某指数基金契约规定必须保留 8%的现金，这使得基金在跟踪指数时最多只能使用 92%的资金构建股指成份股组合，导致存在较大的指数跟踪误差。减少指数跟踪误差的有效办法是

某指数基金契约规定必须保留 8%的现金，这使得基金在跟踪指数时最多只能使用 92%的资
金构建股指成份股组合，导致存在较大的指数跟踪误差。减少指数跟踪误差的有效办法是
（ ）。
可以先构建 92%资金的股票组合仓位，同时采取融券方式借入另外 8%资金的股票组合
可以先构建 91%资金的股票组合仓位，同时用 0.9%的资金买入相对应的股指期货合约（假
如股指期货保证金率为 10%）
可以先构建 100%资金的股票组合仓位，同时采取融资方式借入另外 8%现金
修改基金契约，取消保留 8%现金的规定
甲企业购买乙企业名义金额为 1000 万元的违约互换，随后出现了信用事件，CDS 价格计
算所采用的最便宜可交割债券在违约时的价格等于面值的 25%，则在现金交割的情况下，
甲将获得的交割金额为（ ）万元。
500
750
1000
250
关于货币互换、外汇掉期和外汇远期的说法，错误的是（ ）。
货币互换前期交换和后期交换的本金金额一致
外汇掉期和外汇远期都可以在银行间市场进行交易
外汇掉期采用升贴水的方式报价
银行间市场的外汇掉期不存在 1 年以上的产品
考虑一个远期合约，该合约允许投资者在 6 个月后以 58 元/股的价格购买 100 股甲股票。
甲股票现在的价格为 56.5 元/股，无风险利率为 3%。假定甲股票在 2 个月后会支付 1 元/股
的股利，则该远期合约的价值约为（ ）元。
-163
-36
163
36
关于利率市场化的理解错误的是（ ）。
利率市场化后银行的存贷款利息差可能会缩小
利率市场化后不再有银行存贷款利率限制
利率市场化意味着中央银行对利率不再有影响
利率市场化意味着利率水平主要由资金供求双方决定
沪深 300 指数期权的敏感性因子为负的有（ ）。
IO1409-P-2300 多头的 Gamma
IO1409-C-2300 空头的 Theta
IO1409-P-2300 空头的 Gamma
IO1409-P-2300 空头的 Delta
沪深 300 指数的基期指数点为（ ）。
3000 点
2000 点
100 点
1000 点
表中示意了 DRA（区间逐日计息）产品的部分条款：
挂钩股票：股票 A、股票 B、股票 C、股票 D
面值：100 元
保本率：95%
年息率：7.25%
存续期半年：（126 个交易日）
初始价格：发行日当天挂钩股票的市场均价
观察日：存续期内每个交易日
配息启动条件：初始价格的 95%
单位产品总配息：满足配息启动的交易日数 N，N/252*7.25 为一个单位的总配息
单位产品总支付：保本率×100+单位产品总配息
分析以上产品的配息启动条件，由于产品是逐日观察，存续期半年（126 个交易日）相当于
包含了 126 个（ ）。
百慕大期权
回溯期权
彩虹二值期权
障碍期权
关于股票波动率的计量，正确的说法是（ ）。
使用 GARCH（1，1）模型构建的动态波动率比历史波动率变动性更小
期权隐含波动率相比历史波动率更能够体现投资者对未来市场波动的预期
历史波动率使用的历史数据越多越好
高频波动率包含的市场噪声更小
某企业预计 2 周后将收到一笔银行 2000 万美元的贷款，且 2 个月后需将该笔款项归还，为
了规避这期间汇率波动产生的风险，该企业计划使用掉期交易来管理风险，已知市场上外汇
掉期的报价如下所示：

以下说法错误的是（ ）。
掉期交易中，该企业卖出美元的价格是 6.36455
若企业预期这段期间美元将发生贬值，则不需要利用掉期交易来管理风险
该企业需要进行的操作是 2 周后卖出美元，2 个月后买入美元
掉期交易中，该企业买入美元的价格是 6.3648
关于卖出看涨期权的说法，正确的是（ ）。
适合当市场处于熊市或横盘且隐含价格波动率偏高时采用
可以用持有现货或期货合约的多头作为卖出看涨期权的对冲策略
当标的物价格持续上涨时，理论上卖方损失可能达到无限大
当买方行权时，卖方损益=标的物平仓买入价格-执行价格+权利金
关于利率类结构化产品的定价，正确的说法是（ ）。
蒙特卡洛模拟方法可用于存在多个风险源的利率类结构化产品的定价
债券价格分布属于对数正态分布，符合传统期权定价模型的要求
可用无套利定价法则为利率类结构化产品定价
随着到期日的临近，债券价格波动性会逐步减小
关于中国金融期货交易所（CFFEX）沪深 300 指数期货交易指令，正确的说法是（ ）。
集合竞价撮合时间不能撤单
市价指令只能与限价指令撮合成交，成交价格等于即时最优限价指令的限定价格
集合竞价指令申报时间可以撤单
股指期货集合竞价不接受市价指令报单