AMD二季度结构性改善好于预期，再次上调AI营收指引

AMD二季度结构性改善好于预期，再次上调AI营收指引

Q2营收58.35亿美元，同比+9%，环比+7%，好于市场预期的57.3亿美元。Non-gaap毛利率53%，同比+3 pcts。
Non-gaap EPS 0.69美元，同比+19%，环比+11%，好于市场预期的0.68美元。
Q3指引营收中点为67亿美元，同比+16%，环比+15%，好于市场预期的66.2亿美元。

数据中心业务：收入创纪录新高至28亿美元，同比增长115%，环比增长21%。连续两个季度创历史新高，并上调2024年数据中心GPU收入至45亿美元。其中Q2随着微软的使用量增加，MI300芯片收入超过10亿美元。为了追赶英伟达的节奏，承诺每年都会推出新款AI芯片。MI325X将于今年Q4推出（升级至288GB HBM3e），MI350X将于2025年上市，MI400将于2026年上市。

PC业务：收入为15亿美元，同比增长49%，环比增长9%。PC市场显示出复苏迹象，并预计随着AI PC的发布下半年市场销售有望进一步好转。根据IDC，全球PC出货量Q2同比增长3%，连续两个季度增长。

游戏业务：收入为6.48亿美元，同比下降59%，环比下降30%。游戏市场仍有待新游戏主机和新3A游戏发布催化，随着任天堂准备推出下一代Switch掌机，GTA6有望于明年发布，游戏行业有望于2025年反弹。

嵌入式业务：收入为8.61亿美元，同比下降41%，环比增长2%。环比改善但赛灵思为主的工控等业务仍在继续去库存。