中国核电24年H1业绩：实现营业收入374.41亿元，同比+3.15%；归母净利润58.82亿元，同比-2.65%；扣非归母净利润为58.22亿元，同比-1.13%。单季度看，Q2实现营业收入198.21 亿元，同比+7.70%，环比+10.19%；归母净利润28.23亿元，同比-6.49%，环比-7.72%。

市场化交易下降与成本上升影响Q2利润。24H1公司核电市场化交易电量、电价有所下浮，直接压缩了公司的利润空间；营业成本同比+5.22%，管理费用同比+12.62%，主系新能源投运装机增加。

风光发电高增。24H1公司实现发电量1,052.95亿千瓦时，同比+4.43%，其中核电/光伏/风电分别为891.53/85.13/76.29，同比-1.24%/+ 55.07%/+50.50%。Q2核电/光伏/风电发电量分别为424.75 /48.11/39.15亿千瓦时，同比+6.10%/+52.78%+40.12%，环比+5.54%/+29.96%/+5.41%。

新能源装机协同布局。24H1获取新能源指标 5.78GW，其中风电1.6GW，光伏 4.18GW；新能源累计装机达22.37GW，其中风电/光伏7.56/14.81GW，同比+27.03%/+17.87%，另设独立储能1.13GW。