关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（ ）。
- 关于基础货币与中央银行业务关系表述正确的是（ ）。
A．基础货币属于中央银行的资产
B．中央银行减少对金融机构的债权，基础货币增加
C．中央银行发行债券，基础货币增加
D．中央银行增加国外资产，基础货币增加 - 由于股票市场低迷，在某次发行中股票未被全部售出，承销商在发行结束后将未售出的
股票退还给了发行人，这表明此次股票发行选择的承销方式是（ ）。
A．代理推销 B．余额包销 C．混合推销 D．全额包销 - 2010 年 9 月 12 日，巴塞尔银行监管委员会宣布《巴塞尔协议 III》，商业银行的核心资
本充足率由原来的 4%上调到（ ）。
A．5% B．6% C．7% D．8% - 公司发行在外的期限 20 年，面值为 1000 元，息票利率为 8%的债券（每年付息一次）
目前出售价格为 894 元，公司所得税率为 30%，则该债券的税后资本成本为（ ）。
A．4.2% B．5.1% C．5.6% D．6.4% - 在斯旺图形中，横轴表示国内支出（C+I+G），纵轴表示本国货币的实际汇率（直接标价
法），在内部均衡线和外部均衡线的右侧区域，存在（ ）。
A．通胀和国际收支顺差 B．通胀和国际收支逆差
C．失业和国际收支顺差 D．失业和国际收支逆差 - 第一代金融危机理论认为金融危机爆发的根源是（ ）。
A．信息不对称 B．金融中介的道德风险
C．宏观经济政策的过度扩张 D．金融体系的自身不稳定性 - 根据外汇管制的情况不同，汇率可以分为（ ）。
A．官方汇率和市场汇率 B．开盘汇率和收盘汇率
C．单一汇率与复汇率 D．名义汇率与实际汇率 - 下列与汇率理论相关的说法正确的是（ ）。
A．从货币分析法的角度看，一国国际收支顺差时其货币趋于升值
B．根据购买力平价理论，本国物价水平上涨幅度高于外国物价水平时本币趋于升值
C．根据利率平价理论，利率高的国家货币在远期外汇市场贴水，利率低的国家货币在远期
外汇市场升水
D．根据国际借贷理论，在其他条件不变时，本国收入增长率快于外国收入增长率，会使本
币贬值
2 - 关于利率决定理论的说法错误的是（ ）。
A．古典利率理论认为利率是货币的价格，凯恩斯利率理论认为利率是资本的价格
B．一般来说，经济繁荣时期利率水平会升高
C．可贷资金利率理论是对古典利率理论和凯恩斯利率理论的折衷
D．根据流动性偏好理论，处于流动性陷阱状态下，货币政策无效，财政政策非常有效 - 市场中有三种债券，分别为零息债券、平价债券和溢价债券。假设除息票利率这个要素
以外，这三种债券的其他要素均相同。那么，当市场利率出现 1 个基点的变化时，这三
种债券价格波动绝对幅度从高到低依次为（ ）。
A．零息债券，平价债券，溢价债券 B．溢价债券，平价债券，零息债券
C．溢价债券，零息债券，平价债券 D．零息债券，溢价债券，平价债券 - 假设市场中存在期限为 1 年、2 年和 3 年的三种零息债券，到期收益率分别为 6%、7%
和 7.5%，则第二年末的 1 年期远期利率为（ ）。
A．7% B．7.5% C．8.01% D．8.51% - 假设股票 A 过去 12 个月的实际收益率为 1%、2%、3%、4%、5%、6%、6%、5%、4%、3%、
2%、1%，那么该股票收益率的估计方差
S
2
为万分之（ ）。
A．2.18 B．3.18 C．4.18 D．5.18 - 下列各项中不属于市场风险的是（ ）。
A．利率风险 B．流动性风险 C．汇率风险 D．价格风险 - 如果人们预期利率上升，则（ ）。
A．卖出债券、多存货币 B．少存货币、多买债券
C．多买债券、少存货币 D．少买债券、少存货币 - 现有以下 4 个国债，其价格和其他条款如下表所示，
期限（年） 息票率 付息频率 全价
1 0 0 98
2 3.5 1 101.9
3 4 1 105
4 4.5 1 110
试问从国债价格计算的即期利率曲线的形状是（ ）。
A．斜向上的曲线 B．斜向下的曲线
C．先上涨后下降的曲线 D．先下降后上涨的曲线 - 在已知即期利率曲线的前提下，下列曲线仅依赖即期利率数据不可获得的是（ ）。
A．远期利率曲线 B．贴现因子曲线
C．瞬时远期利率曲线 D．到期收益率曲线 - 假设一个投资者采用固定比例组合保险策略进行投资组合管理，他设定的乘数为 5，初
始资产为 100 万元，保本下限为初始价值的 90%。为简便起见，我们假设在固定收益部
分没有利息收入，并且股票组合价格跟踪沪深 300 指数，设期初沪深 300 指数为 3000
点，若期末沪深300指数涨到了3500点，则投资者在股票方面的投资金额调整为（ ）。
(四舍五入到万)
3
A．50 万元 B．58 万元 C．90 万元 D．18 万元 - 股票市场上的“动量效应”是指（ ）。
A. 短期内表现好的股票会持续好的表现 B. 短期内表现好的股票很难持续好的表现
C. 长期内表现好的股票会持续好的表现 D. 长期内表现好的股票很难持续好的表现 - 已知某公司股票的 β 系数为 0.5，无风险利率为 6%，市场组合收益率为 10%，则该公
司股票的预期收益率为（ ）。
A. 6％ B. 8％ C. 10％ D. 12％ - 竞价制条件下，价格撮合的首要原则是（ ）。
A．价格优先 B．时间优先 C．数量优先 D．会员优先 - 若某证券有 30％的概率获得 30％的收益率，50％的概率获得 10％的收益率，20％的概
率获得－10％的收益率，则该证券的期望收益率为（ ）。
A. 10％ B. 12％ C. 14％ D. 16％ - 某公司在未来每年支付的每股股利为 9 元，投资者的必要收益率为 10％，则该股票的
内在价值为（ ）。
A. 60 元 B. 80 元 C. 90 元 D. 100 元 - 如果其他条件不变，以下情况容易造成本币升值的是（ ）。
A. 本国通货膨胀 B. 外国提高利率 C. 本国经济发展放慢 D. 本国贸易顺差 - 在弱式有效市场中，下列说法正确的有（ ）。
A．存在“内幕信息”
B．投资者对信息进行价值判断的效率受到损害
C．要想取得超额回报，必须寻求历史价格信息以外的信息
D．证券投资的基本面分析没有意义 - 下列关于债券与股票的相同点的说法正确的有（ ）。
A．债券和股票都是发行机构直接融资的工具
B．债券和股票是虚拟资本，它们本身无价值，但又都是真实资本的代表
C．发行股票和债券都是发行机构追加资本的需要
D．债券是一种有期证券；股票是一种无期证券 - 以下会对人民币造成贬值压力的是（ ）。
A．外资流入增加 B．国内企业对外投资增加
C．出国旅游人数增加 D．出口增加 - 以下关于欧洲债务危机成因的说法，正确的有（ ）。
A．欧元区各国失去货币政策制定权，刺激经济过多依赖财政政策
B．统一货币后欧元区金融市场风险加大
C．人口老龄化、高福利政策进一步增加政府负担
D．汇率制度僵化
4 - 2009 年以来，我国积极推进人民币国际化，其主要措施包括（ ）。
A．中国人民银行与国外央行直接进行货币互换
B．推进对外贸易、投资人民币计价
C．建设人民币离岸金融中心
D．加入 SDR - 国际债券分为欧洲债券与外国债券，以下属于外国债券的是（ ）。
A．武士债券 B．熊猫债券 C．斗牛士债券 D．伦勃朗债券 - 属于中央银行的一般性货币政策工具的是（ ）。
A．法定存款准备金 B．再贴现率 C．公开市场业务 D．信贷规模控制 - 商业银行贷款的五级分类中，属于不良贷款的是（ ）。
A．关注类 B．次级类 C．可疑类 D．损失类 - 下列关于货币市场的说法中正确的是（ ）。
A．国库券市场是我国中央银行进行货币政策操作的场所
B．企业可以利用回购市场获得短期融资
C．大额可转让定期存单是商业银行主动负债的工具
D．银行承兑票据市场是银行同业之间融资的市场 - 下列各项中属于 CAPM 成立的假设条件的有（ ）。
A．每种资产都是无限可分的
B．投资者可按照相同的无风险利率借入或贷出资金
C．对于所有投资者而言，信息都是免费的并且是立即可得的
D．投资者对于各种资产的收益率、标准差和协方差等具有不同的预期 - 下列关于债券属性与债券收益率的各项表述中正确的有（ ）。
A．当市场利率调整时，息票率越高，债券的价格波动幅度越大
B．当市场利率调整时，期限越长，债券的价格波动幅度越大
C．当债券附有可赎回条款时，债券投资收益率会降低
D．当市场利率调整时，随着债券期限的延长，单位期限的债券价格波动幅度递减 - 下列与中国资本市场开放相关的事件发生时间表述正确的有（ ）。
A．2003 年，首家合格境外机构投资者获得批准
B．自 1991 年开始，我国在上海、深圳证券交易所发行 B 股
C．2006 年，中国首家合格境内机构投资者获得批准
D．1995 年设立的中国国际金融公司是我国首家中外合资证券公司 - 下列关于资产证券化的表述中，正确的有（ ）。
A．过手证券代表了其持有者对有类似期限、利率和质量特点的住房抵押贷款组合的直接所
有权
B．1984 年 6 月，房地美发行了一种被称为“抵押担保债券（CMO）”的转付债券
C．鉴于提前偿付率有一定的随机性所导致的本金偿还速度的波动性，抵押担保证券结构通
过现金流“顺序”支付的方式降低了这种波动性
D．汽车贷款资产支持证券一般比住房抵押贷款支持证券具有更高的服务费
5 - 货币市场的特征是（ ）。
A．交易期限短，一般不超过 1 年 B．交易期限在 1 年以上
C．交易目的主要是解决短期资金周转的需要 D．交易对象是货币或准货币 - 下列既属于直接融资的金融工具又属于长期金融工具的是（ ）
A．企业债券 B．商业票据 C．股票 D．大额可转让存单 - 一般来说，汇率变化与资本流动的关系是（ ）。
A．相对短期资本而言，汇率变动对长期资本的流动影响较小
B．本币汇率大幅度贬值容易引起资本外逃
C．汇率升值往往会吸引短期资本流入
D．汇率升值往往会吸引短期资本流出 - 可转换债券是一种结构化的含权债务工具，关于含权部分，下列说法正确的是（ ）
A. 它通常包含历史路径依赖期权和提前执行期权
B．它通常包含转股权、赎回权和回售权
C．它通常既有期权多头头寸也有期权空头头寸
D．它一般通过执行赎回权了结债券头寸 - 以下关于特别提款权（SDR）的说法，正确的是（ ）。
A．诞生于 1960 年，当时与美元等价，被称为“纸黄金”
B．目前，SDR 是一种国际储备资产
C．SDR 可以用于进出口贸易结算
D．目前，SDR 由美元、欧元、日元、英镑和人民币加权定价 - 以下关于国际储备的理解正确的是（ ）。
A. 国际储备是一国政府和公司、企业持有的资产
B. 目前，外汇储备是各国国际储备的主体
C. 国际储备可以用于调节国际收支和稳定汇率
D. 贸易顺差可以增加外汇储备 - 以下关于利率评价理论的理解，正确的是（ ）。
A. 利率高的国家，即期汇率本币会贬值 B. 利率高的国家，即期汇率本币会升值
C. 利率低的国家，远期汇率本币会贴水 D. 利率低的国家，远期汇率本币会升水 - 下列属于反转含义的 K 线或 K 线组合是（ ）。
A．锤子线 B．倒锤子线 C．晨星黄昏之星 D．孕育型
三、判断题 - 一般情况下，投资者财务杠杆的运用程度越高，其潜在的收益越低，其风险也越低。
- 我国银行的 5 年期定期存款通常是复利计息。
- 关于巴拉萨-萨缪尔森命题，发展中国家赶超发达国家会出现实际汇率贬值。
- 买入汇率与卖出汇率的差额，就是银行买卖外汇的收益。
6 - 远期升水表示期汇汇率比现汇高。
- 有价证券相对价值评估指标中，市盈率指标越低，说明有价证券投资价值越低；市净率
指标越高，则有价证券投资价值越高。 - 在美国，商业银行在银行承兑汇票市场的发行和流通中扮演了信用增强的角色，但其在
商业票据中没有类似的作用。 - 对于长期债券而言，其久期存在一个上界，不可能随期限的延长而无限升高。
- 再贴现政策是通过增减商业银行资本金来调控货币供应量的。
- 同息票、同到期日的债券，到期收益率越高，说明发行公司信用质量越好。
- 特雷纳指数体现了投资组合承担单位系统性风险获得的超额回报率。
- 凯恩斯的后继者认为，交易性货币需求的变动幅度大于利率的变动幅度。
- 技术分析指标中 ADL、ADR 和 OBOS 三个指标只能用于个股，不能用于大盘指数，这是由
其计算公式的特殊性决定的。 - 若不考虑其他因素，当一国国际收支顺差时，该国货币有升值趋势。
- 布雷顿森林体系实质上是一种国际金汇兑体制。
- 货币对外贬值的国家容易造成国内物价上涨。
财醒来
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