国内交换机市场发展趋势与GPU关联

芯片产业呈现出供不应求的局面，预计年度增长率将超过三倍。尤其在H系列芯片供给增加的同

时，9NB也开始对外销售，预计将带来一定增量。此外，多家企业如BAT预计将在下半年推出自家的芯

片产品，进一步推动行业增长。互联网厂商对AI算力的投资回升也显示了他们加速发展的决心。国

产3D基础设施及光模块市场需求旺盛，预示着整个产业链正在快速发展。

● 09:29 国内交换机市场发展趋势与GPU关联

随着国内外头企业如云厂和AI芯片自研厂商业务及芯片放量，预计带动国内国产算力及交换机产业发

展。特别指出GPU放量如何促进IDC测交换机及相关产业增长，并强调以太网在网络生态上的优势及其

在推理侧的应用前景。同时，预测以太网交换机市场将保持强劲增长势头，体现出高确定性趋势。

● 12:56 国内交换机市场发展与趋势分析

交换机市场的年度规模达到五百多亿，华为、新华三和未捷网络占据大部分市场份额。随着国产算力

及GPU的发展，交换机的技术也在不断提升，预计未来将保持良好的增长势头。此外，对于400G以上

速率的高端交换机和数据中心管理市场的需求也在快速增长，显示出行业的健康发展态势。● 17:42 关注服务器市场与光模块投资机会

液冷市场与芯片数量关系、华为控制代工、面向运营商服务、市场竞争格局变化、光模块行业投资潜

力。

● 20:36 关注数据中心交换机与服务器供应链的变革与发展

在交换机层面上，市场呈现出两大阵营：一方面是以华为为代表的代工企业，另一方面则是包括锐捷网

络在内的白牌交换机供应商。随着互联网大厂倾向于软硬件解耦，锐捷网络因其在数据中心交换机领域

的优秀表现而值得重点关注。同时，英维克作为服务器市场的供应商之一，其未来发展亦值得关注。尽

管面临国际市场需求与毛利率的挑战，国产算力资产仍展现出巨大的增长潜力和升级空间。尤其是在光

谱化需求升级和技术迭代背景下，国内产业链具有较大的改善和提升机遇。当前的高估值反映了国家对

于科技创新和基础设施升级的支持，同时也提示着投资者应关注国内市场的独特机遇，而非简单地与海

外进行定价比较