中国金融期货交易所5 年期国债期货合约交易细则

中国金融期货交易所
5 年期国债期货合约交易细则
第一章 总则
第一条 为规范中国金融期货交易所（以下简称交易所）
5 年期国债期货合约（以下简称本合约）交易行为，根据《中
国金融期货交易所交易规则》及相关实施细则，制定本细则。
第二条 交易所、会员、客户、期货保证金存管银行及
期货市场其他参与者应当遵守本细则。
第三条 本细则未规定的，按照交易所相关业务规则的
规定执行。
第二章 合约
第四条 本合约的合约标的为面值为 100 万元人民币、
票面利率为 3%的名义中期国债。
第五条 本合约的可交割国债为合约到期月份首日剩
余期限为 4-7 年的记账式附息国债。
第六条 本合约以每百元面值国债作为报价单位，以净
价方式报价。净价方式是指以不含自然增长应计利息的价格
报价。
第七条 本合约的最小变动价位为 0.002 元，合约交易
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报价为 0.002 元的整数倍。
第八条 本合约的合约月份为最近的三个季月。季月是
指 3 月、6 月、9 月、12 月。
第九条 本合约的最后交易日为合约到期月份的第二
个星期五。最后交易日为国家法定假日或者因异常情况等原
因未交易的，以下一交易日为最后交易日。
到期合约最后交易日的下一交易日，新的月份合约开始
交易。
第十条 本合约的交易代码为 TF。

第三章 交易业务
第十一条 本合约的交易单位为手，合约交易以交易单
位的整数倍进行。
第十二条 本合约交易指令每次最小下单数量为 1 手，
市价指令每次最大下单数量为 50 手，限价指令每次最大下
单数量为 200 手。
第十三条 本合约采用集合竞价和连续竞价两种交易
方式。
集合竞价时间为每个交易日 9:10-9:15，其中 9:10-9:14
为指令申报时间，9:14-9:15 为指令撮合时间。
连续竞价时间为每个交易日 9:15-11:30（第一节）和
13:00-15:15（第二节），最后交易日连续竞价时间为 9:15-11:30。
第四章 结算业务
第十四条 本合约的当日结算价为合约最后一小时成
交价格按照成交量的加权平均价。计算结果保留至小数点后
三位。
第十五条 本合约以当日结算价作为计算当日盈亏的
依据。具体计算公式如下：
当日盈亏=｛∑[（卖出成交价－当日结算价）×卖出
量]+∑[（当日结算价－买入成交价）×买入量]+（上一交易日
结算价－当日结算价）×（上一交易日卖出持仓量－上一交易
日买入持仓量）｝×（合约面值/100 元）
第十六条 本合约的手续费标准为每手不高于 5 元。
第十七条 本合约采用实物交割方式。
第十八条 本合约的交割按照《中国金融期货交易所 5
年期国债期货合约交割细则》的相关规定执行。
第五章 风险管理
第十九条 本合约的最低交易保证金标准为合约价值
的 2%。其中，合约价值＝合约价格×（合约面值/100 元）。
第二十条 本合约临近交割月份时，交易所将分阶段逐
步提高该合约的交易保证金标准。
（一）交割月份前一个月中旬的前一交易日结算时起，
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交易保证金标准为合约价值的 3%。
（二）交割月份前一个月下旬的前一交易日结算时起，
交易保证金标准为合约价值的 5%。
第二十一条 本合约的每日价格最大波动限制是指其
每日价格涨跌停板幅度，为上一交易日结算价的±2％。
合约上市首日涨跌停板幅度为挂盘基准价的±4％。上市
首日有成交的，于下一交易日恢复到合约规定的涨跌停板幅
度；上市首日无成交的，下一交易日继续执行前一交易日的
涨跌停板幅度。如上市首日连续三个交易日无成交的，交易
所可以对挂盘基准价作适当调整。
第二十二条 本合约实行持仓限额制度。
（一）进行投机交易的客户某一合约在不同阶段的单边
持仓限额规定如下：
1．合约上市首日起，持仓限额为 1000 手；
2．交割月份前一个月中旬的第一个交易日起，持仓限
额为 500 手；
3．交割月份前一个月下旬的第一个交易日起，持仓限
额为 100 手。
（二）进行投机交易的非期货公司会员持仓限额由交易
所另行规定。
（三）某一合约结算后单边总持仓量超过 60 万手的，
结算会员下一交易日该合约单边持仓量不得超过该合约单
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边总持仓量的 25％。进行套期保值交易和套利交易的持仓按
照交易所有关规定执行。
第六章 附 则
第二十三条 违反本细则规定的，交易所按照《中国金
融期货交易所违规违约处理办法》有关规定处理。
第二十四条 本细则由交易所负责解释。
第二十五条 本细则自 2013 年 8 月 30 日起实施。