PTA期货主要制度介绍

PTA 期货主要制度介绍

（1）保证金制度

分类	保证金收取条件		证金收取比例
一般月份	按合约月份双边持仓总 量（N，万手）	N≤70	6%
		70<N≤90	8%
		90<N≤100	10%
		N>100	12%
交割前一个月		上旬	8%
		中旬	15%
		下旬	25%

交割月

30%

（2）限仓制度

限仓是指交易所规定会员或客户按单边计算的、可以持有的 PTA 合约投机持仓的最大 数量。                                                                 单位：手

项目	一般月份		交割前一个月			交割月
	单边持仓30 万手及以上	单边持仓 30 万手以下	上旬	中旬	下旬
期货公司会 员	≤15%	45000	30000	25000	20000	4000
非期货公司 会员	≤10%	30000	20000	10000	8000	2000
客户	≤5%	15000	10000	8000	3000	1000

注意：经交易所批准的套期保值持仓不受此限制。

（3）涨跌停板制度

涨跌停板是指期货合约允许的每日交易价格最大的波动幅度，超过该涨跌幅度的报价将 视为无效，不能成交。PTA  期货合约每日价格最大波动幅度为不超过上一交易日结算价± 4%。

（4）实物交割制度

●实行滚动交割制度。自合约进入交割月第一个交易日至交割月最后交易日前一交易 日，买方、卖方均可在每个交易日下午 2：30 之前提出交割申请；最后交易日闭市后，按交 易所规定集中配对，并按规定程序完成交割。

●采用三日交割法，第一日为配对日，第二日为通知日，第三日为交割日。

●期货转现货。期货合约自上市之日起到该合约最后交易日期间， 均可进行期转现。持 有同一交割月份合约的买卖双方达成协议并按规定填写《期货转现货协议表》后， 在每个交 易日的下午 14 时 30 分之前到交易所办理期转现审批手续。交易所批准后， 期转现的买卖双 方持有的期货头寸，由交易所在批准日的下午闭市之后，按买卖双方达成的平仓价格平仓。 买卖双方达成的平仓价格应当在审批日合约价格限制的范围内。

（5）质量检验制度

PTA 期货交割品的质量检验由交易所指定的质检机构负责，检验后出具的《检验证书》 作为该批 PTA 注册仓单的依据。

注意：生产日期超过90 天的境内生产的PTA 和自境外发运之日起超过60 天的进口PTA， 仓库不得接收入库。

（6）其他制度

PTA 期货还实行大户报告制度、强行平仓制度、风险警示制度等基本制度。

（7）PTA 交割各种费用收费标准：

入库费（吊卸、码垛）：10 元/吨；出库费（扒垛、装车）：10 元/吨；

交割预报定金：20 元/吨（货物入库完毕之日起两个工作日内予以返还）

交割手续费：交易所收 2 元/吨（应以期货公司收取为准）； 仓储费：0.4 元/吨 ·天；

仓单转让手续费、期转现手续费:1元/吨。 检验费：

序号

项目

试验方法

费用（元）

1	外观	目测	100
2	酸值，mgKOH/g	SH/T1612.2	200
3	对羟基苯甲醛 mg/kg	SH/T1612.7（仲裁法）﹑SH/T1687	300
4	灰分，mg/kg	GB/T7531	300
5	总重金属（钼铬镍钴锰钛铁）mg/kg	SH/T1612.3    SH/T1612.5	700
6	铁，mg/kg	SH/T1612.3	200
7	水分，%（质量分数）	SH/T1612.4	300
8	5g/100mlDMF 色度，铂钴色号	GB/T3143	200
9	对甲基苯甲酸，mg/kg	SH/T1612.7（仲裁法）﹑SH/T1687	300
10	品名	GB/T6040-2002	300

备注：

1 、1－9 项指标全检的,费用为 2100 元/样；分项目检验的,按单项标价收费。

2、委托指定质检机构扦样的，扦样费用为 2000 元/样，交通费另计。

u 期货交割精对苯二甲酸生产厂家名单

	生产厂家		简称
1	中 国 大 陆	中国石化扬子石油化工股份有限公司	扬子石化
2		中国石化仪征化纤股份有限公司	仪征化纤
3		中国石化上海石油化工股份有限公司	上海石化
4		中国石油化工股份有限公司洛阳分公司	洛阳石化
5		亚东石化（上海）有限公司	亚东石化
6		浙江华联三鑫石化有限公司	华联三鑫

7		浙江逸盛石化有限公司	逸盛石化
8		翔鹭石化股份有限公司	翔鹭石化
9		珠海碧辟化工有限公司	BP 珠海
10	中 国 台 湾	台湾化学纤维股份有限公司	台化
11		东展兴业股份有限公司	台湾东展
12		中美和石油化学股份有限公司	台湾中美和
13		英威达远东石化股份有限公司	英威达远东
14	韩 国	三星石油化学株式会社SAMSUNG PETROCHEMICAL CO.,LTD.	韩国三星
15		高合化学公司KP CHEMICAL CORP.	韩国KP
16		三南石油化学株式会社SAM NAM PETROCHEMICAL CO.,LTD.	韩国三南
17		株式会社晓星HYOSUNG CORPORATION	韩国晓星
18		泰光产业株式会社TAE KWANG INDUSTRIAL CO.,LTD.	韩国泰光
19	日 本	三井化学株式会社MITSUI CHEMICAL, INC.	日本三井
20		三菱化学株式会社MITSUBISHI CHEMICAL CORPORATION	日本三菱

注：2008年8月11日，翔鹭石化企业（厦门）有限公司更名为翔鹭石化股份有限公司。

u 中国 PTA 产量﹑消费及贸易进口量 我国是世界上 PTA 最大的生产国﹑消费国和进口国

年度	产能（万吨）	产量（万吨）	消费量（万吨）	进口量（万吨）	出口量（万吨）
1998		160.9	232.5	72.9	1.2
1999		164.1	318.3	154.2	–
2000		194.2	444.7	250.5	–
2001	225.5	219.9	531.6	311.7	–
2002	330	245.2	674.9	429.7	–
2003	438	394.8	849	454.6	0.4
2004	483.5	442.9	1014.4	572.1	0.55
2005	589.5	565	1214	649	0.05
2006	859.5	658.9	1359	700	/
2007	1173.5	980	1679	699	/
2008	1256	935	1526.7	594.1	2.4

*消费量＝产量＋进口量－出口量 资料来源：中国化纤信息网

u 中国涤纶产供销情况

(1)  中国涤纶短纤产能﹑产量﹑进口量及表观需求量表  单位：万吨

	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
产能	347	420	625	880	958	1040	1093
产量	308.9	349.1	434.7	485.3	613.3	700	680
进口量	60.0	57.2	50.4	34.1	25.9	19.7	14.2
出口量	7.2	11.6	14.4	20.8	28.8	41	45.6
表现消费量	361.7	394.77	470.7	498.7	610.3	678.7	648.6

(2)  中国涤纶长丝产能﹑产量﹑进口量及表观需求量表  单位：万吨

	2002	2003	2004	2005	2006	2007	2008
产能	761.0	1018.6	1300	1334	1483	1660	1748
产量	477	564.2	703.3	784.8	991.3	1217.9	1283
进口量	32.6	40.8	36.2	29.0	26.5	24.4	17
出口量	2.9	4.4	13.3	25.5	39.3	62.5	79
表现消费量	506.7	600.6	726.2	788.3	978.5	1179.8	1221

u PTA 期货价格影响因素

1、原油价格； 2、PX；3、PTA 现货价格与合同货价格的相互影响；4、相关产品 MEG；

5、下游聚酯负荷的变化；6、下游聚酯工厂的原料库存；7 、PTA 工厂自身的运行负荷；8、 内外盘价格倒挂；9、进口量及到货时间；10、资金； 11、季节因素； 12、汇率变化（人民  币升值）；13、关税税率； 14、经济增长率（GDP）；15、宏观调控、出口退税； 16、终端需 求；17、心态 ；18、不可抗力因素。

u PTA 期货套期保值与投机

●套期保值是指生产经营者在现货市场上买进或卖出一定量现货商品的同时，在期货市 场上卖出或买进与品种相同、数量相当、方向相反的期货商品（期货合约），以期当现货市 场发生不利的价格变动时，达到规避价格波动风险的目的。

●投机是指在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。最常见的投机手段是 利用价格波动低买高卖，赚取合约价差。期货投机者盈亏的关键是对市场价格走势的正确判 断和决策。

u PTA 期货投资前景分析

●郑商所管理规范、公正，有丰富的管理经验和管理人才，为顺利推出 PTA 期货交易 打下了坚实的基础；

●PTA 市场完全放开，其价格完全由市场决定，有利于更好地发挥 PTA 期货的功能； PTA 质量稳定、一致，符合期货交割标的品质均一的要求；

●PTA 价格波动大，现货企业套期保值的需求高；

●化纤行业如能较好地利用期货市场，利用期、现市场两条腿走路， 必能有效地回避市 场风险，获得稳定的收益。