G60星座首批组网18颗卫星发射预计8月5日在太原举行

G60星座首批组网18颗卫星发射预计8月5日在太原举行，商业航空产业化进度加速，将拉动太空光伏中的锗需求。我国主要大型星座计划：GW星座（中国卫星网络集团有限公司主导，2020年提交申请）规划13000颗卫星，G60星座（上海市政府主导，2021年提交申请规划12000颗卫星，HONGHU-3”（上海蓝箭鸿擎科技主导，2024年提交申请）规划发射10000颗卫星。

锗价格持续创新高：2024年7月31日，金属锗99.999%市场均价近15600元/千克，年内上涨超60%。
供给端：我们预计2024年国内锗矿产量持平或下降（国内供应占全球约70%）。上游供应商看好后续价格，维持惜售策略。

需求端：（1）军工红外（23年占需求比例33%）：2024年6月以来红外领域（军工）需求快速提升，预计24年红外领域需求增速20-30%。（2）空间光伏（23年占总需求比例约20%）：GW星链和G60星链到2027年预计拉动太阳能电池用锗需求达102吨，2023年需求仅34吨。（3）锗国家收储存在预期。