追加保证金和强制平仓是怎么回事情？

在金融交易的领域中，术语的准确使用对于理解交易规则和风险至关重要。以下是对提供文本的润色和改进：

我们已经了解到，当日权益减去持仓保证金即为资金余额。如果当日权益低于持仓保证金，那么资金余额为负，这表示保证金不足。根据规定，期货经纪公司会通知账户持有者在下一个交易日开市前补足保证金，这一过程称为追加保证金。如果账户持有者在下一个交易日开市前未能补足保证金，期货经纪公司有权对账户的部分或全部持仓进行强制平仓，以确保留存的保证金满足规定要求。

例如，某客户账户原有保证金200,000元。8月9日，该客户开仓买进15手9月沪深300指数期货合约，均价为1200点（每点价值100元），单边手续费为每手10元，当日结算价为1195点，保证金比例为8%。

当日开仓持仓盈亏 = (1195 – 1200) × 15 × 100 = -7,500元

手续费 = 10 × 15 = 150元

当日权益 = 200,000 – 7,500 – 150 = 192,350元

保证金占用 = 1195 × 15 × 100 × 8% = 143,400元

资金余额（即可用交易资金）= 192,350 – 143,400 = 48,950元

到了8月10日，尽管该客户没有进行任何交易，但9月沪深300指数期货合约的当日结算价下跌至1150点。当日账户情况如下：

历史持仓盈亏 = (1150 – 1195) × 15 × 100 = -67,500元

当日权益 = 192,350 – 67,500 = 124,850元

保证金占用 = 1150 × 15 × 100 × 8% = 138,000元

资金余额（即可用开仓交易资金）= 124,850 – 138,000 = -13,150元

显然，为了维持15手的多头持仓，客户需要追加13,150元的保证金。如果该客户在下一交易日开市前未能补足保证金，期货经纪公司可以对其持仓执行部分强制平仓。经过计算，以124,850元的权益，客户最多可以保留124,850元 / (1150 × 100 × 8%) = 13.57手的持仓。因此，经纪公司至少会强制平仓2手。

日期	资金项目	金额（单位：元）
8月9日	原有保证金	200,000
	平仓盈亏	0
	持仓盈亏	-7,500
	手续费	150
	当日权益	192,350
	持仓占用保证金	143,400
	当日权益	48,950
8月10日	上日权益	192,350
	平仓盈亏	0
	持仓盈亏	-67,500
	手续费	0
	当日权益	124,850
	持仓占用保证金	138,000
	资金余额	-13,150