铝现货期货最新市场数据分析基本面研究研报

财醒来
期货开户
2024 年 10 月 29 日

铝行业概述：
• 2023年电解铝产量及库存变化：
￮ 9月产量增长：2023年9月份，国内电解铝产量为357.4万吨，同比增长1.4%。1-9月份累计产量为3222万吨，同比增长4.5%。
￮库存持续去化：2023年，国内铝行业库存持续去化，社会库存降至6.55万吨。三大交易所库存环比减少0.6万吨，其中上期所和LME库存分别减少0.5和0.7万吨。上海保税区库存微增0.02万吨。现货市场中，上海地区现货贴水期货70元/吨，LME市场贴水133.1美元/吨。截至10月24日，铝锭去库0.9万吨至61.8万吨，铝棒去库0.6万吨至12.5万吨，去库符合旺季供弱需强的预期。
• 铝价高位震荡及影响因素：
￮铝价震荡走势：电解铝产量稳定，国内小幅增长，云南枯水期生产稳定。需求方面，10月消费旺季，汽车家电3C消费同比增长，房地产政策出台，但竣工数据仍低。
￮影响因素分析：影响铝价的因素复杂，包括国内财政政策的支持、全球经济增长放缓、新能源产业的发展等。此外，库存未出现超预期上涨也为市场提供了一定支撑。
铝行业供需分析：
• 国内电解铝产量及增长：
￮产量稳定增长：1-9月国内电解铝累计产量达3222万吨，同比增长4.5%。这一增长得益于国内持续优化的生产技术和稳定的市场需求。
￮增长原因探究：产量增长的原因主要包括新增产能的释放、技术改造提高生产效率以及市场需求的拉动等。
• 铝锭及铝棒去库情况：
￮铝锭去库：旺季期间，铝锭供弱需强，去库强度基本符合“金九银十”总计一万余吨的预期。
￮铝棒去库：铝棒库存持续去化，铝水转化比例维持高位，铝棒加工费趋稳，原再价差维持高位。
• 铝土矿及氧化铝进口与出口：
￮铝土矿进口下降：2024年9月，国内铝土矿进口量为11,553,562.954吨，环比减少25.67%，同比增长15.86%。尽管1-9月累计进口总量同比增长15.86%，但9月单月进口量的环比和同比均有所下降，显示出进口趋势的波动。
￮氧化铝进出口变化：氧化铝进口量为37,098.827吨，环比增长489.04%，同比减少80.62%。出口量为135,211.542吨，环比下降5.62%，同比增长57.49%。尽管高利润刺激复产，但高负荷生产导致频繁减产，供应转松可能延迟至明年一季度。矿石供应受雨季影响，短期内紧缺，但长期预期转宽。
铝行业市场动态：
• 铝型材及板带箔市场：
￮铝型材市场表现：9月铝型材开工率环比企稳，主要受建筑型材开工率走弱影响，而板带箔开工率环比大幅上涨，整体处于相对高位。原铝合金和铝杆线开工率环比走强，终端消费分化，白色家电和汽车产量同比增长，但地产竣工数据维持低位。
￮板带箔市场走高：受需求增长推动，9月板带箔开工率大幅上涨，整体处于相对高位，反映出消费市场的活跃。
• 铝合金及铝杆线市场：
￮原铝合金开工率上升：截至2024年10月25日，原生铝合金A356报价为21230元/吨，环比增加300元/吨；再生铝合金ADC12报价为20840元/吨，环比增加50元/吨。1-9月份，铝合金累计产量为1157.2万吨，同比增加110万吨，增幅为10.5%。
￮铝杆线市场动态：铝杆线开工率维持在高位，表明这一细分市场的需求依旧强劲，生产活动保持活跃。
• 乘用车零售预期及终端消费：
￮乘用车零售增长预期：10月24日，乘联会预测10月狭义乘用车零售市场约为220万辆，同比增长8.2%。9月，国内新能源汽车销量128.7万辆，环比增长17%，同比增长42.3%，占新车总销量的45.8%。1-9月，新能源汽车产销累计831.6万辆和832万辆，同比增31.7%和32.5%，新车销量占总销量的38.6%。
￮终端消费多元化：2024年9月，国内商品房销售面积为9682.14万㎡，同比下滑17.12%，但降幅较8月有所收窄，地产市场小幅修复。家用电器领域回暖，冰箱、家用冷柜、洗衣机和空调的销量分别同比增长20.5%、9%、10.7%和3.1%。燃料加工业需求也有所好转，同比增加10.6%。

财醒来

暂无介绍....

铝现货期货最新市场数据分析基本面研究研报

财醒来

2024年10月29日最新散户、外资、机构期货席位持仓龙虎榜及主力持仓动向；期货三大家人席位是？

铅现货期货最新市场数据分析基本面研究研报

延伸阅读:

木薯淀粉现货期货最新市场数据分析基本面研究研报

小麦现货期货最新市场数据分析基本面研究研报

红枣现货期货最新市场数据分析基本面研究研报

玉米现货期货最新市场数据分析基本面研究研报

鸡蛋现货期货最新市场数据分析基本面研究研报