聚乙烯期货研报最新市场现货数据分析基本面研究（2024.11.15）
- 聚乙烯市场概述：
• 聚乙烯定义与分类：
￮ 聚乙烯基本定义：聚乙烯是一种线性饱和脂肪烃高聚物，由乙烯单体通过加聚反应制得。根据分子链结构和加工性能，聚乙烯主要分为高密度聚乙烯（HDPE）、低密度聚乙烯（LDPE）和线性低密度聚乙烯（LLDPE）。期货研报&加一分开户（qhyb6666)
• 聚乙烯的应用领域：
￮ 广泛应用领域：聚乙烯广泛应用于包装、薄膜、管道、薄膜等多个领域，是重要的塑料品种之一。在高要求环境中，如食品包装、医疗器具，聚乙烯也有广泛应用。 - 聚乙烯市场供需情况：
• 国内聚乙烯产量与产能利用率：
￮ 产量与产能数据：HDPE产量为23.63万吨，较上周期增加0.54万吨；LDPE产量为7.25万吨，增加0.99万吨；LLDPE产量为23.61万吨，减少0.05万吨。下周预计生产企业产量为54.48万吨，较本周期减少0.01万吨。
• 聚乙烯需求现状与预测：
￮ 需求现状：当前聚乙烯需求疲软，主要体现在包装膜和农膜等领域的订单减少。聚乙烯下游各行业开工率下降0.66%，棚膜需求减弱，订单减少，原料价格震荡，工厂采购谨慎。油制成本支撑减弱，煤制变化不大，检修影响量减少至7.82万吨，供需矛盾加剧。
• 聚乙烯库存变化：
￮ 库存下降趋势：预计市场将进入库存消耗阶段，需求恢复将提升待卸车速度，导致调涨情绪增加。截至2024年11月8日，聚乙烯社会样本仓库库存为49.05万吨，较上周期减少3.11万吨，环比下降5.97%，同比低23.5%。其中，HDPE和LLDPE库存环比均降5.8%，同比变化分别为高21.3%和低21.3%；LDPE库存环比增4.6%，同比低49%。 - 聚乙烯价格趋势：
• 聚乙烯出厂价格波动：
￮ 价格波动数据：本周聚乙烯价格波动显著，中石化华南地区广石化上调30元/吨，华东地区金陵和扬子石化上调100元/吨。HDPE品种价格波动在50-150元/吨，LDPE品种整体上调50元/吨，LLDPE品种上调20-100元/吨。华北、华东和华南地区的油制线型主流价格分别上涨100元/吨、50元/吨和50元/吨。
• 聚乙烯现货与期货价格：
￮ 现货价格变化：本周国内聚乙烯现货市场价格波动在20-100元/吨，受宏观因素利好，期货反弹及市场需求向好，价格上行。然而，华北地区低压产品因供应压力较大，市场价格出现松动。
￮ 期货价格走势：本周聚乙烯期货价格震荡上行，主力合约LL开盘8240元/吨，收盘8317元/吨，较上一结算日上涨53元/吨，成交28.43万手，持仓量增加3.23万手至52.29万手。基差方面，现货流通缓和，基差稍强后松动，买盘补货观望。主港交割01贴水在70-80元/吨，11月和12月贴水分别为70-75元/吨和55-60元/吨。
• 国际市场PE价格：
￮ 国际市场价格：本周国际市场聚乙烯价格波动明显，其中LDPE和LLDPE分别成交在1115-1160美金和940-970美金。东南亚因工厂维修导致低压拉丝供应紧缺，价格小幅上涨，而南亚地区因资源充足，价格小降。整体市场供应增量和人民币贬值影响进口商接盘行为。 - 聚乙烯生产成本：
• 原料成本分析：
￮ 成本构成：聚乙烯的主要原料是乙烯，其成本受原油价格和生产方式影响显著。
￮ 成本变化：本周原料成本上涨，沥青价格下跌，导致利润收窄，处于亏损状态。
• 油制与煤制聚乙烯成本对比：
￮ 油制成本：油制聚乙烯成本较高，约为8036元/吨。
￮ 煤制成本：煤制聚乙烯的成本为7133元/吨，较油制成本低903元/吨。尽管油制成本支撑减弱，煤制成本的支撑变化不大，原料价格的波动仍可能影响聚乙烯产品的成本和利润。 - 聚乙烯装置动态：
• 装置检修与重启：
￮ 检修情况：河北某30万吨/年苯乙烯装置计划11月15日停车检修12天，山东12万吨/年苯乙烯装置9月10日停车并于10月19日重启，北方华锦15+2.7万吨/年苯乙烯装置7月12日停车，10月14日重启。天津南港120万吨/年乙烯项目于11月11日成功开车。下周检修影响量预计为7.82万吨，较本周减少2.44万吨，其中HDPE检修损失量为6.06万吨，LDPE为0.42万吨，LLDPE为3.77万吨。
• 装置产能与利用率变化：
￮ 产能变化：聚乙烯装置的产量在29.5-30万吨，产能利用率约为66.5%，较上期有所下降。下周期，停车装置影响增加，部分装置可能继续检修。半钢胎和全钢胎样本企业的产能利用率将小幅提升，但受限于销售压力和库存情况。 - 聚乙烯下游市场：
• HDPE、LDPE、LLDPE市场需求：
￮ HDPE需求：主要用于包装和薄膜领域，需求疲软。
￮ LDPE需求：主要用于薄膜包装，需求变化不显著。
￮ LLDPE需求：主要用于薄膜和管道领域，需求相对稳定。
• 棚膜、农膜、包装膜市场需求变化：
￮ 棚膜需求：受季节性影响，需求减弱。
￮ 农膜需求：本周农膜整体开工率环比下降0.11%，棚膜需求放缓，个别企业开工小幅下滑。地膜需求处于淡季，市场订单稀少，部分企业因地膜招标订单积累而开工提升，其他企业则零星开机或停机。
￮ 包装膜需求：PE包装膜企业开工率环比下降0.26%，尽管规模企业已接订单陆续交付，但终端需求的刚性支撑有限，中小企业需求支撑不足，导致市场交易维持弱势。
• 再生PE市场情况：
￮ 再生市场动态：在淡季氛围下，下游询盘和补仓意愿较弱，新料走势不佳，导致再生市场成交一般。同时，气温下降使得毛料回收量难以增长，供应和成本端对再生料形成支撑。
￮ 价格参考：截至11月14日，国内再生PE高压白透一级颗粒市场主流参考价格为6200-6400元/吨，低压娃哈哈主流参考价格为5600-5700元/吨，EVA造粒市场主流参考价格为6000-6200元/吨。
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