8月央行国债买卖怎么做的？影响几何？

8月央行国债买卖怎么做的？影响几何？ 一、买了多少，卖了多少？ 买短：参考历史央行现券买卖的记账方式，央行公开市场现券买入归集在资产端“对中央政府债权”科目下；全月增加的5070亿元或主要为公开市场买入的短期国债。（此处考虑央行自身卖出长债规模有限，做简化考虑，实际央行所买入短债规模应大于5070亿元） 卖长：参考金融机构债券借贷会计处理，融入不入表，债券卖出后表内确认为交易性金融负债。央行通过一级交易商借入的长债或同样在表外进行记账，二级市场卖出后或体现在负债端“其他负债”项下。从规模来看，8月“其他负债”增加4802亿元，考虑季节性规模环比小幅多增，或主要包含卖出的4070亿元长期国债。 二、流动性影响如何？ 总量：基础货币净投放1000亿元。 结构：与MLF、OMO等工具从“央行-银行-非银”的流动性传导链条不同，现券买卖的流动性影响取决于机构的底层买卖行为。结合二级成交数据综合来看，8月央行或通过现券买卖方式向大行补充1950亿元超储，消耗其他机构950亿元准备金。 三、央行还在继续买短债吗？ 短端下行后，利差空间打开带动长端走强。结合二级市场成交数据来看推测近日央行买短债的规模或有所缩减。近日大行3年以下短期国债的单日净买入规模由此前的200至300亿元大幅下行至9月18日的-7亿元。