对于第四季度将推出的多晶硅期货合约有何看法？

八月份国内硅片、电池片和组件的排产情况如何？
发言人 答：八月份硅片和电池片的排产均有增长，其中电池片的排产增长尤为显著，达到约57千
瓦，同比增长364%。而硅料方面，根据数据预测，国内19家多晶硅企业的总排产为13.75至14万吨左
右，环比上个月下降了5.04%，但同比涨幅为8.227%。
发言人 问：硅料价格反弹的空间及市场动态如何？
发言人 答：目前硅料价格上涨主要体现在小单成交上，而非大规模成交，因此实际成交价并未明显上
升。尽管下游采购有所活跃，但采购仍较为谨慎，大多按照混包价格35元/千克进行采购，并未大幅上
调。短期内，硅料价格可能继续围绕这一水平波动，预计全年硅料价格波动区间应在35至41元/千克之
间，低于平均成本线导致大部分企业仍在亏损状态。
发言人 问：对于第四季度将推出的多晶硅期货合约有何看法？
发言人 答：期货合约的推出会对市场产生一定影响，尤其是在库存消化方面。随着利好消息的到
来，不同企业可能会调整价格策略。然而，在实际成交上，最终仍需依据下游需求及基本面走向来决
定，尤其是考虑到部分头部企业可能因看好九月份行情而适当减少生产。
发言人 问：为何电池和组件领域存在产品差异化及个别头部厂商产量提升的现象？
发言人 答：主要原因在于市场普遍预期八月底或九月份将迎来一波行情上调，促使许多电池片和组件
企业在该时段增加产量。特别是N型光伏产品（例如PERC）在国内市场的供给减少，而BCW等类型的产
品产量则相对稳定。此外，受国内集中式招标投标量增加的影响，部分厂商调整策略，从原本较低的开
工率逐渐提高至满产，为即将到来的市场需求做好准备。
发言人 问：目前中国的光伏装机量情况如何？
发言人 答：今年上半年中国光伏装机量表现良好，具体数据约为106.2或102.6吉瓦（GW）。随着市场
需求的好转，尤其是部分企业在七月份接到大量订单，预计装机需求将进一步提升。
发言人 问：如果硅料厂重启生产，年内是否还会面临再次停产的问题？
发言人 答：对于二三线光伏企业来说，由于多晶硅生产设备维护费用较高且长时间未使用会导致内部
材料沉积腐化等问题，因此通常不会超过三个月停产期限。一旦停工超过三个月，即使重新启动也可能
面临较大困难，特别是对于非国有控股企业。
发言人 问：下半年及明年新增产能的投放情况如何？
发言人 答：许多新建的光伏产能已建成但尚未投产，主要原因是价格原因。除了硅料环节外，电硅
片、电池组件等环节因价格回落而有望重启生产，从而减轻价格压力。
发言人 问：当前行业中整体盈利状况如何，以及未来哪些企业可能存在较大问题？
发言人 答：在当前市场环境下，大多数光伏企业处于亏损状态，尤其是二线及非国有背景的企业更为
艰难。即使在理想的价格条件下，由于负债、融资能力等多种因素的影响，部分企业的产能仍难以得到
有效利用或复产。
发言人 问：多晶硅生产线停产检修的周期通常有多长，以及检修完毕后是否会立即复产？
发言人 答：多晶硅生产线停产检修的时间根据具体情况有所不同，老旧产能通常是全线停闭，而新线
则可通过调整产能来灵活安排。一般而言，企业在减产预期下会提前进行检修，例如在今年提前至三季
度末或四季度。即便如此，有些小型企业在五月至八月期间仍然维持减产状态，并未完全恢复生产。
发言人 问：能否分享一下前五大硅料、硅片、电池片和组件企业在八月份的排产情况？
发言人 答：关于八月份的排产情况，硅料环节A企业每月稳定在5万吨以上，B企业约2.2万吨，C企业
约1.1万吨，D企业约8000吨，另一家约为5000吨。硅片方面，A企业满产15GW，B企业开工率
为50%，产出约7.5GW，C企业和D企业分别为4GW和5.4GW，第五家约3.5GW。电池片方面，一家老牌
企业排产达到8.6GW，其余几家企业产量均在5.3GW左右。组件排产中，最低约为6.5到6.7GW，最高接
近11GW。
发言人 问：每个月硅料的使用量大概是多少？
发言人 答：具体一个月的硅料使用量可以通过硅片产量去反推计算得出，不过由于存在复投、原生
料、次生料以及颗粒物等因素，计算过程较为复杂。
发言人 问：目前24-25万吨的库存大概多久能够去化？
发言人 答：去化周期不好确定，因为每个月库存的具体变化难以精确把握，目前看来库存涨幅不如之
前快，大约是一个月到两个月的时间。
发言人 问：当前全国多晶硅有效产能是多少，以及预计未来趋势如何？
发言人 答：截至统计时间，国内多晶硅有效产能约为250万吨（实际生产中的），加上未投产的估计可
达320万吨。同时，硅片、电池片及组件的年化产能也在快速增长中。
发言人 问：对于硅料未来的产能形式，是否会有一些老旧高成本产线被淘汰？
发言人 答：是的，随着需求增长，先进产能或落后产能将会逐步淘汰。例如，满负荷运转时成本较
低，但如果处于检修状态，质量和能耗都可能出现问题，因此成本会提高。
发言人 问：按照当前形势预测，未来剩几家具备竞争力的企业？
发言人 答：若按照当前发展态势看，可能只会剩下8至9家甚至更少的企业保持竞争力。
发言人 问：目前不同类型的光伏企业排产是否存在分化现象？
发言人 答：目前各类型企业并未严格区分一体化或专业化厂商，因部分头部企业会将部分产能外包给
性价比更高的第三方企业。
发言人 问：关于8、9月份光伏市场的看法和数据支持是什么？
发言人 答：根据统计数据，2024年上半年装机增幅较大，而进入下半年尤其是7、8月份后，招标量持
续增长，预计八月份需求会相对较好，而九月份可能会有一波明显涨幅。
发言人 问：当硅料价格上涨时，硅片和电池片价格是否会随之上涨？是否有厂家计划在8月份减产或停
产硅料？
发言人 答：如果硅料价格真的上涨，硅片和电池片的价格理论上也会跟随上涨，但由于组件市场竞争
激烈且可能存在非正常渠道产品的影响，使得组件价格涨幅难以统一。有一位厂家在8月份的排产量仅
为5000吨，相比其7月份约1.1万吨的产量大幅减少，属于比较显著的减产行动。
发言人 问：组件为什么不会跟随硅片和电池片涨价？组件市场与其他环节相比有何独特性？
发言人 答：组件市场相对于其他环节更为复杂，不同企业在组件价格上有较大差异，导致组件的价格
并不一定会同步上涨。尽管硅片、电池片等上游原材料价格趋同，但由于组件市场的竞争激烈以及各家
厂商定价策略的不同，组件价格并不一定会与上游产品联动上涨。
发言人 问：各家头部厂商在使用颗粒硅时，目前掺杂比例的情况如何？理论上限值是多少？
发言人 答：颗粒硅的最大掺杂比例为30%。不过各家厂商的具体掺杂比例不尽相同，在该范围内的波动
较为普遍。
发言人 问：美国的双反调查将对今年装机量产生多大影响？国内东南亚产能开工率情况如何？双反调
查的后续时间线又是怎样的？
发言人 答：美国双反调查可能导致今年装机量减少约10GW左右。国内东南亚产能目前开工率已不如前
期高，双反调查分为反补贴和反倾销两个阶段，前者已于七月出台，后者计划于十月确定。若最终征
税，会对产能造成一定影响，并可能涉及向前追溯的问题。
发言人 问：面对东南亚产能被征税的情况，国内企业有哪些应对策略？是否会考虑转向美国市场进行
产能扩张？
发言人 答：国内企业正在评估转向越南、柬埔寨、马来西亚、泰国等东南亚以外国家的可能性，其中
印尼成为新的扩张方向之一。此外，美国市场具有较高的溢价优势和政府补贴政策支持，许多企业正考
虑在美国本土建立产能。然而，鉴于美国贸易壁垒和政策风险不确定性，目前并未大规模投入美国市
场，而是正在进行内部评估。
发言人 问：美国对于光伏发电项目给予的补贴是多少？
发言人 答：如果按当时测算，光伏发电项目的补贴大约折合到每瓦几分钱左右。
发言人 问：中国企业在美国建设光伏工厂面临的补贴获取是否存在阻碍或限制？
发言人 答：目前看来没有明显的阻碍或限制，但在近期有一个法案并非直接针对光伏行业，可能会对
中国企业造成不确定的影响。
发言人 问：今年全球光伏市场需求特别是巴基斯坦的情况如何？
发言人 答：今年巴基斯坦及亚洲地区的光伏市场需求超出预期，其中印度的需求增长尤为明显，超过
了巴基斯坦。
发言人 问：对于P型电池片在国内市场的现状及其与N型电池片的对比分析如何？
发言人 答：目前电池片环节中，N型电池片的价格约为0.29元至0.3元左右，而国内大部分产线已从P型
转向N型。尽管P型电池片可能存在一定的优势，但由于成本、集采以及需求等因素，当前市场仍以N型
为主流。
发言人 问：P型电池片在生产端是否已不再被制造，并且其生命周期是如何看待的？
发言人 答：今年生产端将会淘汰P型电池片的生产，但从生命周期来看，其仍有较长的市场需求期，特
别是在老组件和特定类型的客户需求上。
发言人 问：国内是否有企业在无限制情况下向美国出口光伏组件？
发言人 答：确实有一些国内企业在出口到美国时不受限制，例如恒威合金等组装企业。然而，美国市
场对于国内组件的采购量较少，早期主要是由东南亚地区的供应商供应。