财醒来若名义利率不变，当物价上升时，实际利率

1.(选择题)
财醒来若名义利率不变，当物价上升时，实际利率()。
A.
不确定
B.
下降
C.
不变
D.
上升
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查实际利率。
实际利率=名义利率-通货膨胀率
当物价上涨的时候，通货膨胀率会增加，此时名义利率不变，那么实际利率会下降。所以B选项说法正确，故本题选择B选项。

2.(选择题)
财醒来关于到期收益率的说法，错误的是()。
A.
到期收益率假设利息再投资收益率不变
B.
到期收益率假设投资者在债券到期之前不卖出
C.
到期收益率是使投资者购买债券获得的未来现金流现值等于债券当前市值的贴现率

D.
到期收益率假设不考虑债券投资的资本利得
回答错误正确答案D
题目解析➷
本题考查到期收益率。
A、B选项说法正确，到期收益率假设投资者持有至到期，利息再投资收益率不变。
C选项说法正确，到期收益率又称内部收益率，是可以使投资购买债券获得的未来现金流的现值等于债券当前市价的贴现率。
D选项说法错误，当期收益率(并非到期收益率)假设不考虑债券投资的资本利得。综上所述，A、B、C选项说法正确，D选项说法错误。
故本题选D选项。藏
纠
3.(选择题)
财醒来关于杜邦分析法，以下表述错误的是()。
A.
杜邦分析法利用主要的财务比率之间的关系来评价企业的财务状况
B.
杜邦分析法是一种评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法
C.
杜邦分析法有助于企业管理层和投资者清晰地看到净资产收益率的决定因素
D.
杜邦分析法的基本思想是将企业总资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查杜邦分析法。
杜邦分析法利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况其基本思想是将企业净资产收益率(并非总资产收益率)逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比
较企业经营业绩。D选项说法错误。故本题选D选项。

4.(选择题)
财醒来证券x和y的收益率ra和rb的相关系数是0.99，当ra的值增加时，rb的最大

概率会()。
A.
可能增加也可能减少
B.
减少
C.
不变
D.
增加
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查相关系数。
相关系数是从资产回报相关性的角度分析两种不同证券表现的联动性。当ρ介于0和1之间时，ρi和ρj正相关，其中一个数值的增加(降低)往往意味着另一个数值的增加(降低)。
本题中ra和rb的相关系数是0.99，ρ介于0和1之间，则当ra的值增加时，rb的值增加，
D选项符合题意。故本题选D选项。

5.(选择题)
财醒来关于风险指标，以下属于纯粹事前指标的是()。
A.
夏普比率
B.
跟踪误差
C.
贝塔比率
D.
风险价值回答错误正确答案C
题目解析

➷
本题考查贝塔系数的概念。
A选项不符合题意，夏普比率是经总风险调整后的收益指标。
B选项不符合题意，跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标，被广泛用于被动投资及主动投资管理者的业绩考核，并且这里指的业绩既可以是事前的，也可以是事后的。
C选项符合题意，事前指标通常用来衡量和预测目前组合在将来的表现和风险情况，贝塔系数(β)是评估证券或投资组合系统性风险的指标，反映的是投资对象对市场变化的敏感度，属于纯粹事前指标。
D选项不符合题意，风险价值(VaR)又称在险价值、风险收益、风险报酬，是指在给定的时间区间内和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失，属于事后指标。
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

6.(选择题)
财醒来某基金A在持有期为12个月、置信水平为95%的情况下，若计算的风险价值为5%，则以下表述正确的是()。
A.
该基金在12个月中的损失有95%的可能不超过5%
B.
该基金在12个月中的损失有5%的可能不超过5%
C.
该基金在12个月中的损失存5%的可能不超过95%
D.
该基金在12个月中的最大损失为5%
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查预期损失。
预期损失是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。在置信水平X下，意味着有X%的把握保证T内投资的损失不会大于V。
本题中，该基金在持有期为12个月、置信水平为95%的情况下，计算的风险价值为5%，即X为95%，T为12个月，V为5%。
则表明该基金在12个月中的损失有95%的可能性不会超过5%，A选项符合题意。故本题选A选项。
藏

纠
7.(选择题)
财醒来以下属于货币市场工具的是()。
A.
1年银行大额存单
B.
到期时间为半年的短期高风险企业债券
C.
到期时间为2年的五年期国债
D.
交割期为3个月的国债期货
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查常用的货币市场工具。
A选项正确，1年银行大额存单属于货币市场工具。
B选项错误，到期时间为半年的短期高风险企业债券属于高风险债券，不属于货币市场工具。C选项错误，到期时间为2年的五年期国债期限超过1年，不属于货币市场工具。
D选项错误，交割期为3个月的国债期货流动性差，不属于货币市场工具。故本题选A选项。

8.(选择题)
财醒来在基金的净值过低时，管理人通过基金份额的合并可以提高基金的净值，这种行为通常又称()。
A.
逆向分拆
B.
逆向合并
C.
正向分拆
D.
正向合并回答错误

正确答案A
题目解析➷
本题考查逆向分拆的概念。
A选项符合题意，在基金的净值过低时，管理人通过基金份额的合并可以提高基金的净值，这种行为通常称为逆向分拆。
B、C、D选项不符合题意，没有逆向合并、正向分拆和正向合并的称谓。故本题选A选项。

9.(选择题)
财醒来股票基金管理人会密切关注行业和个股的基本面变化，构建股票投资组合。这种操作主要是为了降低哪种风险?()
A.
市场风险
B.
利率风险
C.
信用风险
D.
流动性风险回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查市场风险的管理。
A选项符合题意，密切关注行业的周期性、市场竞争、价格、政策环境和个股的基本面变化，构造股票投资组合，分散非系统性风险，这主要是为了降低市场风险。
B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。题干所述操作不是为了降低利率风险。
C选项不符合题意，信用风险主要指交易契约的一方无法履行义务的风险。题干所述操作不是为了降低信用风险。
D选项不符合题意，流动性风险指的是在规定时间和价格范围内买卖证券的难度。题干所述操作不是为了降低流动性风险。
综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

10.(选择题)
财醒来关于我国A股股票交易印花税的征收政策，以下说法正确的是()。
A.
单边征收，只在卖出股票时征收
B.
双向征收，税率千分之一
C.
单边征收，只在买入股票时征收
D.
双向征收，税率千分之二
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查印花税的征收政策。
我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰，由证券交易所代政府的税务机关向投资者征收，A选项符合题意。
故本题选A选项。

11.(选择题)
财醒来以下关于不同证券持有者的证券的清偿顺序，正确的是()。
A.
优先股、债券、普通股
B.
普通股、优先股、债券
C.
债券、优先股、普通股
D.
债券、普通股、优先股
回答错误正确答案C
题目解析➷

本题考查各类资本的清偿顺序。各类资本的清偿顺序为:
（1）债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权;
（2）接着是优先股股东，在公司解散或破产清算时，优先股股东优先于普通股股东分配公司剩余财产;
（3）普通股股东是最后一个被偿还的，剩余资产在普通股股东中按比例分配。故本题选C选项。

12.(选择题)
财醒来对某上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应()。
A.
采用普遍认同的估值技术确定该股票的公允价值
B.
采用该股票的最近交易市值估值
C.
按该股票的成本价估值
D.
参考同行业其他上市公司股票的现行市价估值回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查基金资产估值的原则。
对于上市公司股票价格的估值，如估值日该股票停牌，最近交易日证券市场未发生重大跌涨，且该上市公司也未发生重大事件，则基金管理人应采用该股票的最近交易市值估值。
故本题选B选项。

13.(选择题)
财醒来QDII开展境外证券投资业务，应当由()资产托管机构负责资产托管业务，可委托
()证券服务机构代理买卖证券。
A.
境外、境内
B.

境内、境外
C.
境外、境外
D.
境内、境内回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查QDII开展境外证券投资业务的规定。
合格境内机构投资者(QDII)开展境外证券投资业务，应当由境内资产托管机构负责资产托管业务，可以委托境外证券服务机构代理买卖证券。
故本题选B选项。

14.(选择题)
财醒来如果证券市场为半强有效市场，则证券价格能够充分反映以下信息中的()。Ⅰ.
内部信息
Ⅱ.历史股价
Ⅲ.历史成交量
Ⅳ.公司分红公告Ⅴ.股票分拆公告
A.
Ⅰ、Ⅳ、Ⅴ
B.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ
C.
Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅴ回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查半强有效市场的概念。
半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，历史信息包括证券的价格、交易

量等(Ⅱ、Ⅲ项符合题意)，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息(Ⅳ、Ⅴ项符合题意)。
内部信息属于强有效市场中证券价格反映的信息。(Ⅰ项不符合题意)综上所述，Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ、Ⅴ项符合题意。
故本题选B选项。藏
纠
15.(选择题)
财醒来CAPM模型的基本假设不包括()。
A.
所有投资者的投资期限都是相同的
B.
投资者的投资范围不限于公开市场上可以交易的资产
C.
所有投资者都是理性的
D.
所有投资者对于风险的认知都一致
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查资本资产定价模型的前提假设。CAPM基本假定条件:
（1）市场上存在大量投资者，每个投资者的财富相对于所有投资者的财富总量而言是微不足道的;
（2）所有投资者的投资期限都是相同的，并且不在投资期限内对投资组合做动态的调整;(A选项不符合题意)
（3）投资者的投资范围仅限于(并非不限于)公开市场上可以交易的资产，如股票、债券、无风险借贷安排等;(B选项符合题意)
（4）不存在交易费用及税金;
（5）所有投资者都是理性的;(C选项不符合题意)
（6）所有投资者都具有同样的信息，对资产的预期收益率、风险及资产间的相关性都具有同样的判断。(D选项不符合题意)
综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。

16.(选择题)
财醒来下列关于固定利率债券的说法中，错误的是()。

A.
固定利率债券是政府和企业发行的主要债券种类
B.
固定利率债券到期日并不固定
C.
固定利率债券在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值
D.
通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查固定利率债券的概念。
A、C选项说法正确，B选项说法错误，固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日(并非到期日不固定)，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。
D选项说法正确，通常，固定利率债券在偿还期内定期支付利息，并在到期日支付面值。综上所述，A、C、D选项说法正确，B选项说法错误。
故本题选B选项。

17.(选择题)
财醒来债券的()又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
A.
信用风险
B.
利率风险
C.
通胀风险
D.
流动性风险回答错误
正确答案A
题目解析

➷
本题考查债券信用风险的概念。
A选项符合题意，债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给投资者带来损失的可能性。
B选项不符合题意，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系。
C选项不符合题意，由于利息和本金都是不随通货膨胀水平变化的名义金额，因此所有种类的债券都面临通胀风险，投资者可通过购买通货膨胀联结债券避免通胀风险。
D选项不符合题意，债券的流动性(流通性)是指债券投资者将手中的债券变现的能力。
综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

18.(选择题)
财醒来()是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。
A.
加权平均投资组合收益率
B.
基点价格值
C.
价格变动收益率值
D.
久期
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查久期。
A选项不符合题意，加权平均投资组合收益率是对投资组合中所有债券的收益率进行加权平均后得到的收益率。加权平均投资组合收益率是一种静态的分析方法，不能甄别投资组合中不同偿还期的债券对投资组合收益率的影响程度。
B选项不符合题意，基点价格值是指到期收益率变化一个基点，也就是0.01个百分点时，债券价格的变动值。
C选项不符合题意，价格变动收益率值是投资者用来估算债券价格波动率的指标。
D选项符合题意，利率变化是影响债券价格的主要原因之一，久期是衡量债券价格随利率变化特性的重要指标，是测量债券价格相对于利率变动的敏感性指标。
综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。故本题选D选项。
藏
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纠
19.(选择题)
财醒来关于衍生工具的特点，以下表述错误的是()。
A.
衍生工具可能会因为缺乏交易对手而不能平仓或变现
B.
通过衍生工具能够实现小资金撬动大资金
C.
衍生资产的价格和合约标的资产价格没有联动性
D.
衍生工具涉及基础资产的跨期转移
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查衍生工具的特点。
联动性是指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。
故本题选C选项。藏
纠
20.(选择题)
财醒来某私募基金经理分析一只信息科技股票，认为其近三个月价格下跌，但近一年的稳步上升形态并没有改变，并且走势一直强于大盘和行业指数，近期随着股价下跌，成交量也在萎缩。他认为该股票只要跌幅不超过10%，就可以继续持有。请问他采用的股票分析方法是()。
A.
技术分析
B.
行业生命周期分析
C.
相对内在价值分析
D.
长短期结合的基本面分析回答错误

正确答案A
题目解析➷
本题考查技术分析。
技术分析是指通过研究金融市场的历史信息(股价、成交量、涨跌幅、图形走势等)来预测股票价格的趋势。根据题意，基金经理采用的股票分析方法是技术分析。
故本题选A选项。藏
纠
21.(选择题)
财醒来投资者需求由投资目标和投资限制构成，以下关于投资限制的表述错误的是()
。
A.
按照历史经验，投资期限较长的投资者获得良好的投资业绩
B.
投资限制可能是投资者自己设定，也可能是由法律法规限定
C.
通常来说，流动性与收益之间通常存在反向关系，对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率
D.
税收政策不是影响投资决策的重要考量因素回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查投资者需求。
税收政策是影响投资决策的重要考量因素。投资策略的业绩好坏是以税后收益率来衡量的。故本题选D选项。

22.(选择题)
财醒来A基金于2015年12月31日成立，以定期开放方式运作，每半年开放一次，2017年12月31日的基金净值为1亿元，开放期内仅发生一笔申购交易1000万元，申购交易前一日基金净值为1.05亿元。2018年5月27日发生分红0.1亿元，分红前一日基金净值为1.2亿元。2018年12月31日基金净值1.1亿元，A基金2018年度的时间加权收益率为(
)。
A.

9.5%
B.
10%
C.
9.2%
D.
8.5%
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查现金流和时间加权收益率。
现金流和时间加权收益率的计算过程用数学公式表达如下:根据题意，可以求出，，
,则R=(1+0.05)×(1+0.043)×(1-0)-1=9.5%。故本题选A选项。

23.(选择题)
财醒来通常而言，()是收益率曲线的正常形态。
A.
下降曲线
B.
垂直曲线
C.
水平曲线
D.
上升曲线回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查上升收益率曲线。
上升收益率曲线是指短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高，其是最常见的形态。故本题选D选项。

24.(选择题)
财醒来某2年期的零息债券的市场价格为88元，面值为100元，则该债券的即期利率为()。
A.
12.0%
B.
6.6%
C.
6.0%
D.
6.8%
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查即期利率。
即期利率是指已设定到期日的零息债券的到期收益率。零息债券是一种以低于面值的贴现方式发行，不支付利息，到期按债券面值偿还的债券。其到期收益率的计算公式为，式中:P
表示债券的市场价格;M表示债券面值;n表示期数。将题中数代入公式可得，，y=6.6%。故本题选B选项。

25.(选择题)
财醒来某一时期内，一只股票型基金的β值为0.8，收益率的标准差为0.4，平均收益率为12.4%，无风险利率为4%，则该股票型基金的夏普比率与特雷诺比率分别为()。
A.
0.105、0.22
B.
0.104、0.21
C.
0.22、0.105
D.
0.21、0.105

回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查夏普比率与特雷诺比率。
（1）夏普比率的计算公式为:
（2）特雷诺比率的计算公式为:，将题中数值分别代入公式可得，=0.21=0.105。综上所述，D选项符合题意。故本题选D选项。

26.(选择题)
财醒来关于机构投资者的总体特征，以下表述正确的是()。
A.
常常需要借助基金销售机构进行投资
B.
投资管理相对专业
C.
风险承受能力较弱
D.
资金量较小回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查机构投资者。机构投资者的特征:
（1）资金实力雄厚，投资规模相对较大;
（2）具有比个人投资者更高的风险承受能力;
（3）投资管理专业;
（4）投资行为规范。
A、C、D选项属于个人投资者的特征，综上所述，B选项符合题意。故本题选B选项。

27.(选择题)
财醒来以下各类股票估值方法中，不含相对估值法的选项是()。
A.
股利贴现模型，经济附加值模型，自由现金流贴现模型

B.
股利贴现模型，企业价值倍数，经济附加值模型
C.
股利贴现模型，经济附加值模型，市销率模型
D.
股利贴现模型，企业价值倍数，市盈率模型回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查内在价值法。
内在价值法又称绝对价值法或收益贴现模型，是按照未来现金流的贴现对公司的内在价值进行评估。具体分为股利贴现模型、自由现金流贴现模型、经济附加值模型。相对估值法包括
市盈率模型、市净率模型、企业价值倍数、市现率模型、市销率模型。综上所述，A选项符合题意。故本题选A选项。

28.(选择题)
财醒来在企业财务报表项目中，表示企业所拥有或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产的是()。
A.
资产
B.
所有者权益
C.
负债
D.
净利润
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查资产的概念。
资产负债表中的资产部分表示企业所拥有或掌控的，以及被其他企业所欠的各种资源或财产。故本题选A选项。

29.(选择题)
财醒来以下属于证券投资基金场内证券交易结算原则的有()。Ⅰ.
法人结算原则
Ⅱ.共同对手方制度Ⅲ.货银对付原则
Ⅳ.分级结算原则
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查场内证券交易结算的原则。场内证券交易结算原则包括:
（1）法人结算原则;
（2）共同对手方制度;
（3）货银对付原则;
（4）分级结算原则。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ均符合题意。故本题选A选项。

30.(选择题)
财醒来根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，不需要考虑的是()。
A.
每种证券与其他证券之间的相互关系
B.
每种证券期望收益率的方差
C.

投资者对每种证券的偏好
D.
每种证券的期望收益率
回答错误正确答案C
题目解析➷
本题考查有效投资组合识别需考虑的因素。
根据马可维茨的投资组合理论，在识别有效投资组合时，通过对每种证券的期望收益率、收益率的方差和每一种证券与其他证券之间的相互关系(以协方差来度量)的适当分析，可在理论上识别出有效投资组合。
A选项不符合题意，在识别有效投资组合时，需要考虑每种证券与其他证券之间的相互关系(以协方差来度量)。
B选项不符合题意，在识别有效投资组合时，需要考虑每种证券期望收益率的方差。C选项符合题意，在识别有效投资组合时，不需要考虑投资者对每种证券的偏好。
D选项不符合题意，在识别有效投资组合时，需要考虑每种证券的期望收益率。
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

31.(选择题)
财醒来债券的价格与收益率之间是()关系，但该关系式是()。
A.
负相关，非线性的
B.
负相关，线性的
C.
正相关，线性的
D.
相关，非线性的
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查债券的价格与收益率的关系。
到期收益率公式为:，式中:P表示债券市场价格;C表示每期支付的利息;n表示时期数;M表示债券面值。由公式可知，债券价格与收益呈负相关关系，但两者关系式是非线性的。

故本题选A选项。藏
纠
32.(选择题)
财醒来基金公司的投资管理部门主要包括()。Ⅰ.
投资决策委员会Ⅱ.投资部
Ⅲ.研究部Ⅳ.交易部
A.
Ⅰ、Ⅱ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查投资管理部门的设置。
不同基金公司的投资管理部门设置有所差别，但基本包括:
（1）投资决策委员会;(Ⅰ项符合题意)
（2）投资部;(Ⅱ项符合题意)
（3）研究部;(Ⅲ项符合题意)
（4）交易部。(Ⅳ项符合题意)
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选C选项。

33.(选择题)
财醒来小张2016年3月18日(周五)通过场外申购到1万份货币市场基金A的份额，同时
成功赎回了1万份货币市场基金B的份额。下表为货币市场基金A和B在3月18日至3
月21日期间的每日分配利润(按万份计算)，在此期间，小张从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是()。
A.

3.06元
B.
2.25元
C.
2.48元
D.
2.46元
回答错误正确答案
校】
本题考查货币市场基金利润分配的原则。
当日申购的货币市场基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润;每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。
本题中，A基金为投资者周五通过场外申购到的基金，自下一个工作日起享有基金的分配权益，则投资者可从A基金中获得的利润为0.62元;B基金为投资者周五赎回的基金，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益，则B基金享有的分配权益的时间是周五、周六、周日，从B基金中获得的利润为:0.58+0.55+0.50=1.63元，即小张从基金A和B可以享有的基金分配利润总额是0.62+1.63=2.25元。
故本题选B选项。

34.(选择题)
财醒来关于期货交易和期权交易，以下表述正确的是()。
A.
跟期货交易不同，期权买卖双方的盈利和亏损的机会相等
B.
跟期货交易不同，期权交易仅用于股票
C.
和期货交易相比，期权交易近几年才出现
D.
跟期货交易不同，期权的买方获得一种权利而没有义务
回答错误正确答案D

题目解析➷
本题考查期权交易与期货交易的区别。
A选项表述错误，期权合约和信用违约互换合约只有一方在未来有义务，被称作单边合约，期权买卖双方的盈利和亏损的机会不等。
B选项表述错误，跟期货交易不同，期权交易的标的资产可以是实物商品、金融资产、利率、汇率或各种综合价格指数等。
C选项表述错误，期权的早期形式可追溯到几百年之前。
D选项表述正确，跟期货交易不同，期权的买方获得一种权利而没有义务。综上所述，A、B、C选项表述错误，D选项表述正确。
故本题选D选项。藏
纠
35.(选择题)
财醒来看跌期权买入开仓，收益情况为()。
A.
损失无限，收益无限
B.
损失有限，收益无限
C.
损失无限，收益有限
D.
损失有限，收益有限
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查期权合约的价值。
看跌期权买入开仓，即买入看跌期权。（1）当标的资产的价格至盈亏平衡点以下时，看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量;（2）如果合约标的资产价格高于执行价格，看跌期权卖方就会亏损，其最大亏损是期
权费总额。综上所述，看跌期权买入开仓收益情况为损失有限，收益有限。故本题选D选项。

36.(选择题)
财醒来上交所规定，符合条件的证券公司可以在该所上市的ETF产品提供持续的双边报价服务。关于这些证券公司的角色和功能，以下选项正确的是()。

A.
充当做市商角色，为市场提供流动性
B.
充当经纪人角色，为市场提供流动性
C.
充当经纪人角色，执行投资者的指令
D.
充当做市商角色，执行投资者的指令回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查做市商。
做市商通常由具备实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，买卖价格则由做市商报出。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者与维持者。
综上所述，A选项符合题意。故本题选A选项。

37.(选择题)
财醒来证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订融资融券合同，以下哪些内容是需要在合同中明确的?()
Ⅰ.保证金比例
Ⅱ.维持担保比例
Ⅲ.追加保证金的期限
Ⅳ.可充抵保证金的证券的种类及折算率
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ回答错误
正确答案

A
题目解析
➷本题考查保证金交易。
证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订载入中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同，明确约定下列事项:
（1）融资、融券的额度、期限、利率(费率)、利息(费用)的计算方式;
（2）保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围;(Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ项表述正确）
（3）追加保证金的通知方式、追加保证金的期限;(Ⅲ项表述正确）
（4）客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利;
（5）融资买入证券和融券卖出证券的权益处理;
（6）其他有关事项。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选A选项。

38.(选择题)
财醒来有关场内证券交易中的大宗交易，以下表述正确的是()。
A.
大宗交易平台可以接受当日停牌股票的交易申报
B.
证券交易所调整大宗交易的最低限额须经证监会审批同意
C.
上海证券交易所和深圳交易所的大宗交易申报时间有所差异
D.
大宗交易是指单个投资人单日对单个证券交易累计量达到一定数额的证券买卖
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查大宗交易。
A选项说法错误，上交所规定，如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，不受理其大宗交易的申报;深交所规定，当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报;
B选项说法错误，按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额;C选项说法正确，上交所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30、13:00-15:30;深交所协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9:15-11:30、13:00-15:30。
D选项说法错误，大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。故本题选C选项。
藏

纠
39.(选择题)
财醒来关于股票的价值和价格，以下表述正确的是()。
A.
以股票的账面价值发行称为平价发行
B.
股票的市场价格由股票的清算价值决定
C.
股票的价值取决于未来收益的大小
D.
股票的市场价格总是围绕其账面价值波动
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查股票的价值和价格。
A选项说法错误，以股票的票面价值发行称为平价发行，B、D选项说法错误，股票的内在价值决定股票的市场价格，股票的市场价格总是围绕其内在价值波动;
C选项说法正确，股票及其他有价证券的理论价格是根据现值理论而来的，它的价值取决于未来收益的大小。
故本题选C选项。

40.(选择题)
财醒来关于期货合约，以下表述正确的包括()。
Ⅰ.只在交易所交易Ⅱ.通常实物交割
Ⅲ.存在杠杆效应Ⅳ.信用风险高
A.
Ⅰ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ
C.
Ⅱ、Ⅳ

D.
Ⅲ、Ⅳ
回答错误正确答案A
题目解析
➷考前包过押题请咨询微信S471号【】本题考查期货合约。
Ⅰ项说法正确，期货合约只在交易所交易;
Ⅱ项说法错误，期货合约绝大多数通过对冲相抵消，通常用现金结算，极少实物交割;Ⅲ项说法正确，期货合约通常采用保证金交易，有明显的杠杆效应;
Ⅳ项说法错误，期货合约由于具有对冲机制，实物交割比例非常低，交易价格受最小价格变动单位和日涨跌停板限制，信用风险较小。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ项符合题意。故本题选A选项。藏
纠
41.(选择题)
财醒来关于QDII，以下表述正确的是()。
A.
QDII是在境内募集资金进行境外证券投资的合格境内机构投资者
B.
QDII是在境内募集资金进行境外证券投资的境外机构投资者
C.
QDII是在境外募集资金进行境内证券投资的合格境内机构投资者
D.
QDII是在境外募集资金进行境内证券投资的合格境外机构投资者
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查QDII的概念。
2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构
称为合格境内机构投资者(QDII)。故本题选A选项。

42.(选择题)

财醒来关于大宗商品，表述不正确的是()。
A.
具有商品属性
B.
可进入流通领域
C.
可在零售环节进行销售
D.
具有实体回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查大宗商品的概念。
大宗商品是指具有实体(D选项表述正确)，可进入流通领域(B选项表述正确)，但并非在零售环节进行销售(C选项表述错误)，具有商品属性(A选项表述正确)，用于工农业生产与消费使用的大批量买卖的物资商品。
综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。故本题选C选项。

43.(选择题)
财醒来在港股通机制下，下列哪类机构可接受内地投资者委托向香港联合交易所申报买卖?()
A.
内地证券公司
B.
上海证券交易所
C.
深圳证券交易所
D.
香港证券公司回答错误
正确答案A

题目解析➷
本题考查基金互认、沪港通、深港通、债券通。
港股通就是投资者委托内地证券服务公司，经由上海证券交易所设立的证券交易服务公司，向香港联合交易所进行申报(买卖盘传递)，买卖规定范围内的香港联合交易所上市的股票，
A选项符合题意。故本题选A选项。

44.(选择题)
财醒来某日，某基金持有三种股票的数量分别为10万股、50万股和100万股，收盘价分别为30元、20元和10元，银行存款1000万元，计提的管理费和托管费合计500万元，税费500万元，基金总份额为2000万份，假设该基金再无其他资产负债项目，则当日该基金份额净值为()元。
A.0.5
B.
1.15
C.
1.65
D.
0.65
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查基金份额净值的计算。
基金资产净值除以基金当前的总份额，即:基金份额净值=基金资产净值÷基金总份额，基金资产净值=基金资产-基金负债。
本题中，将数值代入公式得，基金资产净值=10×30+50×20+100×10+1000-500-500=2300万元，基金份额净值=2300÷2000=1.15元。
故本题选B选项。

45.(选择题)
财醒来一份当前签署的、距到期日两年的远期合约，如果标的资产目前的价格为100元，市场无风险连续复利利率为10%，则该标的资产理论上的远期价格为()。
A.

122.1元
B.
90.48元
C.
110.5元
D.
81.87元回答错误正确答案
校】
本题考查远期合约的定价。
远期合约的远期价格的计算公式为:，式中，F表示远期价格;S0表示标的资产当前的现货价格;r表示无风险利率;T表示到期日。
本题中，S0=100，r=10%，T=2，e=2.7182。代入公式得:F=100×2.71822×10%元。故本题选A选项。

46.(选择题)
财醒来相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有的因素包括()。Ⅰ.期
限结构
Ⅱ.标的公司的经营状况Ⅲ.宏观经济
Ⅳ.组合久期
A.
Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅲ、Ⅳ
C.
Ⅰ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ
回答错误正确答案C
题目解析

➷
本题考查债券投资组合构建。
不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。
综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意。故本题选C选项。藏
纠
47.(选择题)
财醒来基金公司投资风险管理的步骤可以分为()。
A.
识别风险、测量风险、风险评估和处理风险
B.
识别风险、判断风险、风险评估和处理风险
C.
识别风险、测量风险、处理风险和风险管理的评估和调整
D.
识别风险、判断风险、处理风险和风险管理的评估和调整
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查投资风险管理步骤。
投资风险管理是基金公司的核心业务。基金公司投资风险管理的步骤可分为识别风险、测量风险、处理风险和风险管理的评估和调整。
故本题选C选项。

48.(选择题)
财醒来关于风险调整后的收益指标，以下表述错误的是()。
A.
詹森α只能针对相同风险等级的基金进行比较
B.
夏普比率可能会产生错误的评价结论
C.
信息比率较小，在同样的超额收益水平下跟踪误差越小

D.
特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率回答错误
正确答案C
题目解析➷
本题考查风险调整后收益。
信息比率(IR)是单位跟踪误差所对应的超额收益。计算公式为IR=，表示跟踪误差，根据公式可知，信息比率越大，说明在同样的跟踪误差水平下能获得更大的超额收益，或者在同样的超额收益水平下跟踪误差越小。
C选项表述错误。故本题选C选项。藏
纠
49.(选择题)
财醒来关于我国证券交易所，以下表述错误的是()。
A.
证券交易所是实行自律管理的法人
B.
证券交易所的设立和解散，由中国证券监督管理委员会决定
C.
证券交易所为证券集中交易提供场所和设施
D.
证券交易所组织和监督证券交易回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查证券交易所。
在我国，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定，证券交易所应当创造公开、公平、公
正的市场环境，保证其职能的正常发挥。故本题选B选项。

50.(选择题)
财醒来关于银行间债券远期交易，以下表述错误的是()。
A.

实行净价交易，全价结算
B.
从成交日至结算日最长不得超过180天
C.
到期应该实际交割资金和债券
D.
价格和数量在成交时约定
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查远期交易。
债券远期交易(简称远期交易)是指交易双方约定在未来某一日期，以约定价格和数量买卖标的债券的行为。
远期交易从成交日至结算日的期限(含成交日不含结算日)由交易双方确定，但最长不得超过
365天。远期交易实行净价交易，全价结算。B选项说法错误。故本题选B选项。