AMD：10月10日的AI活动可能成为股价催化剂BofA

AMD：10月10日的AI活动可能成为股价催化剂BofA

BofA维持对AMD的“买入”评级，并指出10月10日的AI活动可能推动股价追赶同行。去年的AI活动展示了到2027年AI加速器市场高达4000亿美元的机会，提振了AMD股价。此次更新的AI和服务器CPU路线图（包括MI-325/250/400和Zen-5架构的Turin）以及云客户支持可能再次激发市场兴趣，尤其是AMD股价年初至今仅上涨9%，远低于SOX的22%。

BofA认为，如果AMD能够展示其在2026年获得10%以上AI市场份额的路径，其每股盈利可

Coherent: 非AI复苏, 新CEO降本增效, AI光模块增长BofA (24/10/04)

Coherent(COHR)到2026年每股盈利（pf-EPS）可能达到6美元（范围在5至7美元之间），比市场共识高出50%，比我们当前的预估高出33%。关键驱动因素包括：更快的AI光模块增长、非AI业务的周期性复苏，以及新任CEO推动EBIT率扩张500个基点以上的能力(成本削减)。BofA将目标价从90美元上调至108美元，基于2026年预估市盈率为24倍。该股仍具有多个自我改善的推动力，预计能够继续保持增长势头。

主要增长来自两方面：1）COHR在AI光模块市场保持20-25%的市场份额，预计该市场到2026年将以49%的年复合增长率增长至103亿美元；2）非AI市场（如工业、电信和仪器）的周期性复苏，年增长率可能达到中个位数甚至更高