2Q24海外各市场销量的跟踪结论如下

2Q24海外各市场销量的跟踪结论如下： 1）美国：2Q24销量环比+8.8%/同比-0.5%，低于市场预期，主系经销商软件供应商遭受网络攻击影响新车销售节奏。新能源渗透率高位震荡；价格下行、租赁占比提升与供给丰富推动BEV季度销量创新高，格局进一步分散；HEV需求持续强劲，渗透率同环比+2.3ppt/+1.0ppt，丰田/福特持续领跑。 2）墨西哥：服务美加需求，产销同比高增。当地电价高、基础设施落后，新能源车渗透率止跌回升但依旧低于1%，短期无需太过关注。 3）西欧：销量稳步复苏，主系欧盟通用安全法规（GSR）7月7日生效前对旧车辆的抢购需求，德国、西班牙低基数下增长强劲。补贴退坡后新能源渗透率持续承压，但HEV渗透率同环比+1.0/+0.1ppt至7.6%。 4）东南亚：泰国、印尼两大市场需求疲软，带动东南亚汽车产销同环比下滑、新能源渗透率首度下跌。整体市场日企份额领先，新能源市场由中国车企主导，比亚迪、五菱、名爵MG位居前三甲，CR3=45.9%。 政策导向：1）北美：大选临近背景下中美贸易摩擦略有加剧，新关税终裁再次推迟；加拿大计划对中国电动车加征100%关税。2）欧洲：欧盟对华电动车反补贴调查终裁落地，在原有10%关税基础上加征19.0%-36.3%关税，我们认为整车出海大势所趋，混动车或有机遇。3）东南亚：电动车产业激励持续加码，日本拟联合东盟建立产销联盟发力新能源车。