确答案
A
题目解析➷

本题考查零息债券估值法。
期限小于1年的无息债券的计算公式为:,式中:V表示零息债券的内在价值;M表示面值;r表示年化市场利率;t表示债券到期时间。
题中,M=100,t=180,r=3.00%,代入得,故本题选A选项。

28.(选择题)
财醒来在通常情况投资标的流动性最差的是()。
A.
沪深300ETF
B.
短期国债
C.
非上市公司股权
D.
交易所隔夜回购回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查各类投资标的的流动性。
A选项不符合题意，沪深300ETF是以沪深300指数为标的的在二级市场进行交易和申购/赎回的交易型开放式指数基金，流动性较高。
B、D选项不符合题意，短期国债和回购为货币市场工具，流动性较高。
C选项符合题意，非上市公司的股权交易渠道很不通畅，因此流动性较差。
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

29.(选择题)
财醒来关于做市商与经纪人的相同点和区别，以下表述错误的是()。
A.
一般况下，做市商参与交易，经纪人不参与交易
B.
做市商的利润主要来自于证券买卖差价，经纪人的利润主要来自于交易佣金

C.
经纪人可以为做市商服务
D.
经纪人能为市场提供流动性，做市商不能
回答错误正确答案D
题目解析➷
本题考查做市商与经纪人的区别。
A选项表述正确，做市商在报价驱动市场中处于关键性地位，与投资者进行买卖双向交易。经纪人在交易中执行投资者的指令，并没有参与到交易中。
B选项表述正确，做市商的利润来自于证券买卖差价，如果差价太大，做市商将很难促成交易，从而失去赚取差价的机会，如果证券差价小但交易频繁，做市商仍可以赚取利润。经纪人的利润来自于给投资者提供经纪业务的佣金。
C选项表述正确，两者有时可以共同完成证券交易，当做市商之间进行资金或证券拆借时，
经纪人往往是不错的帮手，有些经纪人甚至是专门服务于做市商的。
D选项表述错误，在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者和维持者，而指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。
综上所述，A、B、C选项表述正确，D选项表述错误。故本题选D选项。

30.(选择题)
财醒来合格境外机构投资者的投资范围不包括()。
A.
货币基金
B.
信托投资计划
C.
股指期货
D.
股票增发回答错误正确答案B
题目解析

➷本题考查合格境外机构投资者的投资范围。合格境外机构投资者的投资范围包括:
（1）在证券交易所交易或转让的股票、债券和权证;
（2）在银行间债券市场交易的固定收益产品;
（3）证券投资基金;（A选项不符合题意）
（4）股指期货;（C选项不符合题意）
（5）合格投资者可以参与新股发行、可转换债券发行、股票增发和配股的申购;（D选项不符合题意）
（5）中国证监会允许的其他金融工具。
综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。

31.(选择题)
财醒来关于保证金交易业务，以下表述正确的是()。
A.
融券业务会放大投资收益和损失，融资业务不会
B.
融券没有资金成本
C.
卖空交易表明投资者认为股票价格会下跌
D.
保证金交易能够减少资金占用，降低投资杠杆和风险回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查保证金交易业务。
A选项表述错误，融资融券都是保证金交易，都会放大投资收益和损失。B选项表述错误，融资融券交易有资金成本。
C选项表述正确，当投资者认为股票价格会下跌时，投资者向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。D选项表述错误，保证金交易的杠杆风险更大。
综上所述，A、B、D选项表述错误，C选项表述正确。故本题选C选项。

32.(选择题)

财醒来关于买卖价差，以下表述正确的是()。
A.
大盘蓝筹股股价较高，买卖价差较大
B.
流动性好的股票，买卖差较小
C.
总体而言，发达国家股票市场参与者较多，买卖价差较大
D.
买卖价差无法通过交易择时控制
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查买卖价差的特点。
A选项表述错误，B选项表述正确，一般而言，大盘蓝筹股流动性较好，买卖价差小;小盘股则反之。
C选项表述错误，发达国家股票市场参与者较多，价差较小;而新兴市场买卖价差则较大。
D选项表述错误，买卖价差在很大程度上是由证券类型及其流动性决定的。市场在不同的时段也会表现出不同的流动性，所以买卖价差可以通过交易择时控制。
综上所述，A、C、D选项表述错误，B选项表述正确。故本题选B选项。

33.(选择题)
财醒来如果dt表示t时期的贴现因子，st表示t时期的即期利率，则贴现因子与即期利率的关系可以表示为()。
A.
dt=（1+st）t
B.
dt=1/（1+st）t
C.
dt=1+st
D.
dt=1/（1+st）回答错误

正确答案B
题目解析➷
本题考查贴现因子的计算公式。
未来现金流通过贴现因子成倍折现得到相应的现值，计算公式为:dt=1/（1+st）t，式中，dt表示贴现因子，st表示即期利率，t表示期数。
故本题选B选项。

34.(选择题)
财醒来基金财务会计报告中，基金持仓结构分析股票投资占比的计算方式正确的是()
。
A.
股票投资总成本÷基金的投资总额
B.
股票投资总成本÷基金资产净值
C.
股票投资总市值÷基金的投资总额
D.
股票投资总市值÷基金资产净值回答错误
正确答案D
题目解析➷
本题考查基金持仓结构分析股票投资占比的计算公式。
基金持仓结构分析股票投资占比=股票投资总市值÷基金资产净值。
故本题选D选项。藏
纠
35.(选择题)
财醒来目前我国定期发布各类债券收益率曲线的机构包括()。Ⅰ.
上海清算所
Ⅱ.中证指数有限公司
Ⅲ.上海有色金属交易所
Ⅳ.中央国债登记结算有限公司
A.

Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ回答错误
正确答案A
题目解析
➷考前包过押题请咨询微信S471581546本题考查债券收益率曲线。
中央国债登记结算有限公司(Ⅳ项符合题意）、中证指数有限公司(Ⅱ项符合题意）、上海清算所等机构(Ⅰ项符合题意）会定期发布我国各类债券的收益率曲线。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项符合题意。故本题选A选项。

36.(选择题)
财醒来A公司的报表编制过程中，会计人员发现一笔当期发生的应收账款未计入，因此减
少100万元现金，增加100万元应收账款。在各报表其他项目不变的情况下，以下说法正确的是()。
A.
A公司经营活动产生的现金流减少100万元
B.
A公司资产负债表中资产增加100万元
C.
A公司资产负债表中资产减少100万元
D.
A公司利润减少100万元
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查资产负债表的构成。

A选项说法正确，经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务、缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流量，本题中减少100万元现金，即A公司经营活动产生的现金流减少100万元。
B、C选项说法错误，现金和应收账款都属于资产，因此资产不发生变化。D选项说法错误，A公司的利润表中各个项目未受到影响，利润没有变化。
综上所述，B、C、D选项说法错误，A选项说法正确。故本题选A选项。

37.(选择题)
财醒来在整个银行间债券市场体系中，履行监督管理职责的机构是()。
A.
中国结算公司
B.
中国人民银行
C.
中国银监会
D.
全国银行间同业拆借中心
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查银行间债券市场的组织体系。
A选项不符合题意，证券登记结算机构是为证券交易提供集中登记、存管与结算服务，不以盈利为目的的法人。其为证券市场提供安全、高效的证券登记结算服务。设立证券登记结算机构必须经国务院证券监督管理机构批准。中国证券登记结算有限责任公司（简称中国结算公司）是我国的证券登记结算机构。
C选项不符合题意，中国银行业监督管理委员会（中国银监会或银监会）成立于2003年4月25日，是国务院直属正部级事业单位。根据国务院授权，统一监督管理银行、金融资产管理公司、信托投资公司及其他存款类金融机构，维护银行业的合法、稳健运行。
B选项符合题意，中国人民银行履行监督管理银行间债券市场职能，中国人民银行分支机构对辖区内债券交易活动进行日常监督和管理，是银行间债券市场的主管部门。
D选项不符合题意，全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）主要为市场的投资者提供报价平台，为其交易提供电子成交登记服务，并按照中国人民银行的有关规定，对通过交易系统开展的债券交易活动进行监测。
综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。
藏

纠
38.(选择题)
财醒来办理质押式回购业务时，确定回购利息支出的主要因素包括融资金额、融资利率和()。
A.
融资的天数
B.
融资的结算方式
C.
质押率
D.
质押券的信用等级
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查质押式回购中利息支出的计算公式。在质押式回购中，
到期资金结算额=首期资金结算额×（1+回购利率×实际占款天数/365），利息支出=到期资金结算额-首期资金结算额。由公式可以看出，利息支出的影响因素包括融资金额、融资利率和融资天数，A选项符合题意。
故本题选A选项。

39.(选择题)
财醒来某固定利率债券面值为100元，票面利率为4%，每年付息一次，期限为2年，市场利率为5%，用贴现现金（DCF）估值法计算该债券的内在价值为()元。
A.
98.14
B.
101.89
C.
102.85
D.
99.28

回答错误正确答案A
题目解析➷
本题考查固定利率债券估值法。
国债的内在价值计算公式为：,式中：V表示固定利率债券的内在价值；C表示每期支付的利息；M表示面值；r表示市场利率；n表示债券到期时间。本题中，M=100，r=5%，C=100
×4%，n=2。将数值代入公式得,故本题选A选项。

40.(选择题)
财醒来关于半强有效市场，以下表述错误的是()。
A.
通过对公司年报信息进行分析是无效的
B.
通过对历史股价、成交量等信息进行的技术分析是无效的
C.
内幕交易者可能通过分析内幕信息来获取非法收益
D.
通过对公司股票分拆、公司并购等公告信息进行分析是有效的
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查半强有效市场。
半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。如
果市场是半强有效的，则技术分析和基本面分析方法都是徒劳的。故本题选D选项。

41.(选择题)
财醒来关于债券回购风险，以下表述正确的是()。
Ⅰ.若交易发起人抵押出债券、借入资金，则该交易称为债券正回购Ⅱ.正回购方目的在于获得利息收入
Ⅲ.正回购比例低的债券基金杠杆比例低
Ⅳ.债券回购是一种收益稳定、无信用风险的投资品种

A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅲ
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查债券回购风险。
Ⅰ项表述正确，从交易发起人的角度出发，凡是抵押出债券，借入资金的交易就称为进行债券正回购
Ⅱ项表述错误，资金融出方（逆回购方）的目的在于获得利息收入，而资金融入方（正回购方）的目的在于获得资金的使用权。
Ⅲ项表述正确，正回购比例低的债券基金杠杆比例低。
Ⅳ项表述错误，债券回购作为一种安全性高、收益稳定的投资品种，已成为一些机构对资金进行流动性管理的工具之一。运用回购会面临交易对手信用风险。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意。故本题选D选项。

42.(选择题)
财醒来对于不含期权的债券，当债券收益率分别上升和下降相同单位时，以下说法正确的是()。
A.
债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度小于下降幅度
B.
债券价格会随之同向变动，且价格上升幅度等于下降幅度
C.
债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度大于下降幅度
D.
债券价格会随之反向变动，且价格上升幅度等于下降幅度

回答错误正确答案C
题目解析➷
本题考查到期收益率的影响因素。
在其他因素相同的情况下，债券市场价格与到期收益率呈反方向增减。债券的价格—收益率曲线是一条凸向原点的曲线，当债券收益率分别上升和下降相同单位时，价格上升幅度大于下降幅度。
故本题选C选项。

43.(选择题)
财醒来若债券载明的年利率为6%，远期利率为3%，通货膨胀率为2%，则投资者获得的实际利率为()。
A.4%
B.9%
C.8%
D.3%
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查名义利率和实际利率的关系。
根据费雪方程式，实际利率=名义利率-通货膨胀率。本题中，名义利率即年利率为6%，通
货膨胀率为2%。代入数值可得实际利率=6%-2%=4%。故本题选A选项。

44.(选择题)
财醒来某公司发行了面值为100元的3年期零息债券，现在的市场利率为10%，则该债券的现值为()。
A.
70.00元

B.
82.64元
C.
75.13元
D.
133.10元回答错误正确答案
校】
本题考查零息债券估值方法。
债券内在价值计算公式:V=M/(1+r)t，式中:V表示贴现债券的内在价值;M表示面值;r表示市场利率;t表示债券到期时间。本题中，M=100，r=10%，t=3，将数值代入公式
得:V=100/(1+10%)3=75.13。故本题选C选项。

45.(选择题)
财醒来关于债券的当期收益率，以下表述正确的是()。
A.
债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率
B.
债券的年利息收入与债券的内在价值的比率
C.
债券的年利息收入与债券面值的比率
D.
债券的年利息收入与债券的到期收益的比率
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查当期收益率的概念。
当期收益率又称当前收益率，是债券的年利息收入与当前的债券市场价格的比率。故本题选A选项。

46.(选择题)
财醒来下列风险调整后的收益指标中考虑了业绩比较基准的是()。
A.
詹森α
B.
信息比率
C.
特雷诺比率
D.
夏普比率回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查信息比率的概念。
信息比率是单位跟踪误差所对应的超额收益。信息比率在计算的时候，引入了业绩比较基准的因素，因此是对相对收益率进行风险调整的分析指标。
故本题选B选项。

47.(选择题)
财醒来某投资者买入A股票50000元，卖出B股票30000元，当前的证券交易印花税率为1‰，则应缴纳的印花税金额是()元。
A.20
B.50
C.80
D.30
回答错误正确答案

D
题目解析➷
本题考查印花税。
目前，我国A股印花税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰，本题中，投资者卖出B股票30000元，则应缴纳的印花税金额=30000×1‰=30（元）。
故本题选D选项。藏
纠
48.(选择题)
财醒来证券投资基金进行场内证券交易，除需向券商支付佣金外，还需要支付的交易成本包含()
A.
过户费、销售费、证管费
B.
过户费、托管费、证管费
C.
过户费、经手费、印花税
D.
印花税、交易单元流量费、证管费回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。
基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。
综上所述，C选项符合题意。故本题选C选项。

49.(选择题)
财醒来某基金分红前的总净值为7500万元，份额数5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为红利再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为(
)。
A.
7500万元，1.4850元

B.
7425万元，1.4850元
C.
7500万元，1.5000元
D.
7425万元，1.5000元回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查基金份额净值。
基金份额净值=基金资产净值/基金份额。则分红前的基金份额净值=7500/5000=1.5（元）。因为该基金计划每10份份额派0.15元红利，所以分红后的基金份额净值=1.5-0.15/10=1.4850（元）。分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。虽基金份额净值减少，但基金份额增加，基金总净值保持不变。综上所述，A选项说法正确。
故本题选A选项。

50.(选择题)
财醒来关于另类投资，以下表述正确的是()。
Ⅰ.另类投资的”另类”可以体现在投资标的和投资策略上Ⅱ.另类投资的”另类”可以体现在投资的组织形式上
Ⅲ.另类投资易于通过市场价格法准确估值Ⅳ.另类投资中个人投资者多
A.
Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ
D.
Ⅱ、Ⅲ
回答错误正确答案C
题目解析

➷本题考查另类投资。
Ⅰ、Ⅱ项正确，另类投资的”另类”既可以体现在投资标的和投资策略上也可以体现在投资的组织形式上;
Ⅲ项错误，另类投资产品变现能力较差，市场难以及时反映出投资的真正价值;Ⅳ项错误，另类投资中机构投资者更多。
综上所述，C选项符合题意。故本题选C选项。