欧洲海风市场交付进度加快

欧洲海风市场交付进度加快 近期我们从欧洲海风企业的财报及国内产业链调研均可以验证欧洲海风建设进度加速，而建设进度慢会影响后续指标获取。 从海缆厂的交付看：欧洲头部海缆厂商Nexans 24Q2海缆交付同环比均出现高增。其中海缆相关营业收入达3.71亿欧元，同比+94%，环比+41%。 从单桩厂的订单来看：多家国内塔筒厂反馈均有接到欧洲无法按时交付的订单（业主协调），对应25年交付，验证其供需紧缺趋势。 🌼亚非拉新兴市场中资企业渗透率提升明显 亚非拉风电需求增长主要系需求端电力结构单一/电力缺乏，经济性端风电度电成本低&政府资金支持刺激，而很多新兴国家本身风电资源丰富，以巴西和阿根廷为例，每年发电小时数高达3500小时以上。 从市场参与方来看，此前海外三家主机厂SVG参与较多，而随着陆上风机业务持续亏损，今年开始如西门子歌美飒明确提及后续将采取更加专注的市场策略，集中在欧美地区。而国内主机厂在新兴市场的市占率逐步提升。 盈利端除了更高毛利的出口占比提升外，国内陆上风机端同机型价格基本企稳，年初零部件降价+提效降本带来盈利环比有所改善。