星链全球订阅数超过300万（1H24增长70万）

股商业航天标的AST Space Mobile+25%。7月26日，全国工业和信息化主管部门负责同志座谈会在京召开，会议强调聚焦商业航天等领域精准发力，加快发展新质生产力。我们梳理近期板块进展如下： 火箭侧：全球发射活动如火如荼，我国多款火箭将首飞 1）海外：24H1 SpaceX发射69次，猎鹰9号已完成归零、复飞在即，下半年将密集执行星链v2.0mini、AST Spacemobile手机直连卫星发射任务。Starship下半年主要试验目标为发射塔架回收，将为未来快速可重复发射奠定重要基础。 2）国内：24H1我国发射30次，全年发射目标100次，24H2我国发射任务有望密集开展。8月5日，垣信G60星链首批组网星即将在太原发射，有望驱动板块上涨。长征十二号、智神星一号、星云一号等将首飞。在可回收火箭方面，民商火箭蓝箭航天即将开展10公里级垂直起降回收试验。 卫星侧：星链商业化持续迈进，国内卫星产能提升 1）海外：截至24H1，星链全球订阅数超过300万（1H24增长70万），成功落地100余个国家和地区市场。同时，星链加快部署Starlink v2.0 mini-D2C版本，前期试验中星链直连手机达到了17Mbps的数据传输速率，并演示了视频电话的能力。按照规划，24年内星链将会推出存量手机通过卫星发送短信的服务。AST Spacemobile五颗 Block 1 蓝鸟（BlueBird）手机直连业务卫星已完成总装，8月运输至卡角，有望在9月发射。 2）国内：星座计划方面，垣信、星网、蓝箭鸿擎、银河航天申报海量卫星星座。制造能力方面，多个卫星工厂相继落地，助力卫星互联网降本增效：格思航天卫星年产量达300颗，今年将实现50-70颗卫星的规模化交付；制造成本有望从一千万降至几百万的量级；海南“卫星超级工厂”项目年产能力达1000颗卫星，实现海南“出厂即发射”，为星网部署提供保障。 发射场：产业先行基础设施，我国持续扩容升级 发射场资源较少、发射工位周转效率较低是航天产业发展的瓶颈。我国重点推进低纬度发射场和海上发射场建设，为商业化发射任务提供基础设施保障。建议关注三条解决路径：1）增加发射工位（扩大现有发射场规模、新建商业发射场）；2）提高发射效率（开展技术创新、优化发射流程）；3）发射模式创新（海上发射）。