META：花旗将Meta Platforms的目标股价从580美元上调至645美元

META：花旗将Meta Platforms的目标股价从580美元上调至645美元（提醒：周三举行Connect会议）。
花旗指出，Reels的广告负载和使用量继续增加，推动了Meta的发现引擎和内容推荐模型，这是一种竞争优势，代表了大型语言模型投资回报的明确路径。在许多方面，花旗认为，鉴于参与度的提高、对生成式人工智能的投资以及即将推出的多项新产品（如Threads的货币化、AI Agents、Meta AI（4亿多月活跃用户，可能每月产生10亿次搜索）和Enterprise等），Meta的竞争优势现在更加深入和广泛。

NVDA：随着美国出口审查的临近，关于英伟达H20芯片可能停产的猜测越来越多 – Digitimes。
富邦表示，根据最新的供应检查，他们认为在美国商务部更新出口限制后，H20可能会被禁止，产量从第四季度开始放缓，并认为英伟达在中国的大部分收入来自H20（2025年第二季度中国的收入为37亿美元）。

MSFT：随着人工智能竞争的加剧，微软被DA Davidson降级为中性。
TheFly：
DA Davidson分析师吉尔·卢里亚将微软（MSFT）的评级从买入下调至中性，目标股价不变，仍为475美元。该公司认为，在人工智能方面，竞争对手已经在很大程度上赶上了微软，“这降低了当前溢价估值的合理性”，该分析师告诉投资者。该公司指出，亚马逊（AMZN）的AWS在几个季度后增加的云业务几乎与Azure一样多，而谷歌（GOOGL）的GCP的增长也使其业务加速到与Azure上季度相当的增长率，该公司认为，微软在云业务和代码生成业务方面的领先优势现在已经减弱，这将使其股票难以继续跑赢大盘。

英特尔（INTC）：高通（QCOM）接洽英特尔商讨收购事宜/阿波罗（Apollo）考虑向英特尔投资 50 亿美元
《华尔街日报》（周五中午发布）：
据知情人士透露，芯片巨头高通近日向竞争对手英特尔提出收购意向，这将是近年来规模最大、影响最深远的交易之一。英特尔股价上涨 3.31%，呈绿色上升箭头。
对于市值约 900 亿美元的英特尔来说，这笔交易正值该芯片制造商经历其 50 年历史上最严重的危机之一。
知情人士警告称，交易远未确定。即使英特尔愿意接受，如此规模的交易几乎肯定会受到反垄断审查，不过也有可能被视为加强美国芯片竞争优势的机会。为了完成交易，高通可能打算将英特尔的资产或部分业务出售给其他买家。
路透社：
据彭博新闻周日报道，美国资产管理公司阿波罗全球管理公司（APO.N）已提出向英特尔（INTC.O）投资高达 50 亿美元。
该报道援引一位知情人士的话说，阿波罗最近表示愿意向英特尔进行数十亿美元的类似股权的投资。
这一消息传出之际，英特尔正处于弱势时期，它曾是世界上最有价值的芯片制造商，但自今年年初以来，其股价已下跌近 60%。
彭博社报道称，英特尔高管一直在权衡阿波罗的提议，并补充说，有关该交易的谈判处于初步阶段，尚未最终确定。
彭博社表示，对英特尔的潜在投资规模可能会发生变化，关于该交易的讨论也可能会失败。
美银美林（BAML）表示，一次可能的收购“有趣但或许不切实际”。分析师在一份研究报告中告诉投资者，监管和财务障碍超过了规模效益。该公司表示，如果考虑这样的交易，潜在的优势将包括更大的规模，预计销售额为 900 亿美元，在移动、PC 和服务器中央处理器领域处于领先地位，以及有机会利用英特尔庞大的晶圆厂足迹。然而，“挑战远远超过了潜在的好处”，监管环境严峻，特别是在中国，而且英特尔的“财务状况薄弱”，现金消耗巨大，包括 530 亿美元的债务和支持其广泛的晶圆厂网络所需的大量资本支出强度。
基准公司（Benchmark）理解高通对与英特尔至少一部分合并的可能性的吸引力，即其专注于 PC/笔记本电脑和服务器市场的芯片设计业务，但认为高通“最终收购英特尔在逻辑上不太可能”。该公司告诉投资者，英特尔的报价“无疑将需要高昂的价格”，该公司认为，要让公司董事会认真对待，需要向英特尔股东提供至少比当前交易价格高出 40% – 50%的溢价，即股价约为 30 – 32 美元，但“甚至比陡峭的财务障碍更大的是，我们认为收购的最大障碍仅仅是该交易将吸引高度的监管审查”。
伯恩斯坦（Bernstein）表示，它“当然可以构建一个理由”，但它“真的在晶圆厂方面遇到了困难”。英特尔自己在这些方面已经遇到了足够的麻烦，伯恩斯坦不知道为什么高通会是这些资产的更好所有者。总的来说，该公司表示，如果包括晶圆厂在内，它很难看到这笔交易在财务上以可接受的风险实现。“老实说，我们希望高通不要追求这一点，因为考虑到不确定的回报，这对我们来说似乎非常冒险。”
郭明錤（Ming – Chi Kuo）对此并不乐观：
收购英特尔只会有利于高通的 AI PC 芯片业务。然而，鉴于微软对 WOA 的承诺（其最新的 Surface 型号使用高通处理器/基于 ARM 的芯片），高通在 PC 市场的增长是可以肯定的。虽然收购英特尔可以迅速增加高通在 PC 市场的份额，但成本巨大。即使没有收购，高通也可以在 AI PC 市场实现增长。

特斯拉（TSLA）：巴克莱预计特斯拉第三季度交付量将超过共识预期
TheFly：
巴克莱预计特斯拉将报告第三季度交付量为47万辆，同比增长8%，高于共识预期的46.1万辆。该分析师在一份研究报告中告诉投资者，交付量的超出可能会推动股价持续走强，并提醒人们“对基本面的担忧已经消散”。该公司认为，第三季度销量的强劲增长几乎将完全由中国推动，因为欧洲市场表现疲软。巴克莱认为，鉴于本季度迄今报道的积极数据点，特别是在中国，特斯拉的销售轨迹已被很好地理解，投资者预计会有更强劲的业绩。巴克莱对特斯拉的评级为“Equal Weight”（持平），目标股价为220美元。

亚马逊（AMZN）：《华尔街日报》：亚马逊在人工智能领域落后。一位Alexa的创造者正在领导其追赶的努力。
《华尔街日报》：
作为亚马逊Alexa的主要架构师之一，罗希特·普拉萨德（Rohit Prasad）一直处于人工智能的前沿。
现在，他正在领导公司努力在人工智能竞赛中追赶。这家西雅图公司对竞争对手人工智能能力的激增感到意外。它求助于普拉萨德来升级其Alexa语音助手的技术，并重启公司的人工智能雄心。亚马逊让数千人加入普拉萨德领导的新团队，为Alexa升级和其他业务开发人工智能产品。该公司一直在构建自己的大型语言模型——生成式人工智能背后的软件——并且需要时间来训练和微调这一强大的技术。