特斯拉：第三季度交付量略低于预期

特斯拉：第三季度交付量略低于预期

Evercore（24/10/02）
Evercore表示，特斯拉第三季度约46.3万辆的交付量“略低于预期”，因为近期买方的预测提高至约47万辆，而市场共识为46.2万辆。Evercore预计特斯拉第三季度每股收益在57至59美分之间，毛利率约为15%。该机构对特斯拉股票的评级为“与大盘一致”。

巴克莱（24/10/02）
巴克莱表示，投资者可能预期特斯拉第三季度的生产报告表现更加强劲。特斯拉的47万辆产量略高于市场共识的46.6万辆，而轻微的库存增加符合预期，使总库存达到12万辆。巴克莱认为，交付量未达预期主要是由于Model S、X和Cybertruck的疲软表现。该机构维持特斯拉“与大盘一致”的评级，目标价为220美元。目前特斯拉股价早盘下跌6%，至242.68美元。

Baird（Ben Kallo, 24/10/02）
Baird分析师Ben Kallo指出，特斯拉第三季度的交付量略高于市场共识，但低于该机构的预期。能源存储部署表现强劲，达6.9 GWh，是特斯拉历史上第二高的季度总量。Baird预计交付量将成为次要事件，市场的注意力将迅速转向10月10日的Robotaxi发布会。该机构对特斯拉股票的评级为“跑赢大盘”，目标价为280美元。

摩根士丹利（24/10/01）
根据Uber 2024年4月发布的气候报告数据，摩根士丹利估计目前约有5万辆特斯拉汽车在Uber平台上运营。分析师表示，在下周洛杉矶的”We, Robot”活动前，投资者对自动驾驶共享服务感到焦虑。预计在10月10日的活动中，与会者将体验在封闭场地内运行的“网络出租车”，并可能在2025年底或2026年进行初步商业化。摩根士丹利预计特斯拉将采取“双重”模式，即完全自动驾驶的App基础网络出租车和“监督下”的自动驾驶/FSD共享服务。分析师认为后者可能会引起更多关注并带来惊喜。摩根士丹利维持对特斯拉股票的“增持”评级，目标价为310美元。