第五届“中金所杯”全国大学生金融知识大赛考试大纲

第五届“中金所杯”全国大学生
金融知识大赛考试大纲

1. 金融基础知识
   1.1 金融基础
   1.2 国际金融

2.股票市场及其风险管理
2.1 股票、股票价格指数与股指期货
2.1.1 股票
2.1.1.1 证券投资理论
2.1.1.2 证券投资分析
2.1.1.3 股票估值
2.1.1.4 股票基础
2.1.2 股票价格指数
2.1.2.1 股票价格指数的概念与全球主要的股票价格指数
2.1.2.2 股票价格指数的主要编制方法
2.2.1.3 沪深 300 指数、中证 500 指数和上证 50 指数的编
制
2.1.3 交易型开放式指数基金（ETF）
1
2.1.3.1 交易型开放式指数基金（ETF）的概念、种类和交
易方式
2.1.4 股指期货
2.1.4.1 股指期货的概念、中外股指期货市场的产生与发
展
2.1.4.2 股指期货理论价格的计算
2.2 股指期货的功能与特征
2.2.1 股指期货的功能
2.2.1.1 价格发现功能、风险管理功能和资产配置功能
2.2.2 股指期货的特征
2.2.2.1 股指期货与商品期货交易的特征比较
2.2.2.2 股指期货与股票交易的特征比较
2.2.2.3 股指期货与 ETF 交易的特征比较
2.2.2.4 股指期货与权证、融资融券交易的特征比较
2.3 沪深 300、中证 500 和上证 50 指数期货合约规则与风
险管理制度
2.3.1 沪深 300、中证 500 和上证 50 指数期货合约解读
2.3.1.1 合约标的、交易代码、合约乘数、报价单位、最
小变动价位
2.3.1.2 合约月份、交易时间、最后交易日、最后交易日
交易时间
2
2.3.1.3 每日价格最大波动限制、最低交易保证金、每日
结算价格
2.3.1.4 交割日、交割方式、交割价格
2.3.2 股指期货风险管理制度
2.3.2.1 保证金制度、每日无负债结算制度、涨跌停板制
度
2.3.2.2 持仓限额制度、大户持仓报告制度
2.3.2.3 强行平仓制度、强制减仓制度
2.3.2.4 套期保值制度、风险警示制度、信息披露制度
2.4 股指期货投资者适当性制度与证券公司期货 IB 业务
2.4.1 中国股指期货市场的组织架构
2.4.1.1 监管部门、交易所、中介机构和投资者
2.4.2 股指期货投资者适当性制度
2.4.2.1 股指期货投资者适当性制度对投资者的要求
2.4.2.2 自然人投资者适当性标准、一般法人投资者适当
性标准
2.4.3 证券公司期货 IB 业务
2.4.3.1 证券公司期货 IB 业务规则
2.5 股指期货价格分析
2.5.1 股指期货价格的宏观因素分析
2.5.1.1 宏观经济运行、财政政策与货币政策、监管政策
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及突发政治事件
2.5.1.2 资金供求、通货膨胀、利率、汇率及心理因素
2.5.2 股指期货价格的技术分析
2.5.2.1 技术分析三大假设及基本要素
2.5.2.2 技术图形基本形态识别
2.6 股指期货交易规则
2.6.1 股指期货价格形成机制
2.6.1.1 开盘集合竞价、开市后连续竞价与新上市合约挂
牌基准价
2.6.2 股指期货交易指令
2.6.2.1 限价指令与市价指令
2.6.3 股指期货交易结算
2.6.3.1 当日收盘价、结算价与到期日结算价
2.6.3.2 股指期货盈亏计算
2.6.3.3 当日权益、保证金变动及资金余额
2.6.3.4 客户持仓风险度与保证金追加
2.6.4 股指期货交易风险及资金管理
2.6.4.1 股指期货交易风险类型及识别
2.6.4.2 资金管理的含义及方法
2.7 股指期货交易实务
2.7.1 股指期货套期保值
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2.7.1.1 套期保值的目的及基本原则
2.7.1.2 套期保值的种类及套期保值效果
2.7.1.3 套期保值的应用
2.7.2 股指期货套利
2.7.2.1 套利的定义和种类
2.7.2.2 跨期套利、期现套利的原理及方法
2.7.2.3 期现套利的现货组合构建方法
2.7.2.4 套利的应用
2.7.3 股指期货投机交易
2.7.3.1 投机交易的种类及盈亏计算
2.7.3.2 投机交易的应用
2.7.4 股指期货在资产组合管理中的应用
2.7.4.1 股指期货资产配置策略
2.7.4.2 投资组合β值调整策略
2.7.4.3 指数化投资策略
2.7.4.4 阿尔法策略
2.7.4.5 可转移阿尔法策略
2.7.4.6 现金证券化策略
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3.债券市场及其风险管理
3.1 债券基础
3.1.1 利率与债券基础
3.1.1.1 利率基础
3.1.1.2 债券基础
3.1.1.3 含权债券
3.1.1.4 债券收益率
3.1.2 国债基础
3.1.2.1 国债与国债市场
3.1.2.2 国债的发行与交易
3.1.2.3 全价、竞价和应计利息
3.1.3 债券定价
3.1.3.1 债券定价原理
3.1.3.2 债券价格影响因素
3.2 债券风险度量和利率期限结构
3.2.1 风险度量
3.2.1.1 久期和凸度
3.2.1.2 DV01 法
3.2.2 利率期限结构
3.2.2.1 国债收益率曲线
3.2.2.2 利率期限结构与理论基础
3.3 利率期货市场
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3.3.1 利率期货的产生和发展
3.3.2 利率期货的分类和全球市场主要交易品种
3.4 国债期货交易与交割
3.4.1 中金所国债期货合约
3.4.1.1 合约设计原则和标的选择
3.4.1.2 合约条款及解读
3.4.2 国债期货交易与结算
3.4.2.1 报价、指令和成交规则
3.4.2.2 结算和结算制度
3.4.3 交割
3.4.3.1 国债期货交割制度和交割流程
3.4.3.2 可交割债券
3.5 国债期货定价
3.5.1 转换因子
3.5.1.1 转换因子的概念和理解
3.5.1.2 转换因子的计算
3.5.2 最便宜可交割债券
3.5.2.1 隐含回购率及其应用
3.5.2.2 基差法及其应用
3.5.2.3 寻找最便宜可交割债券的经验法则
3.5.3 国债期货的定价
3.5.3.1 发票价格
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3.5.3.2 国债期货定价原理
3.5.4 国债期货价格影响因素
3.6 国债期货投机与套利
3.6.1 国债期货投机
3.6.1.1 多头投机策略
3.6.1.2 空头投机策略
3.6.2 国债基差交易
3.6.2.1 基差的计算
3.6.2.2 基差交易
3.6.3 跨期套利与跨品种套利
3.6.3.1 跨期套利交易策略
3.6.3.2 跨品种套利交易策略
3.7 国债期货套期保值与资产组合管理
3.7.1 国债期货套期保值
3.7.1.1 国债期货套期保值与风险管理
3.7.1.2 套期保值比率的计算（修正久期法、基点价值法）
3.7.1.3 多头套期保值交易策略
3.7.1.4 空头套期保值交易策略
3.7.1.5 交叉套期保值交易策略
3.7.1.6 套期保值风险
3.7.2 国债期货在资产组合管理中的应用
3.7.2.1 目标久期策略
3.7.2.2 资产配置调整
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4.期权基础及应用
4.1 期权基础
4.1.1 期权概念及特点
4.1.2 期权类型
4.1.2.1 看涨和看跌,美式、欧式和百慕大式
4.1.2.2 现货期权和期货期权,商品期权和金融期权
4.1.2.3 其它期权类型
4.1.3 期权要素及合约主要条款
4.1.3.1 标的资产、权利金、行权价、保证金
4.1.3.2 有效期、最后交易日和到期日等
4.2. 期权市场和股指期权的发展
4.2.1 场内市场和场外市场
4.2.2 期权市场的做市商制度
4.2.3 股指期权市场及发展
4.3. 期权交易
4.3.1 期权头寸
4.3.1.1 买进看涨期权（看涨期权多头）、卖出看涨期权（看
涨期权空头）
4.3.1.2 买进看跌期权（看跌期权多头）、卖出看跌期权（看
跌期权空头）
4.3.2 期权建仓和头寸了结
4.3.2.1 建仓
4.3.2.2 买方头寸了结和了结后持仓
4.3.2.3 卖方头寸了结和了结后持仓
4.3.2.4 行权与交割流程
4.3.3 期权基本交易制度
4.3.3.1 保证金制度
4.3.3.2 涨跌停板制度
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4.3.3.3 行权与交割制度
4.4 期权价格及影响因素
4.4.1 期权的权利金、内在价值和时间价值
4.4.2 实值期权、虚值期权和平值期权
4.4.3 期权价格的影响因素
4.4.3.1 标的资产价格、行权价格
4.4.3.2 标的资产价格波动率
4.4.3.3 无风险利率
4.4.3.4 红利
4.4.3.5 剩余期限
4.4.4 期权价格的上下限
4.4.5 期权的平价关系
4.4.6 期权的价格特征
4.5 期权策略、特点、损益和风险分析
4.5.1 单一期权策略
4.5.1.1 买入看涨期权、买入看跌期权
4.5.1.2 卖出看涨期权、卖出看跌期权
4.5.2 期权组合策略
4.5.2.1 期权和期货、现货组合策略：包括备兑看涨期权
组合（Covered Call）、保护性看跌期权组合（Protective Put）、转
换组合（Conversion）、反转组合（Reversals）等
4.5.2.2 期权价差策略：包括牛市价差策略、熊市价差策
略、蝶式价差策略、日历价差组合等
4.5.2.3 跨式组合和宽跨式组合等
4.5.2.4 期权套利策略
4.6 期权定价
4.6.1 风险中性定价原理
4.6.2 期权定价模型
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4.6.2.1 二叉树模型
4.6.2.2 布莱克－斯科尔斯(Black-Scholes)模型
4.6.2.3 期权定价的其他方法
4.7 希腊字母及在风险管理中的应用
4.7.1 希腊字母（包括 delta, gamma, vega, theta, rho, vomma,
vanna ）及特点
4.7.2 希腊字母在风险管理中的应用
4.8 波动率及波动率交易
4.8.1 波动率
4.8.1.1 波动率类型
4.8.1.2 波动率特征
4.8.1.3 波动率计算
4.8.2 波动率微笑
4.8.3 波动率交易
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5.外汇市场及其风险管理
5.1 外汇及外汇衍生品交易市场
5.1.1 外汇与外汇市场
5.1.1.1 外汇现货与外汇期货
5.1.1.2 外汇衍生品
5.1.1.3 全球主要即期外汇市场
5.1.1.4 人民币汇率形成机制及改革
5.1.1.5 参与外汇交易的主体
5.1.2 主要外汇品种
5.1.2.1 人民币衍生品
5.1.2.2 人民币无本金交割远期（NDF）
5.1.2.3 美元指数
5.1.2.4 欧元
5.1.2.5 其他非美货币
5.1.3 外汇市场的运作
5.1.3.1 外汇市场的做市商
5.1.3.2 汇率的报价
5.2 外汇期货及其交易特点
5.2.1 外汇期货
5.2.1.1 外汇期货的特点
5.2.1.2 外汇期货与外汇远期的异同
5.2.2 外汇期货市场
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5.2.2.1 外汇期货主要市场及交易品种
5.2.2.2 外汇期货的交割
5.2.3 外汇期货交易
5.2.3.1 外汇投机交易
5.2.3.2 外汇保证金交易
5.2.4 外汇期货与远期定价
5.2.4.1 外汇期货理论价格的计算
5.2.4.2 外汇远期理论价格的计算
5.3 汇率影响因素
5.3.1 影响汇率的具体因素
5.3.1.1 影响汇率变动的因素
5.3.1.2 汇率政策和汇率制度
5.3.1.3 固定汇率制下货币政策对汇率的影响
5.3.1.4 浮动汇率制下货币政策对汇率的影响
5.3.1.5 国际收支对汇率的影响
5.3.1.6 外汇冲销干预政策
5.3.1.7 经济增长对外汇的影响
5.3.1.8 财政政策调整对汇率的影响
5.3.2 汇率变动理论
5.3.2.1 绝对购买力平价理论
5.3.2.2 相对购买力平价理论
5.3.2.3 无抛补利率平价
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5.3.2.4 抛补利率平价
5.3.2.5 不可能三角
5.4 外汇的套期保值
5.4.1 外汇风险与套期保值
5.4.1.1 外汇风险
5.4.1.2 外汇期货的套期保值
5.4.1.3 企业选择工具规避外汇风险的方法
5.4.2 企业套期保值的应用
5.4.2.1 企业利用远期外汇交易进行套期保值的方法
5.4.2.2 企业利用外汇期货进行套期保值的方法
5.4.2.3 企业利用外汇期权进行套期保值的方法
5.5 外汇套利
5.5.1 外汇定价理论
5.5.1.1 外汇市场的无风险定价
5.5.2 外汇套利方法
5.5.2.1 外汇的期现套利
5.5.2.2 外汇期货的跨期套利
5.5.2.3 外汇期货的跨市套利
5.5.3 套汇交易
5.5.3.1 外汇期货的跨币种套利
5.5.3.2 外汇期货的套汇交易
5.6 外汇及其衍生品在风险管理中的应用
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5.6.1 外汇风险管理工具
5.6.1.1 外汇工具与风险管理
5.6.1.2 外汇掉期
5.6.1.3 货币掉期
5.6.1.4 外汇期权
5.7 企业在外汇衍生品的应用
5.7.1 不同企业的外汇风险管理
5.7.1.1 进出口企业利用外汇衍生品管理外汇风险
5.7.1.2 对外投资企业利用外汇衍生品管理外汇风险
5.7.1.3 对外融资企业利用外汇衍生品管理外汇风险
5.7.1.4 外汇期货在资产组合管理中的应用
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6.其他风险管理市场
6.1 场外衍生品概述和远期合约
6.1.1 场外衍生品市场的一般规则
（包括法律、监管、协议条款、市场结构、参与者、风险等）
6.1.2 远期合约
（包括概念、市场发展现状、规则、定价、交易策略及风险管理）
6.2 互换及场外期权等场外衍生品
6.2.1 互换及场外期权概述
6.2.1.1 概念、市场发展现状
6.2.1.2 规则（包括法律、监管、协议条款、市场结构、
参与者、风险等）
6.2.2 利率互换（IRS）
6.2.2.1 IRS 的概念和规则
6.2.2.2 IRS 的交易策略及风险管理
6.2.2.3 IRS 的定价
6.2.3 信用违约互换（CDS）及其他信用衍生品
6.2.3.1 CDS 等的概念和规则
6.2.3.2 CDS 等的交易策略及风险管理
6.2.3.3 CDS 等的定价
6.2.4 股权类互换、货币互换及其他
6.2.4.1 股权类、货币互换等的概念和规则
6.2.4.2 股权类、货币互换等的交易策略及风险管理
6.2.4.3 股权类、货币互换等的定价
6.2.5 场外期权（包括利率限、利率互换期权等）
6.2.5.1 场外期权的概念和规则
6.2.5.2 场外期权的交易策略及风险管理
6.2.5.3 场外期权的定价
6.3 结构化产品的概念
6.3.1 结构化产品及其与基础资产、传统衍生品的关系
6.3.1.1 结构化产品和基础资产的区别
6.3.1.2 结构化产品的有关特征
6.3.1.3 结构化产品市场对基础产品市场的作用
6.3.2 结构化产品的分类及所嵌入衍生品的类型
6.4 结构化产品的风险/收益
6.4.1 结构化产品的定价原理
6.4.2 结构化产品的风险及其对冲
6.4.2.1 结构化产品对参与各方的风险
6.4.2.2 久期、凸性、Greeks、跟踪误差风险
6.4.2.3 结构化产品的收益、风险区间
6.4.2.4 结构化产品内嵌衍生品的对冲方式
6.4.3 结构化产品的设计
6.4.3.1 市场参与者及其功能
6.4.3.2 参与率、保本率特征及盈亏平衡计算
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6.4.3.3 利率、衍生品价格等对产品条款的影响

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