长高电新：国网三批中标公示，550kV中标超预期

长高电新：国网三批中标公示，550kV中标超预期 #国网输变电第三批中标公示，公司合计中标2.71亿元。分结构看，组合电器1.56亿元，隔离开关0.45亿元，开关柜0.70亿元，其中550kV组合电器超预期中标4197.91万元，今年以来，公司550kV组合电器合计中标已超9000万元。 # 25-26年订单增量： 1）550kV组合电器订单增量2-3亿元；2）GIL、配网变压器分别规划约4/5亿元产值，关注后续拿单情况；3）成套设备省网开拓。 # 后续股价催化: 1）国网后续三批招标550kV中标情况；2）特高压隔离开关中标情况；3）变压器省网中标情况。 我们预计24-26年，实现归母净利润3.03/3.85/4.47亿元，同比+75%/+27%/+16%，现价PE对比其他电网设备明显低估。