铁矿石期货研报最新市场现货数据分析基本面研究（2024.11.12）
- 铁矿石市场概况：
• 10月震荡，需求减，供应增，库存高企：
￮ 需求减：10月铁矿石需求有所减少，主要受国内钢铁生产调控政策影响，钢厂减产导致对铁矿石的需求下降。期货研报&加一分开户（qhyb6666)
￮ 供应增：全球铁矿石供应增加，四大矿山维持稳定产量，澳巴地区发货量基本持平，非主流矿供应增幅有所收缩。
￮ 库存高企：库存维持在高位。
• 钢厂复产加速，影响价格走势：
￮ 复产加速：钢价上涨至100-30元/吨，钢厂利润上升，推动复产意愿增强。本期钢厂加速复产，钢价回落至3500-3600元区间。复产主要集中在螺纹钢，北方钢厂产量突破年内新高，因北方价格高、库存低。
￮ 价格影响：本周铁矿石供应增加，全球发运量同比增长。然而，钢厂即时利润回落，尽管复产持续，247家钢厂日均铁水产量仅增长1.28至234.36万吨，需关注实际复产高度对价格的影响。
• 四季度供增需减，港口库存或阶段性去库：
￮ 供增：四季度全球铁矿石供应进一步增加，各大矿山生产积极性较高，进口矿供应增长明显。
￮ 需减：需求方面，国内钢铁生产进入传统淡季，需求增速放缓，叠加高库存压力，对市场形成压制。
￮ 库存变化：截至10月31日，45港库存为1.542亿吨，环比减少62.4万吨，钢厂进口矿库存环比增加19至8997.9万吨。尽管钢厂复产空间有限，港口库存可能维持阶段性去库，但海外矿山稳定运行，钢厂超量补库意愿不强。普氏62%指数均值修复至100美金附近，钢厂库存基本持平。 - 铁矿石供需分析：
• 供应增加，四大矿山产量稳定：
￮ 稳定供应：淡水河谷、必和必拓、力拓等四大矿山铁矿石产量保持稳定，对市场供应形成保障。
￮ 产量调整：2024年铁矿石全年产销目标环比上调810-1230万吨，其中淡水河谷上调1000-1300万吨，力拓下调70-190万吨，必和必拓和FMG则持平。
• 华东地区受环保限产影响产量下降：
￮ 环保限产：华东地区铁矿石产量因秋冬季环保限产显著下降，国产精粉供应端的扰动逐渐消散，产量趋于稳定。
￮ 产量数据：具体来看，9月华东地区铁矿石产量同比下降显著，对全国产量造成一定影响。
• 全球铁矿供应增长，1-9月进口量同比增超4300万吨：
￮ 进口增长：1-9月，中国铁矿石进口量达9.1887亿吨，同比增加4.9%，增量超过4275.9万吨。其中，澳巴进口量为7.487亿吨，同比增加2%，其中澳洲下降0.6%，巴西增长12%。非主流矿进口量为1.712亿吨，同比增加18%，主要增量来自印度、南非、秘鲁和埃及。此外，45港到港量累计同比增加超过5300万吨。
￮ 全球产量：全球铁矿石累积发运量同比增长3%，其中澳巴增长1.4%，其他非主流国家增长11%。除力拓外，其他三大矿山的发运量均有所上升。淡水河谷和必和必拓的产量分别同比增长6%和3%；力拓和FMG的销量分别同比增长1%和4%。 - 铁矿石需求与库存：
• 钢厂复产持续，库存上升：
￮ 复产持续：钢厂复产持续，但近期铁水产量增幅较小，日均产量增加1.33至235.69万吨。尽管需求端铁水持续复产，钢厂盈利情况恶化，五大材厂库存增加，表需走弱，终端对复产的承接力度需震荡运行。成材整体无重大矛盾，供需再平衡。
￮ 库存压力：港口和钢厂库存均环比上升，港口库存为1.5298亿吨至1.534亿吨，钢厂库存为8979万吨至9006万吨。五大材增产去库趋势持续，但去库幅度缩小，热卷去库，螺纹转为累库，产业端矛盾累积。
• 10月粗钢产量降3.6%，生铁降4.6%，铁水降4.3%：
￮ 产量下降：1-9月，粗钢、生铁和铁水产量分别同比下降3.6%、4.6%和4.3%。1-10月铁水产量同比下降4.3%，略高于统计局数据。尽管10月初钢厂复产，但产量未达上半年高点，日均铁水产量稳定在235万吨左右。 - 铁矿石价格走势：
• 10月宽幅震荡，受钢厂复产和宏观情绪影响：
￮ 震荡走势：10月铁矿石价格呈现宽幅震荡走势，受钢厂复产和宏观情绪影响。9月末普氏62%指数从90美金回升至110美金，受国内宏观刺激政策预期影响；10月初至今在100美金附近波动，受供应宽松预期影响三次回落至90美金附近。月末宏观情绪好转，钢厂补库，指数重回100美金附近。 - 全球铁矿石市场：
• 全球高炉生铁产量下降：
￮ 产量下降：1-9月全球高炉生铁累计产量同比下降3.1%至9.520亿吨，其中中国产量下降4.3%至6.419亿吨，全球除中国外产量下降0.54%至3.1亿吨。
￮ 区域差异：亚洲、北美洲和大洋洲产量下降，而欧洲产量有所增长。
• 印度、乌克兰生铁产量上升，日本、韩国、俄罗斯下降：
￮ 产量变化：印度生铁产量同比增长190.6%至6608.5万吨，乌克兰同比增长96.3%至535.7万吨，而日本和俄罗斯的产量则分别下降177.1%至4576.5万吨和下降252.7%至3853.5万吨。
• 1-10月铁水产量同比降4.3%：
财醒来
暂无介绍....
延伸阅读:
液化气期货研报最新市场现货数据分析基本面研究（2024.11.15）
液化气市场概述：• 国际液化气市场现状：￮ 国际液化气市场偏弱震荡：本周国际液化气市场偏弱震荡，受国际原油下行影响，市场...
甲醇期货研报最新市场现货数据分析基本面研究（2024.11.15）
甲醇市场概况：• 供应波动：￮ 内地供应高位：内地甲醇供应维持高位，港口外轮到港量缩减预期，但高库存局面难以缓解，压制市...
沥青期货研报最新市场现货数据分析基本面研究（2024.11.15）
沥青行业：• 沥青港口库存：￮ 库存水平变化：截至2024年11月14日，国内稀释沥青港口库存为34.3万吨，环比增加9...
PTA期货研报最新市场现货数据分析基本面研究（2024.11.15）
PTA市场概述：• PTA成本下降：￮ 原料价格下跌：本周期，PTA成本平均价为4471.87元/吨，环比下降29.29...
红枣期货研报最新市场现货数据分析基本面研究（2024.11.15）
红枣市场概述：• 红枣下树进度：￮ 不同地区进度差异：本周新疆主产区灰枣下树进度不一，阿克苏、阿拉尔地区进展在6-7成，...