Cisco FY24Q4

FY24Q4收入、EPS略超指引

收入136.42亿美元，同比-10%，略超指引上限的136亿美元，其中Splunk贡献约9.6亿美元；
Non-GAAP EPS为0.87美元，同比-24%，略超指引上限的0.86美元，其中Splunk产生约0.04美元的负面影响。

各项业务拆分

Networking收入68.04亿美元，同比-28%，主要受客户库存问题影响，#数据中心交换机订单实现双位数增长，企业路由、园区交换机、无线订单强劲；
Security收入17.87亿美元，同比+81%，主要是Splunk带来增长，剔除Splunk后增长6%；
Collaboration收入10.19亿美元，同比基本持平，云通话和CPaaS产品增长被会议和设备的下降抵消；
Observability收入2.48亿美元，同比+41%，剔除Splunk后增长12%，主要是Observability套件、ThousandEyes 网络服务的增长；
Services收入37.84亿美元，同比+6%。

FY25Q1及全年指引基本符合预期

预计FY25Q1收入136.5亿-138.5亿美元，同比下降5.8%-7.1%；
预计FY25Q1Non-GAAP EPS为0.86-0.88美元，同比下降20.7%-22.5%。
预计FY25收入550亿-562亿美元，同比增长2.2%-4.5%；
预计FY25Non-GAAP EPS为3.52-3.58美元，同比下降4.0%-5.6%。

其他

已获得来自Web Scale客户的AI订单超10亿美元，四家超大规模提供商中三家部署了公司的以太网AI架构，#预计25财年AI产品订单将增加10亿美元，主要是后端以太网+光学；
FY24Q4总产品订单同比增长14%，不包括Splunk则增长6%，# 表明客户消化库存时期已基本过去；

企业客户正因AI升级基础设施，某些情况下使用部分为AI预留的资金对基础设施进行现代化改造；

实施重组计划以便将更多资源投入到AI、云、网络安全等，预计影响7%员工，税前费用达10亿美元。