摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度

加速计算：摩尔定律不再能提供过去那样的创新速度，这导致了数据中心的计算通胀。此外，仅通过密集化和加速现有价值1万亿美元的数据中心基础设施就可以在未来10年内推动增长，因为这将显著提升性能和/或节约成本。

✨ 客户投资回报率（ROI）：晶体管的scaling已经到了最后。虽然使用GPU增强CPU会使绝对成本增加约两倍（以Spark为例），但速度可提升约20倍，像Spark类似应用最终的净成本收益可达10倍。从收入角度，得益于加速计算需求的持续强劲增长，超大规模客户每花费1美元在Nvidia的基础设施上，就可以获得5美元的租赁收入。

✨ 竞争壁垒：英伟达优势，1) 跨多个平台的大量GPU装机基础（兼容前向和后向的软件）；2) 能够通过软件（如特定领域的库）增强硬件；3) 能够设计Rack级系统并在各种芯片上进行创新（Nvidia为Blackwell平台设计了7种芯片）。

✨ 对供应链的看法：供应链合作伙伴具有灵活性，台积电在内的关键供应商助推公司收入增长。

✨ 重申Blackwell计划：2024Q4开始发货基于Blackwell的产品，并在2025年实现规模化生产。