期货限仓制度

限仓制度 1、限仓是指交易所规定会员或者客户可以持有的，按单边计算的某一合约投机头寸的最大数额。期货公司会员、非期货公司会员和客户的黄金和白银期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额具体规定如下：黄金期货合约在不同时期的限仓比例和持仓限额规定（单位：手）合约挂牌至交割月合约挂牌至交割月份前第二月的最后交割月前第一月交割月份个交易日限仓比例某一期(%)限仓数额（手）限仓数额手)限仓数额（手）货合约持仓量期货公司非期货公会员司会员客户非期货非期货公司会员客户公司会员客户黄金≥16万手 25 3000 3000 900 900 300 300白银期货合约在不同时期的限仓比例和特仓限额规定（单位：手）合约挂牌至交割月合约挂牌至交割月份前第二月的最后交割月前第一月交割月份个交易日限仓比例某一期(%)限仓数额（手）限仓数额（手）限仓数额（手）货合约持仓量期货公司非期货公会员司会员客户非期货客户非期货客户公司会员公司会员白银≥30万手 25 6000 6000 1800 1800 600 600注：表中某一期货合约持仓量为双向计算，期货公司会员、非期货公司会员、客户的特仓限额为单向计算；期货公司会员的特仓限额为基数。 2、交易所对套期保值交易的持仓与投机交易的持仓实施分类管理，套期保值交易的持仓实行审批制度，不受投机头寸持仓限量的限制。 3、同一客户在不同期货公司会员处开有多个交易编码，各交易编码上所有持仓头寸的合计数，不得超出一个客户的限仓数额。4、交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处黄金期货合约的投机特仓应当调整为3手的整倍数（遇市场特殊情况无法按期调整的，可以顺延一天)；进入交割月后，黄金期货合约投机持仓应当是3手的整倍数，新开、平仓也应当是3手的整倍数。交割月前第一月的最后一个交易日收盘前，各会员、各客户在每个会员处白银期货合约的投机持仓应当调整为2手的整倍数。进入交割月后，白银期货合约投机持仓应当是2手的整倍数，新开仓、平仓也应当是2手的整倍数。套期保值持仓临近交割期整倍数调整参照投机持仓整倍数调整方法执行。交易限仓制度交易所实行交易限额制度。交易限额是指交易所规定的会员或者客户对某一合约在某一期限内开仓交易的最大数量。交易所可以根据市场情况，对不同的上市品种、合约，对部分或者全部会员、特定客户，制定日内开仓交易量，具体标准由交易所另行确定。套期保值交易不受本条前款限制。大户报告制度当会员或者客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所对其规定的投机头寸持仓限额80%以上（含本数）或者交易所要求报告的，会员或客户应当向交易所报告其资金情况、头寸情况，客户应当通过期货公司会员报告。交易所可以根据市场风险状况，制定并调整持仓报告标准。强行平仓制度当会员、客户出现下列情况之一时，交易所对其持仓实行强行平仓： 1、会员结算准备金余额小于零，并未能在规定时限内补足的； 2、持仓量超出其限仓规定的； 3、相关品种持仓没有在规定时间内按要求调整为相应整倍数的； 4、因违规受到交易所强行平仓处罚的； 5、根据交易所的紧急措施应当予以强行平仓的；6、其他应当予以强行平仓的。属第(2)项强行平仓：若系客户（或非期货公司会员）超仓，则对该客户(或非期货公司会员)的超仓头寸进行强行平仓；若系期货公司会员达到或者超过持仓限额的，不得同方向开仓交易。期货转现货期转现是指持有方向相反的同一月份合约的会员（客户）协商一致并向交易所提出申请，获得交易所批准后，分别将各自持有的合约按交易所规定的价格由交易所代为平仓，同时按双方协议价格进行与期货合约标的物数量相当、品种相同、方向相同的仓单的交换行为。交换的仓单可以是标准仓单也可以是非标准仓单，用非标准仓单交割的，应当提供相关的买卖协议和提单复印件。期转现仅适用于本所所有上市品种的历史持仓，不适用在申请日的新开仓。期转现的期限：欲进行期转现合约的上市之日起至交割月份最后交易日前两个交易日（含当日）止。申请期转现的期货头寸处理：申请期转现的买卖双方原持有的相应交割月份期货头寸，由交易所在申请日的15：00之前，按申请日前一交易日交割月份合约的结算价平仓。期转现的交割结算价：买卖双方会员（客户）达成的协议价。期转现的交易保证金：按申请日前一交易日交割月份期货合约结算价计算。风险警示制度交易所实行风险警示制度。当交易所认为必要时，可以分别或同时采取要求报告情况、谈话提醒、书面警示、公开谴责、发布风险警示公告等措施中的一种或多种，以警示和化解风险。套期保值监督管理会员或客户在获得套期保值交易头寸期间，企业情况发生重大变化时，应及时向交易所报告。交易所有权根据市场情况和套期保值企业的生产经营状况对会员或客户套期保值交易头寸进行调整。会员或客户需要调整套期保值交易头寸时，应当及时向交易所提出变更申请。会员或客户套期保值持仓超过获批（或者设定的额度标准）套期保值交易头寸的，应当在下一交易日第一节交易结束前自行调整；逾期未进行调整或调整后仍不符合要求的，交易所有权采取强行平仓。在市场发生风险时，为化解市场风险，交易所根据有关规定实施减仓时，按先投机后套期保值的顺序进行减仓。