黄大豆1、2号期货交易风险管理办法

黄大豆1、2号期货交易风险管理办法

(一)保证金制度

黄大豆1号、2号期货合约的最低交易保证金为合约价值的5%。交易保证金 实行分级管理，随着期货合约交割期的临近，交易所将逐步提高交易保证金比 例。

黄大豆1号、2号期货合约临近交割期时交易保证金收取标准

交易时间段	合约交易保证金(%)
交割月份前一个月第十五个交易日	合约价值的10%
交割月份第一个交易日	合约价值的20%

交易所可根据合约持仓量的增加提高交易保证金标准，并向市场公布。

(二)涨跌停板制度

黄大豆1号、2号合约交割月份以前的月份涨跌停板幅度为上一交易日结算 价的4%,交割月份的涨跌停板幅度为上一交易日结算价的6%。当合约出现连 续停板时，交易所将提高涨跌停板幅度。

黄大豆1号、2号合约连续停板时保证金收取标准

	第一个停板	第二个停板       第三个停板
涨跌停板	P	P+3%             P+5%
交易保证金	M	M1=MAX[P+5%,M]MAX[P+7%,M]

注：M 、M1分别为第一个停板和第二个停板当日的交易保证金水平，P为第一个停板当日的涨跌 停板幅度；若第一个停板交易日为该合约上市挂盘后第1个交易日，则该合约上市挂盘当日交易保证金 标准视为该合约第一个停板交易日前一交易日结算时的交易保证金标准。

若某期货合约在第N+2 个交易日出现与第N+1个交易日同方向涨跌停板单 边无连续报价的情况时，若第N+2个交易日是该期货合约的最后交易日，则该 合约直接进入交割；若第N+3个交易日是该期货合约的最后交易日，则第N+3  个交易日该合约按第N+2 个交易日的涨跌停板和保证金水平继续交易。除上述 两种情况之外，交易所可在第N+2 个交易日收市后决定并公告，对该合约实施 下列措施中的一种或多种化解市场风险：

(a) 单边或双边、同比例或不同比例、部分会员或全部会员提高交易保证金； (b)  调整涨跌停板幅度；

(c)  暂停部分会员或全部会员开新仓；

(d) 限制出金； (e) 限期平仓； (f)  强行平仓；

(g) 在第N+2 个交易日收市后强制减仓。

黄大豆期货交易手册                  

Soybean  Futures  Trading  Manual

(三)限仓制度

限仓是指交易所规定会员或客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头 寸的最大数额。具有实际控制关系的客户和非期货公司会员的持仓合并计算。

一般月份(合约上市至交割月份前一个月第十四个交易日)非期货公司会

员和客户持仓限额为：

单位：手

品种	合约单边持仓规模	非期货公司会员		客户
黄大豆1号	单边持仓≤200,000	40,000		20,000
	单边持仓>200,000	单边持仓×20%		单边持仓×10%
黄大豆2号	单边持仓≤200,000	20,000		20,000
	单边持仓>200,000	单边持仓×10%		单边持仓×10%
自交割月份前一个月第十五个交易日至交割月期间非期货公司会员和客户持 仓限额见下表，交割月份个人客户持仓限额为0。单位：手
品种	时间段		非期货公司会员		客户
黄大豆1号	交割月前一个月第十五个 交易日起		10,000		5,000
	交割月份		5,000		2,500
黄大豆2号	交割月前一个月第十五个 交易日起		4,500		4,500
	交割月份		1,500		1,500

(四)其他风控制度

豆粕期货合约适用于大户报告制度、强行平仓制度、实际控制关系账户监管 制度、异常情况处理制度和风险警示制度等常规风控制度，交易所将力求全方 位、多维度防范及控制市场风险，保障市场平稳运行。