June-Q业绩高于预期

June-Q业绩高于预期 -营收$2.57b, +9%QoQ/+9%YoY, 预期$2.52b -GM62.5%，预期61.6% -EPS$6.6，+25%QoQ/+22%YoY, 预期$6.11 🌟Oct-Q指引高于预期 -营收中值$2.75b，预期$2.62b -GM 中值61.5%，预期61.3% -EPS 中值$7.0，预期$6.49 -预期Oct-Q收入中逻辑/存储占比80%/20%，而存储中DRAM占比83% 🌟June-Q收入拆分： -Wafer Inspection收入$1169m,占比46%；Patterning收入$542m,占比21%；Service收入$614m,占比24%；Specialty Semi Process收入$106M,占比4%；PCB, Display and Comp Inspection收入$74M占比3% -逻辑/存储分别占比82%/18%，中国地区收入占比44%（较上季度42%有所上升） 🌟其他重点摘要： -2024 WFE为Mid $90bn（较前预测$90-91bn上调），2H24强于1H24 -认为2024年存储增长不明显，对DRAM投资乐观，而对NAND相对保守 -认为存储采用EUV后带动了process control的intensity。过去存储的intensity在10%，现在已经提升至11%。后续GAA同样有助于带动process control的intensity -公司收入已经从“稳定”转为增长，预期该趋势将在2H24及2025持续；2025年的核心动能为先进制程以及存储 -上调先进封装收入预期，CY24收入接近$500mn（先前$400mn），CY2023为$300mn -仍然认为台积电N2与2025上量；N3需求也非常强劲 -中国区收入将在2H持平（绝对金额）；2025也与2024维持相同水平