摩根士丹利指出，GB200供应链检查显示出货没有进一步延迟

NVDA: 摩根士丹利指出，GB200供应链检查显示出货没有进一步延迟。市场上对Nvidia的Blackwell平台的供应和需求不确定性存在担忧，但生产流程似乎按计划进行。最新的供应链检查表明GB200服务器机架的出货不会进一步延迟。摩根士丹利还指出，没有发现泄漏问题，电缆连接问题可以通过制造调整解决。计划在2024年11月推出，首批出货预计在年底前完成。摩根士丹利还提到，NVL36和NVL72设计预计将在2024年底推出，其中NVL72因其高计算密度和更具成本效益的长期优势将成为客户首选。此外，一些一线服务器买家将在年底前获得Blackwell平台，而市场其他部分的广泛出货预计将在2025年第一季度结束前开始。

NVDA: 根据Digitimes的报道，尽管Nvidia的Blackwell处理器因掩模设计修正而延迟出货，但台积电的整改效率超出预期，封装工艺预计将在10月中旬之前开始。据消息人士称，该芯片的CoWoS-L良品率再次超过90%。Nvidia处理器仍然供不应求，H20芯片的供应未受影响，尽管Blackwell芯片的出货延迟了一个季度，但H100/H200芯片的供应量有所增加。

AAPL: 巴克莱银行指出，台湾供应商的生产削减以及12月季度iPhone的数量削减。根据他们最近的供应链渠道检查，巴克莱认为苹果可能刚刚削减了约300万部iPhone的关键半导体组件，这是近年来最早的生产削减。巴克莱的销售数据表明，iPhone 16在第一周的全球销量同比下降了15%，各地区的iPhone库存情况也表明需求比去年更疲软。

TSLA: 摩根士丹利（MS）表示，新产品将展示“Muskonomy”重叠。摩根士丹利的Jonas在10月10日的“We, Robot”活动之前发表评论称，特斯拉2024财年收入的80%以上来自汽车业务，但随着特斯拉CEO在建立推理集群和AI/计算基础设施（包括XAI）方面取得进一步进展，投资者将更清晰地看到特斯拉与“Muskonomy”其他部分之间的重叠，特别是XAI与特斯拉之间不断发展的关系。

Wells Fargo将特斯拉列入第四季度战术卖出建议。富国银行将特斯拉加入其2024年第四季度战术想法列表，维持股票“减持”评级，目标价为120美元。尽管市场对Robotaxi充满期待，但富国银行仍持怀疑态度。该公司继续预计交付增长下降，以及价格下调带来的回报减少，将导致2024年汽车毛利率（不含补贴）同比下降400个基点。

META: Pivotal给予“买入”评级，目标价为780美元。Meta是全球领先的社交媒体公司，拥有33亿每日活跃用户。Pivotal认为，随着用户增加、新产品推出、更好的定向广告以及价格上涨，Meta的收入增长前景“强劲”，同时得益于成本效率提升以及现实实验室（Reality Labs）亏损的逐步大幅减少，加上当前具有吸引力的估值。

GOOG: Pivotal给予“买入”评级，目标价为215美元。分析师在研究报告中表示，如果“现状保持不变”，Alphabet在其核心搜索业务模式上具有“非常强的竞争地位和深厚的护城河”，并且有“明显的路径”可以利用其全球设备影响力、强大的人工智能平台以及“财务实力”，通过增加对手机制造商的财务激励措施来推动AI默认设置的推广。

MU: Cantor在回顾昨天的投资者会议时表示看法积极。Cantor指出，美光（MU）重申了11月季度的显著超预期表现完全由数据中心的强劲需求驱动，主要来自云端和企业市场。公司继续预计服务器增长将由AI和传统非AI服务器推动，呈现中单位数百分比增长。