海外大储市场的总体发展状况如何？

海外大储市场的总体发展状况如何？
发言人 答：海外大储市场在过去一年实现了约30G瓦时的装机量，其中美国占据较高比例（约24G瓦
时），而拉美、中东、北非、澳洲以及欧洲等地均呈现明显增长态势，并预计明年仍将持续这一增量趋
势。根据数据预测，海外市场将促使今年海外大储实现接近翻倍的创新增长，明年有望达到70%以上的
水平。
发言人 问：碳酸锂产业与充电桩端的库存影响因素有哪些？
发言人 答：考虑到碳酸锂产业发货端和充电桩端库存放大的影响，产业链整体发货增速预计仍将维持
在30%至40%的高水平，成为增速最快的赛道之一。
发言人 问：当前大储行业的边际变化体现在哪些方面？
发言人 答：从去年下半年至今年一季度，由于美国并网审批流程较长及变压器短缺等原因，行业处于
去库存阶段。然而，今年二季度以来，特斯拉和宁德为代表的公司表现超预期，下半年行业整体将迎来
高景气状态。这一变化背后的驱动力包括新市场订单交付期到来、美国市场政策预期变动等因素，共同
提振了大储领域的市场需求。
发言人 问：不同地区储能市场的价格水平及其盈利情况如何？
发言人 答：全球各地储能市场的新签订单交易价格各不相同，美国约为1.3-1.4元/千瓦时，对应毛利率
约30%-40%，澳洲、拉美和欧洲维持在一元以上，毛利大约30个点。中东、北非新市场的价格相对较
低，约在0.8-1元/千瓦时，但盈利依然显著高于国内水平。每个市场的需求驱动力有所不同，例如欧洲
分为英国市场（受政策开放和奖励推动）和大陆市场（政府高额补贴保障积极性）、澳洲因电网老化及
光伏带来的电力波动加剧、中东国家投资驱动（能源转型和政治诉求）等。
发言人 问：中东和北非地区的光伏发电及储能发展现状如何？为何将摩洛哥视为中国新能源产业和汽
车产业发展的重要落脚地？
发言人 答：中东和北非地区的光伏发电量仅占总电量的2.2%，明显低于中国、欧洲、美国和澳洲的比
例。目前，该地区的储能在累计光伏中的占比仅为1%。尽管如此，由于电力需求快速增长以及当地能源
短缺且面向欧洲市场的绿电需求客观存在，这一区域新能源和储能的发展潜力巨大，并预示着中期的增
长需求。摩洛哥拥有丰富的太阳能资源，同时作为非洲北部的重要国家，它的能源供应不足且向欧洲出
口绿电符合市场需求。因此，摩洛哥成为中国新能源和汽车产业欧洲配套的理想基地，能够带动当地电
力需求显著增加，特别是对绿电的需求真实而迫切。
发言人 问：中东地区光伏项目的经济效益如何评估？
发言人 答：以沙特阿拉伯为例，在配套90%的光伏的基础上，通过6到7小时的储能，利用当地工商业电
价进行计算，该项目仍能达到约7%的内部收益率（IR）。若考虑到诸如海水淡化等额外收益，整体而言
该项目具有较高的经济可行性。
发言人 问：拉美市场尤其是智利对储能技术有何需求及其驱动力是什么？海外储能市场发展趋势及投
资策略是什么？
发言人 答：智利是拉美的主要光伏市场，政府自2022年底起积极推动储能建设，原因是大量光伏并网
会导致严重季节性和间歇性问题。目前在建项目约为G瓦级，审批中申报项目也有近G瓦规模。拉美的
需求驱动力主要包括解决电网流动性资源短缺问题以及应对极端天气带来的挑战。海外储能市场正在展
现出强劲的增长趋势和边际景气上升的特点，但由于技术门槛较高，准入壁垒、质量保证要求以及大规
模项目准时交付能力等方面的高标准使得龙头公司占据了主导地位。投资策略上建议关注市场份额提升
的投资机会，如集成环节中中国企业占比不断提升，以及PCS（Power Conversion System）环节中国内
企业在性价比和电池性能匹配方面的优势逐渐显现。