Workday: 目标价上调至305美元，维持买入评级高盛

Workday: 目标价上调至305美元，维持买入评级高盛 (K. Ragan, 24/09/19)

高盛表示，在Workday Rising分析师日会议后，将Workday的目标价从300美元上调至305美元，并维持其买入评级。Workday重申了其中期15%的增长和30%的运营利润率目标，且将FY27的自由现金流指引上调至30%（此前为25%，市场一致预期为30%）。高盛认为这些目标在当前受限的IT支出环境下是可实现的，如果支出环境改善，甚至有望超出预期。

高盛指出，Workday未来增长的潜在来源包括：1）FINS和全套产品销售势头强劲，三分之一的核心客户和新增ACV来自全套产品；2）合作伙伴生态系统扩展带来了新的市场机会，合作伙伴的NNACV占比已从去年的不到3%上升至9%；3）国际市场和新垂直行业的拓展，当前国际收入仅占25%；4）为客户带来的显著AI生产力提升。

此外，高盛对Workday的运营利润率和自由现金流目标充满信心，并认为合作伙伴生态系统扩展和AI技术的应用将推动进一步增长。