多晶硅全球供应格局；多晶硅期货广期所上市

多晶硅全球供应格局

从全球范围看，海外多晶硅发展较早，多分布于欧美、日韩等发达国家，且核心技术掌握在几大寡头企业手中，集中度较高，我国多晶硅产业后来居上发展迅速，当前已占据全球主导地位。据SMM数据统计，截至2024年2月全球多晶硅产能约241.23万吨，其中海外产能14.4万吨，国内产能226.83万吨，占比达到94%。伴随着我国多晶硅整体产能的迅速增长，国内品牌在全球市场的地位和市场占有率大幅提升，2010年全球前十大多晶硅企业中我国仅有4家企业上榜，占全球产能的13.6%，且排名靠后，2021年全球前十大多晶硅企业中我国企业已达到8家，占全球产能的73.2%

海外多晶硅生产萎缩的主要原因在于高成本、低售价带来的亏损压力，以及中国商务部自2014年起对产自美国、韩国的多晶硅实行的反倾销、反补贴制裁。不过随着2022年以来全球光伏需求爆发带动多晶硅价格摆脱低位，海外企业就中国产多晶硅面临涉疆问题做出应对，中国企业“走出去”向海外布局，海外多晶硅产能呈现缓慢增长趋势。

据不完全统计，Wacker在美国与德国两地的生产基地共有8万吨超纯多晶硅产能在产；OCI于2020年因亏损关停韩国本土两家太阳能级多晶硅工厂，目前仅余0.5万吨电子级多晶硅产能，计划于2026年完成产线升级增产0.25万吨，此外其在马来西亚产能约有3万吨太阳能级产线，计划到2027年增产至6.5万吨，同时计划与Tokuyama合作在马来西亚新建1万吨电子级多晶硅产线；Hemlock于2014年关停在美国田纳西州的多晶硅工厂，2022年10月投资7.5亿在密歇根州开工建设电子级多晶硅项目，当前在产产能约1.8万吨；REC在加拿大Butte工厂约有0.16万吨电子级多晶硅产能，位于Moses Lake的1.6万吨流化床产线（19年因中美贸易战关闭）目前正在复产，计划在2024年上半年恢复到50%。此外，协鑫科技表示计划在海外开设一家年产12万吨颗粒硅工厂，最早可能在2025年开始运营。

从贸易流向来看，全球多晶硅主要呈现由德、美等欧美国家向中、日、韩等亚洲国家净流入格局，马来西亚作为日韩巨头外设工厂地，亦形成向东亚国家出口的贸易流。于我国而言，当前仍需要进口多晶硅来对国内供应进行补充，不过进口体量已随着国内供应的迅速崛起而快速回落。据海关总署数据显示，2022年我国累计净进口多晶硅7.67万吨，同比下降26%，2023年累计净进口多晶硅5.45万吨，同比下降29%；2024年最新的月度净进口规模在1500吨附近，较2022年月均净进口6000余吨回落显著。从进口来源来看，我国多晶硅主要进口自德国与马来西亚，2023年我国从德国与马来西亚进口的多晶硅分别为3.54万吨和2.30万吨，分别占全年总进口量的56%和27%，基本是来自德国瓦克和OCI马来西亚的产品。