Oracle：OCI优于预期，云业务带动利润提升，战略合作AWS，盘后上涨9%

FY25Q1要点：OCI/RPO持续超预期、盈利能力提升

1⃣️ 云服务持续超预期：FY25Q1总收入133亿美元，同比+7%，优于一致预期的132亿美元。云营收（IaaS+SaaS）收入56.23亿美元，同比+21%，优于一致预期的56.17亿美元，其中，IaaS收入22亿美元，同比+45%，SaaS收入35亿美元，同比+10%，均优于一致预期水平。

2⃣️ RPO持续超预期：FY25Q1剩余履约义务（RPO）为990亿美元，同比+53%，超预期（一致预期920亿美元），主要得益于OCI销售额持续大幅增长。FY25Q1公司新增签订超42份云GPU合同，总金额达到30亿美元。

3⃣️ 盈利优于预期：云业务占比提升，带动公司盈利提升。Non-GAAP营业利润57亿美元，同比+13%（一致预期55.9亿美元）；Non-GAAP净利润40亿美元，同比+18%，No-GAAP EPS为1.39美元（一致预期1.33美元）；

4⃣️ 扩大资本开支：FY25Q1资本支出23亿美元，同比+75%，低于一致预期31亿美元；预计FY2025资本支出同比+100%（FY24合计69亿美元，预计FY25有望超137亿美元）。

OCI需求强劲、战略合作再升级、达成三大公有云合作关系

1⃣️ #OCI订单持续超预期。FY24Q4公司签订30份AI销售合同，价值量超125亿美元；FY25Q1公司签订42份AI云GPU订单，价值量超30亿美元；OCI订单的强劲需求，带动公司RPO持续超预期增长，公司合同积压将带动FY2025收入维持增长趋势。

2⃣️ #合作AWS、拓宽多云合作。继Microsoft Azure、Google GCP之后，Oracle宣布与Amazon AWS的战略合作，Oracle数据库服务预计于24年12月在AWS上可用。截至FY25Q1，Microsoft上线7个OCI云区域（24个在建），Google上线4个OCI云区域（14个在建），公司多云合作持续加强。