鸡蛋期货交易风险管理办法

鸡蛋期货交易风险管理办法

(一)保证金制度

鸡蛋期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易保证金实行分级管 理，随着期货合约交割期的临近，交易所将逐步提高交易保证金比例。

鸡蛋期货合约临近交割期时交易保证金收取标准

交易时间段                   合约交易保证金(%)

交割月前一个月第十五个交易日           合约价值的10%

交割月份第一个交易日                合约价值的20%              

交易所可根据合约持仓量的增加提高交易保证金标准，并向市场公布。

(二)涨跌停板制度

鸡蛋合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算价的4%,交割 月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。。当合约出现连续停板时，交易 所将提高涨跌停板幅度。

鸡蛋合约连续停板时保证金收取标准

第一个停板        第二个停板           第三个停板
涨跌停板交易保证金	PM	P+3%M1=MAX[P+5%,M]	P+5%MAX[P+7%,M

【注】M 、M1分别为第一个停板和第二个停板当日的交易保证金水平，P为第一个停板当日的涨跌停板幅 度；若第一个停板交易日为该合约上市挂盘后第1个交易日，则该合约上市挂盘当日交易保证金标准视为 该合约第一个停板交易日前一交易日结算时的交易保证金标准

若某期货合约在第N+2个交易日出现与第N+1个交易日同方向涨跌停板单边无 连续报价的情况时，若第N+2 个交易日是该期货合约的最后交易日，则该合约直接 进入交割；若第N+3个交易日是该期货合约的最后交易日，则第N+3个交易日该合 约按第N+2个交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易。除上述两种情况之外，交 易所可在第N+2 个交易日收市后决定并公告，对该合约实施下列措施中的一种或多 种化解市场风险：

(a)  单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金； (b)  调整涨跌停板幅度；

鸡蛋期货交易手册                  

Eg    Futures    Trading    Manual

(c)  暂停部分会员或全部会员开新仓；

(d) 限制出金； (e) 限期平仓； (f) 强行平仓；

(g) 在第N+2 个交易日收市后强制减仓。

(三)限仓制度

限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸 的最大数额。具有实际控制关系的客户和非期货公司会员的持仓合并计算。

鸡蛋期货合约非期货公司会员和客户持仓限额见下表，交割月份个人客户持仓 限额为0:

单位：手

交易时间段	非期货公司会员	客户
合约上市起	1,200	1,200
交割月前一个月第一个交易日起	400	400
交割月前一个月第十个交易日起	120	120
交割月份	20	20

(四)其他风控制度

在鸡蛋期货交易过程中，当发生重大疫情且一定比例交割仓库库区处于疫区 时，交易所可以宣布进入异常情况，交易所总经理可以采取暂停交易、终止交易的 紧急措施。终止交易当天结算时，鸡蛋各合约月份全部持仓按照上一交易日结算价 进行平仓。

鸡蛋期货适用大户报告制度、强行平仓制度、实际控制关系账户监管制度、异 常情况处理制度和风险警示制度等常规风控制度，交易所将力求全方位、多维度防 范及控制市场风险，保障市场平稳运行。

五 、鸡蛋期货交割有关规定及流程

(一)交割基本规定

1.鸡蛋期货合约的交割采用实物交割方式。

2.客户的实物交割应当由会员办理，并以会员名义在交易所进行。 3.个人客户持仓不允许交割。

4. 最后交易日闭市后，所有未平仓合约的持有者须以交割履约，同一客户号 买卖持仓相对应部分的持仓视为自动平仓，不予办理交割，平仓价按交割结算价 计算。交易所按“最少配对数”的原则通过计算机对交割月份持仓合约进行交割 配对。

5. 增值税发票的流转过程为：交割卖方客户给对应的买方客户开具增值税普通发 票，客户开具的增值税普通发票由双方会员转交、领取并协助核实，交易所负责监督。

(二)标准仓单管理

1、标准仓单生成包括交割预报、商品入库、检验、指定交割仓库签发及交易 所注册等环节。

2、卖方发货前，必须到交易所办理交割预报，并交纳30元/吨的交割预报 定金。

3、为了保障卖方入库前有足够的库容，卖方货主应在到货3个自然日前将到货 方式、数量、时间通知指定交割仓库。

4、商品收发重量以指定交割仓库检重为准。自鸡蛋入库之日至交收日期间的 鸡蛋重量损耗由卖方客户承担，鸡蛋重量损耗在鸡蛋入库时由交割仓库代收，出库 时转交给买方。

5、指定交割仓库对入库商品验收合格后报交易所。

6、交易所收到完整的报送材料后，由指定交割仓库给会员或客户开具《标准 仓单注册申请表》。

7、会员或客户凭《标准仓单注册申请表》到交易所办理标准仓单注册手续。

8、鸡蛋期货仓单最早生成日期规定为合约月份首个交易日，仓单注册日距检 验报告出具日期不应超过2个交易日。

9、为了保证鸡蛋质量的可溯源性，鸡蛋期货标准仓单不允许交易和转让。由于 鸡蛋存在卫生指标不合格的风险，因此，鸡蛋期货的仓单也不允许用于质押和冲抵。

10、标准仓单交到交易所后，不清退卖方交割保证金。

11、鸡蛋期货的标准仓单在每个合约月份最后交割日的后一个交易日内全部注

 鸡蛋期货交易手册                

Egg Futures TradingManual

销。交易所注销鸡蛋标准仓单时，结清相关费用，并为货主开具《提货通知单》, 货主必须在《提货通知单》开具后3个交易日内到指定交割仓库办理提货手续。

12、、鸡蛋期货出库采取不留样制度，货主对鸡蛋质量有异议的，应当在交收 日后第4个交易日闭市前且货物未出库情况下对该批次鸡蛋提出复检申请，向交易 所书面说明需要复检的质量指标，并由交易所选择指定质检机构到场检验。

厂库仓单的注册、注销等环节的相关规定参照仓库仓单和我所其他品种厂库仓 单规则执行。

(三)交割方式及流程

鸡蛋交割包括非标准仓单期货转现货交割(以下简称期转现)、每日交割和进 入交割月后的一次性交割三种方式。

1、期转现

期转现指持有同一交割月份合约的交易双方通过协商达成现货买卖协议，并按 照协议价格了结各自持有的期货持仓，同时进行数量相当的货款和实物交换，鸡蛋 期货仅允许非标准仓单期转现。鸡蛋品种非标准仓单期转现的期限为该合约上市之 日起至最后交易日倒数第四个交易日(含当日)

图表21:期货转现货流程表

时 间	流 程	注意事项
申请日11:30之前	买卖双方提出期转现申请，并提交《期转现申请表》。	收取交易手续费，三日内审批。
批准日 结算时	对合格的买卖申请方的对应持 仓按协议价格予以平仓，产生 的盈亏记入当日平仓盈亏。	每个交易日结束后，交易所将当日执行的 期转现有关信息予以公布。平仓记入持仓 量，不记入结算价和交易量。
批准日结算后	货款交收和货款支付由交易双方自行协商确定，交易所对此不承担保证责任。	交易双方应在现货交易结束后向交易所提交货物交收和货款支付证明。交易所有权对交易双方的现货行为进行监督和核查。

注：流程详见《大连商品交易所交割细则》

2、每日交割

每日交割是指在交割月第一个交易日至鸡蛋合约最后交易日的前一交易日，由 持有标准仓单和交割月单向卖持仓的卖方客户主动提出，或者由具有车板交割资格 且持有交割月单向卖持仓的卖方客户提出车板交割申请并经交易所审核通过，统一 由交易所组织匹配买卖双方在规定时间完成交割的交割方式。

图表22:每日交割流程表

时间                   流 程                         注意事项
交割月第一个交易日至鸡蛋合约最后交易日的前一交易日	交易所按“最少配对数的原则”确定买方交割对应的交割仓库或者车板交割场所，以及在该交割仓库或者车板交割场所交割的数量	自然人不允许交割；同一客户码买卖持仓相对应部分的持仓按交割结算价给予平仓；配对后，会员可以在会员服务系统和本所网站的“数据服务/统计数据”中查询对应的《交割配对表》。
交收日闭市前	标准仓单交割的，买方会员补齐 全额货款，闭市后交易所将卖方 标准仓单过户给买方；车板交割的，闭市后，交易所将 交割配对结果通知相应的指定车 板交割场所
交收日后第4个交易日闭市后	最后交割日后第4个交易日闭市前买方客户对鸡蛋质量无异议的，交易所在闭市后清退卖方交割保证金，将货款的80%付给卖增值税普通发票后结清。     连商品交易所交割细则》有关规定处理。采用车板交割的，买卖双方应当卖方未交普通发票的按《大连商品交易所在交收日后第3个自然日进行货物交收。在当日13:30分之前，卖方将货物运至指定车板交割场所，买方客户应到场检验

注：流程详见《大连商品交易所交割细则》

3、一次性交割

一次性交割指在最后交割日，卖方把标准仓单、买方把货款全部交到交易所， 由交易所一次性集中完成期货合约所载商品所有权的转移，了结买卖双方到期未平 仓合约的交割形式。

鸡蛋期货交易手册                

Egg Futures TradingManual

图表23:一次性交割流程表

时  间	流  程                          注意事项
最后交易日闭市后	自然人不允许交割；同一客户码买卖持仓相对应部分的持仓按交割结算价给予平仓；配对后，会员可以在会员服务系统和本所网站的“数据服务/统计数据”中查询对应的《交割配对表》。
最后交割日闭 市前	买方补足全额货款；卖方交齐对 应的标准仓单。
最后交割日闭市后	交易所给买方会员开具《标准仓单持有凭证》	当天标准仓单对应的仓储费由买方承担；发生违约的按《大连商品交易所交割细则》有关规定处理。
最后交割日后第4个交易日闭市后	最后交割日后第4个交易日闭市前买方客户对鸡蛋质量无异议  买方客户对鸡蛋质量有异议的，按照  的，交易所在闭市后清退卖方交《大连商品交易所交割细则》有关规定 割保证金，将货款的80%付给卖 处理。卖方未交普通发票的按《大连商 方会员，余款在卖方会员提交了  品交易所结算细则》有关规定处理。 增值税普通发票后结清。

注：流程详见《大连商品交易所交割细则》

4、三种交割方式的对比

图表24:三种交割形式的异同

项 目            期货转现货		每日交割	一次性交割
办理时间	合约上市之日起至最后交易日倒数第四个交易日(含当日)	交割月第一个交易日至鸡蛋合约最后交易日的前一交易 日	最后交易日
配对时间	在可办理时间内以买卖双方 协商的日期为准	交割月第一个交易日至鸡蛋合 约最后交易日的前一交易日之 间都可配对	最后交易日闭市后
配对原则   买卖双方协商		“申报意向优先、含减仓时间最早的持仓优先”最少配对数”	“最少配对数”原则
结算价格  买卖双方协议价		每日交割配对日的当日结算价	交割结算价
主要特点双方协商进行		每日均可申请交割配对每日选择交割可以采用标准仓单交割和车板交割	最后交易日收市后配对，交易所集中办理交割一次性交割只允许采用标准仓单交割

注：流程详见《大连商品交易所交割细则》

(四)交割地点

鸡蛋指定交割仓库分为基准交割仓库和非基准交割仓库，包括仓库和厂库。河 南、河北、山东、辽宁等产地设为基准交割地，湖北、江苏等产地以及北京、上海、 广东等销地为非基准交割地。交易所可视情况对指定交割仓库进行调整。指定交割 仓库名录由交易所另行公布。

(五)交割费用

1、交割手续费为1元/吨

2、仓储费为6元/吨 ·天

3、每天损耗费为重量的0.2%

4、出入库费用为60元/吨

 鸡蛋期货交易手册                

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附件一：大连商品交易所鸡蛋期货合约

交易品种	鲜鸡蛋
交易单位	5吨/手
报价单位	元(人民币)/500千克
最小变动价位	1元/500千克
涨跌停板幅度	上一交易日结算价的4%
合约月份	1、2、3、4、5、6、7、8、9、10、11、12
交易时间	每周一至周五上午9:00～11:30,下午13:30～15:00, 以及交易所规定的其他时间
最后交易日	合约月份倒数第4个交易日
最后交割日	最后交易日后第3个交易日
交割等级	大连商品交易所鸡蛋交割质量标准
交割地点	大连商品交易所鸡蛋指定交割仓库、指定车板交割场所
最低交易保证金	合约价值的5%
交割方式	实物交割
交易代码	JD
上市交易所	大连商品交易所

【注】交易所可以根据市场情况调整各合约涨跌停板幅度和交易保证金标准。当前各合约交易参数详见 www.dce.com.cn/dalianshangpin/yw/fw/ywcs/jycs/rjycs/index.html