A股算力公司表现可能落后于海外市场

随着市场需求的增长，预计2024年下半年将有部分1.6T光模块开始出货，特别是由头部企业如旭

创、Max等实施的项目有望实现交付。这些公司采用不同的供应链策略，如自主方案或与外部合作伙伴

进行模块和光引擎的代工，以优化生产效率并加速产品上市。市场普遍看好1.6T光模块的价格和毛利率

表现，预计其模块价格将在8000人民币左右，而光引擎则约为4000人民币，保持较高的盈利水平。投

资者和分析师正在关注这些变化如何影响企业的业绩和投资价值，特别是那些在1.6T技术上具备领先优

势的企业。

● 09:58 关注通信行业业绩弹性：1.6T趋势与投资策略

随着1.6T技术的应用增加，预计将带动相关通信企业业绩增长。其中，某公司由于其业务结构中1.6T产

品占比超过行业平均水平，预计将显著受益于市场趋势，展现出更强的业绩弹性。分析指出，尽管其他企业也在800G领域有所布局，但面临1.6T快速上升的趋势，其营收和利润结构中的800G占比将可能出

现较大幅度下降，而1.6T产品线的增长则将更为显著。因此，建议投资者重点关注那些业务结构偏

重1.6T技术的企业，以获取更高的投资回报。考虑到市场的动态变化，建议适时调整投资组合，特别是

增加在某些表现突出企业的持仓比例，以捕捉未来业绩增长带来的投资机会。

● 13:46 光模块与AI产业链展望：资金面与基本面分析

对于下半年光模块市场的走向及是否会出现主升浪，分析认为，尽管受制于资金流相对较弱等因

素，A股算力公司表现可能落后于海外市场，但基本面未现显著问题。此外，近期股市波动受到多种因

素如政策、资金博弈和大选预期的影响，但整体资金实力依旧较强，且科技股获得资金支持。英伟达等

公司的季度报告以及运营商的业绩将是市场的重要催化剂。AI产业巨头的投资意向显示，即使面临短期

回报不足的问题，仍愿意继续投入，显示出对AI未来发展的坚定信心。因此，无需过度担忧市场波

动，应关注产业健康状况和发展趋势。

● 17:47 关注美股AI领域：估值与投资前景分析

近期市场观察显示，随着美国股市人工智能(AI)板块企业的股价稳定，预计将继续为国内市场的上涨提

供支撑，特别是在下半年。当前，多家头部公司的估值均在15倍以下，符合周期股特征，并预计未来几

年将实现增长，尤其是在2026年。这些企业过往数据显示，存在一定的下行周期后紧跟着三年的上行

期，表明目前正处于一个可能的上升阶段。