财醒来与市盈率相比，关于市净率的优点，以下表述错误的是

51.(选择题)
财醒来与市盈率相比，关于市净率的优点，以下表述错误的是()。
A.
市净率更加适用于资产包含大量现金的公司
B.
市净率更加适用于经营暂时陷入困难的公司
C.
市净率将商誉、人力资源等考虑在内
D.
每股净资产数值比每股收益更稳定回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查市净率的优点。市净率的优点包括:
（1）每股净资产通常是一个累积的正值，因此市净率也适用于经营暂时陷入困难的以及有破产风险的公司;（B选项说法正确）
（2）统计学证明每股净资产数值普遍比每股收益稳定得多;（D选项说法正确）
（3）对于资产包含大量现金的公司，市净率是更为理想的比较估值指标。（A选项说法正确）市净率的局限性是一些对企业非常重要的资产并没有确认入账，如商誉、人力资源等。
故本题选C选项。

52.(选择题)
财醒来某基金基金合同描述如下:本基金将充分发挥自上而下的主动选股能力，同时也主动进行辅助性大类资产配置，在投资组合中加入债券等固定收益类资产以优化整个资产组合的风险收益配比和流动性，上述描述的是由()确定的。
A.
研究部
B.
投资部

C.
风险管理部
D.
投资决策委员会回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查投资部的职能。
投资部负责根据投资决策委员会制定的投资原则和计划制定投资组合的具体方案，向交易部下达投资指令。在执行阶段，投资经理会结合投资组合的既定目标、资本市场预期和分析师报告等来制定组合构建和证券选择等方面的决策。之后，投资经理会根据投资者实际情况、资本市场预期的变化对投资组合进行调整。在投资决策时，投资经理会进行投资组合优化。故本题选B选项。

53.(选择题)
财醒来以下不符合基金暂停估值条件的是()。
A.
基金投资所涉及的证券交易所遇到法定节假日而暂停营业
B.
发生紧急事故，导致基金管理人不能出售或评估基金资产
C.
基金中某个投资品种的估值出现了重大转变
D.
不可抗力致使基金管理人无法评估基金资产回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查基金暂停估值的情形。
占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值，才属于基金暂停估值的情形。
C选项符合题意。故本题选C选项。

54.(选择题)
财醒来2007年，证监会发布《关于实施<合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法>
有关问题的通知》，关于QDII基金估值，以下表示错误的是()。
A.
QDII基金估值第一责任主体是QDII基金管理人
B.
QDII基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露净值
C.
QDII基金投资流通受限的证券估值可以参照国际会计准则进行
D.
QDII基金份额净值应当在估值日后1个工作日披露回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查QDII基金份额净值的计算及披露。QDII基金份额净值的计算及披露的规定包括:
（1）基金份额净值应当至少每周计算并披露一次，如基金投资衍生品，应当在每个工作日计算并披露（B选项正确）。
（2）基金份额净值应当在估值日后2个工作日内披露（D选项错误）。
（3）基金份额净值应当以人民币或美元等主要外汇货币单独或同时计算并披露。
（4）基金资产的每一买入、卖出交易应当在最近份额净值的计算中得到反映。
（5）流动性受限的证券估值可以参照国际会计准则进行（C选项正确）。
（6）衍生品的估值可以参照国际会计准则进行。
（7）境内机构投资者应当合理确定开放式基金资产价格的选取时间，并在招募说明书和基金合同中载明。
（8）开放式基金净值及申购、赎回价格的具体计算方法应当在基金、集合计划合同和招募说明书中载明，并明确小数点后的位数。
基金管理人是基金估值的第一责任主体。A选项正确。故本题选D选项。

55.(选择题)
财醒来关于基本面分析，以下表述错误的是()。
A.
基本面分析通常研究成交量、涨跌幅和图形走势等来推测股价的变动趋势
B.

公司未来的经营业绩和盈利水平是基本面分析的核心
C.
分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析
D.
基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析回答错误
正确答案A
题目解析
➷本题考查股票分析方法的基本面分析。
分析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析，而公司未来的经营业绩和盈利水平正是基本面分析的核心所在。
A选项表述错误，成交量、涨跌幅和图形走势等来推测股价的变动趋势，是通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势，是技术分析的表述，不是基本面分析的表述。
B选项表述正确，公司未来的经营业绩和盈利水平是基本面分析的核心所在。C选项表述正确，析预期收益等价值决定因素的分析方法称为基本面分析。
D选项表述正确，对于公司前景预测来说，”自上而下”的层次分析法（三步估价法，宏观–行业–个股）是比较适用的，即基本面分析包括宏观经济分析、行业分析和公司分析。
综上所述，B、C、D选项表述正确，A选项表述错误。故本题选A选项。

56.(选择题)
财醒来有关基金估值，托管人应复核、审查基金管理公司计算的数据中不包括()。
A.
基金份额申购价格
B.
基金资产净值
C.
基金份额赎回价格
D.
每位基金持有人的持有份额回答错误
正确答案D
题目解析➷

本题考查基金估值程序托管人的责任。
A、B、C选项不符合题意托管人应履行复核、审查基金管理公司计算的基金资产净值和基金份额申购、赎回价格的责任。
D选项符合题意，基金托管人进行复核时计算的数据不包括每位基金持有人的持有份额。综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。
故本题选D选项。

57.(选择题)
财醒来关于货币市场工具，以下表述错误的是()。
A.
货币市场工具在金融市场中发挥着十分重要的功能
B.
货币市场工具具有较差的流动性和对经济环境的敏感性
C.
货币市场工具均是债务契约
D.
货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查货币市场工具的特点。
A选项表述正确，B选项表述错误，货币市场工具因其具有良好（并非较差）的流动性和对经济环境的敏感性，在金融市场中发挥着十分重要的功能。
C选项表述正确，货币市场工具的特点之一是均是债务契约。
D选项表述正确，货币市场工具产生于信用活动，交易价格为利率，是固定权益的一部分。综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。
故本题选B选项。

58.(选择题)
财醒来关于企业的现金流量结构，以下说法正确的是()。
A.
企业的利润好就会有充足的现金流
B.
在企业的起步、成长、成熟、衰退等不同周期阶段，企业现金流量模式相同

C.
新兴、快速成长的企业，其经营活动产生的现金流量必然为正，融资活动产生的净现金流量必定为负
D.
企业现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段回答错误
正确答案D
题目解析➷
本题考查现金流量表。
A选项说法错误，企业的利润好并不一定有充足的现金流。许多企业从表面上看有盈利，但它们却破产了，其主要原因就是缺少现金。
B选项说法错误，D选项说法正确，现金流量结构可以反映企业的不同发展阶段，在企业的起步、成长、成熟和衰退等不同周期阶段，企业的现金流量模式不同，企业的现金流量也存在较大的差异。
C选项说法错误，新兴、快速成长的企业，由于需要不断进行资本投资，其经营活动产生的现金流量可能为正，融资活动产生的净现金流量可能为负。
综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。故本题选D选项。

59.(选择题)
财醒来某种零息债券的面额为100元，贴现率为4%，到期时间为180天，用DCF估值法计算，内在价值最接近()元。
A.
98.69
B.
99.05
C.98
D.99
回答错误正确答案C
题目解析➷

本题考查零息债券估值法。
期限小于1年的零息债券的计算公式为:，式中:V表示零息债券的内在价值;M表示面值;r表示年化市场利率;t表示债券到期时间。
题中，M=100，t=180，r=4%，代入得，元。故本题选C选项。

60.(选择题)
财醒来资本资产定价模型的基础是()。
A.
法玛的有效市场假说
B.
夏普的单一指数模型
C.
套利定价模型
D.
马可维茨证券组合理论回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查资本资产定价模型的基础理论。
资本资产定价模型以马可维茨证券组合理论为基础，研究如果投资者都按照分散化的理念去
投资，最终证券市场达到均衡时，价格和收益率如何决定的问题，D选项符合题意。故本题选D选项。

61.(选择题)
财醒来一般来说，信用利差出现变化一般发生在经济周期转变()。
A.
之前
B.
之后
C.
无法确定

D.
之中
回答错误正确答案A
题目解析➷
本题考查信用利差的特点。
信用利差的变化本质上是市场风险偏好的变化，受经济预期影响，从实际数据来看，信用利差的变化一般发生在经济周期发生转变之前，因此，信用利差可以作为预测经济周期活动的
指标，A选项符合题意。故本题选A选项。

62.(选择题)
财醒来有关证券场内交易的清算与交收规则，以下说法错误的是()。
A.
在境外证券交易所市场，货银对付是普遍的做法，但分级结算原则还没有被普遍应用
B.
引入共同对手方，可以防范交易对手的信用风险
C.
场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异
D.
实行分级结算原则主要是出于规范结算风险的考虑
回答错误正确答案A
题目解析➷
本题考查场内证券交易结算原则考前包过押题请咨询微信S471581546。
A选项说法错误，D选项说法正确，货银对付已经成为各国（地区）证券市场普遍遵循的原则。证券和资金结算实行分级结算原则。实行分级结算原则主要是出于防范结算风险的考虑，在境外证券交易所市场，分级结算是普遍的做法（并非没有被普遍应用）。
B选项说法正确，共同对手方的引入，使得交易双方无须担心交易对手的信用风险，有利于增强投资信心和活跃市场交易。
C选项说法正确，场内交易和场外交易的清算和交收规则存在差异。综上所述，B、C、D选项说法正确，A选项说法错误。
故本题选A选项。藏
纠

63.(选择题)
财醒来关于债权人与股权持有者利润分配的规定，正确的是()。
A.
企业盈利时，债权人只能按约定比例参与企业利润的分配
B.
企业破产时，股权持有者优先于债券持有人获得企业资产的清偿
C.
企业盈利时，债权人劣后于股权持有者获得企业利润的分配
D.
企业破产时，债权人优先于股权持有者获得企业资产的清偿回答错误
正确答案D
题目解析➷
本题考查债权人与股权持有者利润分配的规定。
A、C选项说法错误，债权资本是通过借债方式筹集的资本，债权人获得固定利息且利息的高低与公司经营的风险相关。企业盈利时，债权人优先于（并非劣后于）股权持有者获得企业利润的分配。
B选项说法错误，D选项说法正确，债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权，股权持有者劣后于（并非优先于）债券持有人获得企业资产的清偿。
综上所述，A、B、C选项说法错误，D选项说法正确。故本题选D选项。

64.(选择题)
财醒来当境内托管人委托境外托管人负责境外业务托管时，以下不符合境外托管资格规定的是()。
A.
最近2年没有受到监管机构的重大处罚
B.
最近一个会计年度托管资产规模1500亿美元
C.
在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机构的监管
D.

最近一个会计年度实收资本30亿美元
回答错误正确答案A
题目解析➷
本题考查可以接受托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人的条件。可以接受托管人委托负责境外资产托管业务的境外资产托管人的条件包括:
（1）在中国大陆以外的国家或地区设立，受当地政府、金融或证券监管机的监管;（C选项不符合题意）
（2）最近一个会计年度实收资本不少于10亿美元或等值货币，或托管资产规模不少于1000亿美元或等值货币;（B选项不符合题意，D选项不符合题意）
（3）有足够的熟悉境外托管业务的专职人员;
（4）具备安全保管资产的条件;
（5）具备安全、高效的清算、交割能力;
（6）最近3年（并非2年）没有受到监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。（A选项符合题意）
综上所述，B、C、D选项不符合题意，A选项符合题意。故本题选A选项。

65.(选择题)
财醒来投资衍生工具对所面临的风险主要包括()。
Ⅰ.价格风险Ⅱ.违约风险Ⅲ.运作风险Ⅳ.法律风险
A.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅱ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
回答错误正确答案D
题目解析➷

本题考查衍生工具面临的风险。衍生工具面临的风险主要包括:
（1）交易双方中的某方违约的违约风险;
（2）因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险;
（3）因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险
（4）因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险;
（5）因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险;
（6）因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。综上所述Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。
故本题选D选项。藏
纠
66.(选择题)
财醒来根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，以下表述错误的是()。
A.
基金管理人应当建立不定期复核和审阅机制，确保估值程序和技术不存在重大缺陷
B.
基金管理人应当建立估值委员会，建立估值决策体系
C.
基金管理人应当使用可靠的估值业务系统
D.D.
基金管理人应当确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序
回答错误正确答案A
题目解析➷
根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，基金管理人应做到:
（1）制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术;
（2）建立估值委员会，建立估值决策体系;（排除B选项）
（3）使用可靠的估值业务系统;（排除C选项）
（4）确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序;（排除D选项）
（5）完善相关风险监测、控制和报告机制。
（6）建立定期（并非不定期）复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。综上所述，A选项符合题意。
故本题选A选项。藏

纠
67.(选择题)
财醒来关于同业拆借，以下表述正确的是()。
Ⅰ.中央银行可以通过存款准备金影响同业拆借利率
Ⅱ.同业拆借市场并不是一个有形市场，只能由拆借双方直接联系完成交易Ⅲ.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标
Ⅳ.同业拆借的利息是按日结算的，拆息率于每天上午和下午各发布一次
A.
Ⅰ、Ⅱ
B.
Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅰ、Ⅲ
D.
Ⅰ、Ⅳ
回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查同业拆借。
Ⅰ项正确，中央银行可以通过存款准备金率来影响同业拆借利率;
Ⅱ项错误，同业拆借市场的交易可以由双方直接联系完成，也可以通过中央银行的电子资金转账系统实现;
Ⅲ项正确，同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标，为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据;
Ⅳ项错误，同业拆借的利息是按日结算的，折息率于每天上午1:30对外公布。综上所述，C选项符合题意。
故本题选C选项。

68.(选择题)
财醒来关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是()。
A.
投资部在投资组合构建及执行过程中，无需对投资组合的潜在风险进行充分评估并制定风险预案
B.
交易员接收到指令后有权限根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易

C.
基金公司投资交易流程包括形成投资策略，构建投资组合，执行交易命令，绩效评估与组合调整、风险控制等环节
D.
交易系统或相关负责人审核投资指令（价格数量）的合法合规性，违规指令将被拦截反馈给
基金经理回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查投资交易流程。
在投资组合构建及执行过程中，投资部须将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会，对投资组合的潜在风险进行充分评估并制定风险预案。
A选项说法错误。故本题选A选项。

69.(选择题)
财醒来期货合约的要素包括()。
Ⅰ.交易单位
Ⅱ.最小变动单位Ⅲ.期货品种
Ⅳ.最后交易日
A.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
B.
Ⅰ、Ⅱ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ回答错误
正确答案
C】本题考查期货合约的要素。

在签署一份新的期货合约时，期货交易所详细地规合约的确切条款，这主要包括期货品种单位、最小变动单位、价格波动限制和最后易日等一系列内容。
综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选C选项。

70.(选择题)
财醒来假设某基金在2014年12月3日的单位净值为1.3425元。2015年6月1日的单位
净值为1.7464元。期间该基金曾与2015年2月28日每份额派发红利0.358元。该基金
2015年2月27日（除息日前一天）的单位净值为1.6473元。则该基金在这段时间的时间收益率为()。
A.
35.47%
B.
40.87%
C.
55.64%
D.
66.21%
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查时间加权收益率的计算。
（1）根据时间发生顺序，这段时间基金单位净值的变动为:2014年12月3日:1.3425
2015年2月27日:1.6473
2015年2月28日:1.6473-0.358=1.2893 2015年6月1日:1.7464
（2）2014年12月3日至2015年2月27日第一个时间段收益率为R1 2015年2月28日至2015年6月1日第二个时间段收益率为R2
R1=（1.6473-1.3425）/1.3425=22.7039%
R2=（1.7464-1.2893）/1.2893=35.4533%
（3）时间加权收益率公式为:（1+R1）（1+R2）-1=66.21%故本题选D选项。

71.(选择题)
财醒来以下()不影响投资者的风险承受能力。

A.
资产负债状況
B.
投资期限
C.
投资者的风险厌恶程度
D.
现金流入回答错误正确答案C
题目解析
➷本题考查本题考查风险承受能力的影响因素。
风险承受能力取决于投资者的境况，包括其资产负债状况（A选项不符合题意）、现金流入情况（D选项不符合题意）和投资期限（B选项不符合题意）。
投资者的风险厌恶程度影响风险承担意愿，不影响投资者的风险承受能力。（C选项符合题意）
综上所述，A、B、D选项不符合题意，C选项符合题意。故本题选C选项。

72.(选择题)
财醒来关于证券交易中市场冲击产生的交易成本，以下表述错误的是()。
A.
市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量
B.
市场冲击产生的交易成本属于证券市场交易的显性成本
C.
交易执行时间的延长会导致机会成本的增加
D.
头寸越大对市场价格的冲击越明显
回答错误正确答案B
题目解析

➷本题考查冲击成本。
A选项表述正确，D选项表述正确，市场冲击可以用交易头寸占日平均交易量的比例来衡量，头寸越大对市场价格的冲击越明显。
B选项表述错误，市场冲击产生的交易成本为冲击成本，属于隐性成本（并非显性成本）。
C选项表述正确，基金经理提交指令后，交易员可能需要一些时间来分析市场，或等待合适的价格。在此过程中会带来机会成本。交易执行时间的延长会导致机会成本增加。
综上所述，A、C、D选项表述正确，B选项表述错误。故本题选B选项。

73.(选择题)
财醒来假设某只基金只持有四类股票，数量分别为50万股、60万股、80万股、100万股，每股的收盘价分别为15元、20元、35元、5元，银行存款为1000万元，应交税费为
1750万元，已售出基金份额为3000万份，假设基金没有其他资产负债，则基金份额净值为()。
A.
1.50元
B.
1.83元
C.
1.1元
D.
133元
回答错误正确答案
校】
本题考查基金份额净值的计算。
基金资产净值=基金资产-基金负债;
基金份额净值=基金资产净值/基金总份额。
将题中数值代入公式可得，基金资产净值=（50×15+60×20+80×35+100×5+1000）-1750=4500（万元），
则基金份额净值=4500/3000=1.50（元）。故本题选A选项。

74.(选择题)
财醒来基金公司的主要利润来源是()。

A.
投资收益
B.
基于资产管理规模的管理费
C.
基金所持股票分红
D.
交易佣金回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查基金公司的主要利润来源。
A、C选项错误，投资收益以及基金所持股票分红，属于基金的利润来源，不属于基金公司的利润来源。
D选项错误，交易佣金属于基金的费用，不属于基金公司的利润来源。B选项正确，基金公司的主要利润来源是基于资产管理规模的管理费。故本题选B选项。

75.(选择题)
财醒来关于管理人基金会计核算的复核，以下表述正确的是()。
A.
由基金托管人进行复核
B.
基金管理人和托管人协调处理
C.
由基金管理人自行复核即可
D.
基金管理人和托管人互相复核
回答错误正确答案A
题目解析➷

本题考查基金托管人的职责。
基金托管人按照规定对基金管理人的会计核算进行复核，并出具复核意见。故本题选A选项。

76.(选择题)
财醒来某零息债券面额为100元，内在价值为90.70元，到期期限为2年，则市场的贴现率为()。
A.
5.5%
B.
4.5%
C.
4.0%
D.
5.0%
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查零息债券估值方法。
零息债券内在价值的计算公式为:V=M/（1+r）t，将题中数值代入公式，求解表达式90.70=100/（1+r）2，得出r=5.0%。
故本题选D选项。

77.(选择题)
财醒来货币市场工具在金融市场中发挥着重要的功能，是因为()。Ⅰ.
货币市场工具是金融机构管理流动性的重要手段
Ⅱ.货币市场工具有良好的流动性，即使在极端情况下也不会发现风险Ⅲ.企业可以通过货币市场工具获得短期融通资金
Ⅳ.货币市场工具交易形成的利率为其余证券利率的定价提供了重要参考
A.
Ⅱ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查货币市场工具的功能。
因货币市场工具具有良好的流动性和对经济环境的敏感性在金融市场中发挥着十分重要的功能:
（1）为商业银行管理流动性以及企业融通短期资金提供了有效的手段;
（2）因货币市场工具交易而形成的短期利率在整个市场的利率体系中充当了基准利率，为市场上其余证券利率的确定提供了重要的参考依据，是判断市场上银根松紧程度的重要指标。综
上所述Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选B选项。

78.(选择题)
财醒来2019年某交易日，证券投资基金A卖出某股票50000元，个人投资者B卖出某证券投资基金10000元，则基金A和投资者B需要缴纳的印花税分别为()元。
A.
50，0
B.
500，300
C.
0，0
D.
50，10
回答错误正确答案
A】
本题考查所得税。
（1）对于基金自身活动产生的印花税，从2008年9月19日起，实行单向征收，即卖出股票时按照1‰的税率征收，而对买入交易不再征收印花税。本题中，证券投资基金A卖出某股票50000元，则基金A需要缴纳的印花税为50000×1%=50（元）;

（2）个人投资者买卖基金份额暂免征收印花税，即投资者B需要缴纳的印花税为0。综上所述，A选项符合题意，故本题选A选项。

79.(选择题)
财醒来质押式回购期间发生质押券的派息，利息归()。
A.
融券方
B.
正回购方
C.
逆回购方
D.
双方协商回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查银行间债券市场的交易品种。
质押式回购是指质押的国债的所有权仍属于国债的出让方（正回购方），受让方（逆回购方）无权处置，国债被证券交易中心冻结。回购期间的利息属于正回购方，B选项符合题意。
故本题选B选项。

80.(选择题)
财醒来关于远期合约和期货合约，以下表述错误的是()。
A.
远期合约通常用实物交割，相对灵活，违约风险小
B.
远期合约的保证金由交易双方商定，期货合约有特定的保证金制度
C.
远期合约是非标准化合约，期货合约是标准化合约
D.
期货市场具有风险管理、价格发现和投机的基本功能回答错误

正确答案A
题目解析➷
本题考查远期合约和期货合约的区别。
A选项表述错误，远期合约的优点是相对于期货合约来说更加灵活，其缺点包括效率偏低、流动性较差、违约风险较高（并非小）。
B选项表述正确，远期合约的保证金由交易双方商定，期货合约有特定的保证金制度。
C选项表述正确，远期合约远期合约一般不在交易所进行交易，而是在金融机构之间或金融机构与客户之间通过谈判后签署的，因此是非标准化合约;期货合约指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约，其是标准化合约。
D选项表述正确，期货市场具有风险管理、价格发现和投机的基本功能。
综上所述，B、C、D选项表述正确，A选项表述错误。故本题选A选项。

81.(选择题)
财醒来下列选项不能直接从财务报表获得的是()。
A.
净利润
B.
净资产收益率
C.
所有者权益
D.
经营活动产生的现金流量
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查各财务报表中的科目。
A选项不符合题意，净利润可直接在利润表中获得。
B选项符合题意，净资产收益率也称权益报酬率，强调每单位所有者权益能够带来的利润，用来衡量企业最大化股东财富的能力。是根据公式:净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数得到的，无法直接从财务报表中获得。
C选项不符合题意，所有者权益可直接在资产负债表中获得。
D选项不符合题意，经营活动产生的现金流量可直接在现金流量表中获得。综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。
故本题选B选项。

82.(选择题)
财醒来关于通过构建投资组合来分散风险的效果，以下说法正确的是()。
A.
系统性风险和非系统性风险都不可能被分散
B.
可以分散非系统性风险
C.
系统性风险和非系统性风险均能被完全分散
D.
可以分散系统性风险
回答错误正确答案B
题目解析
➷本题考查风险分散化。
系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险;非系统性风险是可以通过构造资产组合分散掉的风险。
综上所述，B选项符合题意。故本题选B选项。

83.(选择题)
财醒来关于当前我国QFII的特性，以下表述错误的是()。
A.
QFII资格可以接受主权财富基金、中央银行的申请
B.
QFII中资产管理数量占比最高
C.
QFII可以在境外发行投资于A股市场的私募基金
D.
QFII额度由中国证监会审批
回答错误正确答案

D
题目解析➷
本题考查QFII。
QFII投资额度规定，国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理，国家外汇管理局对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理，D选项说法错误。
故本题选D选项。

84.(选择题)
财醒来投资者于周五交易时间内申购了某每日进行收益分配的货币市场基金，则基金为其计算权益是从()开始，投资者于周五交易时间内赎回了某每日进行收益分配的货币市场基金，则基金为其计算权益到()结束。
A.
本周五;本周日
B.
下周一;本周五
C.
本周五;下周一
D.
下周一;本周日回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查货币市场基金的利润分配。
对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润;投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。
综上所述，D选项符合题意。故本题选D选项。

85.(选择题)
财醒来关于常用的VAR估算方法—历史模拟法，以下表述正确的是()。
A.
历史模拟法假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值

B.
历史模拟法事先确定风险因子收益或概率分布，利用历史数据对未来方向进行估算
C.
历史模拟法通过风险因子的概率分布模型，继而重复模拟风险因子变动的过程
D.
历史模拟法可以根据历史样本分布求出风险价值，组合收益的数据可以利用组合中投资工具收益的历史数据求得
回答错误正确答案D
题目解析➷
本题考查历史模拟法的概念。
A选项表述错误，假设风险因子收益率服从某特定类型的概率分布，依据历史数据计算出风险因子收益率分布的参数值这是参数法。
B选项表述错误，历史模拟法非常简单，因为该种方法无须在事先确定风险因子收益或概率分布，只需利用历史数据对未来方向进行估算。
C选项表述错误，D选项表述正确，历史模拟法根据风险因子收益的近期历史数据的估算，模拟出未来的风险因子收益变化。
故本题选D选项。藏
纠
86.(选择题)
财醒来一家制造型企业所发行的固定利率债券被某评级机构提高了评级，该债券的价格也相应有所上升。这一价格的上升最可能是由于下列哪种原因引起的?()
A.
该债券信用风险的降低
B.
该债券流动性风险的提高
C.
该债券再投资风险的降低
D.
该债券提前赎回风险的提高回答错误
正确答案A
题目解析➷

本题考查债券的风险。
债券的信用风险又叫违约风险，是指债券发行人未按照契约的规定支付债券的本金和利息，给债券投资者带来损失的可能性。
为评估违约风险，许多投资者会参考独立信用评级机构发布的信用评级，债券评级是反映债券违约风险的重要指标。
债券被某评级机构提高了评级，说明该债券信用风险的降低。故本题选A选项。

87.(选择题)
财醒来关于债券型基金与货币市场基金，以下说法中正确的是()。
A.
债券基金的投资组合久期越长，面临的利率风险越小
B.
根据目前法规，封闭式债券基金的杠杆率上限为200%
C.
根据目前法规，货币基金平均剩余期限不得超过240天
D.
根据目前法规，货币基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的40%
回答错误正确答案B
题目解析➷
本题考查债券基金与货币市场基金的相关规定。
A选项说法错误，债券基金久期越长，净值随利率的波动幅度就越大，所承担的利率风险就越高（并非越小）。
B选项说法正确，根据目前法规，开放式债券基金的杠杆率上限为140%，封闭式债券基金的杠杆率上限为200%。
C选项说法错误，根据目前法规，货币基金平均剩余期限不得超过120天，平均剩余存续期不得超过240天。
D选项说法错误，货币基金债券正回购的资金余额不得超过净资产的20%（并非40%）。综上所述，A、C、D选项说法错误，B选项说法正确。
故本题选B选项。藏
纠
88.(选择题)
财醒来企业破产时，以下几类投资者中最先获得企业资产清偿的是()。
A.

企业股权持有人
B.
次级债券持有人
C.
优先无保证债券持有人
D.
有保证债券持有人回答错误
正确答案D
题目解析
➷本题考查债券违约时的受偿顺序。
A选项不符合题意，企业股权持有人在企业资产清偿完所有债券人债务之后才获得企业资产。B、C选项不符合题意，无保证债券只是对债务人的资产有普遍的受偿权，在破产清偿时在有保证债券之后获得清偿，其中受偿等级最高的是优先无保证债券，接下来依次是优先次级债
券、次级债券、劣后次级债券。
D选项符合题意，有保证债券意味着投资者对相关资产及其产生的现金流有直接受偿权。综上所述，A、B、C选项不符合题意，D选项符合题意。
故本题选D选项。

89.(选择题)
财醒来以下哪些方法是目前指数编制的主要方法()?
Ⅰ.几何平均法Ⅱ.移动平均法Ⅲ.算数平均法Ⅳ.加权平均法
A.
Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.
Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.
Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ回答错误

正确答案A
题目解析
➷本题考查股票价格指数的编制方法。
Ⅰ项符合题意，国际金融市场上有一部分较有影响力的股票价格指数是采用几何平均法编制的，其中以伦敦金融时报指数和美国价值线指数为代表。
Ⅱ项不符合题意，移动平均法是根据时间序列，逐项推移，依次计算包含一定项数的序时平均数，以此进行预测的方法。移动平均法是用一组最近的实际数据值来预测未来一期或几期内公司产品的需求量、公司产能等的一种常用方法。
Ⅲ项符合题意，算数平均法是指先选定具有代表性的样本股票，并确定基期指数，然后计算某一日样本股票的价格平均数，将该平均数与基期对应的平均数相比，最后乘以基期指数，即得出该日的股票价格平均指数。
Ⅳ项符合题意，加权平均法首先按样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大，地位次要的权数小。权数的选择可以是股票的成交金额，也可以是它的上市股数或市值。目前市场上股票价格指数大多为市值加权。
综上所述，Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选A选项。

90.(选择题)
财醒来因发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成损失，垫付或弥补该项损失的资金来源是()。
A.
证券结算风险基金
B.
保险机构
C.
中国证监会
D.
交易所
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查证券登记结算机构的管理措施。
为防范证券结算风险，我国还设立了证券结算风险基金用于垫付或弥补因违约交收、技术故障、操作失误、不可抗力等造成的证券登记结算机构的损失。
因此发生违约交收、技术故障等原因给证券登记结算机构造成损失，垫付或弥补该项损失的

资金来源是中国结算风险基金，A选项符合题意。故本题选A选项。

91.(选择题)
财醒来投资者利用分散化投资的方法可以()。
A.
度量风险
B.
消除风险
C.
降低风险
D.
监测风险回答错误正确答案C
题目解析➷
本题考查系统性风险和非系统性风险及风险分散化。
A选项不符合题意，马科维茨用收益率的期望值来度量收益，用收益率的标准差来度量风险。B选项不符合题意，风险只能被降低，不能被消除。
C选项符合题意，投资者可以利用分散化投资的方法降低风险。
D选项不符合题意，可以通过参数法、历史模拟法和蒙特卡洛模拟法监测估算风险。故本题选C选项。

92.(选择题)
财醒来关于基金计价，下列何种机构制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术?()。
A.
基金经理
B.
基金管理人
C.
基金托管人

D.
其他三项都是
回答错误正确答案B
题目解析➷
本题考查估值责任人。
A选项不符合题意，在实际操作中，基金经理负责投资决策的制定。
B选项符合题意，基金管理人是我国基金资产估值的责任人，需要制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术。
C选项不符合题意，基金托管人是根据法律法规的要求，在证券投资基金运作中承担资产保管、交易监督、信息披露、资金清算与会计核算等相应职责的当事人。
综上所述，A、C、D选项不符合题意，B选项符合题意。故本题选B选项。

93.(选择题)
财醒来关于经纪人和做市商的特点，以下表述正确的是()。
A.
经纪人是指令驱动市场上的流动性提供者，做市商是报价驱动市场上的流动性提供者
B.
经纪人可以充当做市商的角色，但做市商不能充当经纪人的角色
C.
经纪人的利润主要来自于证券买卖差价，做市商的利润主要来自于做市商的佣金
D.
经纪人是指令驱动市场上的买卖指令执行者，做市商是报价驱动市场上的流动性维持者
回答错误正确答案D
题目解析
➷本题考查做市商与经纪人的特点。
A选项表述错误，D选项表述正确，在报价驱动市场中，是市场流动性的主要提供者和维持者。指令驱动市场中，市场流动性是由投资者的买卖指令提供的，经纪人只是执行这些指令。B选项表述错误，美国纽约证券交易所的特定做市商也可充当经纪人的角色。
C选项表述错误，做市商的利润来源为证券买卖差价，经纪人是给投资者提供经纪业务的佣金。
综上所述，A、B、C选项表述错误，D选项表述正确。故本题选D选项。

94.(选择题)
财醒来关于资本资产定价模型理论的前提假设，以下表述错误的是()。
A.
所有的投资者都是风险厌恶者
B.
投资者是价格的接受者，他们的买卖行为不会改变证券价格
C.
只有信用优良的投资者才可以以无风险利率无限借贷
D.
所有的投资都可以无限分割，投资数量随意回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查资本资产定价模型的前提假设。
A选项表述正确，所有的投资者都是风险厌恶者，都以马科维茨均值—方差分析框架来分析证券，追求效用最大化，购买有效前沿与无差异曲线的切点的最优组合。
B选项表述正确，投资者是价格的接受者，投资者的买卖行为不改变证券价格，每个投资者都不能对市场定价造成显著影响。
C选项表述错误，所有投资者的期望相同。即任何投资者认为同一个股票有相同的风险/收益分布。
D选项表述正确，所有的投资都可以无限分割，投资数量随意。综上所述，A、B、D选项表述正确，C选项表述错误。
故本题选C选项。

95.(选择题)
财醒来某投资组合的平均收益率为20%，假设无风险收益率为3%（年化），该基金的年化收益率为20%，贝塔系数为0.85，则特雷诺比率为()。
A.0.2
B.
0.68
C.

0.8
D.
0.25
回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查特雷诺比率的计算。
特雷诺比率来源于CAPM理论，表示的是单位系统风险下的超额收益率。用公式表示为:，式中:表示特雷诺比率;表示基金的平均收益率;表示平均无风险收益率;表示系统风险。本题
中，，代入公式得:。故本题选A选项。

96.(选择题)
财醒来以下不属于银行间债券市场全额结算优点的是()。
A.
有利于保持交易的稳定和结算的及时性
B.
降低市场参与者结算成本和相关风险
C.
每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露
D.
降低结算本金风险回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查全额结算的优点。
由于交易双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。
B选项属于净额结算的优点，B选项符合题意。故本题选B选项。

97.(选择题)
财醒来按照全球投资业绩标准（GIPS）的要求，组合群收益的计算方式为组合群中所有投资组合收益的()。
A.
资产加权平均
B.
中位数
C.
算术平均
D.
几何平均回答错误正确答案A
题目解析
➷本题考查组合群收益的计算。
自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，
并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。故本题选A选项。

98.(选择题)
财醒来以下选项中，用于确定投资组合收益来源的是()。
A.
业绩度量
B.
业绩评估
C.
绩效评估
D.
业绩归因回答错误正确答案D

题目解析➷
本题考查业绩归因的概念。
A选项说法错误，业绩评估是指投资者需定期对投资业绩进行阶段性的评估，以对投资目标的实现情况和投资管理能力进行评价。
B选项说法错误，业绩度量是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算。
C选项说法错误，绩效评估是指通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比，做出评价。
D选项说法正确，业绩归因是指确定投资组合收益的来源。故本题选D选项。

99.(选择题)
财醒来关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是()。
A.
完全复制跟踪误差最大
B.
抽样复制所使用的样本股票数目最多
C.
优化复制跟踪误差最大
D.
优化复制所使用的样本股票数目最多回答错误
正确答案C
题目解析
➷本题考查证券价格指数跟踪的方法。
本题考查证券价格指数跟踪的方法。完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，所
使用的样本股票的数量依次递减，但跟踪误差通常依次增加。故本题选C选项。

100.(选择题)
财醒来投资者与证券公司之间的股票收益互换的模式不包括()。
A.
股票收益和股票收益的互换

B.
股票收益和浮动利率的互换
C.
股票收益和固定利率的互换
D.
固定利率和股票收益的互换回答错误
正确答案B
题目解析
➷本题考查股票收益互换。
投资者与证券公司之间的股票收益互换有三种模式:固定利率和股票收益的互换、股票收益和固定利率的互换、股票收益和股票收益的互换。前两种形式更为常见。
综上所述，B选项符合题意。故本题选B选项。