ARISTA 24Q2财报略超预期

ARISTA 24Q2财报略超预期，AI网络端需求持续强劲 ARISTA 24Q2实现收入16.9亿美元，环比增长7.6%，同比增长15.9%，高于上季度16.2-16.5亿美元指引，略超市场预期中值。Non-GAAP毛利率为65.4%，环比提升1.3%，同样高于上季度64%指引。同时，得益于强劲的收入和毛利率的增长，公司Non-GAAP每股收益为2.1美元，同样高于市场预期。展望Q3，公司预期实现收入17.2-17.5亿美元，Non-GAAP毛利率为63-64% ARISTA业绩彰显AI网络侧的强劲需求，继续推荐AI网络侧核心标的沪电股份。随集群规模不断扩大，叠加AI集群网络交换带宽逐年提升，交换机PCB量价齐升趋势明确。公司作为数通PCB龙头成长空间广阔，单季度ROE有望继续实现逐季提升。